案例1：我國金融保險(xiǎn)混業(yè)的政策選擇
在金融保險(xiǎn)改革發(fā)展逐步加快的總體背景下，混業(yè)話題也因國內(nèi)外金融保險(xiǎn)接軌的客觀形勢，正在逐漸演變?yōu)閲鴥?nèi)金融保險(xiǎn)企業(yè)生存和發(fā)展的現(xiàn)實(shí)條件。
一、金融保險(xiǎn)混業(yè)的內(nèi)涵
(一)金融保險(xiǎn)混業(yè)的含義
金融保險(xiǎn)分／混業(yè)是指金融保險(xiǎn)業(yè)中機(jī)構(gòu)與功能的關(guān)系及其對(duì)應(yīng)狀態(tài)，分業(yè)是機(jī)構(gòu)發(fā)揮單一或部分金融保險(xiǎn)功能，是機(jī)構(gòu)與功能的一一對(duì)應(yīng)關(guān)系，而混業(yè)是機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)非單一金融保險(xiǎn)功能，機(jī)構(gòu)與功能多多對(duì)應(yīng)，彼此交叉。
從覆蓋的范圍來看，金融保險(xiǎn)混業(yè)需要從寬窄視角來區(qū)分：從狹義理解，金融保險(xiǎn)混業(yè)僅指銀行業(yè)務(wù)與證券業(yè)務(wù)的分野；由廣義考察，范圍包括銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)等所有金融保險(xiǎn)領(lǐng)域，而且還存在單一行業(yè)內(nèi)的細(xì)分市場，通常探討的金融保險(xiǎn)分／混業(yè)一般基于廣義的范疇。應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，在目前普遍通行的二級(jí)金融保險(xiǎn)體系框架內(nèi)，這一問題還應(yīng)分為經(jīng)營和監(jiān)管兩個(gè)層面，其中前者具體化為金融保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營的內(nèi)容，后者則是指分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管的內(nèi)容，兩者在實(shí)踐中也存在交叉的問題。
(二)混業(yè)現(xiàn)象的實(shí)質(zhì)
從沿革和邏輯的角度來看，西方金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)往往是在單一業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上成長起來的，在相當(dāng)長的時(shí)期內(nèi)根本不存在多業(yè)經(jīng)營的要求和可能性。但隨著實(shí)力的增長和不斷發(fā)展壯大，一些機(jī)構(gòu)開始謀求突破單業(yè)限制和多元化經(jīng)營，如此便提出了混業(yè)競爭的問題，從經(jīng)營層面來看，混業(yè)是金融保險(xiǎn)企業(yè)基于內(nèi)部資源和外部環(huán)境狀況在發(fā)展戰(zhàn)略上選擇突破的一種結(jié)果。在客觀上，企業(yè)這種微觀選擇從整體上打破了傳統(tǒng)行業(yè)的分工模式，使競爭由業(yè)內(nèi)局部范圍擴(kuò)大至全部，通過資源重新配置、整體效率提升和金融保險(xiǎn)功能的完善，促使金融保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)不斷向合理化和高級(jí)化方向演進(jìn)。
混業(yè)是一種穩(wěn)態(tài)還僅僅是一種過渡態(tài)?迄今對(duì)這一問題的研究主要分為兩種觀點(diǎn)：機(jī)構(gòu)主義認(rèn)為，機(jī)構(gòu)和行業(yè)結(jié)構(gòu)是穩(wěn)定的，將分業(yè)解釋為割地而治，混業(yè)則是對(duì)行業(yè)分工的突破，由此判斷混業(yè)是未來金融保險(xiǎn)發(fā)展的大趨勢；功能主義認(rèn)為，機(jī)構(gòu)與行業(yè)劃分是相對(duì)的和不穩(wěn)定的，但金融保險(xiǎn)基本功能是穩(wěn)定的，從而行業(yè)性分工是動(dòng)態(tài)的。從金融保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展來看，金融保險(xiǎn)功能毫無疑問地存在從無到有、從單一到綜合全面的一個(gè)過程，至今仍然在不斷地發(fā)展和完善，而這一過程隨著內(nèi)外條件的變化可能呈現(xiàn)或緩或急的形態(tài)。當(dāng)然，這種發(fā)展和完善并非對(duì)金融保險(xiǎn)基本功能的否定和挑戰(zhàn)，而是其意義的延伸和深化。由于金融保險(xiǎn)業(yè)具有較普通行業(yè)平緩的平均成本曲線，混業(yè)無疑是大型機(jī)構(gòu)成長的動(dòng)力平臺(tái)和理想環(huán)境，在技術(shù)上和實(shí)踐中需要混業(yè)模式。因此，混業(yè)是經(jīng)濟(jì)金融保險(xiǎn)發(fā)展到一定層次和階段時(shí)機(jī)構(gòu)持續(xù)成長的基本要求，是市場經(jīng)濟(jì)自然發(fā)展的結(jié)果，在邏輯上是穩(wěn)態(tài)的。
按照經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，專業(yè)化是提高經(jīng)濟(jì)活動(dòng)效率的重要手段，在實(shí)踐中主要通過社會(huì)分工來實(shí)現(xiàn)。在歷史的早期，企業(yè)規(guī)模較小，往往成為社會(huì)分工的基層單位界限，而如今龐大的金融保險(xiǎn)集團(tuán)完全可以容納承擔(dān)實(shí)際分工職責(zé)的多個(gè)子單位，以此實(shí)現(xiàn)社會(huì)分工的專業(yè)化。由此可以推知，環(huán)境和組織變遷已經(jīng)使社會(huì)分工的方式不斷發(fā)生變化，分工由單一組織范圍擴(kuò)展至單一組織內(nèi)部，終以混業(yè)方式來保持經(jīng)濟(jì)的專業(yè)化方向發(fā)展，即目標(biāo)實(shí)現(xiàn)方式和形式的變化。
在現(xiàn)實(shí)中企業(yè)經(jīng)營是在一定制度下進(jìn)行的，這種制度是金融保險(xiǎn)市場中多種利益動(dòng)態(tài)博弈的選擇結(jié)果。在制度選擇和變遷路徑方面，政府管制(理念、能力和政策)、市場結(jié)構(gòu)和人文歷史等因素在相當(dāng)程度上影響制度結(jié)構(gòu)安排，這可以解釋不同階段和不同國家在分混業(yè)制度和制度下內(nèi)容的差異性。
二、金融保險(xiǎn)混業(yè)的動(dòng)因
作為一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，金融保險(xiǎn)混業(yè)并非單一因素作用的產(chǎn)物，而是在西方特定經(jīng)濟(jì)背景下多種因素共同作用和相互影響的結(jié)果。
(一)經(jīng)濟(jì)思潮的變遷
在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界，歷來存在著自由主義和國家干預(yù)主義兩大經(jīng)濟(jì)思潮，前者祟尚自由經(jīng)濟(jì)原則，反對(duì)國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，在政策上要求自由地發(fā)展經(jīng)濟(jì)；后者信奉國家干預(yù)理論，在政策上要求國家對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)行管理和干預(yù)、限制經(jīng)濟(jì)自由，這種思想差異在不同歷史階段、地域和產(chǎn)業(yè)有不同的表現(xiàn)。在歷，兩大思潮此起彼伏，交替主導(dǎo)著西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界，并由此影響甚至決定了金融保險(xiǎn)領(lǐng)域的重大變化。20世紀(jì)30年代以前，在經(jīng)濟(jì)自由主義占統(tǒng)治地位的時(shí)期，西方各國政府對(duì)金融保險(xiǎn)業(yè)也基本奉行“不干預(yù)主義”，對(duì)金融保險(xiǎn)業(yè)的有限管理相對(duì)寬松，金融保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)和發(fā)展具有自由和自發(fā)的特征。伴隨著經(jīng)濟(jì)大危機(jī)，國家干預(yù)主義思潮替代自由主義成為社會(huì)主流，在實(shí)踐中各國陸續(xù)取消了自由金融保險(xiǎn)制度，改轍為對(duì)金融保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行嚴(yán)厲的管制。以70年代末、80年代初英美大選、信奉新型自由經(jīng)營論的政黨執(zhí)政為標(biāo)志，經(jīng)濟(jì)自由主義重新走紅西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界，并延續(xù)至今。在這種思潮的引領(lǐng)下，金融保險(xiǎn)自由化呼聲逐漸高漲，金融保險(xiǎn)創(chuàng)新或通過*主動(dòng)改制、或通過事后默認(rèn)的方式發(fā)生發(fā)展起來。這正是金融保險(xiǎn)混業(yè)再現(xiàn)的基本理論背景。
(二)需求刺激和供給推動(dòng)
在需求方面，刺激金融保險(xiǎn)混業(yè)的因素在于：現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，交換關(guān)系和金融保險(xiǎn)關(guān)系日益復(fù)雜并滲透于全部經(jīng)濟(jì)生活。尤其是經(jīng)濟(jì)貨幣化向金融化發(fā)展以后，新的金融保險(xiǎn)需求不斷涌現(xiàn)出來，包括新的資金來源、資產(chǎn)的流動(dòng)性、經(jīng)營的安全性以及分散風(fēng)險(xiǎn)等。這些新的或更高程度的要求，對(duì)于金融保險(xiǎn)業(yè)來說，既是一種挑戰(zhàn)，又是一種潛在的發(fā)展機(jī)遇。因?yàn)槊恳环N新的需求都意味著潛在的市場從而潛在的利益。在這種背景下，受規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的驅(qū)動(dòng)、分散風(fēng)險(xiǎn)的要求以及全球競爭的壓力，金融保險(xiǎn)業(yè)迫切需要通過創(chuàng)新，包括經(jīng)營領(lǐng)域的多元化來提高競爭力和開拓新的發(fā)展空間。
從供給方面看，促進(jìn)金融保險(xiǎn)混業(yè)的因素主要有三個(gè)方面，一是監(jiān)管理念從傳統(tǒng)的安全性和社會(huì)性轉(zhuǎn)向兼顧效率優(yōu)先，監(jiān)管制度和技術(shù)逐漸健全，監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)日益豐富，宏觀風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測技術(shù)不斷完善，國際范圍內(nèi)監(jiān)管合作得以加強(qiáng)，成為混業(yè)制度供給的背景因素。二是以計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)為特征的新技術(shù)革命在相當(dāng)程度上降低了金融保險(xiǎn)通訊和數(shù)據(jù)處理成本，提高了金融保險(xiǎn)管理技術(shù)開發(fā)和信息傳播的效率。與此相關(guān)聯(lián)，金融工程技術(shù)和金融衍生工具蓬勃發(fā)展，為金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)控制多元化經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)提供了技術(shù)性手段和基礎(chǔ)。三是世界經(jīng)濟(jì)范圍內(nèi)企業(yè)制度社會(huì)化趨勢的變化和重組浪潮為金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供了多元化經(jīng)營方式的技術(shù)引導(dǎo)。
(三)決定性因素：金融保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)變化
從根本上講，金融保險(xiǎn)混業(yè)是商品經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展對(duì)金融保險(xiǎn)發(fā)展的客觀要求的結(jié)果。金融保險(xiǎn)產(chǎn)生于經(jīng)濟(jì)，并且服從和服務(wù)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展：較高程度的商品經(jīng)濟(jì)必然要求較完善的金融保險(xiǎn)服務(wù)；反之較發(fā)達(dá)的金融保險(xiǎn)業(yè)又必將促進(jìn)商品經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。在這種邏輯關(guān)系中，金融保險(xiǎn)產(chǎn)品服務(wù)的有限性與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和發(fā)展的客觀要求之間的矛盾成為金融保險(xiǎn)市場的根本矛盾。辨證地看，這一矛盾既包括某一時(shí)點(diǎn)上的滿足程度，又有發(fā)展過程中的兩者動(dòng)態(tài)一致性的要求，并將貫穿經(jīng)濟(jì)——金融保險(xiǎn)關(guān)系發(fā)展的始終。
在上述過程中，金融保險(xiǎn)創(chuàng)新成為保證經(jīng)濟(jì)和金融保險(xiǎn)之間良性螺旋式推進(jìn)關(guān)系的重要環(huán)節(jié)和促進(jìn)力量，其根本是金融保險(xiǎn)資源的重組，其中一個(gè)重要方面就是金融保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的變化。這種變化在客觀上要求金融保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)部的邊界劃分僅僅是相對(duì)的和動(dòng)態(tài)的，即在保持金融保險(xiǎn)基本功能相對(duì)穩(wěn)定的前提下，機(jī)構(gòu)形式和業(yè)務(wù)范圍將隨著外部環(huán)境改變而改變，具有比較成本優(yōu)勢的個(gè)體在實(shí)現(xiàn)金融保險(xiǎn)功能方面將通過競爭獲得更多的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和更大的市場份額。這種狀況的市場表現(xiàn)就是金融保險(xiǎn)混業(yè)經(jīng)營。因此可以做出結(jié)論：金融保險(xiǎn)混業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定層次時(shí)的必然要求，是經(jīng)濟(jì)——金融保險(xiǎn)匹配要求下的金融保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)變化的自然結(jié)果。
在金融保險(xiǎn)改革發(fā)展逐步加快的總體背景下，混業(yè)話題也因國內(nèi)外金融保險(xiǎn)接軌的客觀形勢，正在逐漸演變?yōu)閲鴥?nèi)金融保險(xiǎn)企業(yè)生存和發(fā)展的現(xiàn)實(shí)條件。
一、金融保險(xiǎn)混業(yè)的內(nèi)涵
(一)金融保險(xiǎn)混業(yè)的含義
金融保險(xiǎn)分／混業(yè)是指金融保險(xiǎn)業(yè)中機(jī)構(gòu)與功能的關(guān)系及其對(duì)應(yīng)狀態(tài)，分業(yè)是機(jī)構(gòu)發(fā)揮單一或部分金融保險(xiǎn)功能，是機(jī)構(gòu)與功能的一一對(duì)應(yīng)關(guān)系，而混業(yè)是機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)非單一金融保險(xiǎn)功能，機(jī)構(gòu)與功能多多對(duì)應(yīng)，彼此交叉。
從覆蓋的范圍來看，金融保險(xiǎn)混業(yè)需要從寬窄視角來區(qū)分：從狹義理解，金融保險(xiǎn)混業(yè)僅指銀行業(yè)務(wù)與證券業(yè)務(wù)的分野；由廣義考察，范圍包括銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)等所有金融保險(xiǎn)領(lǐng)域，而且還存在單一行業(yè)內(nèi)的細(xì)分市場，通常探討的金融保險(xiǎn)分／混業(yè)一般基于廣義的范疇。應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，在目前普遍通行的二級(jí)金融保險(xiǎn)體系框架內(nèi)，這一問題還應(yīng)分為經(jīng)營和監(jiān)管兩個(gè)層面，其中前者具體化為金融保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營的內(nèi)容，后者則是指分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管的內(nèi)容，兩者在實(shí)踐中也存在交叉的問題。
(二)混業(yè)現(xiàn)象的實(shí)質(zhì)
從沿革和邏輯的角度來看，西方金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)往往是在單一業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上成長起來的，在相當(dāng)長的時(shí)期內(nèi)根本不存在多業(yè)經(jīng)營的要求和可能性。但隨著實(shí)力的增長和不斷發(fā)展壯大，一些機(jī)構(gòu)開始謀求突破單業(yè)限制和多元化經(jīng)營，如此便提出了混業(yè)競爭的問題，從經(jīng)營層面來看，混業(yè)是金融保險(xiǎn)企業(yè)基于內(nèi)部資源和外部環(huán)境狀況在發(fā)展戰(zhàn)略上選擇突破的一種結(jié)果。在客觀上，企業(yè)這種微觀選擇從整體上打破了傳統(tǒng)行業(yè)的分工模式，使競爭由業(yè)內(nèi)局部范圍擴(kuò)大至全部，通過資源重新配置、整體效率提升和金融保險(xiǎn)功能的完善，促使金融保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)不斷向合理化和高級(jí)化方向演進(jìn)。
混業(yè)是一種穩(wěn)態(tài)還僅僅是一種過渡態(tài)?迄今對(duì)這一問題的研究主要分為兩種觀點(diǎn)：機(jī)構(gòu)主義認(rèn)為，機(jī)構(gòu)和行業(yè)結(jié)構(gòu)是穩(wěn)定的，將分業(yè)解釋為割地而治，混業(yè)則是對(duì)行業(yè)分工的突破，由此判斷混業(yè)是未來金融保險(xiǎn)發(fā)展的大趨勢；功能主義認(rèn)為，機(jī)構(gòu)與行業(yè)劃分是相對(duì)的和不穩(wěn)定的，但金融保險(xiǎn)基本功能是穩(wěn)定的，從而行業(yè)性分工是動(dòng)態(tài)的。從金融保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展來看，金融保險(xiǎn)功能毫無疑問地存在從無到有、從單一到綜合全面的一個(gè)過程，至今仍然在不斷地發(fā)展和完善，而這一過程隨著內(nèi)外條件的變化可能呈現(xiàn)或緩或急的形態(tài)。當(dāng)然，這種發(fā)展和完善并非對(duì)金融保險(xiǎn)基本功能的否定和挑戰(zhàn)，而是其意義的延伸和深化。由于金融保險(xiǎn)業(yè)具有較普通行業(yè)平緩的平均成本曲線，混業(yè)無疑是大型機(jī)構(gòu)成長的動(dòng)力平臺(tái)和理想環(huán)境，在技術(shù)上和實(shí)踐中需要混業(yè)模式。因此，混業(yè)是經(jīng)濟(jì)金融保險(xiǎn)發(fā)展到一定層次和階段時(shí)機(jī)構(gòu)持續(xù)成長的基本要求，是市場經(jīng)濟(jì)自然發(fā)展的結(jié)果，在邏輯上是穩(wěn)態(tài)的。
按照經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，專業(yè)化是提高經(jīng)濟(jì)活動(dòng)效率的重要手段，在實(shí)踐中主要通過社會(huì)分工來實(shí)現(xiàn)。在歷史的早期，企業(yè)規(guī)模較小，往往成為社會(huì)分工的基層單位界限，而如今龐大的金融保險(xiǎn)集團(tuán)完全可以容納承擔(dān)實(shí)際分工職責(zé)的多個(gè)子單位，以此實(shí)現(xiàn)社會(huì)分工的專業(yè)化。由此可以推知，環(huán)境和組織變遷已經(jīng)使社會(huì)分工的方式不斷發(fā)生變化，分工由單一組織范圍擴(kuò)展至單一組織內(nèi)部，終以混業(yè)方式來保持經(jīng)濟(jì)的專業(yè)化方向發(fā)展，即目標(biāo)實(shí)現(xiàn)方式和形式的變化。
在現(xiàn)實(shí)中企業(yè)經(jīng)營是在一定制度下進(jìn)行的，這種制度是金融保險(xiǎn)市場中多種利益動(dòng)態(tài)博弈的選擇結(jié)果。在制度選擇和變遷路徑方面，政府管制(理念、能力和政策)、市場結(jié)構(gòu)和人文歷史等因素在相當(dāng)程度上影響制度結(jié)構(gòu)安排，這可以解釋不同階段和不同國家在分混業(yè)制度和制度下內(nèi)容的差異性。
二、金融保險(xiǎn)混業(yè)的動(dòng)因
作為一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，金融保險(xiǎn)混業(yè)并非單一因素作用的產(chǎn)物，而是在西方特定經(jīng)濟(jì)背景下多種因素共同作用和相互影響的結(jié)果。
(一)經(jīng)濟(jì)思潮的變遷
在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界，歷來存在著自由主義和國家干預(yù)主義兩大經(jīng)濟(jì)思潮，前者祟尚自由經(jīng)濟(jì)原則，反對(duì)國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，在政策上要求自由地發(fā)展經(jīng)濟(jì)；后者信奉國家干預(yù)理論，在政策上要求國家對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)行管理和干預(yù)、限制經(jīng)濟(jì)自由，這種思想差異在不同歷史階段、地域和產(chǎn)業(yè)有不同的表現(xiàn)。在歷，兩大思潮此起彼伏，交替主導(dǎo)著西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界，并由此影響甚至決定了金融保險(xiǎn)領(lǐng)域的重大變化。20世紀(jì)30年代以前，在經(jīng)濟(jì)自由主義占統(tǒng)治地位的時(shí)期，西方各國政府對(duì)金融保險(xiǎn)業(yè)也基本奉行“不干預(yù)主義”，對(duì)金融保險(xiǎn)業(yè)的有限管理相對(duì)寬松，金融保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)和發(fā)展具有自由和自發(fā)的特征。伴隨著經(jīng)濟(jì)大危機(jī)，國家干預(yù)主義思潮替代自由主義成為社會(huì)主流，在實(shí)踐中各國陸續(xù)取消了自由金融保險(xiǎn)制度，改轍為對(duì)金融保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行嚴(yán)厲的管制。以70年代末、80年代初英美大選、信奉新型自由經(jīng)營論的政黨執(zhí)政為標(biāo)志，經(jīng)濟(jì)自由主義重新走紅西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界，并延續(xù)至今。在這種思潮的引領(lǐng)下，金融保險(xiǎn)自由化呼聲逐漸高漲，金融保險(xiǎn)創(chuàng)新或通過*主動(dòng)改制、或通過事后默認(rèn)的方式發(fā)生發(fā)展起來。這正是金融保險(xiǎn)混業(yè)再現(xiàn)的基本理論背景。
(二)需求刺激和供給推動(dòng)
在需求方面，刺激金融保險(xiǎn)混業(yè)的因素在于：現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，交換關(guān)系和金融保險(xiǎn)關(guān)系日益復(fù)雜并滲透于全部經(jīng)濟(jì)生活。尤其是經(jīng)濟(jì)貨幣化向金融化發(fā)展以后，新的金融保險(xiǎn)需求不斷涌現(xiàn)出來，包括新的資金來源、資產(chǎn)的流動(dòng)性、經(jīng)營的安全性以及分散風(fēng)險(xiǎn)等。這些新的或更高程度的要求，對(duì)于金融保險(xiǎn)業(yè)來說，既是一種挑戰(zhàn)，又是一種潛在的發(fā)展機(jī)遇。因?yàn)槊恳环N新的需求都意味著潛在的市場從而潛在的利益。在這種背景下，受規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的驅(qū)動(dòng)、分散風(fēng)險(xiǎn)的要求以及全球競爭的壓力，金融保險(xiǎn)業(yè)迫切需要通過創(chuàng)新，包括經(jīng)營領(lǐng)域的多元化來提高競爭力和開拓新的發(fā)展空間。
從供給方面看，促進(jìn)金融保險(xiǎn)混業(yè)的因素主要有三個(gè)方面，一是監(jiān)管理念從傳統(tǒng)的安全性和社會(huì)性轉(zhuǎn)向兼顧效率優(yōu)先，監(jiān)管制度和技術(shù)逐漸健全，監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)日益豐富，宏觀風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測技術(shù)不斷完善，國際范圍內(nèi)監(jiān)管合作得以加強(qiáng)，成為混業(yè)制度供給的背景因素。二是以計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)為特征的新技術(shù)革命在相當(dāng)程度上降低了金融保險(xiǎn)通訊和數(shù)據(jù)處理成本，提高了金融保險(xiǎn)管理技術(shù)開發(fā)和信息傳播的效率。與此相關(guān)聯(lián)，金融工程技術(shù)和金融衍生工具蓬勃發(fā)展，為金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)控制多元化經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)提供了技術(shù)性手段和基礎(chǔ)。三是世界經(jīng)濟(jì)范圍內(nèi)企業(yè)制度社會(huì)化趨勢的變化和重組浪潮為金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供了多元化經(jīng)營方式的技術(shù)引導(dǎo)。
(三)決定性因素：金融保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)變化
從根本上講，金融保險(xiǎn)混業(yè)是商品經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展對(duì)金融保險(xiǎn)發(fā)展的客觀要求的結(jié)果。金融保險(xiǎn)產(chǎn)生于經(jīng)濟(jì)，并且服從和服務(wù)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展：較高程度的商品經(jīng)濟(jì)必然要求較完善的金融保險(xiǎn)服務(wù)；反之較發(fā)達(dá)的金融保險(xiǎn)業(yè)又必將促進(jìn)商品經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。在這種邏輯關(guān)系中，金融保險(xiǎn)產(chǎn)品服務(wù)的有限性與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和發(fā)展的客觀要求之間的矛盾成為金融保險(xiǎn)市場的根本矛盾。辨證地看，這一矛盾既包括某一時(shí)點(diǎn)上的滿足程度，又有發(fā)展過程中的兩者動(dòng)態(tài)一致性的要求，并將貫穿經(jīng)濟(jì)——金融保險(xiǎn)關(guān)系發(fā)展的始終。
在上述過程中，金融保險(xiǎn)創(chuàng)新成為保證經(jīng)濟(jì)和金融保險(xiǎn)之間良性螺旋式推進(jìn)關(guān)系的重要環(huán)節(jié)和促進(jìn)力量，其根本是金融保險(xiǎn)資源的重組，其中一個(gè)重要方面就是金融保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的變化。這種變化在客觀上要求金融保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)部的邊界劃分僅僅是相對(duì)的和動(dòng)態(tài)的，即在保持金融保險(xiǎn)基本功能相對(duì)穩(wěn)定的前提下，機(jī)構(gòu)形式和業(yè)務(wù)范圍將隨著外部環(huán)境改變而改變，具有比較成本優(yōu)勢的個(gè)體在實(shí)現(xiàn)金融保險(xiǎn)功能方面將通過競爭獲得更多的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和更大的市場份額。這種狀況的市場表現(xiàn)就是金融保險(xiǎn)混業(yè)經(jīng)營。因此可以做出結(jié)論：金融保險(xiǎn)混業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定層次時(shí)的必然要求，是經(jīng)濟(jì)——金融保險(xiǎn)匹配要求下的金融保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)變化的自然結(jié)果。