第四章 基金管理人
第一節(jié) 基金管理人概述
一、基金管理公司的市場準入
基金管理公司的注冊資本不應低于1億元人民幣。其主要股東（指出資額占基金管理公司注冊資本的比例高，且不低于25%的股東）應具備下列條件：
主要股東應具備的條件：
（1）從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理；
（2）注冊資本不低于3億元人民幣；
（3）具有較好的經(jīng)營業(yè)績，資產(chǎn)質(zhì)量良好；
（4）持續(xù)經(jīng)營3個以上完整的會計年度，公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善；
（5）近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰；
（6）沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為；
（7）沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構調(diào)查，或者正處于整改期間；
（8）具有良好的社會信譽，近3年在稅務、工商等行政機關，以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機構無不良記錄。
基金管理公司除主要股東外的其他股東要求：注冊資本、凈資產(chǎn)應當不低于1億元人民幣，資產(chǎn)質(zhì)量良好，且具備上述第4項至第8項規(guī)定的條件。
中外合資基金管理公司的境外股東應具備下列條件：（4項，P87）
（3）實繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣；
二、基金管理人的職責
依據(jù)我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人只能由依法設立的基金管理公司擔任。
基金管理人的投資管理能力與風險控制能力的高低直接關系到投資者投資回報的高低與投資目標能否實現(xiàn)。
基金管理人任何不規(guī)范的操作都有可能對投資者的利益造成損害。基金管理人必須以投資者的利益為高利益，嚴防利益沖突與利益輸送。
三、基金管理公司的主要業(yè)務
（一）證券投資基金業(yè)務
1．基金募集與銷售
依法募集基金是基金管理公司的一項法定權利，其他任何機構不得從事基金的募集活動。
2．基金的投資管理
投資管理業(yè)務是基金管理公司核心的一項業(yè)務。
3．基金運營服務
基金運營事務是基金投資管理與市場營銷工作的后臺保障，它通常包括基金注冊登記、核算與估值、基金清算和信息披露等業(yè)務。
（二）受托資產(chǎn)管理業(yè)務
2008年1月1日《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務試點辦法》（重點記憶）。
基金管理公司為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于5000萬元人民幣。
基金管理公司申請基本條件：
（1）凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣；在近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。
（2）經(jīng)營行為規(guī)范，管理證券投資基金2年以上且近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機構責令整改，沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構調(diào)查。
（三）投資咨詢服務
2006年2月，證監(jiān)會基金部《關于基金管理公司向特定對象提供投資咨詢服務有關問題的通知》。可以向QFII、境內(nèi)保險公司等機構提供投資咨詢服務。
禁止從事的業(yè)務：
1．侵害基金份額持有人和其他客戶的合法權益；
2．投資收益；
3．與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔投資損失；
4．通過廣告等公開方式招攬投資咨詢客戶；
5．代理投資咨詢客戶從事證券投資。
（四）社?；鸸芾砑捌髽I(yè)年金管理業(yè)務
根據(jù)《全國社會保險基金投資管理暫行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》的規(guī)定，基金管理公司可以作為投資管理人管理社?；鸷推髽I(yè)年金。目前，部分取得投資管理人資格為基金管理公司已經(jīng)開展了管理社?；鸷推髽I(yè)年金的業(yè)務。
（五）QDII業(yè)務
符合條件的基金管理公司可以申請境內(nèi)機構投資者資格，開展境外證券投資業(yè)務。基金管理公司申請境內(nèi)機構投資者資格應當具備下列條件：
1．申請人的財務穩(wěn)健，資信良好。凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣；經(jīng)營證券投資基金管理業(yè)務達2年以上；在近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。
2．具有5年以上境外證券市場投資管理經(jīng)驗和相關專業(yè)資質(zhì)的中級以上管理人員不少于1名，具有3年以上境外證券市場投資管理相關經(jīng)驗的人員不少于3名；
3．具有健全的治理結(jié)構和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范；
4．近3年沒有受到監(jiān)管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構的立案調(diào)查；
5．中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。
四、基金管理公司的業(yè)務特點
基金管理公司在業(yè)務上具有以下一些特點：
1．基金管理公司管理的是投資者的資產(chǎn)，一般不進行負債經(jīng)營，因此基金管理公司的經(jīng)營風險相對具有較高負債的銀行、保險公司等其他金融機構要低得多。
2．基金管理公司的收入主要來自以資產(chǎn)規(guī)模為基礎的管理費，因此資產(chǎn)管理規(guī)模的擴大對基金管理公司具有重要的意義。
3．投資管理能力是基金管理公司的核心競爭力，因此基金管理公司在經(jīng)營上更多地體現(xiàn)出一種知識密集型產(chǎn)業(yè)的特色。
4．開放式基金要求必須披露上一工作日的份額凈值，而凈值的高低直接關系到投資者的利益，因此基金管理公司的業(yè)務對時間與準確性的要求很高，任何失誤與遲誤都會造成很大問題。
第二節(jié) 基金管理公司機構設置
一、專業(yè)委員會
（一）投資決策委員會
投資決策委員會是基金管理公司管理基金投資的高決策機構，是非常設的議事機構，在遵守國家有關法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對所管理基金的投資事務的高決策權。投資決策委員會一般由基金管理公司的總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部經(jīng)理、投資部經(jīng)理及其他相關人員擔任，負責決定公司所管理基金的投資計劃、投資策略、投資原則、投資目標、資產(chǎn)分配及投資組合的總體計劃等。
例4－3（2010年3月單選題）在基金管理公司組織架構中，（）擁有對管理基金的投資事務的決策權。
A．基金持有人大會 B．董事會
C．投資部 D．投資決策委員會
【參考答案】D
（二）風險控制委員會
風險控制委員會也是非常設議事機構，一般由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關人員組成。
二、投資管理部門
（一）投資部
投資部負責根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃進行股票選擇和組合管理，向交易部下達投資指令。
例4－4（2010年3月單選題）（）擔負投資計劃反饋的職能，及時向投資決策委員會提供市場動態(tài)信息。
A．市場部 B．交易部 C．投資部 D．研究部
【參考答案】C
（二）研究部
研究部是基金投資運作的支撐部門，主要從事宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)發(fā)展狀況分析和上市公司投資價值分析。
（三）交易部
交易部是基金投資運作的具體執(zhí)行部門，負責組織、制定和執(zhí)行交易計劃。
交易部的主要職能有：
（1）執(zhí)行投資部的交易指令，記錄并保存每日投資交易情況；
（2）保持與各證券交易商的聯(lián)系并控制相應的交易額度；
（3）負責基金交易席位的安排、交易量管理等。
目前，有些公司出于更好控制風險的需要，已將該部門劃歸基金運營體系，從而加強了對投研部門的制衡。
三、風險管理部門
（一）監(jiān)察稽核部
監(jiān)察稽核部負責對公司進行獨立監(jiān)控，定期向董事會提交分析報告，直接對總經(jīng)理負責。
（二）風險管理部
風險管理部負責對公司運營過程中產(chǎn)生的或潛在的風險進行有效管理。該部門工作主要對公司高級管理層負責，預防風險的存在。
例4－5（判斷題）基金管理公司的風險控制委員會和監(jiān)督稽核部屬重要的職能部門，直接對公司董事會負責。（）
【參考答案】×
四、市場營銷部門
（一）市場部
市場部負責基金產(chǎn)品的設計、募集和客戶服務及持續(xù)營銷等工作。
市場部的主要職能有：
（1）根據(jù)基金市場的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢以及基金公司內(nèi)部狀況設計基金產(chǎn)品，并完成相應的法律文件；
（2）負責基金營銷工作，包括策劃、推廣、組織、實施等；
（3）對客戶提出的申購、贖回要求提供服務，負責公司的公司形象設計以及公共關系的建立、往來與聯(lián)系等。
（二）機構理財部
為了更好地處理好共同基金與受托資產(chǎn)管理業(yè)務間的利益沖突問題。兩塊業(yè)務須在組織上、業(yè)務上進行適當隔離。
五、基金運營部門
工作職責包括基金清算和基金會計兩部分。基金清算是基金份額和資金的交收情況；基金會計是有關基金業(yè)務的有關處理。
六、后臺支持部門
（一）行政管理部
行政管理部是基金管理公司的后勤部門，為基金管理公司的日常運作提供文件管理、文字秘書、勞動保障、員工聘用、人力資源培訓等行政事務的后臺支持。
（二）信息技術部
信息技術部負責基金管理公司業(yè)務和管理發(fā)展所需要的電腦軟、硬件的支持，確保各信息技術系統(tǒng)軟件業(yè)務功能動轉(zhuǎn)正常。
（三）財務部
財務部是負責處理基金管理公司自身財務事務的部門，包括有關費用支付、管理費收繳、公司員工的薪酬發(fā)放、公司年度財務預算和決算等。
例4－7（2010年3月多選題）在基金管理公司組織架構下，屬于后臺支持部門的機構是（）。
A．行政管理部 B．信息技術部
C．財務部 D．市場部
【參考答案】ABC
第三節(jié) 基金投資運作管理
基金投資管理是基金管理公司的核心業(yè)務，基金管理公司的投資部門具體負責基金的投資管理業(yè)務。
一、投資決策
（一）投資決策機構
我國基金管理公司大多在內(nèi)部設有投資決策委員會，負責指導基金資產(chǎn)的運作，確定基金投資策略和投資組合的原則。投資決策委員會是公司非常設機構，是公司高投資決策機構，一般由公司總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究總監(jiān)等相關人員組成。
投資決策委員會的主要職責包括：
（1）制定投資管理相關制度。
（2）確定基金投資的基本方針、原則、策略及投資限制。
（3）審定基金資產(chǎn)配置比例或比例范圍。
（4）確定各基金經(jīng)理可以自主決定投資的權限。
（5）審批各基金經(jīng)理提出的投資額超過自主投資額度的投資項目。
（6）定期審議基金經(jīng)理的投資報告，考核基金經(jīng)理的工作績效。
（二）投資決策制定
我國基金管理公司一般的決策程序是：
1．公司研究發(fā)展部提出研究報告。
研究發(fā)展部負責向投資決策委員會和其他投資部門提供研究報告。研究報告包括：宏觀經(jīng)濟分析報告、行業(yè)分析報告、上市公司分析報告和證券市場行情報告。
2．投資決策委員會決定基金的總體投資計劃。
投資決策委員會在認真分析研究發(fā)展部提供的研究報告及其投資建議的基礎上，根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)和基金合同的有關規(guī)定，決定基金的總體投資計劃。
3．基金投資部制定投資組合的具體方案。
在投資決策委員會制定的總體投資計劃的基礎上，投資部在研究發(fā)展部的研究報告的支持下，建立備選股票庫，構建投資組合方案等。
4．風險控制委員會提出風險控制建議。
為降低投資風險，風險控制委員會通過監(jiān)控投資決策實施和執(zhí)行的整個過程，并根據(jù)市場價格水平及公司的風險控制政策，提出風險控制建議。
（三）投資決策實施
投資決策實施就是由基金經(jīng)理根據(jù)投資決策中規(guī)定的投資對象、投資結(jié)構和持倉比例等，在市場上選擇合適的股票、債券和其他有價證券來構建投資組合。
交易員的地位和作用也相當重要?；鸾?jīng)理下達交易指令后要由交易員負責完成。
二、投資研究
投資研究是基金管理公司進行實際投資的基礎和前提，基金實際投資績效在很大程度上決定于投資研究的水平。研究內(nèi)容包括：宏觀與策略研究；行業(yè)研究；個股研究。
三、投資交易
交易是實現(xiàn)基金經(jīng)理投資指令的后環(huán)節(jié)。
各基金管理公司推行首席交易員負責制，嚴格執(zhí)行交易行為準則，對基金經(jīng)理的交易行為進行約束。
四、投資風險控制
為了提高基金投資的質(zhì)量，防范和降低投資的管理風險，切實保障基金投資者的利益，國內(nèi)外的基金管理公司和基金組織都建立了一套完整的風險控制機制和風險管理制度，并在基金合同和招募說明書中予以明確規(guī)定。
第一，基金管理公司設有風險控制委員會（或合規(guī)審查與風險控制委員會）等風險控制機構，負責從整體上控制基金運作中的風險。
第二，制定內(nèi)部風險控制制度。
第三，內(nèi)部監(jiān)察稽核控制。監(jiān)察稽核的目的是檢查、評價公司內(nèi)部控制制度和公司投資運作的合法性、合規(guī)性和有效性，監(jiān)督公司內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況，揭示公司內(nèi)部管理及投資運作中的風險，及時提出改進意見，確保國家法律法規(guī)和公司內(nèi)部管理制度的有效執(zhí)行，維護基金投資者的正當權益。
五、基金投資管理人員的監(jiān)督管理
投資管理人員是指在基金管理公司中負責基金投資、研究、交易的人員以及實際履行相應職責的人員。具體包括公司投資決策委員會成員，公司分管投資、研究、交易業(yè)務的高級管理人員，公司投資、研究、交易部門的負責人，基金經(jīng)理和基金經(jīng)理助理等。
對基金管理公司投資管理人員的基本行為規(guī)范包括：投資管理人員應當維護基金份額持有人的利益；在基金份額持有人的利益與公司、股東及與股東有關聯(lián)關系的機構和個人等發(fā)生利益沖突時，投資管理人員應當堅持基金份額持有人利益優(yōu)先的原則。
投資管理人員不得利用基金財產(chǎn)或利用管理基金份額向任何機構和個人進行利益輸送，不得從事或者配合他人從事?lián)p害基金份額持有人利益的活動。投資管理人員應當樹立長期、穩(wěn)健、對基金份額持有人負責的理念，審慎簽署并認真履行聘用合同，而且提前解除聘用合同應當有正當?shù)睦碛?。投資管理人員應當牢固樹立合規(guī)意識和風險控制意識，強化投資風險管理，提高風險管理水平，審慎開展投資活動。
投資管理人員不得直接或間接為其他任何機構和個人進行證券投資活動，不得直接或間接接受證券公司、投資公司、上市公司等其他任何機構和個人提供的禮金、旅游服務等各種形式的利益。未經(jīng)公司允許，投資管理人員不得以公司或個人名義參加與履行職責有關的社會活動或會議，嚴禁投資管理人員利用參加會議之便牟取不當利益，損害基金份額持有人的合法權益。公司應當加強對投資管理人員的合規(guī)教育，定期進行合規(guī)培訓，提高其合規(guī)意識。每個投資管理人員每年接受合規(guī)培訓的時間不得少于20小時。公司不得聘用從其他公司離任未滿3個月的基金經(jīng)理從事投資、研究、交易等相關業(yè)務?；鸾?jīng)理管理基金未滿1年的，公司不得變更基金經(jīng)理。
六、基金從業(yè)人員投資證券投資基金的監(jiān)督管理
中國證監(jiān)會2007年6月13日發(fā)布《關于基金從業(yè)人員投資證券投資基金有關事宜的通知》。
該通知規(guī)定，基金從業(yè)人員投資基金不得利用內(nèi)幕信息買賣基金，不得利用職務便利謀取個人利益；基金從業(yè)人員不得投資于封閉式基金，持有的開放式基金份額的期限不得少于6個月。
此外，基金從業(yè)人員投資基金應當履行一定的信息披露義務?；鸸芾砉緫斣诨鸷贤Ч?、上市交易公告書及相關基金半年度報告和年度報告中披露本公司基金從業(yè)人員持有基金份額的總量及所占比例。
第四節(jié) 基金管理公司治理結(jié)構與內(nèi)部控制
一、基金管理公司的治理結(jié)構
（一）總體要求
我國基金管理公司全是有限責任公司，它們必須滿足《中華人民共和國公司法》中所有對有限責任公司公司治理結(jié)構的規(guī)定。
建立組織機構健全、職責劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、激勵約束合理的治理結(jié)構，保持公司規(guī)范運作，維護基金份額持有人的利益。
（二）基金管理公司治理方面的基本原則
1．基金份額持有人利益優(yōu)先原則。
2．公司獨立運作原則。
3．強化制衡機制原則。
4．維護公司的統(tǒng)一性和完整性原則。
5．股東誠信與合作原則。
6．公平對待原則。
7．業(yè)務與信息隔離原則。
8．經(jīng)營運作公開、透明原則。
9．長效激勵約束原則。
10．人員敬業(yè)原則。
（三）獨立董事制度
基金管理公司應當建立健全獨立董事制度。獨立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。
董事會審議下列事項應當經(jīng)過2/3以上的獨立董事通過：
（1）公司及基金投資運作中的重大關聯(lián)交易；
（2）公司和基金審計事務，聘請或者更換會計師事務所；
（3）公司管理的基金的半年度報告和年度報告；
（4）法律、行政法規(guī)和公司章程規(guī)定的其他事項。
（四）督察長制度
基金管理公司應當建立健全督察長制度。督察長由董事會聘任。對董事會負責，對公司經(jīng)營運作的合法、合規(guī)性進行監(jiān)察和稽核。由總經(jīng)理提名，由董事長聘任，并應當經(jīng)全體獨立董事同意。
督察長發(fā)現(xiàn)公司存在重大風險或者有違法違規(guī)行為，應當告知總經(jīng)理和其他有關高級管理人員，并向董事會、中國證監(jiān)會和公司所在地中國證監(jiān)會派出機構報告。
二、公司內(nèi)部控制
（一）內(nèi)部控制的概念
基金管理公司內(nèi)部控制包括：內(nèi)部控制機制、內(nèi)部控制制度。
內(nèi)部控制機制是指公司的內(nèi)部組織結(jié)構及其相互之間的運作制約關系；內(nèi)部控制制度是指公司為防范金融風險，保護資產(chǎn)的安全與完整，促進各項經(jīng)營活動的有效實施而制定的各種業(yè)務操作程序、管理與控制措施的總稱。
公司內(nèi)部控制機制一般包括四個層次：一是員工自律；二是部門各級主管的檢查監(jiān)督；三是公司總經(jīng)理及其領導的監(jiān)察稽核部對各部門和各項業(yè)務的監(jiān)督控制；四是董事會領導下的審計委員會和督察長的檢查、監(jiān)督、控制和指導。
公司內(nèi)部控制制度由內(nèi)部控制大綱、基本管理制度、部門業(yè)務規(guī)章、業(yè)務操作手冊等部分組成。
（二）內(nèi)部控制的目標和原則
1．基金管理公司內(nèi)部控制的總體目標是：
（1）保證公司經(jīng)營運作嚴格遵守國家有關法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念o
（2）防范和化解經(jīng)營風險，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務的穩(wěn)健運行和受托資產(chǎn)的安全完整，實現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。
（3）確保基金、公司財務和其他信息真實、準確、完整、及時。
2．基金管理公司內(nèi)部控制應當遵循以下原則：
（1）健全性原則。內(nèi)部控制應當包括公司的各項業(yè)務、各個部門或機構和各級人員，并涵蓋到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)。
（2）有效性原則。通過科學的內(nèi)部控制手段和方法，建立合理的內(nèi)部控制程序，維護內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行。
（3）獨立性原則。公司各機構、部門和崗位職責應當保持相對獨立，公司基金資產(chǎn)、自有資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的運作應當分離。
（4）相互制約原則。公司內(nèi)部部門和崗位的設置應當權責分明、相互制衡。
（5）成本效益原則。公司運用科學化的經(jīng)營管理方法降低運作成本，提高經(jīng)濟效益，以合理控制成本達到佳的內(nèi)部控制效果。
3．公司制定內(nèi)部控制制度應當遵循以下原則：
（1）合法、合規(guī)性原則。公司內(nèi)部控制制度必須符合國家法律法規(guī)、規(guī)章和各項規(guī)定。
（2）全面性原則。內(nèi)部控制制度必須涵蓋公司經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)，必須普遍適用于公司每一個員工，不得留有制度上的空白或漏洞。
（3）審慎性原則。公司內(nèi)部控制的核心是風險控制，制定內(nèi)部控制制度要以審慎經(jīng)營、防范和化解風險為出發(fā)點。
（4）適時性原則。內(nèi)部控制制度的制定應當具有前瞻性，并且必須隨著有關法律法規(guī)的調(diào)整和公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、經(jīng)營理念等內(nèi)、外部環(huán)境的變化進行及時修改或完善。
（三）內(nèi)部控制的基本要求
基金管理公司必須按照核定的業(yè)務范圍和基金資產(chǎn)運作的業(yè)務特征建立架構清晰、控制有效的內(nèi)部控制機制，制定全面系統(tǒng)、切實可行的內(nèi)部控制制度，設立順序遞進、權責統(tǒng)一、嚴密有效的內(nèi)部控制防線。
1．部門設置要體現(xiàn)職責明確、相互制約的原則。
2．嚴格授權控制。
3．強化內(nèi)部監(jiān)察稽核控制。
4．建立完善的崗位責任制度和科學、嚴格的崗位分離制度。
5，嚴格控制基金資產(chǎn)的財務風險。
6．建立完善的信息披露制度。
7．嚴格制定信息技術系統(tǒng)的管理制度。
8．建立科學嚴密的風險管理系統(tǒng)。請訪問
（四）內(nèi)部控制的主要內(nèi)容
1．投資管理業(yè)務控制。公司應當自覺遵守國家有關法律法規(guī)，按照投資管理業(yè)務的性質(zhì)和特點嚴格制定管理規(guī)章、操作流程和崗位手冊，明確揭示研究業(yè)務、投資決策業(yè)務以及交易業(yè)務等不同業(yè)務可能存在的風險并采取控制措施。
2．信息披露控制。公司應當按照法律法規(guī)和中國證監(jiān)會有關規(guī)定，建立完善的信息披露制度，保證公開披露的信息真實、準確、完整、及日寸。
公司應當有相應的部門或崗位負責信息披露工作，進行信息的組織、審核和發(fā)布。
公司應當加強對公司信息披露的檢查和評價，對存在的問題及時提出改進辦法，對信息披露出現(xiàn)的失誤提出處理意見，并追究相關人員的責任。公司掌握內(nèi)幕信息的人員在信息公開披露前不得泄露其內(nèi)容。
3．信息技術系統(tǒng)控制。公司應當根據(jù)國家法律法規(guī)的要求，遵循安全性、實用性、可操作性原則，嚴格制定信息系統(tǒng)的管理制度。
4．會計系統(tǒng)控制。公司應當依據(jù)《中華人民共和國會計法》《企業(yè)會計準則》等國家有關法律法規(guī)，制定基金會計制度、公司財務制度、會計工作操作流程和會計崗位工作手冊，并針對各個風險控制點建立嚴密的會計系統(tǒng)控制。
5．風險管理控制。公司應建立風險控制制度。風險控制制度由風險控制委員會組織各部門制定，風險控制制度由風險控制的機構設置、風險控制的程序、風險控制的具體制度、風險控制制度執(zhí)行情況的監(jiān)督等部分組成。
6．監(jiān)察稽核控制。公司應當設立督察長，由總經(jīng)理提名、董事會聘任，報中國證監(jiān)會核準。
例4－14（2010年3月單選題）監(jiān)察稽核采?。ǎ┫嘟Y(jié)合的方式進行。
A．不定期檢查與事先通知的臨時檢查
B．不定期檢查與不通知的臨時檢查
C．定期檢查與事先通知的臨時檢查
D．定期檢查與事先不通知的臨時檢查
【參考答案】D
第一節(jié) 基金管理人概述
一、基金管理公司的市場準入
基金管理公司的注冊資本不應低于1億元人民幣。其主要股東（指出資額占基金管理公司注冊資本的比例高，且不低于25%的股東）應具備下列條件：
主要股東應具備的條件：
（1）從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理；
（2）注冊資本不低于3億元人民幣；
（3）具有較好的經(jīng)營業(yè)績，資產(chǎn)質(zhì)量良好；
（4）持續(xù)經(jīng)營3個以上完整的會計年度，公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善；
（5）近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰；
（6）沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為；
（7）沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構調(diào)查，或者正處于整改期間；
（8）具有良好的社會信譽，近3年在稅務、工商等行政機關，以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機構無不良記錄。
基金管理公司除主要股東外的其他股東要求：注冊資本、凈資產(chǎn)應當不低于1億元人民幣，資產(chǎn)質(zhì)量良好，且具備上述第4項至第8項規(guī)定的條件。
中外合資基金管理公司的境外股東應具備下列條件：（4項，P87）
（3）實繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣；
二、基金管理人的職責
依據(jù)我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人只能由依法設立的基金管理公司擔任。
基金管理人的投資管理能力與風險控制能力的高低直接關系到投資者投資回報的高低與投資目標能否實現(xiàn)。
基金管理人任何不規(guī)范的操作都有可能對投資者的利益造成損害。基金管理人必須以投資者的利益為高利益，嚴防利益沖突與利益輸送。
三、基金管理公司的主要業(yè)務
（一）證券投資基金業(yè)務
1．基金募集與銷售
依法募集基金是基金管理公司的一項法定權利，其他任何機構不得從事基金的募集活動。
2．基金的投資管理
投資管理業(yè)務是基金管理公司核心的一項業(yè)務。
3．基金運營服務
基金運營事務是基金投資管理與市場營銷工作的后臺保障，它通常包括基金注冊登記、核算與估值、基金清算和信息披露等業(yè)務。
（二）受托資產(chǎn)管理業(yè)務
2008年1月1日《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務試點辦法》（重點記憶）。
基金管理公司為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于5000萬元人民幣。
基金管理公司申請基本條件：
（1）凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣；在近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。
（2）經(jīng)營行為規(guī)范，管理證券投資基金2年以上且近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機構責令整改，沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構調(diào)查。
（三）投資咨詢服務
2006年2月，證監(jiān)會基金部《關于基金管理公司向特定對象提供投資咨詢服務有關問題的通知》。可以向QFII、境內(nèi)保險公司等機構提供投資咨詢服務。
禁止從事的業(yè)務：
1．侵害基金份額持有人和其他客戶的合法權益；
2．投資收益；
3．與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔投資損失；
4．通過廣告等公開方式招攬投資咨詢客戶；
5．代理投資咨詢客戶從事證券投資。
（四）社?；鸸芾砑捌髽I(yè)年金管理業(yè)務
根據(jù)《全國社會保險基金投資管理暫行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》的規(guī)定，基金管理公司可以作為投資管理人管理社?；鸷推髽I(yè)年金。目前，部分取得投資管理人資格為基金管理公司已經(jīng)開展了管理社?；鸷推髽I(yè)年金的業(yè)務。
（五）QDII業(yè)務
符合條件的基金管理公司可以申請境內(nèi)機構投資者資格，開展境外證券投資業(yè)務。基金管理公司申請境內(nèi)機構投資者資格應當具備下列條件：
1．申請人的財務穩(wěn)健，資信良好。凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣；經(jīng)營證券投資基金管理業(yè)務達2年以上；在近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。
2．具有5年以上境外證券市場投資管理經(jīng)驗和相關專業(yè)資質(zhì)的中級以上管理人員不少于1名，具有3年以上境外證券市場投資管理相關經(jīng)驗的人員不少于3名；
3．具有健全的治理結(jié)構和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范；
4．近3年沒有受到監(jiān)管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構的立案調(diào)查；
5．中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。
四、基金管理公司的業(yè)務特點
基金管理公司在業(yè)務上具有以下一些特點：
1．基金管理公司管理的是投資者的資產(chǎn)，一般不進行負債經(jīng)營，因此基金管理公司的經(jīng)營風險相對具有較高負債的銀行、保險公司等其他金融機構要低得多。
2．基金管理公司的收入主要來自以資產(chǎn)規(guī)模為基礎的管理費，因此資產(chǎn)管理規(guī)模的擴大對基金管理公司具有重要的意義。
3．投資管理能力是基金管理公司的核心競爭力，因此基金管理公司在經(jīng)營上更多地體現(xiàn)出一種知識密集型產(chǎn)業(yè)的特色。
4．開放式基金要求必須披露上一工作日的份額凈值，而凈值的高低直接關系到投資者的利益，因此基金管理公司的業(yè)務對時間與準確性的要求很高，任何失誤與遲誤都會造成很大問題。
第二節(jié) 基金管理公司機構設置
一、專業(yè)委員會
（一）投資決策委員會
投資決策委員會是基金管理公司管理基金投資的高決策機構，是非常設的議事機構，在遵守國家有關法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對所管理基金的投資事務的高決策權。投資決策委員會一般由基金管理公司的總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部經(jīng)理、投資部經(jīng)理及其他相關人員擔任，負責決定公司所管理基金的投資計劃、投資策略、投資原則、投資目標、資產(chǎn)分配及投資組合的總體計劃等。
例4－3（2010年3月單選題）在基金管理公司組織架構中，（）擁有對管理基金的投資事務的決策權。
A．基金持有人大會 B．董事會
C．投資部 D．投資決策委員會
【參考答案】D
（二）風險控制委員會
風險控制委員會也是非常設議事機構，一般由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關人員組成。
二、投資管理部門
（一）投資部
投資部負責根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃進行股票選擇和組合管理，向交易部下達投資指令。
例4－4（2010年3月單選題）（）擔負投資計劃反饋的職能，及時向投資決策委員會提供市場動態(tài)信息。
A．市場部 B．交易部 C．投資部 D．研究部
【參考答案】C
（二）研究部
研究部是基金投資運作的支撐部門，主要從事宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)發(fā)展狀況分析和上市公司投資價值分析。
（三）交易部
交易部是基金投資運作的具體執(zhí)行部門，負責組織、制定和執(zhí)行交易計劃。
交易部的主要職能有：
（1）執(zhí)行投資部的交易指令，記錄并保存每日投資交易情況；
（2）保持與各證券交易商的聯(lián)系并控制相應的交易額度；
（3）負責基金交易席位的安排、交易量管理等。
目前，有些公司出于更好控制風險的需要，已將該部門劃歸基金運營體系，從而加強了對投研部門的制衡。
三、風險管理部門
（一）監(jiān)察稽核部
監(jiān)察稽核部負責對公司進行獨立監(jiān)控，定期向董事會提交分析報告，直接對總經(jīng)理負責。
（二）風險管理部
風險管理部負責對公司運營過程中產(chǎn)生的或潛在的風險進行有效管理。該部門工作主要對公司高級管理層負責，預防風險的存在。
例4－5（判斷題）基金管理公司的風險控制委員會和監(jiān)督稽核部屬重要的職能部門，直接對公司董事會負責。（）
【參考答案】×
四、市場營銷部門
（一）市場部
市場部負責基金產(chǎn)品的設計、募集和客戶服務及持續(xù)營銷等工作。
市場部的主要職能有：
（1）根據(jù)基金市場的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢以及基金公司內(nèi)部狀況設計基金產(chǎn)品，并完成相應的法律文件；
（2）負責基金營銷工作，包括策劃、推廣、組織、實施等；
（3）對客戶提出的申購、贖回要求提供服務，負責公司的公司形象設計以及公共關系的建立、往來與聯(lián)系等。
（二）機構理財部
為了更好地處理好共同基金與受托資產(chǎn)管理業(yè)務間的利益沖突問題。兩塊業(yè)務須在組織上、業(yè)務上進行適當隔離。
五、基金運營部門
工作職責包括基金清算和基金會計兩部分。基金清算是基金份額和資金的交收情況；基金會計是有關基金業(yè)務的有關處理。
六、后臺支持部門
（一）行政管理部
行政管理部是基金管理公司的后勤部門，為基金管理公司的日常運作提供文件管理、文字秘書、勞動保障、員工聘用、人力資源培訓等行政事務的后臺支持。
（二）信息技術部
信息技術部負責基金管理公司業(yè)務和管理發(fā)展所需要的電腦軟、硬件的支持，確保各信息技術系統(tǒng)軟件業(yè)務功能動轉(zhuǎn)正常。
（三）財務部
財務部是負責處理基金管理公司自身財務事務的部門，包括有關費用支付、管理費收繳、公司員工的薪酬發(fā)放、公司年度財務預算和決算等。
例4－7（2010年3月多選題）在基金管理公司組織架構下，屬于后臺支持部門的機構是（）。
A．行政管理部 B．信息技術部
C．財務部 D．市場部
【參考答案】ABC
第三節(jié) 基金投資運作管理
基金投資管理是基金管理公司的核心業(yè)務，基金管理公司的投資部門具體負責基金的投資管理業(yè)務。
一、投資決策
（一）投資決策機構
我國基金管理公司大多在內(nèi)部設有投資決策委員會，負責指導基金資產(chǎn)的運作，確定基金投資策略和投資組合的原則。投資決策委員會是公司非常設機構，是公司高投資決策機構，一般由公司總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究總監(jiān)等相關人員組成。
投資決策委員會的主要職責包括：
（1）制定投資管理相關制度。
（2）確定基金投資的基本方針、原則、策略及投資限制。
（3）審定基金資產(chǎn)配置比例或比例范圍。
（4）確定各基金經(jīng)理可以自主決定投資的權限。
（5）審批各基金經(jīng)理提出的投資額超過自主投資額度的投資項目。
（6）定期審議基金經(jīng)理的投資報告，考核基金經(jīng)理的工作績效。
（二）投資決策制定
我國基金管理公司一般的決策程序是：
1．公司研究發(fā)展部提出研究報告。
研究發(fā)展部負責向投資決策委員會和其他投資部門提供研究報告。研究報告包括：宏觀經(jīng)濟分析報告、行業(yè)分析報告、上市公司分析報告和證券市場行情報告。
2．投資決策委員會決定基金的總體投資計劃。
投資決策委員會在認真分析研究發(fā)展部提供的研究報告及其投資建議的基礎上，根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)和基金合同的有關規(guī)定，決定基金的總體投資計劃。
3．基金投資部制定投資組合的具體方案。
在投資決策委員會制定的總體投資計劃的基礎上，投資部在研究發(fā)展部的研究報告的支持下，建立備選股票庫，構建投資組合方案等。
4．風險控制委員會提出風險控制建議。
為降低投資風險，風險控制委員會通過監(jiān)控投資決策實施和執(zhí)行的整個過程，并根據(jù)市場價格水平及公司的風險控制政策，提出風險控制建議。
（三）投資決策實施
投資決策實施就是由基金經(jīng)理根據(jù)投資決策中規(guī)定的投資對象、投資結(jié)構和持倉比例等，在市場上選擇合適的股票、債券和其他有價證券來構建投資組合。
交易員的地位和作用也相當重要?；鸾?jīng)理下達交易指令后要由交易員負責完成。
二、投資研究
投資研究是基金管理公司進行實際投資的基礎和前提，基金實際投資績效在很大程度上決定于投資研究的水平。研究內(nèi)容包括：宏觀與策略研究；行業(yè)研究；個股研究。
三、投資交易
交易是實現(xiàn)基金經(jīng)理投資指令的后環(huán)節(jié)。
各基金管理公司推行首席交易員負責制，嚴格執(zhí)行交易行為準則，對基金經(jīng)理的交易行為進行約束。
四、投資風險控制
為了提高基金投資的質(zhì)量，防范和降低投資的管理風險，切實保障基金投資者的利益，國內(nèi)外的基金管理公司和基金組織都建立了一套完整的風險控制機制和風險管理制度，并在基金合同和招募說明書中予以明確規(guī)定。
第一，基金管理公司設有風險控制委員會（或合規(guī)審查與風險控制委員會）等風險控制機構，負責從整體上控制基金運作中的風險。
第二，制定內(nèi)部風險控制制度。
第三，內(nèi)部監(jiān)察稽核控制。監(jiān)察稽核的目的是檢查、評價公司內(nèi)部控制制度和公司投資運作的合法性、合規(guī)性和有效性，監(jiān)督公司內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況，揭示公司內(nèi)部管理及投資運作中的風險，及時提出改進意見，確保國家法律法規(guī)和公司內(nèi)部管理制度的有效執(zhí)行，維護基金投資者的正當權益。
五、基金投資管理人員的監(jiān)督管理
投資管理人員是指在基金管理公司中負責基金投資、研究、交易的人員以及實際履行相應職責的人員。具體包括公司投資決策委員會成員，公司分管投資、研究、交易業(yè)務的高級管理人員，公司投資、研究、交易部門的負責人，基金經(jīng)理和基金經(jīng)理助理等。
對基金管理公司投資管理人員的基本行為規(guī)范包括：投資管理人員應當維護基金份額持有人的利益；在基金份額持有人的利益與公司、股東及與股東有關聯(lián)關系的機構和個人等發(fā)生利益沖突時，投資管理人員應當堅持基金份額持有人利益優(yōu)先的原則。
投資管理人員不得利用基金財產(chǎn)或利用管理基金份額向任何機構和個人進行利益輸送，不得從事或者配合他人從事?lián)p害基金份額持有人利益的活動。投資管理人員應當樹立長期、穩(wěn)健、對基金份額持有人負責的理念，審慎簽署并認真履行聘用合同，而且提前解除聘用合同應當有正當?shù)睦碛?。投資管理人員應當牢固樹立合規(guī)意識和風險控制意識，強化投資風險管理，提高風險管理水平，審慎開展投資活動。
投資管理人員不得直接或間接為其他任何機構和個人進行證券投資活動，不得直接或間接接受證券公司、投資公司、上市公司等其他任何機構和個人提供的禮金、旅游服務等各種形式的利益。未經(jīng)公司允許，投資管理人員不得以公司或個人名義參加與履行職責有關的社會活動或會議，嚴禁投資管理人員利用參加會議之便牟取不當利益，損害基金份額持有人的合法權益。公司應當加強對投資管理人員的合規(guī)教育，定期進行合規(guī)培訓，提高其合規(guī)意識。每個投資管理人員每年接受合規(guī)培訓的時間不得少于20小時。公司不得聘用從其他公司離任未滿3個月的基金經(jīng)理從事投資、研究、交易等相關業(yè)務?；鸾?jīng)理管理基金未滿1年的，公司不得變更基金經(jīng)理。
六、基金從業(yè)人員投資證券投資基金的監(jiān)督管理
中國證監(jiān)會2007年6月13日發(fā)布《關于基金從業(yè)人員投資證券投資基金有關事宜的通知》。
該通知規(guī)定，基金從業(yè)人員投資基金不得利用內(nèi)幕信息買賣基金，不得利用職務便利謀取個人利益；基金從業(yè)人員不得投資于封閉式基金，持有的開放式基金份額的期限不得少于6個月。
此外，基金從業(yè)人員投資基金應當履行一定的信息披露義務?；鸸芾砉緫斣诨鸷贤Ч?、上市交易公告書及相關基金半年度報告和年度報告中披露本公司基金從業(yè)人員持有基金份額的總量及所占比例。
第四節(jié) 基金管理公司治理結(jié)構與內(nèi)部控制
一、基金管理公司的治理結(jié)構
（一）總體要求
我國基金管理公司全是有限責任公司，它們必須滿足《中華人民共和國公司法》中所有對有限責任公司公司治理結(jié)構的規(guī)定。
建立組織機構健全、職責劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、激勵約束合理的治理結(jié)構，保持公司規(guī)范運作，維護基金份額持有人的利益。
（二）基金管理公司治理方面的基本原則
1．基金份額持有人利益優(yōu)先原則。
2．公司獨立運作原則。
3．強化制衡機制原則。
4．維護公司的統(tǒng)一性和完整性原則。
5．股東誠信與合作原則。
6．公平對待原則。
7．業(yè)務與信息隔離原則。
8．經(jīng)營運作公開、透明原則。
9．長效激勵約束原則。
10．人員敬業(yè)原則。
（三）獨立董事制度
基金管理公司應當建立健全獨立董事制度。獨立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。
董事會審議下列事項應當經(jīng)過2/3以上的獨立董事通過：
（1）公司及基金投資運作中的重大關聯(lián)交易；
（2）公司和基金審計事務，聘請或者更換會計師事務所；
（3）公司管理的基金的半年度報告和年度報告；
（4）法律、行政法規(guī)和公司章程規(guī)定的其他事項。
（四）督察長制度
基金管理公司應當建立健全督察長制度。督察長由董事會聘任。對董事會負責，對公司經(jīng)營運作的合法、合規(guī)性進行監(jiān)察和稽核。由總經(jīng)理提名，由董事長聘任，并應當經(jīng)全體獨立董事同意。
督察長發(fā)現(xiàn)公司存在重大風險或者有違法違規(guī)行為，應當告知總經(jīng)理和其他有關高級管理人員，并向董事會、中國證監(jiān)會和公司所在地中國證監(jiān)會派出機構報告。
二、公司內(nèi)部控制
（一）內(nèi)部控制的概念
基金管理公司內(nèi)部控制包括：內(nèi)部控制機制、內(nèi)部控制制度。
內(nèi)部控制機制是指公司的內(nèi)部組織結(jié)構及其相互之間的運作制約關系；內(nèi)部控制制度是指公司為防范金融風險，保護資產(chǎn)的安全與完整，促進各項經(jīng)營活動的有效實施而制定的各種業(yè)務操作程序、管理與控制措施的總稱。
公司內(nèi)部控制機制一般包括四個層次：一是員工自律；二是部門各級主管的檢查監(jiān)督；三是公司總經(jīng)理及其領導的監(jiān)察稽核部對各部門和各項業(yè)務的監(jiān)督控制；四是董事會領導下的審計委員會和督察長的檢查、監(jiān)督、控制和指導。
公司內(nèi)部控制制度由內(nèi)部控制大綱、基本管理制度、部門業(yè)務規(guī)章、業(yè)務操作手冊等部分組成。
（二）內(nèi)部控制的目標和原則
1．基金管理公司內(nèi)部控制的總體目標是：
（1）保證公司經(jīng)營運作嚴格遵守國家有關法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念o
（2）防范和化解經(jīng)營風險，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務的穩(wěn)健運行和受托資產(chǎn)的安全完整，實現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。
（3）確保基金、公司財務和其他信息真實、準確、完整、及時。
2．基金管理公司內(nèi)部控制應當遵循以下原則：
（1）健全性原則。內(nèi)部控制應當包括公司的各項業(yè)務、各個部門或機構和各級人員，并涵蓋到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)。
（2）有效性原則。通過科學的內(nèi)部控制手段和方法，建立合理的內(nèi)部控制程序，維護內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行。
（3）獨立性原則。公司各機構、部門和崗位職責應當保持相對獨立，公司基金資產(chǎn)、自有資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的運作應當分離。
（4）相互制約原則。公司內(nèi)部部門和崗位的設置應當權責分明、相互制衡。
（5）成本效益原則。公司運用科學化的經(jīng)營管理方法降低運作成本，提高經(jīng)濟效益，以合理控制成本達到佳的內(nèi)部控制效果。
3．公司制定內(nèi)部控制制度應當遵循以下原則：
（1）合法、合規(guī)性原則。公司內(nèi)部控制制度必須符合國家法律法規(guī)、規(guī)章和各項規(guī)定。
（2）全面性原則。內(nèi)部控制制度必須涵蓋公司經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)，必須普遍適用于公司每一個員工，不得留有制度上的空白或漏洞。
（3）審慎性原則。公司內(nèi)部控制的核心是風險控制，制定內(nèi)部控制制度要以審慎經(jīng)營、防范和化解風險為出發(fā)點。
（4）適時性原則。內(nèi)部控制制度的制定應當具有前瞻性，并且必須隨著有關法律法規(guī)的調(diào)整和公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、經(jīng)營理念等內(nèi)、外部環(huán)境的變化進行及時修改或完善。
（三）內(nèi)部控制的基本要求
基金管理公司必須按照核定的業(yè)務范圍和基金資產(chǎn)運作的業(yè)務特征建立架構清晰、控制有效的內(nèi)部控制機制，制定全面系統(tǒng)、切實可行的內(nèi)部控制制度，設立順序遞進、權責統(tǒng)一、嚴密有效的內(nèi)部控制防線。
1．部門設置要體現(xiàn)職責明確、相互制約的原則。
2．嚴格授權控制。
3．強化內(nèi)部監(jiān)察稽核控制。
4．建立完善的崗位責任制度和科學、嚴格的崗位分離制度。
5，嚴格控制基金資產(chǎn)的財務風險。
6．建立完善的信息披露制度。
7．嚴格制定信息技術系統(tǒng)的管理制度。
8．建立科學嚴密的風險管理系統(tǒng)。請訪問
（四）內(nèi)部控制的主要內(nèi)容
1．投資管理業(yè)務控制。公司應當自覺遵守國家有關法律法規(guī)，按照投資管理業(yè)務的性質(zhì)和特點嚴格制定管理規(guī)章、操作流程和崗位手冊，明確揭示研究業(yè)務、投資決策業(yè)務以及交易業(yè)務等不同業(yè)務可能存在的風險并采取控制措施。
2．信息披露控制。公司應當按照法律法規(guī)和中國證監(jiān)會有關規(guī)定，建立完善的信息披露制度，保證公開披露的信息真實、準確、完整、及日寸。
公司應當有相應的部門或崗位負責信息披露工作，進行信息的組織、審核和發(fā)布。
公司應當加強對公司信息披露的檢查和評價，對存在的問題及時提出改進辦法，對信息披露出現(xiàn)的失誤提出處理意見，并追究相關人員的責任。公司掌握內(nèi)幕信息的人員在信息公開披露前不得泄露其內(nèi)容。
3．信息技術系統(tǒng)控制。公司應當根據(jù)國家法律法規(guī)的要求，遵循安全性、實用性、可操作性原則，嚴格制定信息系統(tǒng)的管理制度。
4．會計系統(tǒng)控制。公司應當依據(jù)《中華人民共和國會計法》《企業(yè)會計準則》等國家有關法律法規(guī)，制定基金會計制度、公司財務制度、會計工作操作流程和會計崗位工作手冊，并針對各個風險控制點建立嚴密的會計系統(tǒng)控制。
5．風險管理控制。公司應建立風險控制制度。風險控制制度由風險控制委員會組織各部門制定，風險控制制度由風險控制的機構設置、風險控制的程序、風險控制的具體制度、風險控制制度執(zhí)行情況的監(jiān)督等部分組成。
6．監(jiān)察稽核控制。公司應當設立督察長，由總經(jīng)理提名、董事會聘任，報中國證監(jiān)會核準。
例4－14（2010年3月單選題）監(jiān)察稽核采?。ǎ┫嘟Y(jié)合的方式進行。
A．不定期檢查與事先通知的臨時檢查
B．不定期檢查與不通知的臨時檢查
C．定期檢查與事先通知的臨時檢查
D．定期檢查與事先不通知的臨時檢查
【參考答案】D