（第二部分）第五章 營運資本管理
一、單項選擇題
1、某企業(yè)按年利率6%向銀行借款1000萬元，銀行要求保留10%的補償性余額，同時要求按照貼現(xiàn)法計息，則這項借款的實際利率約為（ ）。
A.6.67%
B.6.38%
C.7.14%
D.6%
2、某企業(yè)年銷售收入為108萬元，信用條件為“1/10，n/30”時，預計有20%的客戶選擇享受現(xiàn)金折扣，其余客戶在信用期付款，變動成本率為50%，資金成本率為10%，則應收賬款機會成本為（?。┰?。（1年按360天計算）
A.78000
B.39000
C.3900
D.7800
3、以下公式錯誤的是（ ）。
A.訂購批數(shù)=A/Q
B.全年相關訂貨成本=F×A/Q
C.全年相關儲存總成本=C×Q
D.全年相關總成本（T）=F×A/Q+C×Q/2
4、典型的信用條件不包括（ ）。
A.信用期限
B.現(xiàn)金折扣期
C.現(xiàn)金折扣率
D.銀行利率
5、某企業(yè)每年耗用某種原材料3600千克，該材料的單位成本為2元，單位材料年持有成本為1元，一次訂貨成本50元，則下列說法正確的是（ ）。
A.該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量為300千克，最小存貨成本為3000元
B.該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量為600千克，最小存貨成本為600元
C.該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量為600千克，最小存貨成本為300元
D.該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量為600千克，最小存貨成本為6000元
6、（ ）是集團公司實現(xiàn)資金集中控制的最主要方式。
A.采購中心
B.結算中心
C.籌資中心
D.銷售中心
7、（ ）由費用發(fā)生的各分公司、分部門經(jīng)理進行簽字，對于大額支出還得同時經(jīng)過財務經(jīng)理或總經(jīng)理簽字，即所謂聯(lián)簽制。
A.實際發(fā)生的支出
B.預計發(fā)生的支出
C.預算外支出
D.預算內(nèi)支出
8、以下選項中不屬于現(xiàn)金內(nèi)容的項目是（ ）。
A.庫存現(xiàn)金
B.銀行本票
C.商業(yè)匯票
D.銀行匯票
9、（ ）是一種收益性和風險性均較高的營運資本融資政策。
A.配合型融資政策
B.激進型融資政策
C.穩(wěn)健型融資政策
D.混合型融資政策
10、在保證正常需要量和正常保險儲備量的基礎上，再加上一部分額外的儲備量是（ ）。
A.適中的資產(chǎn)組合策略
B.保守的資產(chǎn)組合策略
C.冒險的資產(chǎn)組合策略
D.無風險的資產(chǎn)組合策略
11、資本密集型的生產(chǎn)方式其固定資產(chǎn)的比例（ ）勞動密集型的生產(chǎn)方式。
A.高于
B.等于
C.低于
D.沒有可比性
二、多項選擇題
1、發(fā)行融資券應當符合的條件中，正確的有（ ）。
A.在國外依法成立的合資企業(yè)
B.最近一個會計年度盈利
C.近兩年沒有違法和重大違規(guī)行為
D.近兩年發(fā)行的融資券沒有延遲支付本息的情形
E.具有健全的內(nèi)部管理體系
2、發(fā)行短期融資券籌資的優(yōu)點包括（?。?BR> A.籌資成本較低
B.籌資彈性比較大
C.籌資條件比較寬松
D.籌資金額比較大
E.籌資風險大
3、對于商業(yè)信用籌資量的大小，取決于（ ）。
A.貼現(xiàn)息
B.信用額度
C.允許按發(fā)票面額付款的最遲期限
D.現(xiàn)金折扣期
E.現(xiàn)金折扣率
4、質(zhì)押借款中，以下權利可以質(zhì)押的有（ ）。
A.依法可轉讓的股票
B.依法可轉讓的商標專用權
C.匯票
D.房屋建筑物
E.國有土地使用權
5、進貨成本是指存貨的取得成本，主要由存貨進價和進貨費用兩項構成，以下屬于進貨費用的有（ ）。
A.與材料采購有關的辦公費
B.電報電話費
C.管理人員的福利費
D.倉庫折舊費
E.檢驗費
6、應收賬款的管理成本主要包括（ ）。
A.調(diào)查顧客信用情況的費用
B.現(xiàn)金折扣的費用
C.賬簿的記錄費用
D.收賬費用
E.收集各種信息的費用
7、企業(yè)在確定信用標準時應考慮的因素有（ ）。
A.企業(yè)的上市情況
B.同行業(yè)競爭對手的政策
C.企業(yè)承擔違約風險的能力
D.客戶的資信級別
E.銷售額的邊際利潤
8、以下屬于結算中心的主要職能的有（ ）。
A.統(tǒng)一對外籌資，確保整個集團的資金需要
B.辦理各分公司之間的往來結算
C.核定各分公司日常留用的現(xiàn)金余額
D.擔當集團公司或跨國公司內(nèi)部銀行
E.集中管理各成員或分公司的現(xiàn)金收入
9、現(xiàn)金支出的程序中包括的內(nèi)容有（ ）。
A.支付結算
B.支付申請
C.支付復核
D.支付審批
E.辦理支付
10、貨幣現(xiàn)金的內(nèi)部控制制度包括的內(nèi)容有（ ）。
A.不相容崗位相分離
B.定期輪崗
C.現(xiàn)金支出的授權批準制度
D.現(xiàn)金收回程序
E.現(xiàn)金和銀行存款的日常管理及清查制度
11、關于籌資組合策略中，以下分類正確的有（ ）。
A.適中型融資政策
B.配合型融資政策
C.激進型融資政策
D.冒險型融資政策
E.穩(wěn)健型融資政策
答案部分
一、單項選擇題
1、
【正確答案】：C
【答案解析】：實際可供使用的借款＝1000×（1－10％－6％），實際支付的年利息＝1000×6％，所以，實際利率＝1000×6％/[1000×（1－10％－6％）]＝6%/(1－10%－6%)×100%＝7.14%。
2、
【正確答案】：C
【答案解析】：該企業(yè)應收賬款平均收賬期＝10×20%＋30×80%＝26（天），所以，應收賬款機會成本＝1080000/360×26×50%×10%＝3900（元）。
3、
【正確答案】：C
【答案解析】：全年相關儲存總成本=C×Q/2，參考教材P176 。
4、
【正確答案】：D
【答案解析】：銀行利率不屬于典型的信用條件，所以選項D不正確。參考教材P171 。
5、
【正確答案】：B
【答案解析】：經(jīng)濟訂貨批量（Q）＝（2×3600×50/1）^(1/2)=600（千克），全年相關總成本（T）=3600/600×50+600/2×1=600（元）。
6、
【正確答案】：B
【答案解析】：結算中心又稱為內(nèi)部銀行，是集團公司實現(xiàn)資金集中控制的最主要方式。參考教材P168 。
7、
【正確答案】：D
【答案解析】：以上是對預算內(nèi)支出所設置的管理模式。參考教材P166 。
8、
【正確答案】：C
【答案解析】：屬于現(xiàn)金內(nèi)容的項目，包括企業(yè)的庫存現(xiàn)金、各種形式的銀行存款和銀行本票、銀行匯票，所以選項C是不正確的。參考教材P165 。
9、
【正確答案】：B
【答案解析】：為了滿足永久性資產(chǎn)的長期資本需要，企業(yè)必然要在臨時性負債到期后重新舉債或申請債務展期，這樣企業(yè)便會更為經(jīng)常地舉債和還債，從而加大籌資困難和風險，還可能面臨由于短期負債利率的變動而增加企業(yè)資本成本的風險。所以激進型融資政策是一種收益性和風險性均較高的營運資本融資政策。參考教材P164。
10、
【正確答案】：B
【答案解析】：以上描述屬于保守的資產(chǎn)組合策略，利用增加額外的儲備量來降低企業(yè)的風險。
11、
【正確答案】：A
【答案解析】：參考教材P162。
二、多項選擇題
1、
【正確答案】：BE
【答案解析】：根據(jù)規(guī)定，必須是在中華人民共和國境內(nèi)依法設立的企業(yè)法人，所以選項A不正確；近三年沒有違法和重大違規(guī)行為和近三年發(fā)行的融資券沒有延遲支付本息的情形，所以選項CD不正確。參考教材P181 。
2、
【正確答案】：AD
【答案解析】：短期融資券籌資的優(yōu)點有：（1）短期融資券的成本較低；（2）短期融資券的籌資金額較大。選項E屬于短期融資券的缺點，參考教材P181 。
3、
【正確答案】：BCDE
【答案解析】：貼現(xiàn)息不屬于商業(yè)信用籌資量決定的因素。參考教材P179 。
4、
【正確答案】：ABC
【答案解析】：房屋建筑物和國有土地使用權是屬于抵押借款所包括的內(nèi)容，所以選項DE不正確，參考教材P178 。
5、
【正確答案】：ABE
【答案解析】：進貨費用又稱訂貨成本，是指為訂購材料、商品而發(fā)生的成本，如與材料采購有關的辦公費、差旅費、郵資、電報電話費、運輸費、檢驗費等。倉庫折舊費屬于儲存成本。參考教材P175 。
6、
【正確答案】：ACDE
【答案解析】：應收賬款的管理成本主要包括：調(diào)查顧客信用情況的費用；收集各種信息的費用；賬簿的記錄費用；收賬費用和其他費用?，F(xiàn)金折扣是為了使企業(yè)擴大銷售而產(chǎn)生的費用，不屬于應收賬款管理成本主要包括的內(nèi)容。參考教材P170 。
7、
【正確答案】：BCDE
【答案解析】：參考教材P171 。
8、
【正確答案】：ABCE
【答案解析】：選項D屬于財務公司的主要職責，參考教材P169 。
9、
【正確答案】：BCDE
【答案解析】：現(xiàn)金支出程序中包括四個內(nèi)容：支付申請、支付審批、支付復核以及辦理支付。參考教材P167 。
10、
【正確答案】：ABCE
【答案解析】：貨幣現(xiàn)金內(nèi)部控制制度包括的內(nèi)容有：不相容崗位相分離；定期輪崗；現(xiàn)金支出的授權批準制度；現(xiàn)金支出程序；現(xiàn)金和銀行存款的日常管理及清查制度；票據(jù)及有關印章的管理制度和監(jiān)督檢查制度。參考教材P167 。
11、
【正確答案】：BCE
【答案解析】：籌資組合策略中，有三種可供選擇的營運資本政策類型：配合型融資政策，激進型融資政策和穩(wěn)健型融資政策。參考教材P163 。
一、單項選擇題
1、某企業(yè)按年利率6%向銀行借款1000萬元，銀行要求保留10%的補償性余額，同時要求按照貼現(xiàn)法計息，則這項借款的實際利率約為（ ）。
A.6.67%
B.6.38%
C.7.14%
D.6%
2、某企業(yè)年銷售收入為108萬元，信用條件為“1/10，n/30”時，預計有20%的客戶選擇享受現(xiàn)金折扣，其余客戶在信用期付款，變動成本率為50%，資金成本率為10%，則應收賬款機會成本為（?。┰?。（1年按360天計算）
A.78000
B.39000
C.3900
D.7800
3、以下公式錯誤的是（ ）。
A.訂購批數(shù)=A/Q
B.全年相關訂貨成本=F×A/Q
C.全年相關儲存總成本=C×Q
D.全年相關總成本（T）=F×A/Q+C×Q/2
4、典型的信用條件不包括（ ）。
A.信用期限
B.現(xiàn)金折扣期
C.現(xiàn)金折扣率
D.銀行利率
5、某企業(yè)每年耗用某種原材料3600千克，該材料的單位成本為2元，單位材料年持有成本為1元，一次訂貨成本50元，則下列說法正確的是（ ）。
A.該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量為300千克，最小存貨成本為3000元
B.該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量為600千克，最小存貨成本為600元
C.該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量為600千克，最小存貨成本為300元
D.該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量為600千克，最小存貨成本為6000元
6、（ ）是集團公司實現(xiàn)資金集中控制的最主要方式。
A.采購中心
B.結算中心
C.籌資中心
D.銷售中心
7、（ ）由費用發(fā)生的各分公司、分部門經(jīng)理進行簽字，對于大額支出還得同時經(jīng)過財務經(jīng)理或總經(jīng)理簽字，即所謂聯(lián)簽制。
A.實際發(fā)生的支出
B.預計發(fā)生的支出
C.預算外支出
D.預算內(nèi)支出
8、以下選項中不屬于現(xiàn)金內(nèi)容的項目是（ ）。
A.庫存現(xiàn)金
B.銀行本票
C.商業(yè)匯票
D.銀行匯票
9、（ ）是一種收益性和風險性均較高的營運資本融資政策。
A.配合型融資政策
B.激進型融資政策
C.穩(wěn)健型融資政策
D.混合型融資政策
10、在保證正常需要量和正常保險儲備量的基礎上，再加上一部分額外的儲備量是（ ）。
A.適中的資產(chǎn)組合策略
B.保守的資產(chǎn)組合策略
C.冒險的資產(chǎn)組合策略
D.無風險的資產(chǎn)組合策略
11、資本密集型的生產(chǎn)方式其固定資產(chǎn)的比例（ ）勞動密集型的生產(chǎn)方式。
A.高于
B.等于
C.低于
D.沒有可比性
二、多項選擇題
1、發(fā)行融資券應當符合的條件中，正確的有（ ）。
A.在國外依法成立的合資企業(yè)
B.最近一個會計年度盈利
C.近兩年沒有違法和重大違規(guī)行為
D.近兩年發(fā)行的融資券沒有延遲支付本息的情形
E.具有健全的內(nèi)部管理體系
2、發(fā)行短期融資券籌資的優(yōu)點包括（?。?BR> A.籌資成本較低
B.籌資彈性比較大
C.籌資條件比較寬松
D.籌資金額比較大
E.籌資風險大
3、對于商業(yè)信用籌資量的大小，取決于（ ）。
A.貼現(xiàn)息
B.信用額度
C.允許按發(fā)票面額付款的最遲期限
D.現(xiàn)金折扣期
E.現(xiàn)金折扣率
4、質(zhì)押借款中，以下權利可以質(zhì)押的有（ ）。
A.依法可轉讓的股票
B.依法可轉讓的商標專用權
C.匯票
D.房屋建筑物
E.國有土地使用權
5、進貨成本是指存貨的取得成本，主要由存貨進價和進貨費用兩項構成，以下屬于進貨費用的有（ ）。
A.與材料采購有關的辦公費
B.電報電話費
C.管理人員的福利費
D.倉庫折舊費
E.檢驗費
6、應收賬款的管理成本主要包括（ ）。
A.調(diào)查顧客信用情況的費用
B.現(xiàn)金折扣的費用
C.賬簿的記錄費用
D.收賬費用
E.收集各種信息的費用
7、企業(yè)在確定信用標準時應考慮的因素有（ ）。
A.企業(yè)的上市情況
B.同行業(yè)競爭對手的政策
C.企業(yè)承擔違約風險的能力
D.客戶的資信級別
E.銷售額的邊際利潤
8、以下屬于結算中心的主要職能的有（ ）。
A.統(tǒng)一對外籌資，確保整個集團的資金需要
B.辦理各分公司之間的往來結算
C.核定各分公司日常留用的現(xiàn)金余額
D.擔當集團公司或跨國公司內(nèi)部銀行
E.集中管理各成員或分公司的現(xiàn)金收入
9、現(xiàn)金支出的程序中包括的內(nèi)容有（ ）。
A.支付結算
B.支付申請
C.支付復核
D.支付審批
E.辦理支付
10、貨幣現(xiàn)金的內(nèi)部控制制度包括的內(nèi)容有（ ）。
A.不相容崗位相分離
B.定期輪崗
C.現(xiàn)金支出的授權批準制度
D.現(xiàn)金收回程序
E.現(xiàn)金和銀行存款的日常管理及清查制度
11、關于籌資組合策略中，以下分類正確的有（ ）。
A.適中型融資政策
B.配合型融資政策
C.激進型融資政策
D.冒險型融資政策
E.穩(wěn)健型融資政策
答案部分
一、單項選擇題
1、
【正確答案】：C
【答案解析】：實際可供使用的借款＝1000×（1－10％－6％），實際支付的年利息＝1000×6％，所以，實際利率＝1000×6％/[1000×（1－10％－6％）]＝6%/(1－10%－6%)×100%＝7.14%。
2、
【正確答案】：C
【答案解析】：該企業(yè)應收賬款平均收賬期＝10×20%＋30×80%＝26（天），所以，應收賬款機會成本＝1080000/360×26×50%×10%＝3900（元）。
3、
【正確答案】：C
【答案解析】：全年相關儲存總成本=C×Q/2，參考教材P176 。
4、
【正確答案】：D
【答案解析】：銀行利率不屬于典型的信用條件，所以選項D不正確。參考教材P171 。
5、
【正確答案】：B
【答案解析】：經(jīng)濟訂貨批量（Q）＝（2×3600×50/1）^(1/2)=600（千克），全年相關總成本（T）=3600/600×50+600/2×1=600（元）。
6、
【正確答案】：B
【答案解析】：結算中心又稱為內(nèi)部銀行，是集團公司實現(xiàn)資金集中控制的最主要方式。參考教材P168 。
7、
【正確答案】：D
【答案解析】：以上是對預算內(nèi)支出所設置的管理模式。參考教材P166 。
8、
【正確答案】：C
【答案解析】：屬于現(xiàn)金內(nèi)容的項目，包括企業(yè)的庫存現(xiàn)金、各種形式的銀行存款和銀行本票、銀行匯票，所以選項C是不正確的。參考教材P165 。
9、
【正確答案】：B
【答案解析】：為了滿足永久性資產(chǎn)的長期資本需要，企業(yè)必然要在臨時性負債到期后重新舉債或申請債務展期，這樣企業(yè)便會更為經(jīng)常地舉債和還債，從而加大籌資困難和風險，還可能面臨由于短期負債利率的變動而增加企業(yè)資本成本的風險。所以激進型融資政策是一種收益性和風險性均較高的營運資本融資政策。參考教材P164。
10、
【正確答案】：B
【答案解析】：以上描述屬于保守的資產(chǎn)組合策略，利用增加額外的儲備量來降低企業(yè)的風險。
11、
【正確答案】：A
【答案解析】：參考教材P162。
二、多項選擇題
1、
【正確答案】：BE
【答案解析】：根據(jù)規(guī)定，必須是在中華人民共和國境內(nèi)依法設立的企業(yè)法人，所以選項A不正確；近三年沒有違法和重大違規(guī)行為和近三年發(fā)行的融資券沒有延遲支付本息的情形，所以選項CD不正確。參考教材P181 。
2、
【正確答案】：AD
【答案解析】：短期融資券籌資的優(yōu)點有：（1）短期融資券的成本較低；（2）短期融資券的籌資金額較大。選項E屬于短期融資券的缺點，參考教材P181 。
3、
【正確答案】：BCDE
【答案解析】：貼現(xiàn)息不屬于商業(yè)信用籌資量決定的因素。參考教材P179 。
4、
【正確答案】：ABC
【答案解析】：房屋建筑物和國有土地使用權是屬于抵押借款所包括的內(nèi)容，所以選項DE不正確，參考教材P178 。
5、
【正確答案】：ABE
【答案解析】：進貨費用又稱訂貨成本，是指為訂購材料、商品而發(fā)生的成本，如與材料采購有關的辦公費、差旅費、郵資、電報電話費、運輸費、檢驗費等。倉庫折舊費屬于儲存成本。參考教材P175 。
6、
【正確答案】：ACDE
【答案解析】：應收賬款的管理成本主要包括：調(diào)查顧客信用情況的費用；收集各種信息的費用；賬簿的記錄費用；收賬費用和其他費用?，F(xiàn)金折扣是為了使企業(yè)擴大銷售而產(chǎn)生的費用，不屬于應收賬款管理成本主要包括的內(nèi)容。參考教材P170 。
7、
【正確答案】：BCDE
【答案解析】：參考教材P171 。
8、
【正確答案】：ABCE
【答案解析】：選項D屬于財務公司的主要職責，參考教材P169 。
9、
【正確答案】：BCDE
【答案解析】：現(xiàn)金支出程序中包括四個內(nèi)容：支付申請、支付審批、支付復核以及辦理支付。參考教材P167 。
10、
【正確答案】：ABCE
【答案解析】：貨幣現(xiàn)金內(nèi)部控制制度包括的內(nèi)容有：不相容崗位相分離；定期輪崗；現(xiàn)金支出的授權批準制度；現(xiàn)金支出程序；現(xiàn)金和銀行存款的日常管理及清查制度；票據(jù)及有關印章的管理制度和監(jiān)督檢查制度。參考教材P167 。
11、
【正確答案】：BCE
【答案解析】：籌資組合策略中，有三種可供選擇的營運資本政策類型：配合型融資政策，激進型融資政策和穩(wěn)健型融資政策。參考教材P163 。