投資
建設(shè)項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的總投資是:建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金之和。
?。ㄒ唬┙ㄔO(shè)投資
建設(shè)投資是指項(xiàng)目按擬定建設(shè)規(guī)模 ( 分期建設(shè)項(xiàng)目為分期建設(shè)規(guī)模 )、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)所需的投入。
?。ǘ┙ㄔO(shè)期利息
建設(shè)期利息系指籌措債務(wù)資金時(shí)在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息,即資本化利息。
建設(shè)期利息包括銀行借款和其他債務(wù)資金的利息,以及融資中發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)、信貸保險(xiǎn)費(fèi)等其他融資費(fèi)用。
分期建成投產(chǎn)的項(xiàng)目,應(yīng)按各期投產(chǎn)時(shí)間分別停止借款費(fèi)用的資本化,此后發(fā)生的借款利息應(yīng)計(jì)人總成本費(fèi)用。
?。ㄈ┝鲃?dòng)資金
流動(dòng)資金系指運(yùn)營(yíng)期內(nèi)長(zhǎng)期占用并周轉(zhuǎn)使用的營(yíng)運(yùn)資金, 不包括運(yùn)營(yíng)中需要的臨時(shí)性營(yíng)運(yùn)資金。在項(xiàng)目壽命期結(jié)束時(shí),投入的流動(dòng)資金應(yīng)予以回收。
流動(dòng)資金是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。
流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨、庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款;流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成要素一般只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。
(四)項(xiàng)目資本金
1. 項(xiàng)目資本金的特點(diǎn)
項(xiàng)目資本金( 即項(xiàng)目權(quán)益資金) 是指在建設(shè)項(xiàng)目總投資中,由投資者認(rèn)繳的出資額,對(duì)建設(shè)項(xiàng)日來說是非債務(wù)性資金,項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù);投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益,也可轉(zhuǎn)讓其出資,但一般不得以任何方式抽回。
項(xiàng)目資本金主要強(qiáng)調(diào)的是作為項(xiàng)目實(shí)體而不是企業(yè)所注冊(cè)的資金。
2. 項(xiàng)目資本金的出資方式可以是現(xiàn)金, 也可以是實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)作價(jià)出資以及企業(yè)未分配利潤(rùn)以及從稅后利潤(rùn)提取的公積金。
以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)作價(jià)出資的比例一般不超過項(xiàng)目資本金總額的 20%( 經(jīng)特別批準(zhǔn), 部分高新技術(shù)企業(yè)可以達(dá)到 35% 以上 ) 。
3. 項(xiàng)目資本金的來源渠道和籌措方式
根據(jù)項(xiàng)目融資主體的特點(diǎn)按下列要求進(jìn)行選擇 :
既有法人融資項(xiàng)目的新增資本金可通過原有股東增資擴(kuò)股、吸收新股東投資、發(fā)行股票、政府投資等渠道和方式籌措。
新設(shè)法人融資項(xiàng)目的資本金可通過股東直接投資、發(fā)行股票、政府投資等方式籌措。
政府投資資金,包括各級(jí)政府的財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金、國(guó)家批準(zhǔn)的各種專項(xiàng)建設(shè)基金、統(tǒng)借國(guó)外貸款、土地批租收入、地方政府按規(guī)定收取的各種費(fèi)用及其他預(yù)算外資金等。
?。ㄎ澹╉?xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表中投資借款的處理
在項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表中投資只計(jì)項(xiàng)目資本金,投資借款不作為現(xiàn)金流入,但借款本金的償還及利息支付則計(jì)入現(xiàn)金流出。
?。┚S持運(yùn)營(yíng)投資在現(xiàn)金流量表中將其作為現(xiàn)金流出,參與內(nèi)部收益率等指標(biāo)的計(jì)算。同時(shí),也應(yīng)反映在財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中,參與財(cái)務(wù)生存能力分析。
建設(shè)項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的總投資是:建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金之和。
?。ㄒ唬┙ㄔO(shè)投資
建設(shè)投資是指項(xiàng)目按擬定建設(shè)規(guī)模 ( 分期建設(shè)項(xiàng)目為分期建設(shè)規(guī)模 )、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)所需的投入。
?。ǘ┙ㄔO(shè)期利息
建設(shè)期利息系指籌措債務(wù)資金時(shí)在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息,即資本化利息。
建設(shè)期利息包括銀行借款和其他債務(wù)資金的利息,以及融資中發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)、信貸保險(xiǎn)費(fèi)等其他融資費(fèi)用。
分期建成投產(chǎn)的項(xiàng)目,應(yīng)按各期投產(chǎn)時(shí)間分別停止借款費(fèi)用的資本化,此后發(fā)生的借款利息應(yīng)計(jì)人總成本費(fèi)用。
?。ㄈ┝鲃?dòng)資金
流動(dòng)資金系指運(yùn)營(yíng)期內(nèi)長(zhǎng)期占用并周轉(zhuǎn)使用的營(yíng)運(yùn)資金, 不包括運(yùn)營(yíng)中需要的臨時(shí)性營(yíng)運(yùn)資金。在項(xiàng)目壽命期結(jié)束時(shí),投入的流動(dòng)資金應(yīng)予以回收。
流動(dòng)資金是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。
流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨、庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款;流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成要素一般只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。
(四)項(xiàng)目資本金
1. 項(xiàng)目資本金的特點(diǎn)
項(xiàng)目資本金( 即項(xiàng)目權(quán)益資金) 是指在建設(shè)項(xiàng)目總投資中,由投資者認(rèn)繳的出資額,對(duì)建設(shè)項(xiàng)日來說是非債務(wù)性資金,項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù);投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益,也可轉(zhuǎn)讓其出資,但一般不得以任何方式抽回。
項(xiàng)目資本金主要強(qiáng)調(diào)的是作為項(xiàng)目實(shí)體而不是企業(yè)所注冊(cè)的資金。
2. 項(xiàng)目資本金的出資方式可以是現(xiàn)金, 也可以是實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)作價(jià)出資以及企業(yè)未分配利潤(rùn)以及從稅后利潤(rùn)提取的公積金。
以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)作價(jià)出資的比例一般不超過項(xiàng)目資本金總額的 20%( 經(jīng)特別批準(zhǔn), 部分高新技術(shù)企業(yè)可以達(dá)到 35% 以上 ) 。
3. 項(xiàng)目資本金的來源渠道和籌措方式
根據(jù)項(xiàng)目融資主體的特點(diǎn)按下列要求進(jìn)行選擇 :
既有法人融資項(xiàng)目的新增資本金可通過原有股東增資擴(kuò)股、吸收新股東投資、發(fā)行股票、政府投資等渠道和方式籌措。
新設(shè)法人融資項(xiàng)目的資本金可通過股東直接投資、發(fā)行股票、政府投資等方式籌措。
政府投資資金,包括各級(jí)政府的財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金、國(guó)家批準(zhǔn)的各種專項(xiàng)建設(shè)基金、統(tǒng)借國(guó)外貸款、土地批租收入、地方政府按規(guī)定收取的各種費(fèi)用及其他預(yù)算外資金等。
?。ㄎ澹╉?xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表中投資借款的處理
在項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表中投資只計(jì)項(xiàng)目資本金,投資借款不作為現(xiàn)金流入,但借款本金的償還及利息支付則計(jì)入現(xiàn)金流出。
?。┚S持運(yùn)營(yíng)投資在現(xiàn)金流量表中將其作為現(xiàn)金流出,參與內(nèi)部收益率等指標(biāo)的計(jì)算。同時(shí),也應(yīng)反映在財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中,參與財(cái)務(wù)生存能力分析。