一、單項選擇題(本類題共60小題，每題0.5分，共30分。每小題的四個選項中，只有一個符合題意的正確答案。多選、錯選、不選均不得分)
1.在( )中，使用當(dāng)前及歷史價格對未來進行預(yù)測將是徒勞的。
A.弱勢有效市場
B.半弱勢有效市場
C. 強勢有效市場
D.半強勢有效市場
2.可以對將來的經(jīng)濟狀況提供預(yù)示性信息的經(jīng)濟指標(biāo)是( )。
A.同步性指標(biāo)
B.先行性指標(biāo)
C.滯后性指標(biāo)
D.創(chuàng)造性指標(biāo)
3.證券投資分析的基本要素不包括( )。
A.信息
B.步驟
C.方法
D. 主體
4.( )以價格判斷為基礎(chǔ)、以正確的投資時機抉擇為依據(jù)。
A.學(xué)術(shù)分析流派
B.技術(shù)分析流派
C. 行為分析流派
D.基本分析流派
5.依靠市場分析和證券基本面研究的一種風(fēng)險相對分散的市場投資理念是( )。
A.價值挖掘型投資理念
B.價值發(fā)現(xiàn)型投資理論
C.價值創(chuàng)造型投資理念
D.價值培養(yǎng)型投資理念
6.綜合研究擬訂經(jīng)濟和社會發(fā)展政策、進行總量平衡、指導(dǎo)總體經(jīng)濟體制改革的宏觀調(diào)控 部門是( )。
A.國家發(fā)展和改革委員會
B.財政部
C. 中國證券監(jiān)督管理委員會
D.國務(wù)院
7.2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的1年期債券，上次付息為2009年12月31日。如市場凈價報價為96元，則按實際天數(shù)計算的利息累積天數(shù) 為( )。
A.52天
B.53天
C.62天
D.63天
8.假定某投資者以940元的價格購買了面額為1000元、票面利率為10%、剩余期限為6年的債券，該投資者的當(dāng)期收益率為( )。
A.64%
B. 56%
C.11%
D.9.4%
9.對于停止經(jīng)營的企業(yè)一般用( )來計算其資產(chǎn)價值。
A.歷史成本法
B.重置成本法
C.清算價值法
D.公允價值法
10.下列不屬于影響股票投資價值外部因素的是( )。
A.宏觀經(jīng)濟因素
B.股利政策
C.行業(yè)因素
D.市場因素
11.下列影響股票投資價值的外部因素中，不屬于宏觀經(jīng)濟因素的是( )。
A.貨幣政策
B.財政政策
C.經(jīng)濟周期
D.產(chǎn)業(yè)政策
12.下列對金融期權(quán)價格影響的因素，說法不正確的是( )。
A.利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場價格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價值提高
B.在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越高;反之，期權(quán)價格越低
C.在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價格上升，使看跌期權(quán)價格下降
D.標(biāo)的物價格的波動性越大，期權(quán)價格越高;波動性越小，期權(quán)價格越低
13.可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換價值的公式是( )。
A.轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格×轉(zhuǎn)換比例
B. 轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)×轉(zhuǎn)換比例
C.轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格÷轉(zhuǎn)換比例
D.轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)÷轉(zhuǎn)換比例
14.從( )形態(tài)上，國內(nèi)生產(chǎn)總值是所有常住居民在一定時期內(nèi)創(chuàng)造并分配給常住居民 和非常住居民的初次收入分配之和。
A.價值
B.實物
C.收入
D.產(chǎn)品
15.在國際收支中，資本項目一般分為( )。
A.有效資本和無效資本
B.固定資本和長期資本
C.本國資本和外國資本
D.長期資本和短期資本
16.嚴重的通貨膨脹是指( )的通貨膨脹。
A.低于10%
B. 高于10%
C.2位數(shù)
D.3位數(shù)以上
17.( )是一國對外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進口，是國際儲備的一種。
A.外匯儲備
B. 國際儲備
C.黃金儲備
D.特別提款權(quán)
18.在經(jīng)濟周期的某個時期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開始下降，說明經(jīng)濟變動處于( )階段。 A.繁榮
B.衰退
C. 蕭條
D.復(fù)蘇
19.( )是指中央銀行規(guī)定的金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在 中央銀行的存款占其存款總額的比例。
A. 法定存款準(zhǔn)備率
B.存款準(zhǔn)備金率
C.超額準(zhǔn)備金率
D.再貼現(xiàn)率
20.中央銀行通過規(guī)定利率限額與信用配額對商業(yè)銀行的信用活動進行控制，這屬 于( )。
A.再貼現(xiàn)政策
B.公開市場業(yè)務(wù)
C.直接信用控制
D.間接信用控制
21.下列對機構(gòu)投資者的論述中，不正確的是( )。
A.從廣義的角度來看，一切參加證券市場投資的法人機構(gòu)都可以視為機構(gòu)投資者
B.機構(gòu)投資者包括開放式基金、封閉式基金、社?；穑舶▍⑴c證券投資的保險公司、證券公司、境外合格機構(gòu)投資者，還包括一些投資公司和企業(yè)法人
C.機構(gòu)投資者具有資金與人才實力雄厚、投資理念成熟、抗風(fēng)險能力強等特征
D.參與誕券市場投資、資金在100萬元以上的法人機構(gòu)才是機構(gòu)投資者
22.道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為( )。
A.農(nóng)業(yè)、工業(yè)和商業(yè)
B.制造業(yè)、建筑業(yè)和金融業(yè)
C.工業(yè)、公用事業(yè)和高科技行業(yè)
D.工業(yè)、運輸業(yè)和公用事業(yè)
23.在《國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，對每個門類又劃分為( )。
A.大類、中類、小類
B A類、B類、C類
C.甲類、乙類、丙類
D.I類、Ⅱ類、Ⅲ類
24.根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可以分為四種市
場結(jié)構(gòu)，即( )。
A完全競爭、不完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷
B. 公平競爭、不公平競爭、完全壟斷、不完全壟斷
C.完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷
D.完全競爭、壟斷競爭、部分壟斷、完全壟斷
25.從行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析，汽車制造業(yè)屬于( )市場。
A.完全壟斷
B. 完全競爭
C.寡頭壟斷
D.壟斷競爭
26.根據(jù)經(jīng)濟周期與行業(yè)的關(guān)系，計算機和復(fù)印機行業(yè)屬于( )行業(yè)。
A.增長型
B.周期型
C.防守型
D.幼稚型
27.根據(jù)行業(yè)的生命周期分析，處于( )類型的企業(yè)更適合投機者和創(chuàng)業(yè)投資者。
A.幼稚期
B.成長期
C.成熟期
D.衰退期
28，( )是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況，而 并不一定是行業(yè)實體發(fā)生了絕對的萎縮。
A.絕對衰退
B.相對衰退
C.必然衰退
D.偶然衰退
29.目前多數(shù)國家和組織以( )投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重來劃分或定義技術(shù)產(chǎn) 業(yè)群。
A.人力資源
B.設(shè)備
C.市場營銷
D.B&D
30.某公司2009年稅后利潤201萬元，所得稅稅率為25%，利息費用為40萬元，則該公司2009年已獲利息倍數(shù)為( )。
A.7.70
B.8.25
C.6.45
D.6.70
31.關(guān)于存貨周轉(zhuǎn)率，下列說法錯誤的是( )。
A.只有應(yīng)用個別計價法計算出來的存貨周轉(zhuǎn)率才是“標(biāo)準(zhǔn)的”存貨周轉(zhuǎn)率
B.通貨膨脹條件下，采用先進先出法計算出的存貨周轉(zhuǎn)率偏低
C.上市公司在計提存貨跌價準(zhǔn)備的情況下，存貨周轉(zhuǎn)率必然變大
D.存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均存貨
32.可以形成“內(nèi)部人控制”的資產(chǎn)重組方式的是( )。
A.交叉控股
B.股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓
C.股權(quán)回購
D.表決權(quán)信托與委托書
33.下列選項中，( )與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率無關(guān)。
A.營業(yè)收入
B.平均資產(chǎn)總額
C.年末資產(chǎn)總額
D.營業(yè)成本
34.對估計非公開上市公司的價值或上市公司某一子公司的價值十分有用的資產(chǎn)重組評估 方法是( )。
A. 清算價值法
B. 重置成本法
C.收益現(xiàn)值法
D.市場價值法
35.凈利潤與營業(yè)凈利率成( )關(guān)系，而營業(yè)收入額與營業(yè)凈利率成( )關(guān)系。
A.正比、反比
B.反比、反比
C. 正比、正比
D.反比、正比
36.根據(jù)K線理論，當(dāng)收盤價與開盤價相同時，就會出現(xiàn)( )。
A.一字形
B. 十字形
C.光腳陰線
D.T字形
37.K線圖中十字星的出現(xiàn)表明( )。
A.多方力量還是略微比空方力量大一點
B.空方力量還是略微比多方力量大一點
C.多空雙方的力量不分上下 ’
D.行情將繼續(xù)維持以前的趨勢，不存在大勢變盤的意義
38.下列有關(guān)趨勢線有效性的說法正確的是( )。
A.趨勢線的斜率越大，有效性越強
B.趨勢線的斜率越小，有效性越強
C.所畫的直線被趨勢線觸及的次數(shù)越少，有效性越能得到確認
D.所畫的直線被趨勢線觸及的次數(shù)越多，有效性越能得到確認
39.對稱三角形情況出現(xiàn)之后，表示原有的趨勢暫時處于休整階段，之后的可能 會( )。
A.出現(xiàn)與原趨勢反方向的走勢
B.隨著原趨勢的方向繼續(xù)行動
C.繼續(xù)盤整格局
D.不能作出任何判斷
40.下列缺口形態(tài)中，( )一般會在3日內(nèi)回補，成交量很小，很少有主動的參與者。
A.普通缺口
B.突破缺口
C.持續(xù)性缺口
D.消耗性缺口
41.葛蘭碧法則認為，在一個波段的漲勢中，股價突破前一波的高峰，然而此段股價上漲的 整個成交量水準(zhǔn)低于前一個波段上漲的成交量水準(zhǔn)，此時( )。
A.縮量揚升，作好增倉準(zhǔn)備
B.股價趨勢有潛在反轉(zhuǎn)的信號，適時做好減倉準(zhǔn)備
C.股價創(chuàng)新高，強力買入
D.以上都不對
42.KDJ指標(biāo)的計算公式考慮的因素是( )。
A.開盤價、收盤價
B.價、
C. 開盤價、價、
D.收盤價、價、
43.關(guān)于OBOS的說法，錯誤的是( )。
A.OBOS指標(biāo)是用一段時間內(nèi)上漲和下跌股票家數(shù)的差距來反映當(dāng)前股市多空雙方力量的對比和強弱
B.當(dāng)0BOS的走勢與指數(shù)背離時，是采取行動的信號，大勢可能反轉(zhuǎn)
C.形態(tài)理論和切線理論中的理論可用于080S曲線
D.OBOS比ADR計算復(fù)雜，通常是用ADR較多
44.( )證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的化。
A.避稅型
B. 收入型
C.增長型
D.混合型
45.下列關(guān)于乖離率指標(biāo)(BIAS)的表述錯誤的是( )。
A.BIAS是測算股價與移動平均線偏離程度的指標(biāo)
B. 當(dāng)短期BIAS在高位上穿長期BIAS時，是賣出信號
C. 形態(tài)學(xué)和切線理論可以在BIAS上適用，主要是頂背離和底背離的原理
D.正的乖離率愈大，表示短期多頭的獲利愈大，獲利回吐的可能性愈高46.證券組合理論認為，證券組合的風(fēng)險隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而( )。
A.降低
B.上升
C.不變
D.無規(guī)律
47.在證券組合管理的基本步驟中，( )階段反映了證券組合管理者的投資風(fēng)格。
A.確定證券投資政策
B. 進行證券投資分析
C.構(gòu)建證券投資組合
D.投資組合的修正
48.某投資者對期望收益率毫不在意，只關(guān)心風(fēng)險，那么該投資者的無差異曲線為( )。 A.一根豎線
B.一根橫線
C. 一根向右上傾斜的曲線
D.一根向左上傾斜的曲線
49.( )是連接證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的直線的斜率。
A.夏普指數(shù)
B.詹森指數(shù)
C.特雷諾指數(shù)
D.派氏指數(shù)
50.( )表示的是按照現(xiàn)值計算，投資者能夠收回投資債券本金的時間(用年表示)，也就是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年的債券利息或本金的現(xiàn)值占當(dāng)前市價的比重。
A. 凸性
B.到期期限
C.久期
D.獲利期
51.金融工程技術(shù)中，( )是把兩個或兩個以上的不同種類的基本金融工具在結(jié)構(gòu)上進 行重新組合或集成，其目的是獲得一種新型的混合金融工具。
A.分解技術(shù)
B.組合技術(shù)
C. 整合技術(shù)
D.分析技術(shù)
52.通過電子化交易系統(tǒng)，進行實時、自動買賣的程序交易，以調(diào)整倉位，這種做法 稱( )。
A.靜態(tài)套期保值策略
B.動態(tài)套期保值策略
C.主動套期保值策略
D.被動套期保值策略
53.度量投資風(fēng)險的方法中，( )是測量市場因子每個單位的不利變化可能引起的投資組合的損失。
A. 名義值法
B.敏感性法
C.波動性法
D.VaR法
54.( )標(biāo)志著證券監(jiān)管部門對券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員會對銀行的監(jiān)管資本 要求已趨于一致。
A.30國集團推廣VaR模型
B.1995年12月美國證券交易委員會發(fā)布的加強市場風(fēng)險披露建議要求
C.美國證券交易委員會對券商凈資本監(jiān)管修正案的頒布
D.1996年的資本協(xié)議市場風(fēng)險補充規(guī)定
55.ASAF的宗旨是通過亞太地區(qū)證券分析師協(xié)會之間的交流與合作，促進證券分析行業(yè)的 發(fā)展，提高亞太地區(qū)投資機構(gòu)的效益。其注冊地在( )。
A.日本
B. 韓國
C. 中國香港
D.澳大利亞
56.我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是( )。
A.公開公正、獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職
B.獨立透明、誠信客觀、謹慎負責(zé)、公平公正
C.獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平
D.獨立客觀、謹慎誠實、勤勉盡職、公正公平
57.《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以
( )的罰款。
A.1萬元以上l0萬元以下
B. 3萬元以上20萬元以下
C.5萬元以上30萬元以下
D.10萬元以上50萬元以下
58.證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的( )內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。
A.3個月
B.6個月
C.12個月
D.18個月
59.中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于( )正式加入亞洲證券分析師聯(lián)合會。 A.2000年1月
B.2000年11月
C.2001年1月
D.2001年11月
60.《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會員制機構(gòu)實收資本不得低于( )，每 設(shè)立一家分支機構(gòu)，應(yīng)追加不低于( )的實收資本。
A.300萬元，150萬元
B. 500萬元， 300萬元
C.500萬元，250萬元
D.500萬元，150萬元
二、多項選擇題(本類題共40小題，每小題1分，共40分。每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯選、不選均不得分)
1.( )最早提出了風(fēng)險補償?shù)母拍睿J為由于金融產(chǎn)品中不確定性的存在，應(yīng)該對不同 金融產(chǎn)品在利率中附加一定的風(fēng)險補償。
A.威廉姆斯
B. 艾略特
C.希克斯
D.凱恩斯
2.下列經(jīng)濟指標(biāo)中，屬于滯后性指標(biāo)的有( )。
A.失業(yè)率
B.庫存量
C.企業(yè)投資規(guī)模
D.銀行未收回貸款規(guī)模
3.基本分析法的缺點主要是( )。
A.不能全面地把握證券價格的基本走勢
B. 對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱
C.預(yù)測的精確度相對較低
D.應(yīng)用起來比較復(fù)雜
4.穩(wěn)健成長型的投資者一般選擇的投資對象是( )。
A.穩(wěn)健型投資基金
B.指數(shù)型投資基金
C.分紅穩(wěn)定持續(xù)的藍籌股
D.高利率、低等級企業(yè)債券
5.證券中介機構(gòu)包括( )。
A.證券經(jīng)營機構(gòu)
B.證券投資咨詢機構(gòu)
C.證券登記結(jié)算機構(gòu)
D.會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估事務(wù)所
6.作為虛擬資本載體的有價證券，其價格波動決定于( )。
A.貨幣的供求
B.內(nèi)在價值的回歸
C. 有價證券的供求
D.收益與風(fēng)險的反比關(guān)系
7.在任一時點上，影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的因素有( )。
A.市場效率低下
B.債券預(yù)期收益中可能存在的流動性溢價
C.對未來利率變動方向的預(yù)期
D.資金在長期和短期市場之間的流動可能存在的障礙
8.下列關(guān)于市凈率的說法，正確的是( )。
A市凈率越大，說明股價處于較高水平;市凈率越小，則說明股價處于較低水平
B.相對于凈資產(chǎn)，市凈率反映的是股票當(dāng)前市場價格是處于較高水平還是較低水平
C.市凈率又稱價格收益比或本益比，是每股價格與每股收益之間的比率
D. 市凈率通常用于考察股票的內(nèi)在價值，多為長期投資者所重視
9.根據(jù)協(xié)定價格與標(biāo)的物市場價格的關(guān)系，可將期權(quán)分為( )。
A.看漲期權(quán)
B.虛值期權(quán)
C.平價期權(quán)
D.實值期權(quán)
10.下列關(guān)于權(quán)證的說法正確的是( )。
A認購權(quán)證的持有人有權(quán)買入標(biāo)的證券，認沽權(quán)證的持有人有權(quán)賣出標(biāo)的證券
B.按權(quán)證的內(nèi)在價值，可以將權(quán)證分為平價權(quán)證、價內(nèi)權(quán)證和價外權(quán)證
C.美式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券，而歐式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券
D.現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時，發(fā)行人僅對標(biāo)的證券的市場價與行權(quán)價格的差額部分進行現(xiàn)金結(jié)算;實物交割權(quán)證行權(quán)時則涉及標(biāo)的證券的實際轉(zhuǎn)移
11.評價宏觀經(jīng)濟形勢的基本指標(biāo)包括( )。
A.國民經(jīng)濟總體指標(biāo)
B.投資指標(biāo)
C.消費指標(biāo)
D.金融指標(biāo)
12.對于通貨膨脹產(chǎn)生的原因，傳統(tǒng)的理論解釋主要有( )。
A.需求拉上的通貨膨脹
B.成本推進的通貨膨脹
C.需求減少的通貨膨脹
D.結(jié)構(gòu)性的通貨膨脹
13.下列關(guān)于GDP變動和證券市場走勢關(guān)系的分析，正確的是( )。
A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長，證券市場將呈現(xiàn)上升走勢
B. 高通貨膨脹下的GDP增長，必將導(dǎo)致證券市場行情下跌
C. 宏觀調(diào)控下的GDP減速增長，如果調(diào)控目標(biāo)得以順利實現(xiàn)，證券市場呈平穩(wěn)漸升的態(tài)勢
D.當(dāng)GDP由低速增長轉(zhuǎn)向高速增長時，證券市場將伴之以快速上漲之勢
14.中央銀行進行直接信用控制的具體手段包括( )。
A.規(guī)定利率限額與信用配額
B信用條件限制
C.規(guī)定金融機構(gòu)流動性比率
D.窗口指導(dǎo)
15.關(guān)于人民幣升值對股票市場的影響，下列表述正確的是( )。
A.將全面提升人民幣資產(chǎn)價值
B. 將會吸引外國資金，但對本國資金影響不大
C.擁有外幣資本類的行業(yè)或企業(yè)將特別受到投資人的青睞
D.不僅對A股產(chǎn)生影響，也對B股產(chǎn)生影響
16.根據(jù)上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，下列屬于“可選消費”行業(yè)是( )。
A.飲料
B.紙類與林業(yè)產(chǎn)品
C.休閑設(shè)備和產(chǎn)品
D.紡織品、服裝
17.產(chǎn)業(yè)政策可以包括( )。
A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
B. 產(chǎn)業(yè)組織政策
C.產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
D.產(chǎn)業(yè)布局政策
18.下列關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說法中，正確的是( )。
A.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的重要力量之一
B.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新不僅是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷或競爭關(guān)系平衡的結(jié)果，更是企業(yè) 組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)互動的結(jié)果
C.產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在很大程度上由產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的過程和產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的結(jié)果所驅(qū)動
D.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新共同成為產(chǎn)業(yè)不斷適應(yīng)外部競爭環(huán)境或者從內(nèi)部增強 產(chǎn)業(yè)核心能力的關(guān)鍵
19.在貿(mào)易與投資一體化理論中，企業(yè)行為可分為( )。
A.總部行為
B.分部行為
C.實際生產(chǎn)行為
D.投資行為
20.下列關(guān)于時間數(shù)列的說法，正確的是( )。
A.季節(jié)性時間數(shù)列是指按月統(tǒng)計的各期數(shù)值，隨一年內(nèi)季節(jié)變化而周期性波動的時間數(shù)列
B.趨勢性時間數(shù)列是指各期數(shù)值逐期增加或逐期減少，呈現(xiàn)一定的發(fā)展變化趨勢的時間數(shù)列
C.平穩(wěn)性時間數(shù)列是指由確定性變量構(gòu)成的時間數(shù)列，其特點是影響數(shù)列各期數(shù)值的因素是確定的，且各期的數(shù)值總是保持在一定的水平上下波動
D.隨機性時間數(shù)列是指由隨機變量組成的時間數(shù)列
21.下列關(guān)于董事會權(quán)力的合理界定與約束的說法中，正確的是( )。
A.合理的董事會制度應(yīng)制定規(guī)范、透明的董事選聘程序
B.在董事的選舉過程中，應(yīng)充分反映中小股東的意見，并積極推進累積投票制度
C.董事應(yīng)根據(jù)公司和全體股東的利益，忠實、誠信、勤勉地履行職責(zé)
D.董事會授權(quán)董事長在董事會閉會期間行使董事會部分職權(quán)的，上市公司應(yīng)在公司章程中明確規(guī)定授權(quán)原則和授權(quán)內(nèi)容，凡涉及公司重大利益的事項應(yīng)由董事會集體決策
22.對公司規(guī)模變動特征和擴張潛力的分析，主要包括( )。
A.縱向比較公司歷年的銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握公司的發(fā)展趨勢
B.分析預(yù)測公司主要產(chǎn)品的市場前景及公司未來的市場份額
C.分析公司的財務(wù)狀況以及公司的投資和籌資潛力
D.將公司的數(shù)據(jù)與行業(yè)平均水平及主要競爭對手的數(shù)據(jù)進行比較，了解其行業(yè)地位的變化
23.比率分析涉及公司管理的各個方面，比率指標(biāo)也特別多，大致可歸為( )。
A.變現(xiàn)能力分析
B.營運能力分析
C.盈利能力分析
D.現(xiàn)金流量分析
24.下列關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的說法，正確的是( )。
A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說明應(yīng)收賬款流動的速度
B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入與期末應(yīng)收賬款的比值
C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，應(yīng)收賬款的收回越快
D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間 25.下列關(guān)于交叉控股的說法，正確的是( )。
A. 交叉控股是指母、子公司之間互相持有絕對控股權(quán)或相對控股權(quán)，使母、子公司之 間可以互相控制運作
B. 交叉控股產(chǎn)生的原因是母公司增資擴股時，子公司收購母公司新增發(fā)的股份
D.我國有關(guān)法律在一定程度上限制了母、子公司間的交叉控股
26.一般來說，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小來確認，具體為( )。 A.認同程度小，分歧大，成交量小
B.認同程度小，分歧大，成交量大
C.價升量增，價跌量減
D.價升量減，價跌量增
27.缺口的類型有很多種，包括( )。
A.突破缺口
B.持續(xù)性缺口
C.普通缺口
D.消耗性缺口
28.下列屬于超買超賣型技術(shù)指標(biāo)的是( )。
A.BIAS
B . WMS
C.ADR
D.KDJ
29.在使用技術(shù)指標(biāo)WMS時，下列結(jié)論正確的是( )。
A.WMS在盤整過程中具有較高的準(zhǔn)確性
B.WMS連續(xù)幾次撞頂，局部形成雙重或多重頂，則是賣出的信號
C.WMS進入低數(shù)值區(qū)位后，一般要回頭，如果股價還在繼續(xù)上升，則是賣出信號
D. 使用WMS指標(biāo)應(yīng)從WMS的數(shù)值以及WMS曲線的形狀兩方面考慮
30.在構(gòu)建證券投資組合時，投資者需要注意的問題是( )。
A.個別證券選擇
B.證券投資分析
C.投資時機選擇
D.多元化
31.現(xiàn)代證券組合理論包括( )。
A.相對優(yōu)勢理論
B.流動性偏好理論
C.資本資產(chǎn)定價模型
D.套利定價理論
32.在不允許賣空的情況下，當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為( )時，可以通過按適當(dāng)比例買入這兩種證券，獲得比這兩種證券中任何一種風(fēng)險都小的證券組合。
A.-1
B.-0.5
C.0.5
D.1
33.在資本資產(chǎn)定價模型中，資本市場沒有摩擦的假設(shè)意味著( )。
A.交易沒有成本
B. 不考慮對紅利、股息及資本利得的征稅
C.信息在市場中自由流動
D.市場只有一個無風(fēng)險借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制
34.金融工程技術(shù)的實現(xiàn)需要得到( )的支持。
A.知識體系
B.金融工具
C.工藝方法
D.社會關(guān)系
35.運用風(fēng)險管理工具進行風(fēng)險控制的方法有( )。
A.通過多樣化的投資組合降低乃至消除非系統(tǒng)風(fēng)險
B. 將風(fēng)險資產(chǎn)進行對沖
C. 集中投資、長期持有
D.購買損失保險
36.套期保值的形式有( )。
A. 買進套期保值
B.多頭套期保值
C.賣出套期保值
D.空頭套期保值
37.目前已經(jīng)上市的關(guān)于中國概念的股指期貨有( )。
A. 美國芝加哥期權(quán)交易所的中國股指期貨
B.NSDAQ中國企業(yè)指數(shù)期貨
C.新加坡新華富時中國50指數(shù)期貨
D.香港以恒生中國企業(yè)指數(shù)為標(biāo)的的期貨合約
38.名義值法、敏感性法、波動性法的缺陷是( )。
A.不能回答有多大的可能性會產(chǎn)生損失
B.無法度量不同市場中的總風(fēng)險
C.不能將各個不同市場中的風(fēng)險加總
D.都是利用統(tǒng)計學(xué)原理對歷史數(shù)據(jù)進行分析
39.國際注冊投資分析師協(xié)會由( )經(jīng)過3年多的策劃，于2000年6月正式成立。
A.歐洲金融分析師協(xié)會
B.亞洲證券分析師聯(lián)合會
C.巴西投資分析師協(xié)會
D.中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會
40.我國涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)乃至部門規(guī)章或其他規(guī)范性文 件包括( )。
A.《中華人民共和國證券法》
B.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》
C.《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》
D.《證券公司內(nèi)部控制指引》
三、判斷題(本類題共60小題，每小題0.5分，共30分。每小題答題正確的得0.5分，答題錯誤、不答題的不得分)
1.由于證券具有流動性，投資者可以通過在證券流通市場上買賣證券來滿足自己的流動性 需求。 ( )
A.正確
B. 錯誤
2.證券投資分析有利于實現(xiàn)證券投資的凈效用化，但不能降低投資者的投資風(fēng)險。( ) A.正確
B.錯誤
3.個體心理分析旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。 ( ) A.正確
B.錯誤
4.基本分析的理論認為市場價格和內(nèi)在價值之間的差距不會被市場所糾正，因此市場價格低于(或高于)內(nèi)在價值之日，便是買(賣)機會到來之時。 ( )
A.正確
B. 錯誤
5.公司分析是基本分析的重點，無論什么樣的分析報告最終都要落實在某家公司證券發(fā)行 數(shù)量的判斷上。 ( )
A.正確
B. 錯誤
6.由于我國證券市場目前還屬于弱勢有效市場，信息公開化不足，虛假披露時有發(fā)生，因 此這類投資的信息需求很難在理性上得到有效滿足。 ( )
A. 正確
B.錯誤
7.國務(wù)院根據(jù)憲法和法律規(guī)定的各項行政措施、制定的各項行政法規(guī)、發(fā)布的各項決定和 命令，以及頒布的重大方針政策，會對證券市場產(chǎn)生全局性的影響。 ( )
A.正確
B.錯誤
8.證券登記結(jié)算公司是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法 人。 ( )
A.正確
B. 錯誤
9.從財務(wù)投資者的角度看，買入某個證券就等于買進了未來一系列現(xiàn)金流，證券估值也就 等價于現(xiàn)金流估值。 ( )
A. 正確
B. 錯誤
10.一般來說，凡是有利于發(fā)行人的條款都會相應(yīng)增加債券價值;反之，有利于持有人的條 款則會降低債券價值。 ( )
A.正確
B.錯誤
11.可贖回債券的約定贖回價格可以是發(fā)行價格、債券面值，也可以是某一指定價格或是 與不同贖回時間對應(yīng)的一組贖回價格。 ( )
A.正確
B. 錯誤
12.實踐中，通常采用信用評級來確定不同債券的違約風(fēng)險大小。 ( )
A.正確
B.錯誤
13.在一般情況下，股票價格與股利水平成反比，股利水平越高，股票價格越低。 ( ) A.正確
B.錯誤
14.市凈率與市盈率相比，前者通常用于考察股票的供求狀況，多為短期投資者所關(guān)注;后 者通常用于考察股票的內(nèi)在價值，多為長期投資者所重視。 ( )
A.正確
B.錯誤
15.對看跌期權(quán)而言，市場價格低于協(xié)定價格為虛值期權(quán)，市場價格高于協(xié)定價格為實值 期權(quán)。 ( )
A.正確
B.錯誤
16.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值等于標(biāo)的股票每股市場價格與轉(zhuǎn)換比例的乘積。 ( ) A.正確
B.錯誤
17.備兌權(quán)證由上市公司發(fā)行，持有人行權(quán)時上市公司增發(fā)新股，對公司股本具有稀釋作 用。 ( )
A.正確
B.錯誤
18.總量分析側(cè)重于分析經(jīng)濟現(xiàn)象的相對靜止?fàn)顟B(tài)，結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于分析經(jīng)濟運行的動態(tài) 過程。 ( )
A.正確
B.錯誤
19.工業(yè)總產(chǎn)值按企業(yè)工業(yè)生產(chǎn)活動的最終成果來計算，企業(yè)之問、行業(yè)之間、地區(qū)之間不 允許重復(fù)計算，但在企業(yè)內(nèi)部存在著重復(fù)計算。 ( )
A.正確
B.錯誤
20.國際收支包括經(jīng)常項目和資本項目。經(jīng)常項目集中反映一國同國外資金往來的情況， 資本項目則主要反映一國的貿(mào)易和勞務(wù)往來狀況。 ( )
A.正確
B錯誤
21.中國人民銀行于2005年7月21日確立了人民幣“以市場供求為基礎(chǔ)的、參考一籃子調(diào) 節(jié)的、有管理的”浮動匯率制度。 ( )
A.正確
B. 錯誤
22.如果政府采取強有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，企業(yè)的投資和經(jīng)營會受到影響，盈利 下降，證券市場市值就可能縮水。 ( )
A.正確
B. 錯誤
23.隨著中國經(jīng)濟發(fā)展和中國資產(chǎn)證券化率的不斷提高。中國股市對世界金融市場時影響 將會越來越大。 ( )
A.正確
B.錯誤
24.機構(gòu)投資者具有資金與人才實力雄厚、投資理念成熟、抗風(fēng)險能力強等特征，因而其發(fā) 育程度被視為評價市場穩(wěn)定性的重要指標(biāo)。 ( )
A.正確
B. 錯誤
25.市場上通常說的融資融券包括券商對投資者的融資、融券和金融機構(gòu)對券商的融資、 融券。 ( )
A.正確
B.錯誤
26.行業(yè)經(jīng)濟是宏觀經(jīng)濟的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟活動是行業(yè)經(jīng)濟活動的總和。 ( ) A.正確
B.錯誤
27.公用事業(yè)、稀有金屬礦藏開采業(yè)等屬于寡頭壟斷的市場類型。 ( )
A.正確
B.錯誤
28.行業(yè)衰退分為絕對衰退和相對衰退，其中相對衰退是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作 用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。 ( )
A. 正確
B.錯誤
29.同一行業(yè)在不同發(fā)展水平的不同國家或者在同一國家的不同發(fā)展時期，可能處于生命 周期的不同階段。 ( )
A.正確
B. 錯誤
30.新舊行業(yè)并存是未來全球行業(yè)發(fā)展的基本規(guī)律和特點。 ( )
A.正確
B. 錯誤
31.所謂同一產(chǎn)業(yè)，是指具有相同使用功能和替代功能的產(chǎn)品或勞務(wù)的集合，實質(zhì)上就是 具有競爭關(guān)系的賣方企業(yè)的集合。 ( )
A.正確
B. 錯誤
32.一元線性回歸模型是用于分析一個自變量X與一個因變量Y之間線性關(guān)系的數(shù)學(xué)方程， 其一般形式為：Y=a+bX。 ( )
A.正確
B. 錯誤
33.當(dāng)一個公司的產(chǎn)品價格溢價超過了其為追求產(chǎn)品的質(zhì)量優(yōu)勢而附加的額外成本時，該 公司就能獲得高于其所屬行業(yè)平均水平的盈利。 ( )
A.正確
B.錯誤
34.利潤表把一定期間的營業(yè)收入與其同一會計期間相關(guān)的營業(yè)費用進行配比，以計算企 業(yè)一定時期的凈利潤(或凈虧損)。我國一般采用一步式利潤表格式。 ( )
A.正確
B.錯誤
35.公司有可能為他人向金融機構(gòu)借款提供擔(dān)保，這種擔(dān)保不會成為公司的負債，增加償 債負擔(dān)。 ( )
A.正確
B. 錯誤
36.資產(chǎn)凈利率越低，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明公司在增加收入和節(jié)約資金使用等 方面取得了良好的效果。 ( )
A.正確
B.錯誤
37.以多元化發(fā)展為目標(biāo)的公司擴張通常不采取收購公司而大多數(shù)采取收購資產(chǎn)的方式來 進行。 ( )
A. 正確
B. 錯誤
38.運用市場價值法對資產(chǎn)估價時，通?？蛇x擇的指標(biāo)包括稅后利潤、現(xiàn)金流量、。營業(yè)收 入、股息、資產(chǎn)的賬面價值或有形資產(chǎn)價值等。 ( )
A.正確
B. 錯誤
39.帶有關(guān)聯(lián)交易性質(zhì)的資產(chǎn)重組，由于其透明度較低，更需要進行較長時期的、仔細的跟 蹤分析。 ( )
A.正確
B.錯誤
40.道氏理論認為在各種市場價格中，最重要的是開盤價。 ( )
A. 正確
B.錯誤
41.無論是一根K線，還是兩根、三根K線以至多根K線.都是對多空雙方的爭斗進行描 述，由它們的組合得到的結(jié)論都是相對的，不是絕對的。 ( )
A.正確
B. 錯誤
42.股價的移動是由多空雙方力量大小決定的。 ( )
A.正確
B. 錯誤
43.對稱三角形一般應(yīng)有六個轉(zhuǎn)折點，這樣上下兩條直線的支撐壓力作用才能得到驗證。 ( )
A.正確
B. 錯誤
44.V形走勢的一個重要特征是在轉(zhuǎn)勢點必須有大成交量的配合，且成交量在圖形上形成倒 V形。 ( )
A.正確
B. 錯誤
45.楔形大多為整理形態(tài)，偶爾也可能出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。 ( ) A.正確
B. 錯誤
46.股市中常說的死亡交叉，實際上就是指短期移動平均線向上突破長期移動平均線，即 壓力線。 ( )
A.正確
B. 錯誤
47.K線上穿D線是金叉，為買入信號。但是是否應(yīng)該買入，還要看別的條件。 ( ) A.正確
B. 錯誤
48.采用主動管理方法的管理者堅持“買入并長期持有”的投資策略。 ( )
A. 正確
B. 錯誤
49.在對證券投資組合業(yè)績進行評估時，只需比較投資活動所獲得的收益，不用衡量投資 所承擔(dān)的風(fēng)險情況。 ( )
A.正確
B. 錯誤
50.多種證券組合所形成的可行域的左邊界有可能出現(xiàn)凹陷。 ( )
A.正確
B.錯誤
51.按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認為差的組合，把排除后 余下的組合稱為有效證券組合。 ( )
A.正確
B.錯誤
52.一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置完全由該證券或組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn) 差所確定。 ( )
A.正確
B.錯誤
53.評價組合業(yè)績應(yīng)本著“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險的大小”的 基本原則。 ( )
A.正確
B.錯誤
54.無論運用傳統(tǒng)的有效組合技術(shù)管理風(fēng)險還是運用分解技術(shù)來拆開風(fēng)險、分離風(fēng)險，都 只能降低風(fēng)險而不能徹底消除金融工具或產(chǎn)品本身的風(fēng)險。 ( )
A.正確
B.錯誤
55.在兩種資產(chǎn)之間進行套利交易的前提條件是：兩種資產(chǎn)的價格差或比率存在一個合理 的區(qū)間，并且一旦兩個價格的運動偏離這個區(qū)間，它們遲早又會重新回到合理對比關(guān)系上。 ( )
A.正確
B.錯誤
56.跨品種價差套利中，兩個指數(shù)之間相關(guān)性越大越好，且必須是在同一交易所交易的指 數(shù)期貨品種。 ( )
A.正確
B. 錯誤
57.熊市套利者看空股市，認為近期合約的跌幅將大于遠期合約。 ( )
A.正確
B.錯誤
58.通過對每個交易員、交易單位和整個機構(gòu)設(shè)置VaR限額，可以使每個交易員、交易單 位及整個金融機構(gòu)都確切’地明了他們所進行的金融交易有多大風(fēng)險，有效防止過度投 機行為的出現(xiàn)。 ( )
A.正確
B.錯誤
59.證券分析師不得兼營或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，但可以同時 在兩家或兩家以上的機構(gòu)執(zhí)業(yè)。 ( )
A.正確
B. 錯誤
60.根據(jù)《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》，專業(yè)證券投資咨詢機構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員不通過 傳媒或集會性的活動向簽訂了證券投資咨詢服務(wù)合同的特定對象提供的證券投資咨詢 業(yè)務(wù)也在執(zhí)業(yè)披露和禁止具體價位薦股之列。 ( )
A. 正確
B.錯誤 參考答案及詳細解析
一、單項選擇題
1.A
【解析】在弱勢有效市場中，使用當(dāng)前及歷史價格對未來進行預(yù)測將是徒勞的。
2.B
【解析】可以對將來的經(jīng)濟狀況提供預(yù)示性信息的經(jīng)濟指標(biāo)是先行性指標(biāo)。
3.D
【解析】證券投資分析有三個基本要素：信息、步驟和方法。
4.B
【解析】技術(shù)分析流派以價格判斷為基礎(chǔ)、以正確的投資時機抉擇為依據(jù)。
5.B
■
【解析】依靠市場分析和證券基本面研究的一種風(fēng)險相對分散的市場投資理念是價值發(fā)現(xiàn) 型投資理論。
6.A
【解析】國家發(fā)展和改革委員會是綜合研究擬訂經(jīng)濟和社會發(fā)展政策、進行總量平衡、指 導(dǎo)總體經(jīng)濟體制改革的宏觀調(diào)控部門。
7.D
【解析】累計天數(shù)=31+28+4=63天。
8.C
【解析】當(dāng)期收益率=每年利息收益/債券價格× 100%=1000×10%÷940×100%=11%。
9.C
【解析】對于停止經(jīng)營的企業(yè)一般用清算價值法來計算其資產(chǎn)價值。
10.B
【解析】本題考查影響股票投資價值的外部因素。B選項屬于影響股票投資價值的內(nèi)部 因素。
11.D
【解析】考查影響股票投資價值的宏觀經(jīng)濟因素。D選項屬于行業(yè)因素。
12.C
【解析】在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價格下降，使看跌期權(quán)價格 上升。
13.A
【解析】可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格×轉(zhuǎn)換比例。
14.C
【解析】從收入形態(tài)看，國內(nèi)生產(chǎn)總值是所有常住居民在一定時期內(nèi)創(chuàng)造并分配給常住 居民和非常住居民的初次收入分配之和。
15.D
【解析】國際收支中，資本項目一般分為長期資本和短期資本。
16.C
【解析】嚴重的通貨膨脹是指2位數(shù)的通貨膨脹。
17.A
【解析】外匯儲備是一國對外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進口，是國際儲備的 一種。
18.B
【解析】在經(jīng)濟周期的某個時期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開始下降，說明經(jīng)濟變動處于衰退 階段。
19.A
【解析】法定存款準(zhǔn)備率是指中央銀行規(guī)定的金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算 需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款占其存款總額的比例。
20.C
【解析】中央銀行通過規(guī)定利率限額與信用配額對商業(yè)銀行的信用活動進行控制，這屬 于直接信用控制。
21.D
【解析】機構(gòu)投資者沒有規(guī)定資金的限制。
22.D
【解析】道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為工業(yè)、運輸業(yè)和公用事業(yè)。
23.A
【解析】在《國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，對每個門類又劃分為大類、中類、小類。
24.C
【解析】根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可以分為 四種市場結(jié)構(gòu)，即完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷。
25.C
【解析】從行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析，汽車制造業(yè)屬于寡頭壟斷市場。
26.A
【解析】根據(jù)經(jīng)濟周期與行業(yè)的關(guān)系，計算機和復(fù)印機行業(yè)屬于增長型行業(yè)。
27.A
【解析】根據(jù)行業(yè)的生命周期分析，處于幼稚期類型的企業(yè)更適合投機者和創(chuàng)業(yè)投資者。
28.B
【解析】相對衰退是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況，而并不一定是行業(yè)實體發(fā)生了絕對的萎縮。
29.D
【解析】目前多數(shù)國家和組織以R&D投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重來劃分或定義技 術(shù)產(chǎn)業(yè)群。
30.D
【解析】已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤總額/利息支出=201÷(1-25%)÷40=6.7。
31.D
【解析】存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨。
32.A
【解析】形成“內(nèi)部人控制”的資產(chǎn)重組方式的是交叉控股。
33.D
【解析】總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額。營業(yè)成本與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率沒有關(guān)系。34.D
【解析】對估計非公開上市公司的價值或上市公司某一子公司的價值十分有用的資產(chǎn)重 組評估方法是市場價值法。
35.A
【解析】凈利潤與營業(yè)凈利率成正比關(guān)系，而營業(yè)收入額與營業(yè)凈利率成反比關(guān)系。
36.B
【解析】根據(jù)K線理論，當(dāng)收盤價與開盤價相同時，就會出十字形。
37.C
【解析】K線圖中十字星的出現(xiàn)表明多空雙方的力量不分上下。
38.D
【解析】一般說來，所畫出的直線被觸及的次數(shù)越多，其作為趨勢線的有效性越能得到確認。
39.B
【解析】對稱三角形情況出現(xiàn)之后，表示原有的趨勢暫時處于休整階段，之后的可能會隨著原趨勢的方向繼續(xù)行動。
40.A
【解析】普通缺口一般會在3日內(nèi)回補，成交量很小，很少有主動的參與者。
41.B
【解析】葛蘭碧法則認為，在一個波段的漲勢中，股價突破前一波的高峰，然而此段股價上漲的整個成交量水準(zhǔn)低于前一個波段上漲的成交量水準(zhǔn)，此時股價趨勢有潛在反轉(zhuǎn)的信號，適時做好減倉準(zhǔn)備。
42.D
【解析1 KDJ指標(biāo)的計算公式考慮的因素是收盤價、價、。
43.D
【解析】0BOS比ADR計算簡單，使用OBOS較多。
44.B
【解析】收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的化。
45.B
【解析】當(dāng)短期BIAS在高位下穿長期BIAS時，是賣出信號;在低位，短期BIAS上穿長期BIAS時是買入信號。
46.A
【解析】證券組合理論認為，證券組合的風(fēng)險隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低。
47.A
【解析】在證券組合管理的基本步驟中，確定證券投資政策階段反映了證券組合管理者 的投資風(fēng)格。
48.A
【解析】某投資者對期望收益率毫不在意，只關(guān)心風(fēng)險，那么該投資者的無差異曲線為 一根豎線。
49.A
【解析】夏普指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的直線的斜率。
50.C
【解析】久期表示的是按照現(xiàn)值計算，投資者能夠收回投資債券本金的時間(用年表示)， 也就是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年的債券利息或本金的現(xiàn)值占當(dāng)前市價的 比重。
51.C
【解析】整合技術(shù)是把兩個或兩個以上的不同類型的基本金融工具在結(jié)構(gòu)上進行重新組 合或集成，其目的是獲得一種新型的混合金融工具。
52.B
【解析】通過電子化交易系統(tǒng)，進行實時、自動買賣的程序交易，以調(diào)整倉位，這種做 法稱動態(tài)套期保值策略。
53.B
【解析】敏感性法是測量市場因子每個單位的不利變化可能引起的投資組合的損失。
54.C
【解析】美國證券交易委員會對券商凈資本監(jiān)管修正案標(biāo)志著證券監(jiān)管部門對券商監(jiān)管 資本的要求與巴塞爾委員會對銀行的監(jiān)管資本要求已趨于一致。
55.D
【解析】ASAF注冊地在澳大利亞。
56.C
【解析】我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平。
57.B
【解析】《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以3萬元以上20萬元以下的罰款。
58.B
【解析】證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的6個月內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。
59.C
【解析】中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于2001年1月正式加入亞洲證券分析師 聯(lián)合會。
60.C
【解析】《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會員制機構(gòu)實收資本不得低于500 萬元，每設(shè)立一家分支機構(gòu)，應(yīng)追加不低于250萬元的實收資本?！ 《⒍囗椷x擇題
1.CD
【解析】最早希克斯、凱恩斯提出了風(fēng)險補償?shù)母拍睿J為由于金融產(chǎn)品中不確定性的存 在，應(yīng)該對不同金融產(chǎn)品在利率中附加一定的風(fēng)險補償。
2.ABD
【解析】失業(yè)率、庫存量、銀行未收回貸款規(guī)模屬于滯后性指標(biāo)。C選項屬于先行性 指標(biāo)。
3.BC
【解析】基本分析法的缺點主要是對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱和預(yù)測的精確度相對較 低?；痉治龇ǖ膬?yōu)點主要是能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，應(yīng)用起來相對簡單。
4.ABCD
【解析】本題考查穩(wěn)健成長型投資者的投資對象。ABCD選項都正確。
5.ABD
【解析】證券中介機構(gòu)包括證券經(jīng)營機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估 事務(wù)所等。
6.AC
【解析】作為虛擬資本載體的有價證券，其價格波動決定于貨幣的供求和有價證券的 供求。
7.ABCD
【解析】本題考查影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的因素。ABCD選項都正確。
8.ABD
【解析】市凈率又稱凈資產(chǎn)倍率，是每股市場價格與每股凈資產(chǎn)之間的比率。
9.BCD
【解析】根據(jù)協(xié)定價格與標(biāo)的物市場價格的關(guān)系，可將期權(quán)分為虛值期權(quán)、平價期權(quán)、實 值期權(quán)。
10.ABD
【解析】歐式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券，而美式權(quán)證的持 有人在到期日前的任意時刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券。
11.ABCD
【解析】本題考查評價宏觀經(jīng)濟形勢的基本指標(biāo)。ABCD選項都正確。
12.ABD
【解析】對于通貨膨脹產(chǎn)生的原因，傳統(tǒng)的理論解釋主要有需求拉上的通貨膨脹、成本 推進的通貨膨脹、結(jié)構(gòu)性的通貨膨脹。
13.ABCD
【解析】本題考查GDP變動和證券市場走勢的關(guān)系。ABCD選項都正確。
14.ABC
【解析】中央銀行進行直接信用控制的具體手段包括規(guī)定利率限額與信用配額、信用條 件限制、規(guī)定金融機構(gòu)流動性比率。C選項屬于間接信
1.在( )中，使用當(dāng)前及歷史價格對未來進行預(yù)測將是徒勞的。
A.弱勢有效市場
B.半弱勢有效市場
C. 強勢有效市場
D.半強勢有效市場
2.可以對將來的經(jīng)濟狀況提供預(yù)示性信息的經(jīng)濟指標(biāo)是( )。
A.同步性指標(biāo)
B.先行性指標(biāo)
C.滯后性指標(biāo)
D.創(chuàng)造性指標(biāo)
3.證券投資分析的基本要素不包括( )。
A.信息
B.步驟
C.方法
D. 主體
4.( )以價格判斷為基礎(chǔ)、以正確的投資時機抉擇為依據(jù)。
A.學(xué)術(shù)分析流派
B.技術(shù)分析流派
C. 行為分析流派
D.基本分析流派
5.依靠市場分析和證券基本面研究的一種風(fēng)險相對分散的市場投資理念是( )。
A.價值挖掘型投資理念
B.價值發(fā)現(xiàn)型投資理論
C.價值創(chuàng)造型投資理念
D.價值培養(yǎng)型投資理念
6.綜合研究擬訂經(jīng)濟和社會發(fā)展政策、進行總量平衡、指導(dǎo)總體經(jīng)濟體制改革的宏觀調(diào)控 部門是( )。
A.國家發(fā)展和改革委員會
B.財政部
C. 中國證券監(jiān)督管理委員會
D.國務(wù)院
7.2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的1年期債券，上次付息為2009年12月31日。如市場凈價報價為96元，則按實際天數(shù)計算的利息累積天數(shù) 為( )。
A.52天
B.53天
C.62天
D.63天
8.假定某投資者以940元的價格購買了面額為1000元、票面利率為10%、剩余期限為6年的債券，該投資者的當(dāng)期收益率為( )。
A.64%
B. 56%
C.11%
D.9.4%
9.對于停止經(jīng)營的企業(yè)一般用( )來計算其資產(chǎn)價值。
A.歷史成本法
B.重置成本法
C.清算價值法
D.公允價值法
10.下列不屬于影響股票投資價值外部因素的是( )。
A.宏觀經(jīng)濟因素
B.股利政策
C.行業(yè)因素
D.市場因素
11.下列影響股票投資價值的外部因素中，不屬于宏觀經(jīng)濟因素的是( )。
A.貨幣政策
B.財政政策
C.經(jīng)濟周期
D.產(chǎn)業(yè)政策
12.下列對金融期權(quán)價格影響的因素，說法不正確的是( )。
A.利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場價格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價值提高
B.在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越高;反之，期權(quán)價格越低
C.在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價格上升，使看跌期權(quán)價格下降
D.標(biāo)的物價格的波動性越大，期權(quán)價格越高;波動性越小，期權(quán)價格越低
13.可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換價值的公式是( )。
A.轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格×轉(zhuǎn)換比例
B. 轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)×轉(zhuǎn)換比例
C.轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格÷轉(zhuǎn)換比例
D.轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)÷轉(zhuǎn)換比例
14.從( )形態(tài)上，國內(nèi)生產(chǎn)總值是所有常住居民在一定時期內(nèi)創(chuàng)造并分配給常住居民 和非常住居民的初次收入分配之和。
A.價值
B.實物
C.收入
D.產(chǎn)品
15.在國際收支中，資本項目一般分為( )。
A.有效資本和無效資本
B.固定資本和長期資本
C.本國資本和外國資本
D.長期資本和短期資本
16.嚴重的通貨膨脹是指( )的通貨膨脹。
A.低于10%
B. 高于10%
C.2位數(shù)
D.3位數(shù)以上
17.( )是一國對外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進口，是國際儲備的一種。
A.外匯儲備
B. 國際儲備
C.黃金儲備
D.特別提款權(quán)
18.在經(jīng)濟周期的某個時期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開始下降，說明經(jīng)濟變動處于( )階段。 A.繁榮
B.衰退
C. 蕭條
D.復(fù)蘇
19.( )是指中央銀行規(guī)定的金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在 中央銀行的存款占其存款總額的比例。
A. 法定存款準(zhǔn)備率
B.存款準(zhǔn)備金率
C.超額準(zhǔn)備金率
D.再貼現(xiàn)率
20.中央銀行通過規(guī)定利率限額與信用配額對商業(yè)銀行的信用活動進行控制，這屬 于( )。
A.再貼現(xiàn)政策
B.公開市場業(yè)務(wù)
C.直接信用控制
D.間接信用控制
21.下列對機構(gòu)投資者的論述中，不正確的是( )。
A.從廣義的角度來看，一切參加證券市場投資的法人機構(gòu)都可以視為機構(gòu)投資者
B.機構(gòu)投資者包括開放式基金、封閉式基金、社?；穑舶▍⑴c證券投資的保險公司、證券公司、境外合格機構(gòu)投資者，還包括一些投資公司和企業(yè)法人
C.機構(gòu)投資者具有資金與人才實力雄厚、投資理念成熟、抗風(fēng)險能力強等特征
D.參與誕券市場投資、資金在100萬元以上的法人機構(gòu)才是機構(gòu)投資者
22.道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為( )。
A.農(nóng)業(yè)、工業(yè)和商業(yè)
B.制造業(yè)、建筑業(yè)和金融業(yè)
C.工業(yè)、公用事業(yè)和高科技行業(yè)
D.工業(yè)、運輸業(yè)和公用事業(yè)
23.在《國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，對每個門類又劃分為( )。
A.大類、中類、小類
B A類、B類、C類
C.甲類、乙類、丙類
D.I類、Ⅱ類、Ⅲ類
24.根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可以分為四種市
場結(jié)構(gòu)，即( )。
A完全競爭、不完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷
B. 公平競爭、不公平競爭、完全壟斷、不完全壟斷
C.完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷
D.完全競爭、壟斷競爭、部分壟斷、完全壟斷
25.從行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析，汽車制造業(yè)屬于( )市場。
A.完全壟斷
B. 完全競爭
C.寡頭壟斷
D.壟斷競爭
26.根據(jù)經(jīng)濟周期與行業(yè)的關(guān)系，計算機和復(fù)印機行業(yè)屬于( )行業(yè)。
A.增長型
B.周期型
C.防守型
D.幼稚型
27.根據(jù)行業(yè)的生命周期分析，處于( )類型的企業(yè)更適合投機者和創(chuàng)業(yè)投資者。
A.幼稚期
B.成長期
C.成熟期
D.衰退期
28，( )是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況，而 并不一定是行業(yè)實體發(fā)生了絕對的萎縮。
A.絕對衰退
B.相對衰退
C.必然衰退
D.偶然衰退
29.目前多數(shù)國家和組織以( )投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重來劃分或定義技術(shù)產(chǎn) 業(yè)群。
A.人力資源
B.設(shè)備
C.市場營銷
D.B&D
30.某公司2009年稅后利潤201萬元，所得稅稅率為25%，利息費用為40萬元，則該公司2009年已獲利息倍數(shù)為( )。
A.7.70
B.8.25
C.6.45
D.6.70
31.關(guān)于存貨周轉(zhuǎn)率，下列說法錯誤的是( )。
A.只有應(yīng)用個別計價法計算出來的存貨周轉(zhuǎn)率才是“標(biāo)準(zhǔn)的”存貨周轉(zhuǎn)率
B.通貨膨脹條件下，采用先進先出法計算出的存貨周轉(zhuǎn)率偏低
C.上市公司在計提存貨跌價準(zhǔn)備的情況下，存貨周轉(zhuǎn)率必然變大
D.存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均存貨
32.可以形成“內(nèi)部人控制”的資產(chǎn)重組方式的是( )。
A.交叉控股
B.股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓
C.股權(quán)回購
D.表決權(quán)信托與委托書
33.下列選項中，( )與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率無關(guān)。
A.營業(yè)收入
B.平均資產(chǎn)總額
C.年末資產(chǎn)總額
D.營業(yè)成本
34.對估計非公開上市公司的價值或上市公司某一子公司的價值十分有用的資產(chǎn)重組評估 方法是( )。
A. 清算價值法
B. 重置成本法
C.收益現(xiàn)值法
D.市場價值法
35.凈利潤與營業(yè)凈利率成( )關(guān)系，而營業(yè)收入額與營業(yè)凈利率成( )關(guān)系。
A.正比、反比
B.反比、反比
C. 正比、正比
D.反比、正比
36.根據(jù)K線理論，當(dāng)收盤價與開盤價相同時，就會出現(xiàn)( )。
A.一字形
B. 十字形
C.光腳陰線
D.T字形
37.K線圖中十字星的出現(xiàn)表明( )。
A.多方力量還是略微比空方力量大一點
B.空方力量還是略微比多方力量大一點
C.多空雙方的力量不分上下 ’
D.行情將繼續(xù)維持以前的趨勢，不存在大勢變盤的意義
38.下列有關(guān)趨勢線有效性的說法正確的是( )。
A.趨勢線的斜率越大，有效性越強
B.趨勢線的斜率越小，有效性越強
C.所畫的直線被趨勢線觸及的次數(shù)越少，有效性越能得到確認
D.所畫的直線被趨勢線觸及的次數(shù)越多，有效性越能得到確認
39.對稱三角形情況出現(xiàn)之后，表示原有的趨勢暫時處于休整階段，之后的可能 會( )。
A.出現(xiàn)與原趨勢反方向的走勢
B.隨著原趨勢的方向繼續(xù)行動
C.繼續(xù)盤整格局
D.不能作出任何判斷
40.下列缺口形態(tài)中，( )一般會在3日內(nèi)回補，成交量很小，很少有主動的參與者。
A.普通缺口
B.突破缺口
C.持續(xù)性缺口
D.消耗性缺口
41.葛蘭碧法則認為，在一個波段的漲勢中，股價突破前一波的高峰，然而此段股價上漲的 整個成交量水準(zhǔn)低于前一個波段上漲的成交量水準(zhǔn)，此時( )。
A.縮量揚升，作好增倉準(zhǔn)備
B.股價趨勢有潛在反轉(zhuǎn)的信號，適時做好減倉準(zhǔn)備
C.股價創(chuàng)新高，強力買入
D.以上都不對
42.KDJ指標(biāo)的計算公式考慮的因素是( )。
A.開盤價、收盤價
B.價、
C. 開盤價、價、
D.收盤價、價、
43.關(guān)于OBOS的說法，錯誤的是( )。
A.OBOS指標(biāo)是用一段時間內(nèi)上漲和下跌股票家數(shù)的差距來反映當(dāng)前股市多空雙方力量的對比和強弱
B.當(dāng)0BOS的走勢與指數(shù)背離時，是采取行動的信號，大勢可能反轉(zhuǎn)
C.形態(tài)理論和切線理論中的理論可用于080S曲線
D.OBOS比ADR計算復(fù)雜，通常是用ADR較多
44.( )證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的化。
A.避稅型
B. 收入型
C.增長型
D.混合型
45.下列關(guān)于乖離率指標(biāo)(BIAS)的表述錯誤的是( )。
A.BIAS是測算股價與移動平均線偏離程度的指標(biāo)
B. 當(dāng)短期BIAS在高位上穿長期BIAS時，是賣出信號
C. 形態(tài)學(xué)和切線理論可以在BIAS上適用，主要是頂背離和底背離的原理
D.正的乖離率愈大，表示短期多頭的獲利愈大，獲利回吐的可能性愈高46.證券組合理論認為，證券組合的風(fēng)險隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而( )。
A.降低
B.上升
C.不變
D.無規(guī)律
47.在證券組合管理的基本步驟中，( )階段反映了證券組合管理者的投資風(fēng)格。
A.確定證券投資政策
B. 進行證券投資分析
C.構(gòu)建證券投資組合
D.投資組合的修正
48.某投資者對期望收益率毫不在意，只關(guān)心風(fēng)險，那么該投資者的無差異曲線為( )。 A.一根豎線
B.一根橫線
C. 一根向右上傾斜的曲線
D.一根向左上傾斜的曲線
49.( )是連接證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的直線的斜率。
A.夏普指數(shù)
B.詹森指數(shù)
C.特雷諾指數(shù)
D.派氏指數(shù)
50.( )表示的是按照現(xiàn)值計算，投資者能夠收回投資債券本金的時間(用年表示)，也就是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年的債券利息或本金的現(xiàn)值占當(dāng)前市價的比重。
A. 凸性
B.到期期限
C.久期
D.獲利期
51.金融工程技術(shù)中，( )是把兩個或兩個以上的不同種類的基本金融工具在結(jié)構(gòu)上進 行重新組合或集成，其目的是獲得一種新型的混合金融工具。
A.分解技術(shù)
B.組合技術(shù)
C. 整合技術(shù)
D.分析技術(shù)
52.通過電子化交易系統(tǒng)，進行實時、自動買賣的程序交易，以調(diào)整倉位，這種做法 稱( )。
A.靜態(tài)套期保值策略
B.動態(tài)套期保值策略
C.主動套期保值策略
D.被動套期保值策略
53.度量投資風(fēng)險的方法中，( )是測量市場因子每個單位的不利變化可能引起的投資組合的損失。
A. 名義值法
B.敏感性法
C.波動性法
D.VaR法
54.( )標(biāo)志著證券監(jiān)管部門對券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員會對銀行的監(jiān)管資本 要求已趨于一致。
A.30國集團推廣VaR模型
B.1995年12月美國證券交易委員會發(fā)布的加強市場風(fēng)險披露建議要求
C.美國證券交易委員會對券商凈資本監(jiān)管修正案的頒布
D.1996年的資本協(xié)議市場風(fēng)險補充規(guī)定
55.ASAF的宗旨是通過亞太地區(qū)證券分析師協(xié)會之間的交流與合作，促進證券分析行業(yè)的 發(fā)展，提高亞太地區(qū)投資機構(gòu)的效益。其注冊地在( )。
A.日本
B. 韓國
C. 中國香港
D.澳大利亞
56.我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是( )。
A.公開公正、獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職
B.獨立透明、誠信客觀、謹慎負責(zé)、公平公正
C.獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平
D.獨立客觀、謹慎誠實、勤勉盡職、公正公平
57.《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以
( )的罰款。
A.1萬元以上l0萬元以下
B. 3萬元以上20萬元以下
C.5萬元以上30萬元以下
D.10萬元以上50萬元以下
58.證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的( )內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。
A.3個月
B.6個月
C.12個月
D.18個月
59.中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于( )正式加入亞洲證券分析師聯(lián)合會。 A.2000年1月
B.2000年11月
C.2001年1月
D.2001年11月
60.《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會員制機構(gòu)實收資本不得低于( )，每 設(shè)立一家分支機構(gòu)，應(yīng)追加不低于( )的實收資本。
A.300萬元，150萬元
B. 500萬元， 300萬元
C.500萬元，250萬元
D.500萬元，150萬元
二、多項選擇題(本類題共40小題，每小題1分，共40分。每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯選、不選均不得分)
1.( )最早提出了風(fēng)險補償?shù)母拍睿J為由于金融產(chǎn)品中不確定性的存在，應(yīng)該對不同 金融產(chǎn)品在利率中附加一定的風(fēng)險補償。
A.威廉姆斯
B. 艾略特
C.希克斯
D.凱恩斯
2.下列經(jīng)濟指標(biāo)中，屬于滯后性指標(biāo)的有( )。
A.失業(yè)率
B.庫存量
C.企業(yè)投資規(guī)模
D.銀行未收回貸款規(guī)模
3.基本分析法的缺點主要是( )。
A.不能全面地把握證券價格的基本走勢
B. 對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱
C.預(yù)測的精確度相對較低
D.應(yīng)用起來比較復(fù)雜
4.穩(wěn)健成長型的投資者一般選擇的投資對象是( )。
A.穩(wěn)健型投資基金
B.指數(shù)型投資基金
C.分紅穩(wěn)定持續(xù)的藍籌股
D.高利率、低等級企業(yè)債券
5.證券中介機構(gòu)包括( )。
A.證券經(jīng)營機構(gòu)
B.證券投資咨詢機構(gòu)
C.證券登記結(jié)算機構(gòu)
D.會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估事務(wù)所
6.作為虛擬資本載體的有價證券，其價格波動決定于( )。
A.貨幣的供求
B.內(nèi)在價值的回歸
C. 有價證券的供求
D.收益與風(fēng)險的反比關(guān)系
7.在任一時點上，影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的因素有( )。
A.市場效率低下
B.債券預(yù)期收益中可能存在的流動性溢價
C.對未來利率變動方向的預(yù)期
D.資金在長期和短期市場之間的流動可能存在的障礙
8.下列關(guān)于市凈率的說法，正確的是( )。
A市凈率越大，說明股價處于較高水平;市凈率越小，則說明股價處于較低水平
B.相對于凈資產(chǎn)，市凈率反映的是股票當(dāng)前市場價格是處于較高水平還是較低水平
C.市凈率又稱價格收益比或本益比，是每股價格與每股收益之間的比率
D. 市凈率通常用于考察股票的內(nèi)在價值，多為長期投資者所重視
9.根據(jù)協(xié)定價格與標(biāo)的物市場價格的關(guān)系，可將期權(quán)分為( )。
A.看漲期權(quán)
B.虛值期權(quán)
C.平價期權(quán)
D.實值期權(quán)
10.下列關(guān)于權(quán)證的說法正確的是( )。
A認購權(quán)證的持有人有權(quán)買入標(biāo)的證券，認沽權(quán)證的持有人有權(quán)賣出標(biāo)的證券
B.按權(quán)證的內(nèi)在價值，可以將權(quán)證分為平價權(quán)證、價內(nèi)權(quán)證和價外權(quán)證
C.美式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券，而歐式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券
D.現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時，發(fā)行人僅對標(biāo)的證券的市場價與行權(quán)價格的差額部分進行現(xiàn)金結(jié)算;實物交割權(quán)證行權(quán)時則涉及標(biāo)的證券的實際轉(zhuǎn)移
11.評價宏觀經(jīng)濟形勢的基本指標(biāo)包括( )。
A.國民經(jīng)濟總體指標(biāo)
B.投資指標(biāo)
C.消費指標(biāo)
D.金融指標(biāo)
12.對于通貨膨脹產(chǎn)生的原因，傳統(tǒng)的理論解釋主要有( )。
A.需求拉上的通貨膨脹
B.成本推進的通貨膨脹
C.需求減少的通貨膨脹
D.結(jié)構(gòu)性的通貨膨脹
13.下列關(guān)于GDP變動和證券市場走勢關(guān)系的分析，正確的是( )。
A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長，證券市場將呈現(xiàn)上升走勢
B. 高通貨膨脹下的GDP增長，必將導(dǎo)致證券市場行情下跌
C. 宏觀調(diào)控下的GDP減速增長，如果調(diào)控目標(biāo)得以順利實現(xiàn)，證券市場呈平穩(wěn)漸升的態(tài)勢
D.當(dāng)GDP由低速增長轉(zhuǎn)向高速增長時，證券市場將伴之以快速上漲之勢
14.中央銀行進行直接信用控制的具體手段包括( )。
A.規(guī)定利率限額與信用配額
B信用條件限制
C.規(guī)定金融機構(gòu)流動性比率
D.窗口指導(dǎo)
15.關(guān)于人民幣升值對股票市場的影響，下列表述正確的是( )。
A.將全面提升人民幣資產(chǎn)價值
B. 將會吸引外國資金，但對本國資金影響不大
C.擁有外幣資本類的行業(yè)或企業(yè)將特別受到投資人的青睞
D.不僅對A股產(chǎn)生影響，也對B股產(chǎn)生影響
16.根據(jù)上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，下列屬于“可選消費”行業(yè)是( )。
A.飲料
B.紙類與林業(yè)產(chǎn)品
C.休閑設(shè)備和產(chǎn)品
D.紡織品、服裝
17.產(chǎn)業(yè)政策可以包括( )。
A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
B. 產(chǎn)業(yè)組織政策
C.產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
D.產(chǎn)業(yè)布局政策
18.下列關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說法中，正確的是( )。
A.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的重要力量之一
B.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新不僅是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷或競爭關(guān)系平衡的結(jié)果，更是企業(yè) 組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)互動的結(jié)果
C.產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在很大程度上由產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的過程和產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的結(jié)果所驅(qū)動
D.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新共同成為產(chǎn)業(yè)不斷適應(yīng)外部競爭環(huán)境或者從內(nèi)部增強 產(chǎn)業(yè)核心能力的關(guān)鍵
19.在貿(mào)易與投資一體化理論中，企業(yè)行為可分為( )。
A.總部行為
B.分部行為
C.實際生產(chǎn)行為
D.投資行為
20.下列關(guān)于時間數(shù)列的說法，正確的是( )。
A.季節(jié)性時間數(shù)列是指按月統(tǒng)計的各期數(shù)值，隨一年內(nèi)季節(jié)變化而周期性波動的時間數(shù)列
B.趨勢性時間數(shù)列是指各期數(shù)值逐期增加或逐期減少，呈現(xiàn)一定的發(fā)展變化趨勢的時間數(shù)列
C.平穩(wěn)性時間數(shù)列是指由確定性變量構(gòu)成的時間數(shù)列，其特點是影響數(shù)列各期數(shù)值的因素是確定的，且各期的數(shù)值總是保持在一定的水平上下波動
D.隨機性時間數(shù)列是指由隨機變量組成的時間數(shù)列
21.下列關(guān)于董事會權(quán)力的合理界定與約束的說法中，正確的是( )。
A.合理的董事會制度應(yīng)制定規(guī)范、透明的董事選聘程序
B.在董事的選舉過程中，應(yīng)充分反映中小股東的意見，并積極推進累積投票制度
C.董事應(yīng)根據(jù)公司和全體股東的利益，忠實、誠信、勤勉地履行職責(zé)
D.董事會授權(quán)董事長在董事會閉會期間行使董事會部分職權(quán)的，上市公司應(yīng)在公司章程中明確規(guī)定授權(quán)原則和授權(quán)內(nèi)容，凡涉及公司重大利益的事項應(yīng)由董事會集體決策
22.對公司規(guī)模變動特征和擴張潛力的分析，主要包括( )。
A.縱向比較公司歷年的銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握公司的發(fā)展趨勢
B.分析預(yù)測公司主要產(chǎn)品的市場前景及公司未來的市場份額
C.分析公司的財務(wù)狀況以及公司的投資和籌資潛力
D.將公司的數(shù)據(jù)與行業(yè)平均水平及主要競爭對手的數(shù)據(jù)進行比較，了解其行業(yè)地位的變化
23.比率分析涉及公司管理的各個方面，比率指標(biāo)也特別多，大致可歸為( )。
A.變現(xiàn)能力分析
B.營運能力分析
C.盈利能力分析
D.現(xiàn)金流量分析
24.下列關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的說法，正確的是( )。
A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說明應(yīng)收賬款流動的速度
B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入與期末應(yīng)收賬款的比值
C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，應(yīng)收賬款的收回越快
D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間 25.下列關(guān)于交叉控股的說法，正確的是( )。
A. 交叉控股是指母、子公司之間互相持有絕對控股權(quán)或相對控股權(quán)，使母、子公司之 間可以互相控制運作
B. 交叉控股產(chǎn)生的原因是母公司增資擴股時，子公司收購母公司新增發(fā)的股份
D.我國有關(guān)法律在一定程度上限制了母、子公司間的交叉控股
26.一般來說，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小來確認，具體為( )。 A.認同程度小，分歧大，成交量小
B.認同程度小，分歧大，成交量大
C.價升量增，價跌量減
D.價升量減，價跌量增
27.缺口的類型有很多種，包括( )。
A.突破缺口
B.持續(xù)性缺口
C.普通缺口
D.消耗性缺口
28.下列屬于超買超賣型技術(shù)指標(biāo)的是( )。
A.BIAS
B . WMS
C.ADR
D.KDJ
29.在使用技術(shù)指標(biāo)WMS時，下列結(jié)論正確的是( )。
A.WMS在盤整過程中具有較高的準(zhǔn)確性
B.WMS連續(xù)幾次撞頂，局部形成雙重或多重頂，則是賣出的信號
C.WMS進入低數(shù)值區(qū)位后，一般要回頭，如果股價還在繼續(xù)上升，則是賣出信號
D. 使用WMS指標(biāo)應(yīng)從WMS的數(shù)值以及WMS曲線的形狀兩方面考慮
30.在構(gòu)建證券投資組合時，投資者需要注意的問題是( )。
A.個別證券選擇
B.證券投資分析
C.投資時機選擇
D.多元化
31.現(xiàn)代證券組合理論包括( )。
A.相對優(yōu)勢理論
B.流動性偏好理論
C.資本資產(chǎn)定價模型
D.套利定價理論
32.在不允許賣空的情況下，當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為( )時，可以通過按適當(dāng)比例買入這兩種證券，獲得比這兩種證券中任何一種風(fēng)險都小的證券組合。
A.-1
B.-0.5
C.0.5
D.1
33.在資本資產(chǎn)定價模型中，資本市場沒有摩擦的假設(shè)意味著( )。
A.交易沒有成本
B. 不考慮對紅利、股息及資本利得的征稅
C.信息在市場中自由流動
D.市場只有一個無風(fēng)險借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制
34.金融工程技術(shù)的實現(xiàn)需要得到( )的支持。
A.知識體系
B.金融工具
C.工藝方法
D.社會關(guān)系
35.運用風(fēng)險管理工具進行風(fēng)險控制的方法有( )。
A.通過多樣化的投資組合降低乃至消除非系統(tǒng)風(fēng)險
B. 將風(fēng)險資產(chǎn)進行對沖
C. 集中投資、長期持有
D.購買損失保險
36.套期保值的形式有( )。
A. 買進套期保值
B.多頭套期保值
C.賣出套期保值
D.空頭套期保值
37.目前已經(jīng)上市的關(guān)于中國概念的股指期貨有( )。
A. 美國芝加哥期權(quán)交易所的中國股指期貨
B.NSDAQ中國企業(yè)指數(shù)期貨
C.新加坡新華富時中國50指數(shù)期貨
D.香港以恒生中國企業(yè)指數(shù)為標(biāo)的的期貨合約
38.名義值法、敏感性法、波動性法的缺陷是( )。
A.不能回答有多大的可能性會產(chǎn)生損失
B.無法度量不同市場中的總風(fēng)險
C.不能將各個不同市場中的風(fēng)險加總
D.都是利用統(tǒng)計學(xué)原理對歷史數(shù)據(jù)進行分析
39.國際注冊投資分析師協(xié)會由( )經(jīng)過3年多的策劃，于2000年6月正式成立。
A.歐洲金融分析師協(xié)會
B.亞洲證券分析師聯(lián)合會
C.巴西投資分析師協(xié)會
D.中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會
40.我國涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)乃至部門規(guī)章或其他規(guī)范性文 件包括( )。
A.《中華人民共和國證券法》
B.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》
C.《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》
D.《證券公司內(nèi)部控制指引》
三、判斷題(本類題共60小題，每小題0.5分，共30分。每小題答題正確的得0.5分，答題錯誤、不答題的不得分)
1.由于證券具有流動性，投資者可以通過在證券流通市場上買賣證券來滿足自己的流動性 需求。 ( )
A.正確
B. 錯誤
2.證券投資分析有利于實現(xiàn)證券投資的凈效用化，但不能降低投資者的投資風(fēng)險。( ) A.正確
B.錯誤
3.個體心理分析旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。 ( ) A.正確
B.錯誤
4.基本分析的理論認為市場價格和內(nèi)在價值之間的差距不會被市場所糾正，因此市場價格低于(或高于)內(nèi)在價值之日，便是買(賣)機會到來之時。 ( )
A.正確
B. 錯誤
5.公司分析是基本分析的重點，無論什么樣的分析報告最終都要落實在某家公司證券發(fā)行 數(shù)量的判斷上。 ( )
A.正確
B. 錯誤
6.由于我國證券市場目前還屬于弱勢有效市場，信息公開化不足，虛假披露時有發(fā)生，因 此這類投資的信息需求很難在理性上得到有效滿足。 ( )
A. 正確
B.錯誤
7.國務(wù)院根據(jù)憲法和法律規(guī)定的各項行政措施、制定的各項行政法規(guī)、發(fā)布的各項決定和 命令，以及頒布的重大方針政策，會對證券市場產(chǎn)生全局性的影響。 ( )
A.正確
B.錯誤
8.證券登記結(jié)算公司是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法 人。 ( )
A.正確
B. 錯誤
9.從財務(wù)投資者的角度看，買入某個證券就等于買進了未來一系列現(xiàn)金流，證券估值也就 等價于現(xiàn)金流估值。 ( )
A. 正確
B. 錯誤
10.一般來說，凡是有利于發(fā)行人的條款都會相應(yīng)增加債券價值;反之，有利于持有人的條 款則會降低債券價值。 ( )
A.正確
B.錯誤
11.可贖回債券的約定贖回價格可以是發(fā)行價格、債券面值，也可以是某一指定價格或是 與不同贖回時間對應(yīng)的一組贖回價格。 ( )
A.正確
B. 錯誤
12.實踐中，通常采用信用評級來確定不同債券的違約風(fēng)險大小。 ( )
A.正確
B.錯誤
13.在一般情況下，股票價格與股利水平成反比，股利水平越高，股票價格越低。 ( ) A.正確
B.錯誤
14.市凈率與市盈率相比，前者通常用于考察股票的供求狀況，多為短期投資者所關(guān)注;后 者通常用于考察股票的內(nèi)在價值，多為長期投資者所重視。 ( )
A.正確
B.錯誤
15.對看跌期權(quán)而言，市場價格低于協(xié)定價格為虛值期權(quán)，市場價格高于協(xié)定價格為實值 期權(quán)。 ( )
A.正確
B.錯誤
16.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值等于標(biāo)的股票每股市場價格與轉(zhuǎn)換比例的乘積。 ( ) A.正確
B.錯誤
17.備兌權(quán)證由上市公司發(fā)行，持有人行權(quán)時上市公司增發(fā)新股，對公司股本具有稀釋作 用。 ( )
A.正確
B.錯誤
18.總量分析側(cè)重于分析經(jīng)濟現(xiàn)象的相對靜止?fàn)顟B(tài)，結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于分析經(jīng)濟運行的動態(tài) 過程。 ( )
A.正確
B.錯誤
19.工業(yè)總產(chǎn)值按企業(yè)工業(yè)生產(chǎn)活動的最終成果來計算，企業(yè)之問、行業(yè)之間、地區(qū)之間不 允許重復(fù)計算，但在企業(yè)內(nèi)部存在著重復(fù)計算。 ( )
A.正確
B.錯誤
20.國際收支包括經(jīng)常項目和資本項目。經(jīng)常項目集中反映一國同國外資金往來的情況， 資本項目則主要反映一國的貿(mào)易和勞務(wù)往來狀況。 ( )
A.正確
B錯誤
21.中國人民銀行于2005年7月21日確立了人民幣“以市場供求為基礎(chǔ)的、參考一籃子調(diào) 節(jié)的、有管理的”浮動匯率制度。 ( )
A.正確
B. 錯誤
22.如果政府采取強有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，企業(yè)的投資和經(jīng)營會受到影響，盈利 下降，證券市場市值就可能縮水。 ( )
A.正確
B. 錯誤
23.隨著中國經(jīng)濟發(fā)展和中國資產(chǎn)證券化率的不斷提高。中國股市對世界金融市場時影響 將會越來越大。 ( )
A.正確
B.錯誤
24.機構(gòu)投資者具有資金與人才實力雄厚、投資理念成熟、抗風(fēng)險能力強等特征，因而其發(fā) 育程度被視為評價市場穩(wěn)定性的重要指標(biāo)。 ( )
A.正確
B. 錯誤
25.市場上通常說的融資融券包括券商對投資者的融資、融券和金融機構(gòu)對券商的融資、 融券。 ( )
A.正確
B.錯誤
26.行業(yè)經(jīng)濟是宏觀經(jīng)濟的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟活動是行業(yè)經(jīng)濟活動的總和。 ( ) A.正確
B.錯誤
27.公用事業(yè)、稀有金屬礦藏開采業(yè)等屬于寡頭壟斷的市場類型。 ( )
A.正確
B.錯誤
28.行業(yè)衰退分為絕對衰退和相對衰退，其中相對衰退是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作 用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。 ( )
A. 正確
B.錯誤
29.同一行業(yè)在不同發(fā)展水平的不同國家或者在同一國家的不同發(fā)展時期，可能處于生命 周期的不同階段。 ( )
A.正確
B. 錯誤
30.新舊行業(yè)并存是未來全球行業(yè)發(fā)展的基本規(guī)律和特點。 ( )
A.正確
B. 錯誤
31.所謂同一產(chǎn)業(yè)，是指具有相同使用功能和替代功能的產(chǎn)品或勞務(wù)的集合，實質(zhì)上就是 具有競爭關(guān)系的賣方企業(yè)的集合。 ( )
A.正確
B. 錯誤
32.一元線性回歸模型是用于分析一個自變量X與一個因變量Y之間線性關(guān)系的數(shù)學(xué)方程， 其一般形式為：Y=a+bX。 ( )
A.正確
B. 錯誤
33.當(dāng)一個公司的產(chǎn)品價格溢價超過了其為追求產(chǎn)品的質(zhì)量優(yōu)勢而附加的額外成本時，該 公司就能獲得高于其所屬行業(yè)平均水平的盈利。 ( )
A.正確
B.錯誤
34.利潤表把一定期間的營業(yè)收入與其同一會計期間相關(guān)的營業(yè)費用進行配比，以計算企 業(yè)一定時期的凈利潤(或凈虧損)。我國一般采用一步式利潤表格式。 ( )
A.正確
B.錯誤
35.公司有可能為他人向金融機構(gòu)借款提供擔(dān)保，這種擔(dān)保不會成為公司的負債，增加償 債負擔(dān)。 ( )
A.正確
B. 錯誤
36.資產(chǎn)凈利率越低，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明公司在增加收入和節(jié)約資金使用等 方面取得了良好的效果。 ( )
A.正確
B.錯誤
37.以多元化發(fā)展為目標(biāo)的公司擴張通常不采取收購公司而大多數(shù)采取收購資產(chǎn)的方式來 進行。 ( )
A. 正確
B. 錯誤
38.運用市場價值法對資產(chǎn)估價時，通?？蛇x擇的指標(biāo)包括稅后利潤、現(xiàn)金流量、。營業(yè)收 入、股息、資產(chǎn)的賬面價值或有形資產(chǎn)價值等。 ( )
A.正確
B. 錯誤
39.帶有關(guān)聯(lián)交易性質(zhì)的資產(chǎn)重組，由于其透明度較低，更需要進行較長時期的、仔細的跟 蹤分析。 ( )
A.正確
B.錯誤
40.道氏理論認為在各種市場價格中，最重要的是開盤價。 ( )
A. 正確
B.錯誤
41.無論是一根K線，還是兩根、三根K線以至多根K線.都是對多空雙方的爭斗進行描 述，由它們的組合得到的結(jié)論都是相對的，不是絕對的。 ( )
A.正確
B. 錯誤
42.股價的移動是由多空雙方力量大小決定的。 ( )
A.正確
B. 錯誤
43.對稱三角形一般應(yīng)有六個轉(zhuǎn)折點，這樣上下兩條直線的支撐壓力作用才能得到驗證。 ( )
A.正確
B. 錯誤
44.V形走勢的一個重要特征是在轉(zhuǎn)勢點必須有大成交量的配合，且成交量在圖形上形成倒 V形。 ( )
A.正確
B. 錯誤
45.楔形大多為整理形態(tài)，偶爾也可能出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。 ( ) A.正確
B. 錯誤
46.股市中常說的死亡交叉，實際上就是指短期移動平均線向上突破長期移動平均線，即 壓力線。 ( )
A.正確
B. 錯誤
47.K線上穿D線是金叉，為買入信號。但是是否應(yīng)該買入，還要看別的條件。 ( ) A.正確
B. 錯誤
48.采用主動管理方法的管理者堅持“買入并長期持有”的投資策略。 ( )
A. 正確
B. 錯誤
49.在對證券投資組合業(yè)績進行評估時，只需比較投資活動所獲得的收益，不用衡量投資 所承擔(dān)的風(fēng)險情況。 ( )
A.正確
B. 錯誤
50.多種證券組合所形成的可行域的左邊界有可能出現(xiàn)凹陷。 ( )
A.正確
B.錯誤
51.按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認為差的組合，把排除后 余下的組合稱為有效證券組合。 ( )
A.正確
B.錯誤
52.一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置完全由該證券或組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn) 差所確定。 ( )
A.正確
B.錯誤
53.評價組合業(yè)績應(yīng)本著“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險的大小”的 基本原則。 ( )
A.正確
B.錯誤
54.無論運用傳統(tǒng)的有效組合技術(shù)管理風(fēng)險還是運用分解技術(shù)來拆開風(fēng)險、分離風(fēng)險，都 只能降低風(fēng)險而不能徹底消除金融工具或產(chǎn)品本身的風(fēng)險。 ( )
A.正確
B.錯誤
55.在兩種資產(chǎn)之間進行套利交易的前提條件是：兩種資產(chǎn)的價格差或比率存在一個合理 的區(qū)間，并且一旦兩個價格的運動偏離這個區(qū)間，它們遲早又會重新回到合理對比關(guān)系上。 ( )
A.正確
B.錯誤
56.跨品種價差套利中，兩個指數(shù)之間相關(guān)性越大越好，且必須是在同一交易所交易的指 數(shù)期貨品種。 ( )
A.正確
B. 錯誤
57.熊市套利者看空股市，認為近期合約的跌幅將大于遠期合約。 ( )
A.正確
B.錯誤
58.通過對每個交易員、交易單位和整個機構(gòu)設(shè)置VaR限額，可以使每個交易員、交易單 位及整個金融機構(gòu)都確切’地明了他們所進行的金融交易有多大風(fēng)險，有效防止過度投 機行為的出現(xiàn)。 ( )
A.正確
B.錯誤
59.證券分析師不得兼營或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，但可以同時 在兩家或兩家以上的機構(gòu)執(zhí)業(yè)。 ( )
A.正確
B. 錯誤
60.根據(jù)《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》，專業(yè)證券投資咨詢機構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員不通過 傳媒或集會性的活動向簽訂了證券投資咨詢服務(wù)合同的特定對象提供的證券投資咨詢 業(yè)務(wù)也在執(zhí)業(yè)披露和禁止具體價位薦股之列。 ( )
A. 正確
B.錯誤 參考答案及詳細解析
一、單項選擇題
1.A
【解析】在弱勢有效市場中，使用當(dāng)前及歷史價格對未來進行預(yù)測將是徒勞的。
2.B
【解析】可以對將來的經(jīng)濟狀況提供預(yù)示性信息的經(jīng)濟指標(biāo)是先行性指標(biāo)。
3.D
【解析】證券投資分析有三個基本要素：信息、步驟和方法。
4.B
【解析】技術(shù)分析流派以價格判斷為基礎(chǔ)、以正確的投資時機抉擇為依據(jù)。
5.B
■
【解析】依靠市場分析和證券基本面研究的一種風(fēng)險相對分散的市場投資理念是價值發(fā)現(xiàn) 型投資理論。
6.A
【解析】國家發(fā)展和改革委員會是綜合研究擬訂經(jīng)濟和社會發(fā)展政策、進行總量平衡、指 導(dǎo)總體經(jīng)濟體制改革的宏觀調(diào)控部門。
7.D
【解析】累計天數(shù)=31+28+4=63天。
8.C
【解析】當(dāng)期收益率=每年利息收益/債券價格× 100%=1000×10%÷940×100%=11%。
9.C
【解析】對于停止經(jīng)營的企業(yè)一般用清算價值法來計算其資產(chǎn)價值。
10.B
【解析】本題考查影響股票投資價值的外部因素。B選項屬于影響股票投資價值的內(nèi)部 因素。
11.D
【解析】考查影響股票投資價值的宏觀經(jīng)濟因素。D選項屬于行業(yè)因素。
12.C
【解析】在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價格下降，使看跌期權(quán)價格 上升。
13.A
【解析】可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格×轉(zhuǎn)換比例。
14.C
【解析】從收入形態(tài)看，國內(nèi)生產(chǎn)總值是所有常住居民在一定時期內(nèi)創(chuàng)造并分配給常住 居民和非常住居民的初次收入分配之和。
15.D
【解析】國際收支中，資本項目一般分為長期資本和短期資本。
16.C
【解析】嚴重的通貨膨脹是指2位數(shù)的通貨膨脹。
17.A
【解析】外匯儲備是一國對外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進口，是國際儲備的 一種。
18.B
【解析】在經(jīng)濟周期的某個時期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開始下降，說明經(jīng)濟變動處于衰退 階段。
19.A
【解析】法定存款準(zhǔn)備率是指中央銀行規(guī)定的金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算 需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款占其存款總額的比例。
20.C
【解析】中央銀行通過規(guī)定利率限額與信用配額對商業(yè)銀行的信用活動進行控制，這屬 于直接信用控制。
21.D
【解析】機構(gòu)投資者沒有規(guī)定資金的限制。
22.D
【解析】道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為工業(yè)、運輸業(yè)和公用事業(yè)。
23.A
【解析】在《國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，對每個門類又劃分為大類、中類、小類。
24.C
【解析】根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可以分為 四種市場結(jié)構(gòu)，即完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷。
25.C
【解析】從行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析，汽車制造業(yè)屬于寡頭壟斷市場。
26.A
【解析】根據(jù)經(jīng)濟周期與行業(yè)的關(guān)系，計算機和復(fù)印機行業(yè)屬于增長型行業(yè)。
27.A
【解析】根據(jù)行業(yè)的生命周期分析，處于幼稚期類型的企業(yè)更適合投機者和創(chuàng)業(yè)投資者。
28.B
【解析】相對衰退是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況，而并不一定是行業(yè)實體發(fā)生了絕對的萎縮。
29.D
【解析】目前多數(shù)國家和組織以R&D投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重來劃分或定義技 術(shù)產(chǎn)業(yè)群。
30.D
【解析】已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤總額/利息支出=201÷(1-25%)÷40=6.7。
31.D
【解析】存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨。
32.A
【解析】形成“內(nèi)部人控制”的資產(chǎn)重組方式的是交叉控股。
33.D
【解析】總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額。營業(yè)成本與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率沒有關(guān)系。34.D
【解析】對估計非公開上市公司的價值或上市公司某一子公司的價值十分有用的資產(chǎn)重 組評估方法是市場價值法。
35.A
【解析】凈利潤與營業(yè)凈利率成正比關(guān)系，而營業(yè)收入額與營業(yè)凈利率成反比關(guān)系。
36.B
【解析】根據(jù)K線理論，當(dāng)收盤價與開盤價相同時，就會出十字形。
37.C
【解析】K線圖中十字星的出現(xiàn)表明多空雙方的力量不分上下。
38.D
【解析】一般說來，所畫出的直線被觸及的次數(shù)越多，其作為趨勢線的有效性越能得到確認。
39.B
【解析】對稱三角形情況出現(xiàn)之后，表示原有的趨勢暫時處于休整階段，之后的可能會隨著原趨勢的方向繼續(xù)行動。
40.A
【解析】普通缺口一般會在3日內(nèi)回補，成交量很小，很少有主動的參與者。
41.B
【解析】葛蘭碧法則認為，在一個波段的漲勢中，股價突破前一波的高峰，然而此段股價上漲的整個成交量水準(zhǔn)低于前一個波段上漲的成交量水準(zhǔn)，此時股價趨勢有潛在反轉(zhuǎn)的信號，適時做好減倉準(zhǔn)備。
42.D
【解析1 KDJ指標(biāo)的計算公式考慮的因素是收盤價、價、。
43.D
【解析】0BOS比ADR計算簡單，使用OBOS較多。
44.B
【解析】收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的化。
45.B
【解析】當(dāng)短期BIAS在高位下穿長期BIAS時，是賣出信號;在低位，短期BIAS上穿長期BIAS時是買入信號。
46.A
【解析】證券組合理論認為，證券組合的風(fēng)險隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低。
47.A
【解析】在證券組合管理的基本步驟中，確定證券投資政策階段反映了證券組合管理者 的投資風(fēng)格。
48.A
【解析】某投資者對期望收益率毫不在意，只關(guān)心風(fēng)險，那么該投資者的無差異曲線為 一根豎線。
49.A
【解析】夏普指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的直線的斜率。
50.C
【解析】久期表示的是按照現(xiàn)值計算，投資者能夠收回投資債券本金的時間(用年表示)， 也就是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年的債券利息或本金的現(xiàn)值占當(dāng)前市價的 比重。
51.C
【解析】整合技術(shù)是把兩個或兩個以上的不同類型的基本金融工具在結(jié)構(gòu)上進行重新組 合或集成，其目的是獲得一種新型的混合金融工具。
52.B
【解析】通過電子化交易系統(tǒng)，進行實時、自動買賣的程序交易，以調(diào)整倉位，這種做 法稱動態(tài)套期保值策略。
53.B
【解析】敏感性法是測量市場因子每個單位的不利變化可能引起的投資組合的損失。
54.C
【解析】美國證券交易委員會對券商凈資本監(jiān)管修正案標(biāo)志著證券監(jiān)管部門對券商監(jiān)管 資本的要求與巴塞爾委員會對銀行的監(jiān)管資本要求已趨于一致。
55.D
【解析】ASAF注冊地在澳大利亞。
56.C
【解析】我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平。
57.B
【解析】《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以3萬元以上20萬元以下的罰款。
58.B
【解析】證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的6個月內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。
59.C
【解析】中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于2001年1月正式加入亞洲證券分析師 聯(lián)合會。
60.C
【解析】《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會員制機構(gòu)實收資本不得低于500 萬元，每設(shè)立一家分支機構(gòu)，應(yīng)追加不低于250萬元的實收資本?！ 《⒍囗椷x擇題
1.CD
【解析】最早希克斯、凱恩斯提出了風(fēng)險補償?shù)母拍睿J為由于金融產(chǎn)品中不確定性的存 在，應(yīng)該對不同金融產(chǎn)品在利率中附加一定的風(fēng)險補償。
2.ABD
【解析】失業(yè)率、庫存量、銀行未收回貸款規(guī)模屬于滯后性指標(biāo)。C選項屬于先行性 指標(biāo)。
3.BC
【解析】基本分析法的缺點主要是對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱和預(yù)測的精確度相對較 低?；痉治龇ǖ膬?yōu)點主要是能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，應(yīng)用起來相對簡單。
4.ABCD
【解析】本題考查穩(wěn)健成長型投資者的投資對象。ABCD選項都正確。
5.ABD
【解析】證券中介機構(gòu)包括證券經(jīng)營機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估 事務(wù)所等。
6.AC
【解析】作為虛擬資本載體的有價證券，其價格波動決定于貨幣的供求和有價證券的 供求。
7.ABCD
【解析】本題考查影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的因素。ABCD選項都正確。
8.ABD
【解析】市凈率又稱凈資產(chǎn)倍率，是每股市場價格與每股凈資產(chǎn)之間的比率。
9.BCD
【解析】根據(jù)協(xié)定價格與標(biāo)的物市場價格的關(guān)系，可將期權(quán)分為虛值期權(quán)、平價期權(quán)、實 值期權(quán)。
10.ABD
【解析】歐式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券，而美式權(quán)證的持 有人在到期日前的任意時刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券。
11.ABCD
【解析】本題考查評價宏觀經(jīng)濟形勢的基本指標(biāo)。ABCD選項都正確。
12.ABD
【解析】對于通貨膨脹產(chǎn)生的原因，傳統(tǒng)的理論解釋主要有需求拉上的通貨膨脹、成本 推進的通貨膨脹、結(jié)構(gòu)性的通貨膨脹。
13.ABCD
【解析】本題考查GDP變動和證券市場走勢的關(guān)系。ABCD選項都正確。
14.ABC
【解析】中央銀行進行直接信用控制的具體手段包括規(guī)定利率限額與信用配額、信用條 件限制、規(guī)定金融機構(gòu)流動性比率。C選項屬于間接信