單選題
1.( )三角形的突破可以認為是上升行情的開始，可以考慮買人合約。
a.上升
b.下降
c.對稱
d.下降和對稱
2.期貨市場具有一種機制，能夠把價格風(fēng)險( )。
a.從期貨市場轉(zhuǎn)移到現(xiàn)貨市場
b.從現(xiàn)貨市場轉(zhuǎn)移到期貨市場
c.從套期保值者轉(zhuǎn)移給投機者
d.從投機者轉(zhuǎn)移給套期保值者
3.由一系列較低的低點和較低的高點構(gòu)成，頂點和低點逐步向下移動，在前一個高點被突破之前，就形成一個完整的( )。
a.上升趨勢
b.下降趨勢
c.橫行趨勢
d.無趨勢
4.與普通投機交易相比，套利者在一段時間內(nèi)( )。
a.只進行空頭操作
b.只進行多頭操作
c.先進行一種操作再進行另一種操作
d.同時進行多頭和空頭操作
5.1848年，由82位商人發(fā)起組建的期貨交易所是( )。
a.芝加哥商業(yè)交易所
b.倫敦金屬交易所.
c.芝加哥期貨交易所
d.紐約商品交易所
6.如果一國外匯儲備增加，外匯市場對本幣的信心增加，會促使本幣( )。
a.波動
b.貶值
c.升值
d.穩(wěn)健
7.下列關(guān)于期貨交易的基本特征的說法，不正確的是( )。
a.處在場外的廣大客戶若想?yún)⑴c期貨交易，只能委托期貨公司代理交易
b.期貨合約保證金比例越高，期貨交易的杠桿作用就越大
c.在期貨價格上升時，可以通過低買高賣來獲利
d.當(dāng)交易者的保證金賬戶資金不足時，要求交易者必須在下一個交易日開始前追加保證金，做到“當(dāng)日無負債”
8.通常在價格暴漲或暴跌時出現(xiàn)的缺口，叫( )缺口。
a.突破缺口
b.普通缺口
c.逃逸缺口
d.衰竭缺口
9.在國債期貨交易中，成交價格是( )。
a.包括利息
b.包括傭金
c.不包括利息
d.自動撮合
10.以下( )期貨合約交割方式是實物交割。
a.倫敦國際金融交易所3個月歐元利率期貨合約
b.歐洲美元期貨合約
c.芝加哥國際金融交易所3個月歐元利率期貨合約
d.歐洲期貨交易所德國中期國債期貨合約
11.當(dāng)rsl變化與價格走勢發(fā)生背離時，價格走勢通常會( )。
a.逆轉(zhuǎn)
b.回落
c.反彈
d.上升
12.判斷下列圖像是( )。
a.上升三角形
b.下降三角形
c.對稱三角形
d.楔形
13.在漲勢中，價格隨遞增的成交量上漲，當(dāng)價格調(diào)整后再上漲創(chuàng)出新高價時，成交量卻沒有創(chuàng)新高，形成兩家背離，這暗示( )。
a.價格將繼續(xù)上升
b.價格將回跌
c.價格將反轉(zhuǎn)回跌
d.反轉(zhuǎn)已成大勢
14.當(dāng)一種商品本身的價格不變時，其替代品的價格上升會引起該商品需求量的( )
a.減少
b.增加
c.不變
d.無法確定
15.持倉量增加，價格下跌，表示新賣方在大量建倉空頭，近期價格( )。
a.繼續(xù)上升
b.繼續(xù)下跌
c.可能轉(zhuǎn)跌
d.可能轉(zhuǎn)升
16.需求的價格彈性隨著各種商品和勞務(wù)的不同而有很大的差別，下列各因素對價格彈性的影響中說法不正確的是( )。
a.商品的可替代性越強，其價格彈性越大
b.商品的支出在消費者收人中所占的比重越小，需求就越有彈性
c.消費者適應(yīng)新價格所需要時間越長，需求越有彈性
d.消費者對商品的偏好程度越大，需求越缺乏彈性
17.基差不是一個固定的值，而是受到各種因素的影響而不斷變化，當(dāng)基差從-8美分變?yōu)?6美分時屬于( )。
a.在正向市場上基差走強
b.在反向市場上基差走強
c.在正向市場上基差走弱
d.在反向市場上基差走弱
18.波浪理論是( )創(chuàng)立的一種價格趨勢分析工具。
a.斯坦利•克羅(stanleykroll)
b.威廉•江恩(williamdilbertgann)
c.艾略特(r.eliott)
d.斯坦利.克羅(stanleykroll)
19.金融期貨的三大種類中，最早產(chǎn)生的是( )。
a.外匯期貨
b.股票期貨
c.利率期貨
d.股指期貨
20.下列哪一項不屬于期權(quán)的基本交易方法?( )。
a.買進看漲期權(quán)
b.買進看跌期權(quán)
c.賣出看漲期權(quán)
d：買進平價期權(quán)
答案及解析
1.a【解析】上升三角形有一條上升的底線和一條水 平的頂線。上升三角形代表升市，當(dāng)收市價穿越頂 線時，便是突破的信號。通常，伴隨著成交量放大， 上升三角形的突破可認為是上升行情的開始，可以 考慮買入合約。
2.c【解析】從現(xiàn)實來看，買入套期保值者和賣出套 期保值者之間的不平衡(交易數(shù)量并不是總是完全 相符)是經(jīng)常存在的。而投機者的加入恰好能抵消 這種不平衡。投機者愿意承擔(dān)風(fēng)險，并且愿意提供 資金。因此，把價格風(fēng)險從套期保值者轉(zhuǎn)移給投 機者。
3.b【解析】略
4.d【解析】套利者是在同一時間在相關(guān)市場進行反 向交易，或者在同一時間買入和賣出相關(guān)期貨合約， 同時扮演多頭和空頭的雙重角色。
5.c【解析】考查期貨市場的產(chǎn)生和發(fā)展歷史。
6.c【解析】如果一國外匯儲備增加，外匯市場對本 幣的信心增加，會促使本幣升值。
7.b【解析】8選項期貨合約保證金比例越低，期貨 交易的杠桿作用就越大，高收益和高風(fēng)險的特點就 越明顯。
8.c【解析】通常在價格暴漲或暴跌時出現(xiàn)的缺el， 叫逃逸缺口。
9.c【解析】在國債期貨交易中，成交價格是不包括 應(yīng)付利息的，國債的應(yīng)付利息需在交割時另行計算。 在國債期貨實物交割中，賣方交付可交割債券應(yīng)收 入的總金額為：1000美元×期貨交割價格×轉(zhuǎn)換因 子+應(yīng)計利息。
10.d【解析】前三個是現(xiàn)金交割，最后一個為實物 交割。
11.a【解析】當(dāng)rsl變化與價格走勢發(fā)生背離時，價 格走勢通常會逆轉(zhuǎn)。
12.d【解析】楔形是上傾或下傾的三角形，三角形的 上下兩條邊都是朝著同一方向傾斜。
13.b【解析】在漲勢中，價格隨遞增的成交量上漲，當(dāng) 價格調(diào)整后再上漲創(chuàng)出新高價時，成交量卻沒有創(chuàng) 新高，形成兩家背離，這暗示價格將回跌。
14.b【解析】考查替代品的價格變化對商品的需求的 影響。
15.b【解析】持倉量增加，價格下跌，表示新賣方在大 量建倉空頭，近期價格繼續(xù)下跌。
16.b【解析】商品的支出在消費者收入中所占的比重 越小，需求就越缺乏彈性。
17.a【解析l變化前后基差都為負值，是在正向市場上 變化;基差為負值且絕對值變小，屬于“走強”，故題 中變化是在正向市場上基差走強。
18.c【解析】美國證券分析家拉爾夫•納爾遜•艾略特(r.n.elliott)根據(jù)市場的13種型態(tài)(pattern)或 謂波(wave8)形成的圖形提出了一系列權(quán)威性的演繹法則用來解釋市場的行為，并特別強調(diào)波動原理的預(yù)測價值，這就是久負盛名的艾略特波段理論，又稱波浪理論。
19.a【解析】世界上最早的金融期貨品種是外匯期貨，之后是利率期貨、股指期貨依次出現(xiàn)。
20.d【解析】期權(quán)的基本交易方法有四個：買進看漲 期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)， 其他所有交易策略都因此而派生。
1.( )三角形的突破可以認為是上升行情的開始，可以考慮買人合約。
a.上升
b.下降
c.對稱
d.下降和對稱
2.期貨市場具有一種機制，能夠把價格風(fēng)險( )。
a.從期貨市場轉(zhuǎn)移到現(xiàn)貨市場
b.從現(xiàn)貨市場轉(zhuǎn)移到期貨市場
c.從套期保值者轉(zhuǎn)移給投機者
d.從投機者轉(zhuǎn)移給套期保值者
3.由一系列較低的低點和較低的高點構(gòu)成，頂點和低點逐步向下移動，在前一個高點被突破之前，就形成一個完整的( )。
a.上升趨勢
b.下降趨勢
c.橫行趨勢
d.無趨勢
4.與普通投機交易相比，套利者在一段時間內(nèi)( )。
a.只進行空頭操作
b.只進行多頭操作
c.先進行一種操作再進行另一種操作
d.同時進行多頭和空頭操作
5.1848年，由82位商人發(fā)起組建的期貨交易所是( )。
a.芝加哥商業(yè)交易所
b.倫敦金屬交易所.
c.芝加哥期貨交易所
d.紐約商品交易所
6.如果一國外匯儲備增加，外匯市場對本幣的信心增加，會促使本幣( )。
a.波動
b.貶值
c.升值
d.穩(wěn)健
7.下列關(guān)于期貨交易的基本特征的說法，不正確的是( )。
a.處在場外的廣大客戶若想?yún)⑴c期貨交易，只能委托期貨公司代理交易
b.期貨合約保證金比例越高，期貨交易的杠桿作用就越大
c.在期貨價格上升時，可以通過低買高賣來獲利
d.當(dāng)交易者的保證金賬戶資金不足時，要求交易者必須在下一個交易日開始前追加保證金，做到“當(dāng)日無負債”
8.通常在價格暴漲或暴跌時出現(xiàn)的缺口，叫( )缺口。
a.突破缺口
b.普通缺口
c.逃逸缺口
d.衰竭缺口
9.在國債期貨交易中，成交價格是( )。
a.包括利息
b.包括傭金
c.不包括利息
d.自動撮合
10.以下( )期貨合約交割方式是實物交割。
a.倫敦國際金融交易所3個月歐元利率期貨合約
b.歐洲美元期貨合約
c.芝加哥國際金融交易所3個月歐元利率期貨合約
d.歐洲期貨交易所德國中期國債期貨合約
11.當(dāng)rsl變化與價格走勢發(fā)生背離時，價格走勢通常會( )。
a.逆轉(zhuǎn)
b.回落
c.反彈
d.上升
12.判斷下列圖像是( )。
a.上升三角形
b.下降三角形
c.對稱三角形
d.楔形
13.在漲勢中，價格隨遞增的成交量上漲，當(dāng)價格調(diào)整后再上漲創(chuàng)出新高價時，成交量卻沒有創(chuàng)新高，形成兩家背離，這暗示( )。
a.價格將繼續(xù)上升
b.價格將回跌
c.價格將反轉(zhuǎn)回跌
d.反轉(zhuǎn)已成大勢
14.當(dāng)一種商品本身的價格不變時，其替代品的價格上升會引起該商品需求量的( )
a.減少
b.增加
c.不變
d.無法確定
15.持倉量增加，價格下跌，表示新賣方在大量建倉空頭，近期價格( )。
a.繼續(xù)上升
b.繼續(xù)下跌
c.可能轉(zhuǎn)跌
d.可能轉(zhuǎn)升
16.需求的價格彈性隨著各種商品和勞務(wù)的不同而有很大的差別，下列各因素對價格彈性的影響中說法不正確的是( )。
a.商品的可替代性越強，其價格彈性越大
b.商品的支出在消費者收人中所占的比重越小，需求就越有彈性
c.消費者適應(yīng)新價格所需要時間越長，需求越有彈性
d.消費者對商品的偏好程度越大，需求越缺乏彈性
17.基差不是一個固定的值，而是受到各種因素的影響而不斷變化，當(dāng)基差從-8美分變?yōu)?6美分時屬于( )。
a.在正向市場上基差走強
b.在反向市場上基差走強
c.在正向市場上基差走弱
d.在反向市場上基差走弱
18.波浪理論是( )創(chuàng)立的一種價格趨勢分析工具。
a.斯坦利•克羅(stanleykroll)
b.威廉•江恩(williamdilbertgann)
c.艾略特(r.eliott)
d.斯坦利.克羅(stanleykroll)
19.金融期貨的三大種類中，最早產(chǎn)生的是( )。
a.外匯期貨
b.股票期貨
c.利率期貨
d.股指期貨
20.下列哪一項不屬于期權(quán)的基本交易方法?( )。
a.買進看漲期權(quán)
b.買進看跌期權(quán)
c.賣出看漲期權(quán)
d：買進平價期權(quán)
答案及解析
1.a【解析】上升三角形有一條上升的底線和一條水 平的頂線。上升三角形代表升市，當(dāng)收市價穿越頂 線時，便是突破的信號。通常，伴隨著成交量放大， 上升三角形的突破可認為是上升行情的開始，可以 考慮買入合約。
2.c【解析】從現(xiàn)實來看，買入套期保值者和賣出套 期保值者之間的不平衡(交易數(shù)量并不是總是完全 相符)是經(jīng)常存在的。而投機者的加入恰好能抵消 這種不平衡。投機者愿意承擔(dān)風(fēng)險，并且愿意提供 資金。因此，把價格風(fēng)險從套期保值者轉(zhuǎn)移給投 機者。
3.b【解析】略
4.d【解析】套利者是在同一時間在相關(guān)市場進行反 向交易，或者在同一時間買入和賣出相關(guān)期貨合約， 同時扮演多頭和空頭的雙重角色。
5.c【解析】考查期貨市場的產(chǎn)生和發(fā)展歷史。
6.c【解析】如果一國外匯儲備增加，外匯市場對本 幣的信心增加，會促使本幣升值。
7.b【解析】8選項期貨合約保證金比例越低，期貨 交易的杠桿作用就越大，高收益和高風(fēng)險的特點就 越明顯。
8.c【解析】通常在價格暴漲或暴跌時出現(xiàn)的缺el， 叫逃逸缺口。
9.c【解析】在國債期貨交易中，成交價格是不包括 應(yīng)付利息的，國債的應(yīng)付利息需在交割時另行計算。 在國債期貨實物交割中，賣方交付可交割債券應(yīng)收 入的總金額為：1000美元×期貨交割價格×轉(zhuǎn)換因 子+應(yīng)計利息。
10.d【解析】前三個是現(xiàn)金交割，最后一個為實物 交割。
11.a【解析】當(dāng)rsl變化與價格走勢發(fā)生背離時，價 格走勢通常會逆轉(zhuǎn)。
12.d【解析】楔形是上傾或下傾的三角形，三角形的 上下兩條邊都是朝著同一方向傾斜。
13.b【解析】在漲勢中，價格隨遞增的成交量上漲，當(dāng) 價格調(diào)整后再上漲創(chuàng)出新高價時，成交量卻沒有創(chuàng) 新高，形成兩家背離，這暗示價格將回跌。
14.b【解析】考查替代品的價格變化對商品的需求的 影響。
15.b【解析】持倉量增加，價格下跌，表示新賣方在大 量建倉空頭，近期價格繼續(xù)下跌。
16.b【解析】商品的支出在消費者收入中所占的比重 越小，需求就越缺乏彈性。
17.a【解析l變化前后基差都為負值，是在正向市場上 變化;基差為負值且絕對值變小，屬于“走強”，故題 中變化是在正向市場上基差走強。
18.c【解析】美國證券分析家拉爾夫•納爾遜•艾略特(r.n.elliott)根據(jù)市場的13種型態(tài)(pattern)或 謂波(wave8)形成的圖形提出了一系列權(quán)威性的演繹法則用來解釋市場的行為，并特別強調(diào)波動原理的預(yù)測價值，這就是久負盛名的艾略特波段理論，又稱波浪理論。
19.a【解析】世界上最早的金融期貨品種是外匯期貨，之后是利率期貨、股指期貨依次出現(xiàn)。
20.d【解析】期權(quán)的基本交易方法有四個：買進看漲 期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)， 其他所有交易策略都因此而派生。