第五章 營(yíng)運(yùn)資本管理
重點(diǎn)：
1.選擇籌資組合
2.記憶現(xiàn)金的持有目的
3.掌握應(yīng)收賬款的成本，尤其是機(jī)會(huì)成本的計(jì)算
4.理解三種信用政策，包括其具體內(nèi)容
5.計(jì)算相關(guān)存貨成本，經(jīng)濟(jì)訂貨批量，批數(shù)等
6.計(jì)算補(bǔ)償性余額下的實(shí)際利率
7.理解放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本
考點(diǎn)一 籌資組合
1.企業(yè)籌資組合策略包括（?。?BR> A.配合型融資策略
B.激進(jìn)型融資策略
C.冒險(xiǎn)型融資策略
D.穩(wěn)健型融資策略
『正確答案』ABD
『答案解析』企業(yè)籌資組合策略包括：配合型融資策略、激進(jìn)型融資策略和穩(wěn)健型融資策略。
2.如果某企業(yè)不論在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的旺季或淡季，都需要保持一定的臨時(shí)性借款，且更為經(jīng)常地舉債和還債，則有理由推測(cè)該企業(yè)所采用的營(yíng)運(yùn)資本融資政策是（ ）。
A.穩(wěn)健型融資政策
B.配合型融資政策
C.激進(jìn)型融資政策
D.保守型融資政策
『正確答案』C
3.只安排流動(dòng)資產(chǎn)正常需要量，不安排或少安排保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的資產(chǎn)組合策略是（ ）。
A.適中的資產(chǎn)組合策略
B.保守的資產(chǎn)組合策略
C.穩(wěn)健的資產(chǎn)組合策略
D.冒險(xiǎn)的資產(chǎn)組合策略
『正確答案』D
4.營(yíng)運(yùn)資本是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額，營(yíng)運(yùn)資金越大（?。?。
A.風(fēng)險(xiǎn)越小
B.風(fēng)險(xiǎn)越大
C.收益越低
D.收益越高
E.流動(dòng)性越強(qiáng)
『正確答案』ACE
考點(diǎn)二 現(xiàn)金管理
5.企業(yè)持有現(xiàn)金的目的有（?。?BR> A.交易性需要
B.預(yù)防性需要
C.收益性需要
D.投機(jī)性需要
E.保值性需要
『正確答案』ABD
6.下列各項(xiàng)中，屬于持有現(xiàn)金交易動(dòng)機(jī)的有（?。?BR> A.為購(gòu)買(mǎi)原材料而持有現(xiàn)金
B.為防止現(xiàn)金收支波動(dòng)而持有現(xiàn)金
C.為搶股票價(jià)格反彈而持有現(xiàn)金
D.為償付到期債務(wù)而持有現(xiàn)金
E.為支付工資而持有現(xiàn)金
『正確答案』ADE
『答案解析』BC不屬于持有現(xiàn)金交易動(dòng)機(jī)。B屬于預(yù)防性需求，C屬于投機(jī)性需求。
7.根據(jù)不相容崗位相分離的要求，出納人員（ ）。
A.不得兼任稽核
B.不得兼任會(huì)計(jì)檔案保管
C.不得兼任庫(kù)存現(xiàn)金賬目的登記工作
D.不得兼任收入、支出、費(fèi)用、債權(quán)債務(wù)賬目的登記工作
E.不得兼任固定資產(chǎn)賬目的登記工作
『正確答案』ABD
『答案解析』出納人員不得兼任稽核、會(huì)計(jì)檔案保管和收入、支出、費(fèi)用、債權(quán)債務(wù)賬目的登記工作，是不相容崗位相分離的要求。
8.企業(yè)集團(tuán)實(shí)行的資金集中管理最主要的方式有（?。?BR> A.撥付備用金模式
B.結(jié)算中心模式
C.財(cái)務(wù)公司模式
D.統(tǒng)收統(tǒng)支模式
『正確答案』B
考點(diǎn)三 應(yīng)收賬款管理
9.下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是（ ）。
A.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息
B.客戶資信調(diào)查費(fèi)用
C.壞賬損失
D.收賬費(fèi)用
『正確答案』A
『答案解析』應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息屬于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本。
10.假設(shè)某企業(yè)預(yù)測(cè)的年賒銷(xiāo)額為 1 000萬(wàn)元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為 45 天，變動(dòng)成本率為60%，資金成本率為 8 % ，一年按360天計(jì)，則應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為（ ）。
A.125 萬(wàn)元
B.100 萬(wàn)元
C.7.5 萬(wàn)元
D.6 萬(wàn)元
『正確答案』D
『答案解析』1000×60%×45/360×8%=6萬(wàn)元。
11.某公司2007年的賒銷(xiāo)收入有720萬(wàn)元，付出年收賬費(fèi)用5萬(wàn)元，平均收賬期60天，壞賬損失為賒銷(xiāo)額的10%。假設(shè)公司的資金成本率為6%,變動(dòng)成本率為50%，每年按360天計(jì)算。方案的總成本為（?。?。
A.82.4
B.80.6
C.73.4
D.71.6
『正確答案』B
『答案解析』方案的總成本=應(yīng)收賬款平均占用資金*資金成本率+賒銷(xiāo)額*壞賬準(zhǔn)備損失+收賬費(fèi)用=720*（60/360）*50%*6%+720*10%+5=80.6萬(wàn)元。
12.確定企業(yè)是否給客戶延長(zhǎng)信用期限的依據(jù)是延長(zhǎng)信用期限（?。?。
A.能否擴(kuò)大銷(xiāo)售
B.提高客戶忠誠(chéng)度
C.增加的邊際收入大于邊際成本
D.提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力
『正確答案』C
13.下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款管理成本的有（?。?。
A.收賬費(fèi)用
B.壞賬損失
C.記錄費(fèi)用
D.資金占用費(fèi)用
E.客戶資信調(diào)查費(fèi)用
『正確答案』ACE
14.信用條件是指企業(yè)要求顧客支付賒銷(xiāo)款項(xiàng)的條件，其包括的內(nèi)容有（ ）
A.信用期限
B.壞賬損失率
C.資金成本率
D.現(xiàn)金折扣率
E.現(xiàn)金折扣期
『正確答案』ADE
『答案解析』壞賬損失率和資金成本率屬于應(yīng)收賬款成本。信用條件——信用期限、現(xiàn)金折扣率、現(xiàn)金折扣期。
考點(diǎn)四 存貨管理
15.某企業(yè)全年需要A材料3600噸，單價(jià)100元/噸，目前每次的訂貨量和訂貨成本分別為600噸和400元，則該企業(yè)每年存貨的訂貨成本為（ ）。
A.4800
B.1200
C.3600
D.2400
『正確答案』D
『答案解析』年訂貨次數(shù)=3600/600=6（次），每年存貨的訂貨成本=6*400=2400元。
16.下列與經(jīng)濟(jì)訂貨批量有關(guān)的表述中，正確的是（?。?BR> A.經(jīng)濟(jì)訂貨批量是指企業(yè)相關(guān)存貨成本達(dá)到最小時(shí)的每次采購(gòu)數(shù)量
B.與經(jīng)濟(jì)訂貨批量相關(guān)的存貨成本包括采購(gòu)成本、存儲(chǔ)成本和訂貨成本
C.隨著采購(gòu)量的變動(dòng)，儲(chǔ)存成本和訂貨成本成反方向變換
D.儲(chǔ)存成本的高低與采購(gòu)數(shù)量的多少成正比
E.訂貨成本的高低與采購(gòu)批次的多少成反比
『正確答案』ACD
『答案解析』經(jīng)濟(jì)批量是指一定時(shí)期內(nèi)儲(chǔ)存成本和進(jìn)貨成本費(fèi)用總和最低的采購(gòu)批量，所以經(jīng)濟(jì)訂貨批量相關(guān)的存貨成本包括儲(chǔ)存成本和訂貨成本；隨著采購(gòu)量的變動(dòng)，儲(chǔ)存成本和訂貨成本稱反比，采購(gòu)量越大，儲(chǔ)存成本越大、訂貨成本越低，采購(gòu)量越小則反之。
17.以下各項(xiàng)與存貨有關(guān)的成本費(fèi)用中，不影響經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的是（?。?BR> A.專(zhuān)設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開(kāi)支
B.采購(gòu)員的差旅費(fèi)
C.存貨資金占用費(fèi)
D.存貨殘損
『正確答案』A
18.某企業(yè)全年需要A材料2400噸，每次訂貨成本是400元，每噸材料年儲(chǔ)備成本為12元，則訂貨次數(shù)是（?。?BR> A.12
B.6
C.3
D.4
『正確答案』A
考點(diǎn)五 流動(dòng)負(fù)債管理
19.《短期融資券管理辦法》規(guī)定，對(duì)企業(yè)發(fā)行融資券實(shí)行余額管理，待償還融資券余 額不超過(guò)凈資產(chǎn)的（ ）。
A.30%
B.40%
C.50%
D.60%
『正確答案』B
20.某企業(yè)向銀行借入500萬(wàn)元，利率10%，銀行要求維持最低50萬(wàn)元的補(bǔ)償性余額，則該項(xiàng)銀行借款的實(shí)際利率是（?。?。
A.等于10%
B.大于10%
C.小于10%
D.等于7.5%
『正確答案』B
21.某企業(yè)按照“2/10，n/60”的條件購(gòu)進(jìn)商品20000元，若放棄現(xiàn)金折扣，則其資金的機(jī)會(huì)成本率為（?。?BR> A.12.3%
B.12.6%
C.11.4%
D.14.7%
『正確答案』D
『答案解析』資金的機(jī)會(huì)成本率=2%/（1—2%）*360/（60—10）=14.7%
22.下列各項(xiàng)中，能影響商業(yè)信用籌資量大小的有（?。?。
A.信用額度
B.最遲付款期限
C.現(xiàn)金折扣期
D.現(xiàn)金折扣率
E.可抵押資產(chǎn)
『正確答案』ABCD
考點(diǎn)六 綜合演練
23.某企業(yè)2008年A產(chǎn)品銷(xiāo)售收入為4 000萬(wàn)元，總成本為3 000萬(wàn)元，其中固定成本為600萬(wàn)元。
2009年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用：
甲方案給予客戶60天信用期限（ n/60），預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入為5 000萬(wàn)元，貨款將于第60 天收到，其信用成本為140萬(wàn)元；
乙方案的信用政策為（ 2/10，1/20，n/90），預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入為5400萬(wàn)元，將有30%的貨款于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會(huì)產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%），收賬費(fèi)用為50萬(wàn)元。
該企業(yè)A產(chǎn)品銷(xiāo)售額相關(guān)范圍為3 000-6 000萬(wàn)元，企業(yè)的資金成本率為8%（為簡(jiǎn)化計(jì)算，本題不考慮增值稅因素）。
要求：根據(jù)上述資料，從備選答案中選出下列問(wèn)題的正確答案。
（1）乙方案的應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)和應(yīng)收賬款平均余額分別為（?。?。
A.10天和150萬(wàn)元
B.20天和300萬(wàn)元
C.52天和780萬(wàn)元
D.90天和1 350萬(wàn)元
『正確答案』C
『答案解析』應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)= 30%×10+20%×20+50%×90=52（天）
應(yīng)收賬款平均余額=5400/360×52=780（萬(wàn)元）
（2）乙方案的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本和壞賬成本分別為（?。┤f(wàn)元。
A.12.48和43.2
B.24.96和64.8
C.37.44和108
D.62.4和216
『正確答案』C
『答案解析』應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=780×60%×8%=37.44（萬(wàn)元）
壞賬成本=5 400×50%×4%=108（萬(wàn)元）
乙方案的信用成本= 37.44+108 +50=195.44（萬(wàn)元）
（3）乙方案的現(xiàn)金折扣是（?。┤f(wàn)元。
A.135
B.43.2
C.32.4
D.10.8
『正確答案』B
『答案解析』乙方案的現(xiàn)金折扣=5400×（2%×30%+1%×20%）=43.2（萬(wàn)元）
（4）下列關(guān)于采取何種信用政策的決策及其理由，正確的是（?。?。
A.應(yīng)選擇甲方案，因?yàn)榧追桨笡](méi)有現(xiàn)金折扣
B.應(yīng)選擇甲方案，因?yàn)榧追桨感庞贸杀竞笫找孑^低
C.應(yīng)選擇乙方案，因?yàn)橐曳桨感庞闷谙掭^短
D.應(yīng)選擇乙方案，因?yàn)橐曳桨感庞贸杀竞笫找孑^高
『正確答案』D
『答案解析』甲方案信用成本后收益=5000×[1-（3000-600）/4000]-140=1 860（萬(wàn)元）
乙方案信用成本后收益=5400×[1-（3000-600）/4000]- （43.2 +37.44+ 108 +50） =1921.36（萬(wàn)元）
因?yàn)橐曳桨感庞贸杀竞笫找娲笥诩追桨感庞贸杀竞笫找妫詰?yīng)采用乙方案。
2.朝陽(yáng)公司每年需耗用A材料9 000件，單位材料年存儲(chǔ)成本2元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為360元，A材料全年平均單價(jià)為100元。假定不存在數(shù)量折扣，不會(huì)出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。
要求：根據(jù)上述資料，從備選答案中選出下列問(wèn)題的正確答案。
（1）A材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為（?。┘?。
A.1800
B.1200
C.1000
D.600
『正確答案』A
（2）A材料年度進(jìn)貨批數(shù)為（?。┐?。
A.15
B.9
C.5
D.3
『正確答案』C
『答案解析』進(jìn)貨批數(shù)=9000÷180=5（次）
（3）A材料的相關(guān)總成本為（?。┰?。
A.1800
B.900
C.3600
D.2700
『正確答案』C
（4）A材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金為（ ）元。
A.90000
B.180 000
C.108 000
D.216000 『正確答案』A
『答案解析』經(jīng)濟(jì)訂貨批量平均占用資金=1800×100÷2=90000（元）
重點(diǎn)：
1.選擇籌資組合
2.記憶現(xiàn)金的持有目的
3.掌握應(yīng)收賬款的成本，尤其是機(jī)會(huì)成本的計(jì)算
4.理解三種信用政策，包括其具體內(nèi)容
5.計(jì)算相關(guān)存貨成本，經(jīng)濟(jì)訂貨批量，批數(shù)等
6.計(jì)算補(bǔ)償性余額下的實(shí)際利率
7.理解放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本
考點(diǎn)一 籌資組合
1.企業(yè)籌資組合策略包括（?。?BR> A.配合型融資策略
B.激進(jìn)型融資策略
C.冒險(xiǎn)型融資策略
D.穩(wěn)健型融資策略
『正確答案』ABD
『答案解析』企業(yè)籌資組合策略包括：配合型融資策略、激進(jìn)型融資策略和穩(wěn)健型融資策略。
2.如果某企業(yè)不論在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的旺季或淡季，都需要保持一定的臨時(shí)性借款，且更為經(jīng)常地舉債和還債，則有理由推測(cè)該企業(yè)所采用的營(yíng)運(yùn)資本融資政策是（ ）。
A.穩(wěn)健型融資政策
B.配合型融資政策
C.激進(jìn)型融資政策
D.保守型融資政策
『正確答案』C
3.只安排流動(dòng)資產(chǎn)正常需要量，不安排或少安排保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的資產(chǎn)組合策略是（ ）。
A.適中的資產(chǎn)組合策略
B.保守的資產(chǎn)組合策略
C.穩(wěn)健的資產(chǎn)組合策略
D.冒險(xiǎn)的資產(chǎn)組合策略
『正確答案』D
4.營(yíng)運(yùn)資本是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額，營(yíng)運(yùn)資金越大（?。?。
A.風(fēng)險(xiǎn)越小
B.風(fēng)險(xiǎn)越大
C.收益越低
D.收益越高
E.流動(dòng)性越強(qiáng)
『正確答案』ACE
考點(diǎn)二 現(xiàn)金管理
5.企業(yè)持有現(xiàn)金的目的有（?。?BR> A.交易性需要
B.預(yù)防性需要
C.收益性需要
D.投機(jī)性需要
E.保值性需要
『正確答案』ABD
6.下列各項(xiàng)中，屬于持有現(xiàn)金交易動(dòng)機(jī)的有（?。?BR> A.為購(gòu)買(mǎi)原材料而持有現(xiàn)金
B.為防止現(xiàn)金收支波動(dòng)而持有現(xiàn)金
C.為搶股票價(jià)格反彈而持有現(xiàn)金
D.為償付到期債務(wù)而持有現(xiàn)金
E.為支付工資而持有現(xiàn)金
『正確答案』ADE
『答案解析』BC不屬于持有現(xiàn)金交易動(dòng)機(jī)。B屬于預(yù)防性需求，C屬于投機(jī)性需求。
7.根據(jù)不相容崗位相分離的要求，出納人員（ ）。
A.不得兼任稽核
B.不得兼任會(huì)計(jì)檔案保管
C.不得兼任庫(kù)存現(xiàn)金賬目的登記工作
D.不得兼任收入、支出、費(fèi)用、債權(quán)債務(wù)賬目的登記工作
E.不得兼任固定資產(chǎn)賬目的登記工作
『正確答案』ABD
『答案解析』出納人員不得兼任稽核、會(huì)計(jì)檔案保管和收入、支出、費(fèi)用、債權(quán)債務(wù)賬目的登記工作，是不相容崗位相分離的要求。
8.企業(yè)集團(tuán)實(shí)行的資金集中管理最主要的方式有（?。?BR> A.撥付備用金模式
B.結(jié)算中心模式
C.財(cái)務(wù)公司模式
D.統(tǒng)收統(tǒng)支模式
『正確答案』B
考點(diǎn)三 應(yīng)收賬款管理
9.下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是（ ）。
A.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息
B.客戶資信調(diào)查費(fèi)用
C.壞賬損失
D.收賬費(fèi)用
『正確答案』A
『答案解析』應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息屬于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本。
10.假設(shè)某企業(yè)預(yù)測(cè)的年賒銷(xiāo)額為 1 000萬(wàn)元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為 45 天，變動(dòng)成本率為60%，資金成本率為 8 % ，一年按360天計(jì)，則應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為（ ）。
A.125 萬(wàn)元
B.100 萬(wàn)元
C.7.5 萬(wàn)元
D.6 萬(wàn)元
『正確答案』D
『答案解析』1000×60%×45/360×8%=6萬(wàn)元。
11.某公司2007年的賒銷(xiāo)收入有720萬(wàn)元，付出年收賬費(fèi)用5萬(wàn)元，平均收賬期60天，壞賬損失為賒銷(xiāo)額的10%。假設(shè)公司的資金成本率為6%,變動(dòng)成本率為50%，每年按360天計(jì)算。方案的總成本為（?。?。
A.82.4
B.80.6
C.73.4
D.71.6
『正確答案』B
『答案解析』方案的總成本=應(yīng)收賬款平均占用資金*資金成本率+賒銷(xiāo)額*壞賬準(zhǔn)備損失+收賬費(fèi)用=720*（60/360）*50%*6%+720*10%+5=80.6萬(wàn)元。
12.確定企業(yè)是否給客戶延長(zhǎng)信用期限的依據(jù)是延長(zhǎng)信用期限（?。?。
A.能否擴(kuò)大銷(xiāo)售
B.提高客戶忠誠(chéng)度
C.增加的邊際收入大于邊際成本
D.提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力
『正確答案』C
13.下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款管理成本的有（?。?。
A.收賬費(fèi)用
B.壞賬損失
C.記錄費(fèi)用
D.資金占用費(fèi)用
E.客戶資信調(diào)查費(fèi)用
『正確答案』ACE
14.信用條件是指企業(yè)要求顧客支付賒銷(xiāo)款項(xiàng)的條件，其包括的內(nèi)容有（ ）
A.信用期限
B.壞賬損失率
C.資金成本率
D.現(xiàn)金折扣率
E.現(xiàn)金折扣期
『正確答案』ADE
『答案解析』壞賬損失率和資金成本率屬于應(yīng)收賬款成本。信用條件——信用期限、現(xiàn)金折扣率、現(xiàn)金折扣期。
考點(diǎn)四 存貨管理
15.某企業(yè)全年需要A材料3600噸，單價(jià)100元/噸，目前每次的訂貨量和訂貨成本分別為600噸和400元，則該企業(yè)每年存貨的訂貨成本為（ ）。
A.4800
B.1200
C.3600
D.2400
『正確答案』D
『答案解析』年訂貨次數(shù)=3600/600=6（次），每年存貨的訂貨成本=6*400=2400元。
16.下列與經(jīng)濟(jì)訂貨批量有關(guān)的表述中，正確的是（?。?BR> A.經(jīng)濟(jì)訂貨批量是指企業(yè)相關(guān)存貨成本達(dá)到最小時(shí)的每次采購(gòu)數(shù)量
B.與經(jīng)濟(jì)訂貨批量相關(guān)的存貨成本包括采購(gòu)成本、存儲(chǔ)成本和訂貨成本
C.隨著采購(gòu)量的變動(dòng)，儲(chǔ)存成本和訂貨成本成反方向變換
D.儲(chǔ)存成本的高低與采購(gòu)數(shù)量的多少成正比
E.訂貨成本的高低與采購(gòu)批次的多少成反比
『正確答案』ACD
『答案解析』經(jīng)濟(jì)批量是指一定時(shí)期內(nèi)儲(chǔ)存成本和進(jìn)貨成本費(fèi)用總和最低的采購(gòu)批量，所以經(jīng)濟(jì)訂貨批量相關(guān)的存貨成本包括儲(chǔ)存成本和訂貨成本；隨著采購(gòu)量的變動(dòng)，儲(chǔ)存成本和訂貨成本稱反比，采購(gòu)量越大，儲(chǔ)存成本越大、訂貨成本越低，采購(gòu)量越小則反之。
17.以下各項(xiàng)與存貨有關(guān)的成本費(fèi)用中，不影響經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的是（?。?BR> A.專(zhuān)設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開(kāi)支
B.采購(gòu)員的差旅費(fèi)
C.存貨資金占用費(fèi)
D.存貨殘損
『正確答案』A
18.某企業(yè)全年需要A材料2400噸，每次訂貨成本是400元，每噸材料年儲(chǔ)備成本為12元，則訂貨次數(shù)是（?。?BR> A.12
B.6
C.3
D.4
『正確答案』A
考點(diǎn)五 流動(dòng)負(fù)債管理
19.《短期融資券管理辦法》規(guī)定，對(duì)企業(yè)發(fā)行融資券實(shí)行余額管理，待償還融資券余 額不超過(guò)凈資產(chǎn)的（ ）。
A.30%
B.40%
C.50%
D.60%
『正確答案』B
20.某企業(yè)向銀行借入500萬(wàn)元，利率10%，銀行要求維持最低50萬(wàn)元的補(bǔ)償性余額，則該項(xiàng)銀行借款的實(shí)際利率是（?。?。
A.等于10%
B.大于10%
C.小于10%
D.等于7.5%
『正確答案』B
21.某企業(yè)按照“2/10，n/60”的條件購(gòu)進(jìn)商品20000元，若放棄現(xiàn)金折扣，則其資金的機(jī)會(huì)成本率為（?。?BR> A.12.3%
B.12.6%
C.11.4%
D.14.7%
『正確答案』D
『答案解析』資金的機(jī)會(huì)成本率=2%/（1—2%）*360/（60—10）=14.7%
22.下列各項(xiàng)中，能影響商業(yè)信用籌資量大小的有（?。?。
A.信用額度
B.最遲付款期限
C.現(xiàn)金折扣期
D.現(xiàn)金折扣率
E.可抵押資產(chǎn)
『正確答案』ABCD
考點(diǎn)六 綜合演練
23.某企業(yè)2008年A產(chǎn)品銷(xiāo)售收入為4 000萬(wàn)元，總成本為3 000萬(wàn)元，其中固定成本為600萬(wàn)元。
2009年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用：
甲方案給予客戶60天信用期限（ n/60），預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入為5 000萬(wàn)元，貨款將于第60 天收到，其信用成本為140萬(wàn)元；
乙方案的信用政策為（ 2/10，1/20，n/90），預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入為5400萬(wàn)元，將有30%的貨款于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會(huì)產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%），收賬費(fèi)用為50萬(wàn)元。
該企業(yè)A產(chǎn)品銷(xiāo)售額相關(guān)范圍為3 000-6 000萬(wàn)元，企業(yè)的資金成本率為8%（為簡(jiǎn)化計(jì)算，本題不考慮增值稅因素）。
要求：根據(jù)上述資料，從備選答案中選出下列問(wèn)題的正確答案。
（1）乙方案的應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)和應(yīng)收賬款平均余額分別為（?。?。
A.10天和150萬(wàn)元
B.20天和300萬(wàn)元
C.52天和780萬(wàn)元
D.90天和1 350萬(wàn)元
『正確答案』C
『答案解析』應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)= 30%×10+20%×20+50%×90=52（天）
應(yīng)收賬款平均余額=5400/360×52=780（萬(wàn)元）
（2）乙方案的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本和壞賬成本分別為（?。┤f(wàn)元。
A.12.48和43.2
B.24.96和64.8
C.37.44和108
D.62.4和216
『正確答案』C
『答案解析』應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=780×60%×8%=37.44（萬(wàn)元）
壞賬成本=5 400×50%×4%=108（萬(wàn)元）
乙方案的信用成本= 37.44+108 +50=195.44（萬(wàn)元）
（3）乙方案的現(xiàn)金折扣是（?。┤f(wàn)元。
A.135
B.43.2
C.32.4
D.10.8
『正確答案』B
『答案解析』乙方案的現(xiàn)金折扣=5400×（2%×30%+1%×20%）=43.2（萬(wàn)元）
（4）下列關(guān)于采取何種信用政策的決策及其理由，正確的是（?。?。
A.應(yīng)選擇甲方案，因?yàn)榧追桨笡](méi)有現(xiàn)金折扣
B.應(yīng)選擇甲方案，因?yàn)榧追桨感庞贸杀竞笫找孑^低
C.應(yīng)選擇乙方案，因?yàn)橐曳桨感庞闷谙掭^短
D.應(yīng)選擇乙方案，因?yàn)橐曳桨感庞贸杀竞笫找孑^高
『正確答案』D
『答案解析』甲方案信用成本后收益=5000×[1-（3000-600）/4000]-140=1 860（萬(wàn)元）
乙方案信用成本后收益=5400×[1-（3000-600）/4000]- （43.2 +37.44+ 108 +50） =1921.36（萬(wàn)元）
因?yàn)橐曳桨感庞贸杀竞笫找娲笥诩追桨感庞贸杀竞笫找妫詰?yīng)采用乙方案。
2.朝陽(yáng)公司每年需耗用A材料9 000件，單位材料年存儲(chǔ)成本2元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為360元，A材料全年平均單價(jià)為100元。假定不存在數(shù)量折扣，不會(huì)出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。
要求：根據(jù)上述資料，從備選答案中選出下列問(wèn)題的正確答案。
（1）A材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為（?。┘?。
A.1800
B.1200
C.1000
D.600
『正確答案』A
（2）A材料年度進(jìn)貨批數(shù)為（?。┐?。
A.15
B.9
C.5
D.3
『正確答案』C
『答案解析』進(jìn)貨批數(shù)=9000÷180=5（次）
（3）A材料的相關(guān)總成本為（?。┰?。
A.1800
B.900
C.3600
D.2700
『正確答案』C
（4）A材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金為（ ）元。
A.90000
B.180 000
C.108 000
D.216000 『正確答案』A
『答案解析』經(jīng)濟(jì)訂貨批量平均占用資金=1800×100÷2=90000（元）