企業(yè)法律顧問經(jīng)濟(jì)與民商知識(shí)考點(diǎn)之證券法
第三節(jié) 證券法
一、證券法概述
證券法意義上的證券指股票、債券、公債券，而票據(jù)、提單、本票、支票、匯票、保險(xiǎn)單等由其他的法律專門規(guī)定，不屬證券法調(diào)整的范圍。
證券法是調(diào)整國(guó)家對(duì)證券的募集、發(fā)行及交易進(jìn)行管理，以及因證券的發(fā)行及交易而產(chǎn)生的社會(huì)關(guān)系法律規(guī)范的總和。
二、證券監(jiān)督管理
1．證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)
國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)是依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理
2．證券業(yè)監(jiān)督管理的原則和分工
根據(jù)《證券法》的規(guī)定，我國(guó)證券業(yè)和銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理。
國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理。
三、證券發(fā)行
1．證券發(fā)行的概念
證券發(fā)行是指發(fā)行人以籌集資金為目的，向投資者出售代表一定權(quán)利的有價(jià)證券活動(dòng)。
2．證券發(fā)行的原則
證券發(fā)行必須實(shí)行公開、公平、公正的原則。
3．證券發(fā)行的核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)
公開發(fā)行股票和證券投資基金由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)，其他證券的公開發(fā)行由國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)或者由國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門和國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)共同核準(zhǔn)。
4．公開發(fā)行證券
公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)；未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得向社會(huì)公開發(fā)行證券。
5．保薦人制度
保薦人制度是指證券發(fā)行人申請(qǐng)其證券上市交易，必須聘請(qǐng)依法取得保薦資格的保薦人為其出具保薦意見，確認(rèn)其證券符合在交易所上市交易的條件。
6．公司公開發(fā)行股票
內(nèi)容包括：①設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票；②公司公開發(fā)行新股；③募集資金的使用；④股票的溢價(jià)發(fā)行。
7．公開發(fā)行公司債券
公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元；累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%；最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；債券的利率不超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平；國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。
公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
8．與證券發(fā)行有關(guān)的信息披露義務(wù)
發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票的，在提交申請(qǐng)文件后，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定預(yù)先披露有關(guān)申請(qǐng)文件。
9．證券的承銷
發(fā)行人向不特定對(duì)象發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷協(xié)議。證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷和包銷方式。
四、證券交易
1．證券交易概述
證券交易，是指依法對(duì)公開發(fā)行的證券進(jìn)行的買賣活動(dòng)。
證券交易必須實(shí)行公開、公平、公正的原則。
參與證券交易活動(dòng)的當(dāng)事人具有平等的法律地位，應(yīng)當(dāng)遵守自愿、有償、誠(chéng)實(shí)信用的原則。
2．證券交易的一般規(guī)定
（1）合法證券才能交易。
（2）限制性證券的交易。
（3）證券上市交易。
（4）公開集中交易。
（5）證券交易的方式。
（6）禁止有關(guān)人員在任期或者法定期限持有、買賣、受贈(zèng)股票。
（7）短線交易與股東派生訴訟的有關(guān)規(guī)定。
3．證券上市
申請(qǐng)證券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提出申請(qǐng)，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。證券交易所根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門的決定安排政府債券上市交易。
國(guó)家鼓勵(lì)符合產(chǎn)業(yè)政策并符合上市條件的公司股票上市交易。
申請(qǐng)股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券或者法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券上市交易，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。
4．持續(xù)信息公開
《證券法》第70條明確規(guī)定，依法必須披露的信息，應(yīng)當(dāng)在國(guó)務(wù)院券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)指定的媒體發(fā)布，同時(shí)將其置備于公司住所、證券交易所，供社會(huì)公眾查閱。
5．有關(guān)證券交易的法律禁止行為
主要包括：①禁止內(nèi)幕交易；考生在此需熟悉“內(nèi)幕信息”“內(nèi)幕人員”的內(nèi)涵和外延，并熟練掌握內(nèi)幕交易行為的表現(xiàn)形式；②禁止操縱證券市場(chǎng)；③禁止編造、傳播虛假信息；④禁止欺詐客戶；⑤其他禁止的交易行為；⑥違法行為人的賠償責(zé)任。
第三節(jié) 證券法
一、證券法概述
證券法意義上的證券指股票、債券、公債券，而票據(jù)、提單、本票、支票、匯票、保險(xiǎn)單等由其他的法律專門規(guī)定，不屬證券法調(diào)整的范圍。
證券法是調(diào)整國(guó)家對(duì)證券的募集、發(fā)行及交易進(jìn)行管理，以及因證券的發(fā)行及交易而產(chǎn)生的社會(huì)關(guān)系法律規(guī)范的總和。
二、證券監(jiān)督管理
1．證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)
國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)是依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理
2．證券業(yè)監(jiān)督管理的原則和分工
根據(jù)《證券法》的規(guī)定，我國(guó)證券業(yè)和銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理。
國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理。
三、證券發(fā)行
1．證券發(fā)行的概念
證券發(fā)行是指發(fā)行人以籌集資金為目的，向投資者出售代表一定權(quán)利的有價(jià)證券活動(dòng)。
2．證券發(fā)行的原則
證券發(fā)行必須實(shí)行公開、公平、公正的原則。
3．證券發(fā)行的核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)
公開發(fā)行股票和證券投資基金由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)，其他證券的公開發(fā)行由國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)或者由國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門和國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)共同核準(zhǔn)。
4．公開發(fā)行證券
公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)；未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得向社會(huì)公開發(fā)行證券。
5．保薦人制度
保薦人制度是指證券發(fā)行人申請(qǐng)其證券上市交易，必須聘請(qǐng)依法取得保薦資格的保薦人為其出具保薦意見，確認(rèn)其證券符合在交易所上市交易的條件。
6．公司公開發(fā)行股票
內(nèi)容包括：①設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票；②公司公開發(fā)行新股；③募集資金的使用；④股票的溢價(jià)發(fā)行。
7．公開發(fā)行公司債券
公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元；累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%；最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；債券的利率不超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平；國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。
公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
8．與證券發(fā)行有關(guān)的信息披露義務(wù)
發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票的，在提交申請(qǐng)文件后，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定預(yù)先披露有關(guān)申請(qǐng)文件。
9．證券的承銷
發(fā)行人向不特定對(duì)象發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷協(xié)議。證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷和包銷方式。
四、證券交易
1．證券交易概述
證券交易，是指依法對(duì)公開發(fā)行的證券進(jìn)行的買賣活動(dòng)。
證券交易必須實(shí)行公開、公平、公正的原則。
參與證券交易活動(dòng)的當(dāng)事人具有平等的法律地位，應(yīng)當(dāng)遵守自愿、有償、誠(chéng)實(shí)信用的原則。
2．證券交易的一般規(guī)定
（1）合法證券才能交易。
（2）限制性證券的交易。
（3）證券上市交易。
（4）公開集中交易。
（5）證券交易的方式。
（6）禁止有關(guān)人員在任期或者法定期限持有、買賣、受贈(zèng)股票。
（7）短線交易與股東派生訴訟的有關(guān)規(guī)定。
3．證券上市
申請(qǐng)證券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提出申請(qǐng)，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。證券交易所根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門的決定安排政府債券上市交易。
國(guó)家鼓勵(lì)符合產(chǎn)業(yè)政策并符合上市條件的公司股票上市交易。
申請(qǐng)股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券或者法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券上市交易，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。
4．持續(xù)信息公開
《證券法》第70條明確規(guī)定，依法必須披露的信息，應(yīng)當(dāng)在國(guó)務(wù)院券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)指定的媒體發(fā)布，同時(shí)將其置備于公司住所、證券交易所，供社會(huì)公眾查閱。
5．有關(guān)證券交易的法律禁止行為
主要包括：①禁止內(nèi)幕交易；考生在此需熟悉“內(nèi)幕信息”“內(nèi)幕人員”的內(nèi)涵和外延，并熟練掌握內(nèi)幕交易行為的表現(xiàn)形式；②禁止操縱證券市場(chǎng)；③禁止編造、傳播虛假信息；④禁止欺詐客戶；⑤其他禁止的交易行為；⑥違法行為人的賠償責(zé)任。