第二章 銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境
1． 經(jīng)濟(jì)環(huán)境
銀行發(fā)展的根本動(dòng)力是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的投資需求和服務(wù)性需求。
宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體指標(biāo)：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、充分就業(yè)、物價(jià)穩(wěn)定和國(guó)際收支平衡
衡量宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指標(biāo)：（與上一一對(duì)應(yīng)）
國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）：一國(guó)（或一個(gè)地區(qū)）所有常住居民自一定時(shí)期內(nèi)（通常為一年）內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果。（衡量經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)）
常住居民的概念 —— 居住在本國(guó)的公民、暫住外國(guó)的本國(guó)公民和長(zhǎng)期居住本國(guó)但未加入本國(guó)國(guó)籍的居民
失業(yè)率：勞動(dòng)人口中失業(yè)人數(shù)所占的百分比。勞動(dòng)人口是指年齡在16歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體（衡量失業(yè)率）
我國(guó)統(tǒng)計(jì)部門的失業(yè)率為城鎮(zhèn)登記失業(yè)率。即城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)之和的百分比。
衡量通貨膨脹(物價(jià)穩(wěn)定)的三個(gè)指標(biāo)
◎ 消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI Consumer Price Index）
一攬子商品和服務(wù)價(jià)格的變化幅度（拉氏指數(shù)）
◎ 生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)（PPI Producer Price Index）
出廠產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格的變化幅度
◎ 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)（GDP平減指數(shù)）
當(dāng)年不變價(jià)格計(jì)算的GDP與基期不變價(jià)格計(jì)算的GDP的比率（派氏指數(shù)）
通貨緊縮：物價(jià)持續(xù)、普遍、明顯地下降
國(guó)際收支平衡：是指國(guó)際收支差額處于一個(gè)相對(duì)合理的范圍內(nèi)，既無(wú)巨額赤字，也無(wú)巨額盈余。
國(guó)際收支包括：
◎ 經(jīng)常項(xiàng)目 —— 貿(mào)易收支、勞務(wù)收支、單方面轉(zhuǎn)移
◎ 資本項(xiàng)目 —— 直接投資、政府和銀行的借款及企業(yè)信貸
（衡量國(guó)際收支是否平衡）
經(jīng)濟(jì)周期：是指處于生產(chǎn)和再生產(chǎn)過(guò)程中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張與經(jīng)濟(jì)緊縮的交替更迭、循環(huán)往復(fù)的一種現(xiàn)象。
一般分為四階段：繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇
經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)
經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)：是指從不同角度考察的國(guó)民經(jīng)濟(jì)構(gòu)成，一般包括以下結(jié)構(gòu)：
◎ 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) —— 第一產(chǎn)業(yè)（農(nóng)、林牧、漁）第二產(chǎn)業(yè)（采礦、制造、電力、燃?xì)狻⑺a(chǎn)及供應(yīng)業(yè)）第三產(chǎn)業(yè)（第一、二產(chǎn)業(yè)以外的產(chǎn)業(yè)=_=!）
◎ 地區(qū)結(jié)構(gòu)
◎ 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
◎ 所有制結(jié)構(gòu)
◎ 分配結(jié)構(gòu)
◎ 技術(shù)結(jié)構(gòu)
◎ 消費(fèi)投資結(jié)構(gòu) —— GDP由消費(fèi)、投資和凈出口三大部分組成（Y=C+I+G+NX），在中國(guó)推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要力量是投資
經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行既有直接影響，也有間接影響
經(jīng)濟(jì)全球化：是指商品、服務(wù)、生產(chǎn)要素與信息跨國(guó)界流動(dòng)的規(guī)模與形式不斷增加，通過(guò)國(guó)際分工，在世界市場(chǎng)范圍內(nèi)提高資源配置的效率。從而使各國(guó)經(jīng)濟(jì)的相互依賴程度日益加深的趨勢(shì)。
金融工具
金融工具的種類
按期限長(zhǎng)短劃分
◎ 短期金融工具（一年以下含一年，如商業(yè)票據(jù)、短期國(guó)庫(kù)券、銀票、可轉(zhuǎn)讓大額存單、回購(gòu)協(xié)議）
◎ 長(zhǎng)期金融工具（一年以上，如股票、企業(yè)債券、長(zhǎng)期國(guó)債）
按融資方式劃分
◎ 直接融資 —— 政府、企業(yè)發(fā)行的國(guó)庫(kù)券、企業(yè)債券、商業(yè)票據(jù)、公司股票等
◎ 間接融資 —— 銀行債券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額存單、人壽保單等
按投資者的權(quán)利劃分
◎ 債權(quán)工具 —— 代表是債券（企業(yè)債、國(guó)債、金融債）
◎ 股權(quán)工具 —— 代表是股票（普通股、優(yōu)先股）
◎ 混合工具 —— 代表是可轉(zhuǎn)債，混和基金
按金融職能劃分
◎ 投資、籌資工具（股票、債券）
◎ 用于支付、便于商品流通的金融工具（各種票據(jù)）
◎ 用于保值、投機(jī)等目的的工具（期權(quán)、期貨等衍生金融工具）
貨幣政策
貨幣政策的工具
1． 公開(kāi)市場(chǎng)（央行在金融市場(chǎng)賣出或買入有價(jià)證券，吞吐基礎(chǔ)貨幣，買入證券，增加貨幣供應(yīng)量，反之亦然）
2． 存款準(zhǔn)備金（分法定準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金，1984年建立存款準(zhǔn)備金制度，04年實(shí)行差別準(zhǔn)備金制度）
3．再貼現(xiàn)（提高再貼現(xiàn)率會(huì)提高商業(yè)銀行的融資成本）（和再貸款）
（1-3是貨幣政策三大法寶）
4．利率政策
利率及其種類
◎ 市場(chǎng)利率、官方利率和公定利率
◎ 名義利率與實(shí)際利率（扣除通脹后的利率）
◎ 固定利率與浮動(dòng)利率
◎ 短期利率與長(zhǎng)期利率（一年為限）
◎ 即期利率（無(wú)息債券當(dāng)前的到期收益率）與遠(yuǎn)期利率（未來(lái)的即期利率）
5．匯率政策
按不同標(biāo)準(zhǔn)，匯率可分為不同種類
◎ 基本匯率（對(duì)美元的匯率）和套算匯率（用基本匯率套算出的本幣與其它外幣的匯率）
◎ 固定匯率和浮動(dòng)匯率
◎ 即期匯率和遠(yuǎn)期匯率（升水表示遠(yuǎn)期匯率比即期高，貼水反之）
◎ 官方匯率和市場(chǎng)匯率
匯率政策 —— 包括選擇相應(yīng)的匯率制度（基礎(chǔ)、核心）、確定適當(dāng)?shù)膮R率水平、促進(jìn)國(guó)際收支平衡
6．窗口指導(dǎo)（央行找商業(yè)銀行LD談話，傳達(dá)濤哥的精神）
貨幣政策的目標(biāo)
◎ 最終目標(biāo) —— 保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
◎ 操作目標(biāo)和中介目標(biāo) —— 操作目標(biāo)是基礎(chǔ)貨幣，中介目標(biāo)是貨幣供應(yīng)量
基礎(chǔ)貨幣又稱高能貨幣
M0=流通中現(xiàn)金
M1被稱為狹義貨幣，是現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力； M2被稱為廣義貨幣； M2和M1之差被稱為準(zhǔn)貨幣，是潛在購(gòu)買力，一般來(lái)說(shuō)，貨幣供應(yīng)量是指M2 .
1． 經(jīng)濟(jì)環(huán)境
銀行發(fā)展的根本動(dòng)力是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的投資需求和服務(wù)性需求。
宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體指標(biāo)：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、充分就業(yè)、物價(jià)穩(wěn)定和國(guó)際收支平衡
衡量宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指標(biāo)：（與上一一對(duì)應(yīng)）
國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）：一國(guó)（或一個(gè)地區(qū)）所有常住居民自一定時(shí)期內(nèi)（通常為一年）內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果。（衡量經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)）
常住居民的概念 —— 居住在本國(guó)的公民、暫住外國(guó)的本國(guó)公民和長(zhǎng)期居住本國(guó)但未加入本國(guó)國(guó)籍的居民
失業(yè)率：勞動(dòng)人口中失業(yè)人數(shù)所占的百分比。勞動(dòng)人口是指年齡在16歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體（衡量失業(yè)率）
我國(guó)統(tǒng)計(jì)部門的失業(yè)率為城鎮(zhèn)登記失業(yè)率。即城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)之和的百分比。
衡量通貨膨脹(物價(jià)穩(wěn)定)的三個(gè)指標(biāo)
◎ 消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI Consumer Price Index）
一攬子商品和服務(wù)價(jià)格的變化幅度（拉氏指數(shù)）
◎ 生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)（PPI Producer Price Index）
出廠產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格的變化幅度
◎ 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)（GDP平減指數(shù)）
當(dāng)年不變價(jià)格計(jì)算的GDP與基期不變價(jià)格計(jì)算的GDP的比率（派氏指數(shù)）
通貨緊縮：物價(jià)持續(xù)、普遍、明顯地下降
國(guó)際收支平衡：是指國(guó)際收支差額處于一個(gè)相對(duì)合理的范圍內(nèi)，既無(wú)巨額赤字，也無(wú)巨額盈余。
國(guó)際收支包括：
◎ 經(jīng)常項(xiàng)目 —— 貿(mào)易收支、勞務(wù)收支、單方面轉(zhuǎn)移
◎ 資本項(xiàng)目 —— 直接投資、政府和銀行的借款及企業(yè)信貸
（衡量國(guó)際收支是否平衡）
經(jīng)濟(jì)周期：是指處于生產(chǎn)和再生產(chǎn)過(guò)程中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張與經(jīng)濟(jì)緊縮的交替更迭、循環(huán)往復(fù)的一種現(xiàn)象。
一般分為四階段：繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇
經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)
經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)：是指從不同角度考察的國(guó)民經(jīng)濟(jì)構(gòu)成，一般包括以下結(jié)構(gòu)：
◎ 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) —— 第一產(chǎn)業(yè)（農(nóng)、林牧、漁）第二產(chǎn)業(yè)（采礦、制造、電力、燃?xì)狻⑺a(chǎn)及供應(yīng)業(yè)）第三產(chǎn)業(yè)（第一、二產(chǎn)業(yè)以外的產(chǎn)業(yè)=_=!）
◎ 地區(qū)結(jié)構(gòu)
◎ 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
◎ 所有制結(jié)構(gòu)
◎ 分配結(jié)構(gòu)
◎ 技術(shù)結(jié)構(gòu)
◎ 消費(fèi)投資結(jié)構(gòu) —— GDP由消費(fèi)、投資和凈出口三大部分組成（Y=C+I+G+NX），在中國(guó)推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要力量是投資
經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行既有直接影響，也有間接影響
經(jīng)濟(jì)全球化：是指商品、服務(wù)、生產(chǎn)要素與信息跨國(guó)界流動(dòng)的規(guī)模與形式不斷增加，通過(guò)國(guó)際分工，在世界市場(chǎng)范圍內(nèi)提高資源配置的效率。從而使各國(guó)經(jīng)濟(jì)的相互依賴程度日益加深的趨勢(shì)。
金融工具
金融工具的種類
按期限長(zhǎng)短劃分
◎ 短期金融工具（一年以下含一年，如商業(yè)票據(jù)、短期國(guó)庫(kù)券、銀票、可轉(zhuǎn)讓大額存單、回購(gòu)協(xié)議）
◎ 長(zhǎng)期金融工具（一年以上，如股票、企業(yè)債券、長(zhǎng)期國(guó)債）
按融資方式劃分
◎ 直接融資 —— 政府、企業(yè)發(fā)行的國(guó)庫(kù)券、企業(yè)債券、商業(yè)票據(jù)、公司股票等
◎ 間接融資 —— 銀行債券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額存單、人壽保單等
按投資者的權(quán)利劃分
◎ 債權(quán)工具 —— 代表是債券（企業(yè)債、國(guó)債、金融債）
◎ 股權(quán)工具 —— 代表是股票（普通股、優(yōu)先股）
◎ 混合工具 —— 代表是可轉(zhuǎn)債，混和基金
按金融職能劃分
◎ 投資、籌資工具（股票、債券）
◎ 用于支付、便于商品流通的金融工具（各種票據(jù)）
◎ 用于保值、投機(jī)等目的的工具（期權(quán)、期貨等衍生金融工具）
貨幣政策
貨幣政策的工具
1． 公開(kāi)市場(chǎng)（央行在金融市場(chǎng)賣出或買入有價(jià)證券，吞吐基礎(chǔ)貨幣，買入證券，增加貨幣供應(yīng)量，反之亦然）
2． 存款準(zhǔn)備金（分法定準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金，1984年建立存款準(zhǔn)備金制度，04年實(shí)行差別準(zhǔn)備金制度）
3．再貼現(xiàn)（提高再貼現(xiàn)率會(huì)提高商業(yè)銀行的融資成本）（和再貸款）
（1-3是貨幣政策三大法寶）
4．利率政策
利率及其種類
◎ 市場(chǎng)利率、官方利率和公定利率
◎ 名義利率與實(shí)際利率（扣除通脹后的利率）
◎ 固定利率與浮動(dòng)利率
◎ 短期利率與長(zhǎng)期利率（一年為限）
◎ 即期利率（無(wú)息債券當(dāng)前的到期收益率）與遠(yuǎn)期利率（未來(lái)的即期利率）
5．匯率政策
按不同標(biāo)準(zhǔn)，匯率可分為不同種類
◎ 基本匯率（對(duì)美元的匯率）和套算匯率（用基本匯率套算出的本幣與其它外幣的匯率）
◎ 固定匯率和浮動(dòng)匯率
◎ 即期匯率和遠(yuǎn)期匯率（升水表示遠(yuǎn)期匯率比即期高，貼水反之）
◎ 官方匯率和市場(chǎng)匯率
匯率政策 —— 包括選擇相應(yīng)的匯率制度（基礎(chǔ)、核心）、確定適當(dāng)?shù)膮R率水平、促進(jìn)國(guó)際收支平衡
6．窗口指導(dǎo)（央行找商業(yè)銀行LD談話，傳達(dá)濤哥的精神）
貨幣政策的目標(biāo)
◎ 最終目標(biāo) —— 保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
◎ 操作目標(biāo)和中介目標(biāo) —— 操作目標(biāo)是基礎(chǔ)貨幣，中介目標(biāo)是貨幣供應(yīng)量
基礎(chǔ)貨幣又稱高能貨幣
M0=流通中現(xiàn)金
M1被稱為狹義貨幣，是現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力； M2被稱為廣義貨幣； M2和M1之差被稱為準(zhǔn)貨幣，是潛在購(gòu)買力，一般來(lái)說(shuō)，貨幣供應(yīng)量是指M2 .