2011年期貨從業(yè)資格考試《基礎知識》復習重點(1)
第一節(jié)期貨市場的產(chǎn)生和發(fā)展
一、期貨交易的起源
1、1571年，英國創(chuàng)建了世界上第一家集中的商品市場-倫敦皇家交易所。
2、1848年芝加哥的82位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所（cbot）
3、1851年，芝加哥期貨交易所才引進了遠期合同。
4、芝加哥交易所于1865年推出了標準化合約，同時實行了保證金制度
5、1882年，交易所允許以對沖方式免除履約責任，這更加促進了投機者的加入，使期貨市場流動性加大。1883年，結算協(xié)會成立，向芝加哥期貨交易所的會員提供對沖工具。
6、1964年，交易所一反傳統(tǒng)率先推出了火牛期貨品種，后來又推出了活豬期貨合約。
7、1969年，芝加哥商業(yè)交易所（CME）已經(jīng)成為世界上的肉類和畜類期貨交易中心。
8、倫敦金屬交易所正式創(chuàng)建于1876年。19世紀中期，英國已經(jīng)成為世界上實務金屬和銅的生產(chǎn)國。
9、1874年芝加哥商業(yè)交易所產(chǎn)生
10、1876年倫敦金屬交易所產(chǎn)生
標準化合約，保證金制度，對沖機制和統(tǒng)一結算的實施，這些具有歷史意義的制度創(chuàng)新，標志著現(xiàn)代期貨市場的確立。
二、期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠期交易的關系
（一）期貨交易與現(xiàn)貨交易
1.期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系：（p5-6）2.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別（1）交割時間不同（2）交易對象不同（3）交易目的不同（4）交易場所與方式不同（5）結算方式不同
（二）期貨交易與遠期交易1.期貨交易與遠期交易的聯(lián)系（p6）
2.期貨交易與遠期交易的區(qū)別：（1）交易對象（2）交易目的不同（3）功能作用不同（4）履約方式不同（5）信用風險不同（6）保證金制度不同
三、期貨交易的基本特征
（一）合約標準化
期貨交易是通過買賣期貨合約進行的，而期貨合約是標準化的。期貨合約標準化指的是出價格外，期貨 合約的所有條款都是預先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標準化的特點。
（二）杠桿機制
（三）雙向交易和對沖機制
（四）每日無負債結算制度
（五）交易集中化，期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進行。
四．期貨市場的發(fā)展
（一）期貨品種的發(fā)展
1.商品期貨：農(nóng)產(chǎn)品期貨，金屬期貨，能源期貨
2.金融期貨：外匯期貨，利率期貨，股指期貨。
（二）交易模式的發(fā)展
由期貨到期權，期權交易與期貨交易具有規(guī)避風險，提供大項套期估值的功能。期權交易與期貨交易的區(qū)別。
五，期貨市場的與其它衍生品市場
1.衍生品的概念。
衍生品與基礎資產(chǎn)的交易之間的區(qū)別主要分為場內(nèi)交易，場外交易。
2. 衍生品市場的分類：期貨，遠期，期權，互換?；Q，互換的概念，互換的主要類型。
第一節(jié)期貨市場的產(chǎn)生和發(fā)展
一、期貨交易的起源
1、1571年，英國創(chuàng)建了世界上第一家集中的商品市場-倫敦皇家交易所。
2、1848年芝加哥的82位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所（cbot）
3、1851年，芝加哥期貨交易所才引進了遠期合同。
4、芝加哥交易所于1865年推出了標準化合約，同時實行了保證金制度
5、1882年，交易所允許以對沖方式免除履約責任，這更加促進了投機者的加入，使期貨市場流動性加大。1883年，結算協(xié)會成立，向芝加哥期貨交易所的會員提供對沖工具。
6、1964年，交易所一反傳統(tǒng)率先推出了火牛期貨品種，后來又推出了活豬期貨合約。
7、1969年，芝加哥商業(yè)交易所（CME）已經(jīng)成為世界上的肉類和畜類期貨交易中心。
8、倫敦金屬交易所正式創(chuàng)建于1876年。19世紀中期，英國已經(jīng)成為世界上實務金屬和銅的生產(chǎn)國。
9、1874年芝加哥商業(yè)交易所產(chǎn)生
10、1876年倫敦金屬交易所產(chǎn)生
標準化合約，保證金制度，對沖機制和統(tǒng)一結算的實施，這些具有歷史意義的制度創(chuàng)新，標志著現(xiàn)代期貨市場的確立。
二、期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠期交易的關系
（一）期貨交易與現(xiàn)貨交易
1.期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系：（p5-6）2.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別（1）交割時間不同（2）交易對象不同（3）交易目的不同（4）交易場所與方式不同（5）結算方式不同
（二）期貨交易與遠期交易1.期貨交易與遠期交易的聯(lián)系（p6）
2.期貨交易與遠期交易的區(qū)別：（1）交易對象（2）交易目的不同（3）功能作用不同（4）履約方式不同（5）信用風險不同（6）保證金制度不同
三、期貨交易的基本特征
（一）合約標準化
期貨交易是通過買賣期貨合約進行的，而期貨合約是標準化的。期貨合約標準化指的是出價格外，期貨 合約的所有條款都是預先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標準化的特點。
（二）杠桿機制
（三）雙向交易和對沖機制
（四）每日無負債結算制度
（五）交易集中化，期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進行。
四．期貨市場的發(fā)展
（一）期貨品種的發(fā)展
1.商品期貨：農(nóng)產(chǎn)品期貨，金屬期貨，能源期貨
2.金融期貨：外匯期貨，利率期貨，股指期貨。
（二）交易模式的發(fā)展
由期貨到期權，期權交易與期貨交易具有規(guī)避風險，提供大項套期估值的功能。期權交易與期貨交易的區(qū)別。
五，期貨市場的與其它衍生品市場
1.衍生品的概念。
衍生品與基礎資產(chǎn)的交易之間的區(qū)別主要分為場內(nèi)交易，場外交易。
2. 衍生品市場的分類：期貨，遠期，期權，互換?；Q，互換的概念，互換的主要類型。