國際貨幣體系
(一)國際貨幣體系的含義
國際貨幣體系：又稱為國際貨幣制度，是指通過國際慣例、協(xié)定和規(guī)章等，對國際貨幣關系所作的一系列安排。
掌握國際貨幣體系的主要內(nèi)容：
(1)確定國際儲備資產(chǎn)
(2)確定匯率制度。
(3)確定國際收支調(diào)節(jié)方式
【例題·多選題】(2010年)國際貨幣體系的主要內(nèi)容有( )。
A.確定金融監(jiān)管制度
B.確定國際儲備資產(chǎn)
C.確定國際投資規(guī)則
D.確定匯率制度
E.確定國際收支調(diào)節(jié)方式
『正確答案』BDE
(二)國際貨幣體系變遷
1.國際金本位制
世界上第一次出現(xiàn)的國際貨幣體系是國際金本位制。1880～1914年是國際金本位制的黃金時期，鑄幣平價是各國匯率的決定基礎，黃金輸送點是匯率變動的上下限。熟悉金本位制的內(nèi)容：
（1）由鑄幣平價決定的匯率構成各國貨幣的中心匯率
決定兩國貨幣匯率的基礎是兩國本位幣的含金量之比，即鑄幣平價
（2）市場匯率受外匯市場供求關系的影響而圍繞鑄幣平價上下波動，波動幅度為黃金輸送點
黃金輸送點包括黃金輸入點和黃金輸出點，等于鑄幣平價加減運送黃金的運費
2.布雷頓森林體系
第二次世界大戰(zhàn)以來，國際貨幣體系的發(fā)展主要經(jīng)歷了兩個階段，即1945～1973年的布雷頓森林體系和1976年以來的牙買加體系。
布雷頓森林體系是根據(jù)布雷頓森林協(xié)定建立起來的以美元為中心的國際貨幣體系。
布雷頓森林體系的主要運行特征：掌握
（1）可兌換黃金的美元本位
以美元為中心，布雷頓森林協(xié)定規(guī)定了雙掛鉤原則——美元與黃金掛鉤，其他國家貨幣與美元掛鉤。布雷頓森林體系是一種國際金匯兌本位制，實際上美元充當了國際儲備貨幣
（2）可調(diào)整的固定匯率
布雷頓森林體系實行的是人為的固定匯率制度，國際貨幣基金組織規(guī)定各成員國貨幣對美元匯率的波動幅不能超過平價的±1%。一國國際收支發(fā)生根本性失衡時可以調(diào)整其貨幣與美元的平價關系，在平價10%以內(nèi)的匯率變動可以自行決定而無需批準，超過這一數(shù)值則需要國際貨幣基金組織的批準
（3）國際收支的調(diào)節(jié)
根據(jù)布雷頓森林協(xié)定，國際收支失衡有兩種方法調(diào)節(jié)：
①短期失衡由國際貨幣基金組織提供信貸資金來解決
②長期失衡通過調(diào)整匯率平價來解決
在布雷頓森林體系運行的20多年時，國際收支失衡問題始終沒有得到真正的解決。
布雷頓森林體系本身的內(nèi)在缺陷——特里芬難題，即維持對美元的信心和保證國際清償力之間存在兩難選擇，決定了其崩潰的必然性。
【例題·多選題】(2009年)作為一種國際貨幣體系，布雷頓森林體系的運行特征有( )。
A.可兌換黃金的美元本位
B.多元化的國際儲備體系
C.可調(diào)整的固定匯率
D.多種匯率安排并存的浮動匯率體系
E.由國際貨幣基金組織提供信貸解決短期國際收支失衡
『正確答案』ACE
3.牙買加體系(1976年通過，1978年生效)
掌握牙買加體系的主要運行特征：
（1）多元化的國際儲備體系
國際儲備資產(chǎn)：特別提款權、黃金、美元、日元、德國馬克和歐元等。美元在國際儲備中的地位有所下降，但仍然處于主導地位
（2）多種匯率安排并存的浮動匯率體系
在牙買加體系下，各國可以自行安排其匯率制度，形成了多種匯率安排并存的浮動匯率體系
（3）國際收支的調(diào)節(jié)
在牙買加體系下，經(jīng)常賬戶失衡主要通過匯率機制、利率機制、國際金融市場融通和國際貨幣基金組織調(diào)節(jié)等方式進行
(三)國際主要金融組織
二戰(zhàn)后成立的國際貨幣基金組織和世界銀行集團這兩大國際金融機構，與世界貿(mào)易組織并稱為戰(zhàn)后三大國際經(jīng)濟組織。
1.國際貨幣基金組織(IMF)
國際貨幣基金組織成立于1945年，理事會是國際貨幣基金組織的權力機構。
(1)國際貨幣基金組織的宗旨(了解)
國際貨幣基金組織是國際貨幣體系的核心機構。其宗旨主要是：促進國際貨幣領域的合作;促進國際貿(mào)易的擴大和平衡發(fā)展;促進匯率的穩(wěn)定，保持成員國之間有秩序的匯率安排等。
(2)國際貨幣基金組織的貨幣來源(熟悉)
①份額
這是國際貨幣基金組織的主要資金來源。成員國繳納的份額，包括加入時認繳和增資份額。份額不僅決定成員國應繳納的資金，還決定成員國在國際貨幣基金組織的投票權、借款數(shù)量和特別提款權的分配
②借款
包括一般借款總安排和新借款安排
【例題·單選題】(2009年)在當代國際貨幣體系中處于核心地位的機構是( )。
A.世界銀行
B.國際清算銀行
C.金融穩(wěn)定委員會
D.國際貨幣基金組織
『正確答案』D
(3)國際貨幣基金組織的貸款(掌握)
①備用安排
又成為普通貸款，最基本、最早設立的貸款，解決成員國暫時性國際收支失衡安排的，額度為成員國份額的125%，撥付期限為12到18個月。
②中期貸款
中期貸款是為解決成員國結構性缺陷導致的嚴重的國際收支問題
③減貧與增長貸款
一種低息貸款，用于幫助面臨長期國際收支問題的最貧困成員國而設立的
其他貸款還有補充儲備貸款、應急信貸額度、緊急援助
國際貨幣基金組織貸款的特點：①主要是幫助其解決國際收支問題;②國際貨幣基金組織的貸款是有政策條件的;③國際貨幣基金組織的貸款是臨時性的。目前，其借款國都是發(fā)展中國家，包括轉(zhuǎn)軌國家和遭受金融危機的國家。
2.世界銀行集團
(1)世界銀行的宗旨(了解)
世界銀行是國際復興開發(fā)銀行的簡稱，成立于1945年12月。是世界銀行集團中成立最早、規(guī)模的機構，理事會是世界銀行權力機構。
世界銀行是世界上的多邊開發(fā)機構，其法定宗旨是：
①對生產(chǎn)性投資提供便利，協(xié)助成員國的經(jīng)濟復興以及生產(chǎn)和資源的開發(fā)。
②促進私人對外貸款和投資。
③鼓勵國際投資，開發(fā)成員國生產(chǎn)資源，促進國際貿(mào)易長期均衡發(fā)展，維持國際收支平衡。
(2)世界銀行的資金來源(熟悉)
①銀行股份
②借款：借款是世界銀行的主要資金來源
③轉(zhuǎn)讓債權
④業(yè)務凈收益
(3)世界銀行的貸款(掌握)
類型：項目貸款、非項目貸款、部門貸款、聯(lián)合貸款、第三窗口貸款等，其中項目貸款是世界銀行貸款業(yè)務的主要組成部分。
世界銀行貸款的特點：貸款期限較長，最長可達30年，寬限期為5年;貸款要實行浮動利率;通常對其資助的項目只提供貨物和服務所需要的外匯部分;貸款程序嚴密，審批時間較長。
(4)世界銀行集團的其他機構
國際開發(fā)協(xié)會、國際金融公司、多邊投資擔保機構和解決投資爭端國際中心等。
3.國際清算銀行
國際清算銀行成立于1930年，其宗旨是促進各國中央銀行之間的合作，為國際金融活動提供額外的便利，并在國際清算中充當受托人或代理人。
(1)國際清算銀行的組織結構
國際清算銀行是以股份公司的形式建立，其權力機構是股東大會。股東大會每年舉行一次。
(2)國際清算銀行的職能與業(yè)務
國際清算銀行的銀行部為會員國央行管理國際儲備資產(chǎn)、開辦多種銀行業(yè)務。
【例題1·單選題】在國際金融機構中，以促進國際貨幣領域的合作，促進國際貿(mào)易的擴大和平衡發(fā)展，促進匯率的穩(wěn)定，保持成員國之間有秩序的匯率安排等為宗旨的機構是( )。
A.國際貨幣基金組織
B.世界銀行集團
C.世界貿(mào)易組織
D.國際清算銀行
『正確答案』A
【例題2·多選題】(2010年)國際貨幣基金組織貸款的特點有( )。
A.主要用于解決成員國國際收支問題
B.貸款是有政策條件的
C.主要用于促進成員國開發(fā)資源
D.貸款是臨時性的
E.接受貸款的國家多為發(fā)達國家
『正確答案』ABD
(一)國際貨幣體系的含義
國際貨幣體系：又稱為國際貨幣制度，是指通過國際慣例、協(xié)定和規(guī)章等，對國際貨幣關系所作的一系列安排。
掌握國際貨幣體系的主要內(nèi)容：
(1)確定國際儲備資產(chǎn)
(2)確定匯率制度。
(3)確定國際收支調(diào)節(jié)方式
【例題·多選題】(2010年)國際貨幣體系的主要內(nèi)容有( )。
A.確定金融監(jiān)管制度
B.確定國際儲備資產(chǎn)
C.確定國際投資規(guī)則
D.確定匯率制度
E.確定國際收支調(diào)節(jié)方式
『正確答案』BDE
(二)國際貨幣體系變遷
1.國際金本位制
世界上第一次出現(xiàn)的國際貨幣體系是國際金本位制。1880～1914年是國際金本位制的黃金時期，鑄幣平價是各國匯率的決定基礎，黃金輸送點是匯率變動的上下限。熟悉金本位制的內(nèi)容：
（1）由鑄幣平價決定的匯率構成各國貨幣的中心匯率
決定兩國貨幣匯率的基礎是兩國本位幣的含金量之比，即鑄幣平價
（2）市場匯率受外匯市場供求關系的影響而圍繞鑄幣平價上下波動，波動幅度為黃金輸送點
黃金輸送點包括黃金輸入點和黃金輸出點，等于鑄幣平價加減運送黃金的運費
2.布雷頓森林體系
第二次世界大戰(zhàn)以來，國際貨幣體系的發(fā)展主要經(jīng)歷了兩個階段，即1945～1973年的布雷頓森林體系和1976年以來的牙買加體系。
布雷頓森林體系是根據(jù)布雷頓森林協(xié)定建立起來的以美元為中心的國際貨幣體系。
布雷頓森林體系的主要運行特征：掌握
（1）可兌換黃金的美元本位
以美元為中心，布雷頓森林協(xié)定規(guī)定了雙掛鉤原則——美元與黃金掛鉤，其他國家貨幣與美元掛鉤。布雷頓森林體系是一種國際金匯兌本位制，實際上美元充當了國際儲備貨幣
（2）可調(diào)整的固定匯率
布雷頓森林體系實行的是人為的固定匯率制度，國際貨幣基金組織規(guī)定各成員國貨幣對美元匯率的波動幅不能超過平價的±1%。一國國際收支發(fā)生根本性失衡時可以調(diào)整其貨幣與美元的平價關系，在平價10%以內(nèi)的匯率變動可以自行決定而無需批準，超過這一數(shù)值則需要國際貨幣基金組織的批準
（3）國際收支的調(diào)節(jié)
根據(jù)布雷頓森林協(xié)定，國際收支失衡有兩種方法調(diào)節(jié)：
①短期失衡由國際貨幣基金組織提供信貸資金來解決
②長期失衡通過調(diào)整匯率平價來解決
在布雷頓森林體系運行的20多年時，國際收支失衡問題始終沒有得到真正的解決。
布雷頓森林體系本身的內(nèi)在缺陷——特里芬難題，即維持對美元的信心和保證國際清償力之間存在兩難選擇，決定了其崩潰的必然性。
【例題·多選題】(2009年)作為一種國際貨幣體系，布雷頓森林體系的運行特征有( )。
A.可兌換黃金的美元本位
B.多元化的國際儲備體系
C.可調(diào)整的固定匯率
D.多種匯率安排并存的浮動匯率體系
E.由國際貨幣基金組織提供信貸解決短期國際收支失衡
『正確答案』ACE
3.牙買加體系(1976年通過，1978年生效)
掌握牙買加體系的主要運行特征：
（1）多元化的國際儲備體系
國際儲備資產(chǎn)：特別提款權、黃金、美元、日元、德國馬克和歐元等。美元在國際儲備中的地位有所下降，但仍然處于主導地位
（2）多種匯率安排并存的浮動匯率體系
在牙買加體系下，各國可以自行安排其匯率制度，形成了多種匯率安排并存的浮動匯率體系
（3）國際收支的調(diào)節(jié)
在牙買加體系下，經(jīng)常賬戶失衡主要通過匯率機制、利率機制、國際金融市場融通和國際貨幣基金組織調(diào)節(jié)等方式進行
(三)國際主要金融組織
二戰(zhàn)后成立的國際貨幣基金組織和世界銀行集團這兩大國際金融機構，與世界貿(mào)易組織并稱為戰(zhàn)后三大國際經(jīng)濟組織。
1.國際貨幣基金組織(IMF)
國際貨幣基金組織成立于1945年，理事會是國際貨幣基金組織的權力機構。
(1)國際貨幣基金組織的宗旨(了解)
國際貨幣基金組織是國際貨幣體系的核心機構。其宗旨主要是：促進國際貨幣領域的合作;促進國際貿(mào)易的擴大和平衡發(fā)展;促進匯率的穩(wěn)定，保持成員國之間有秩序的匯率安排等。
(2)國際貨幣基金組織的貨幣來源(熟悉)
①份額
這是國際貨幣基金組織的主要資金來源。成員國繳納的份額，包括加入時認繳和增資份額。份額不僅決定成員國應繳納的資金，還決定成員國在國際貨幣基金組織的投票權、借款數(shù)量和特別提款權的分配
②借款
包括一般借款總安排和新借款安排
【例題·單選題】(2009年)在當代國際貨幣體系中處于核心地位的機構是( )。
A.世界銀行
B.國際清算銀行
C.金融穩(wěn)定委員會
D.國際貨幣基金組織
『正確答案』D
(3)國際貨幣基金組織的貸款(掌握)
①備用安排
又成為普通貸款，最基本、最早設立的貸款，解決成員國暫時性國際收支失衡安排的，額度為成員國份額的125%，撥付期限為12到18個月。
②中期貸款
中期貸款是為解決成員國結構性缺陷導致的嚴重的國際收支問題
③減貧與增長貸款
一種低息貸款，用于幫助面臨長期國際收支問題的最貧困成員國而設立的
其他貸款還有補充儲備貸款、應急信貸額度、緊急援助
國際貨幣基金組織貸款的特點：①主要是幫助其解決國際收支問題;②國際貨幣基金組織的貸款是有政策條件的;③國際貨幣基金組織的貸款是臨時性的。目前，其借款國都是發(fā)展中國家，包括轉(zhuǎn)軌國家和遭受金融危機的國家。
2.世界銀行集團
(1)世界銀行的宗旨(了解)
世界銀行是國際復興開發(fā)銀行的簡稱，成立于1945年12月。是世界銀行集團中成立最早、規(guī)模的機構，理事會是世界銀行權力機構。
世界銀行是世界上的多邊開發(fā)機構，其法定宗旨是：
①對生產(chǎn)性投資提供便利，協(xié)助成員國的經(jīng)濟復興以及生產(chǎn)和資源的開發(fā)。
②促進私人對外貸款和投資。
③鼓勵國際投資，開發(fā)成員國生產(chǎn)資源，促進國際貿(mào)易長期均衡發(fā)展，維持國際收支平衡。
(2)世界銀行的資金來源(熟悉)
①銀行股份
②借款：借款是世界銀行的主要資金來源
③轉(zhuǎn)讓債權
④業(yè)務凈收益
(3)世界銀行的貸款(掌握)
類型：項目貸款、非項目貸款、部門貸款、聯(lián)合貸款、第三窗口貸款等，其中項目貸款是世界銀行貸款業(yè)務的主要組成部分。
世界銀行貸款的特點：貸款期限較長，最長可達30年，寬限期為5年;貸款要實行浮動利率;通常對其資助的項目只提供貨物和服務所需要的外匯部分;貸款程序嚴密，審批時間較長。
(4)世界銀行集團的其他機構
國際開發(fā)協(xié)會、國際金融公司、多邊投資擔保機構和解決投資爭端國際中心等。
3.國際清算銀行
國際清算銀行成立于1930年，其宗旨是促進各國中央銀行之間的合作，為國際金融活動提供額外的便利，并在國際清算中充當受托人或代理人。
(1)國際清算銀行的組織結構
國際清算銀行是以股份公司的形式建立，其權力機構是股東大會。股東大會每年舉行一次。
(2)國際清算銀行的職能與業(yè)務
國際清算銀行的銀行部為會員國央行管理國際儲備資產(chǎn)、開辦多種銀行業(yè)務。
【例題1·單選題】在國際金融機構中，以促進國際貨幣領域的合作，促進國際貿(mào)易的擴大和平衡發(fā)展，促進匯率的穩(wěn)定，保持成員國之間有秩序的匯率安排等為宗旨的機構是( )。
A.國際貨幣基金組織
B.世界銀行集團
C.世界貿(mào)易組織
D.國際清算銀行
『正確答案』A
【例題2·多選題】(2010年)國際貨幣基金組織貸款的特點有( )。
A.主要用于解決成員國國際收支問題
B.貸款是有政策條件的
C.主要用于促進成員國開發(fā)資源
D.貸款是臨時性的
E.接受貸款的國家多為發(fā)達國家
『正確答案』ABD