一、單項(xiàng)選擇題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。以下各 小題所給出的4個選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求)
1、以下哪項(xiàng)是市場預(yù)期理論的觀點(diǎn)?（ ）
A．利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對未來即期利率的市場預(yù)期’
B．如果預(yù)期未來即期利率下降，則利率期限結(jié)構(gòu)呈上升趨勢
C．投資者并不認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物
D．市場參與者不會按照他們的利率預(yù)期從債券市場的一個償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個償還期部分
2、 關(guān)于影響公司變現(xiàn)能力的因素，以下說法錯誤的是（ ?。?BR> A．銀行已同意、公司未辦理貸款手續(xù)的銀行貸款限額，可以隨時增加公司的現(xiàn)金，提高支付能力
B．由于某種原因，公司可以將一些長期資產(chǎn)很快出售變?yōu)楝F(xiàn)金，增強(qiáng)短期償債能力
C．根據(jù)我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》和《企業(yè)會計制度》的規(guī)定，或有負(fù)債都應(yīng)在會計報表中予以反映，這將減弱公司的變現(xiàn)能力
D．公司有可能為他人向金融機(jī)構(gòu)借款提供擔(dān)保，為他人購物擔(dān)?；?yàn)樗寺男杏嘘P(guān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任提供擔(dān)保等，這種擔(dān)保有可能成為公司的負(fù)債，增加償債負(fù)擔(dān)
3、 下列關(guān)于證券投資宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法中總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法的描述，正確的是（ ?。?。
A．總量分析和結(jié)構(gòu)分析是互不相干的
B．總量分析側(cè)重于對一定時期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的動態(tài)研究
C．結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)速度的考察
D．總量分析比結(jié)構(gòu)分析更重要
4、已知證券組合P是由證券A和B構(gòu)成，證券A和B期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差以及相關(guān)系數(shù)如下表所示，則組合P的方差是（ ）。
|
證券名稱 |
期望收益率 |
標(biāo)準(zhǔn)差 |
相關(guān)系數(shù) |
投資比重 |
|
A |
10% |
6% |
0.12 |
30% |
|
B |
5% |
2% |
0.12 |
70% |
A．0．0121
B．0．3420
C．0．4362
D．0．0327
5、 有一張債券的票面價值為100元，票面利率10%，期限5年，到期一次還本付息，如果目前市場上的必要收益率是8%，分別按單利和復(fù)利計算這張債券的價格為（ ?。?。
A．單利：107．14元，復(fù)利：102．09元
B．單利：105．99元，復(fù)利：101．80元
C．單利：103．25元，復(fù)利：98．46元
D．單利：111．22元，復(fù)利：108．51元
6、 融資租賃（ ）。
A．實(shí)際上等于變相的分期付款，購買固定資產(chǎn)
B．租入的固定資產(chǎn)不作為公司的固定資產(chǎn)入賬
C．相應(yīng)的租賃費(fèi)用作為待攤費(fèi)用
D．不包括在債務(wù)指標(biāo)比率的計算之中
7、 證券投資是指投資者購買（ ?。┮垣@得紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。
A．有價證券
B．股票
C．股票及債券
D．有價證券及其衍生品
8、 證券組合為（ ?。?。
A．所有有效組合中預(yù)期收益的組合
B．最小方差組合
C．無差異曲線與有效邊界的相切所在組合
D．所有有效組合中獲得的滿意程度的組合
9、 證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員，在離開原崗位（ ）內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。
A．3個月
B．9個月
C．6個月
D．12個月
10、 （ ）試圖在基本收入和資本增長之間達(dá)到某種均衡，因此也稱為“均衡組合”。
A．收入增長型
B．收入型
C．增長型
D．避稅型
11、 面值為l00元，票面利率為90，期限為3年的某債券，于2004年12月31日發(fā)行，假定該債券的出售者在2005年1月1日以98元的價格買入，并要求8%的持有期收益率。2005年9月30日將其賣出，已知債券每3個月付息一次，則賣出者賣出價格為（ ?。┰?。
A．98．27
B．97．13
C．98．32
D．97．95
12、國際收支的各個項(xiàng)目中，綜合性的對外貿(mào)易指標(biāo)是（ ?。?。
A．貿(mào)易收支
B．經(jīng)常項(xiàng)目
C．資本項(xiàng)目
D．經(jīng)常項(xiàng)目＋資本項(xiàng)目
13、 證券組合管理的基本步驟包括（ ?。?BR> A．確定證券投資政策，進(jìn)行證券投資分析
B．構(gòu)建證券投資組合
C．投資組合修正與業(yè)績評估
D．以上都正確
14、 企業(yè)資產(chǎn)重組的（ ?。┓绞饺菀仔纬蓛?nèi)部人控制。
A．交叉控股
B．表決權(quán)信托與委托書
C．公司股權(quán)托管和公司托管
D．股份回購
15、 積矩相關(guān)系數(shù)，用于測定兩指標(biāo)變量線性相關(guān)的程度，當(dāng)r的取值處于（ ?。r，可認(rèn)為是顯著相關(guān)。
A．0＜|r|≤0．3
B．0．3＜|r|≤0．5
C．0．5＜|r|≤0．8
D．0．8＜|r|≤1
16、 基本分析的理論基礎(chǔ)建立在（ ?。┲?。
A．市場的行為包含一切信息、價格沿趨勢移動，歷史會重復(fù)
B．搏弈論
C．經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等。
D．金融資產(chǎn)的真實(shí)價值等于預(yù)期現(xiàn)金流的現(xiàn)值．
17、 下列有關(guān)期貨套期保值的說法中，正確的是（ ?。＃?BR> A．以規(guī)避現(xiàn)貨的價格風(fēng)險為目的
B．以規(guī)避購買力風(fēng)險為目的
C．現(xiàn)貨與期貨交易的方向相同，價格不同
D．現(xiàn)貨與期貨交易的方向相同，價格相同
18、 下列關(guān)于公司利益相關(guān)人中，（ ?。┩ㄟ^密切關(guān)注公司的財務(wù)狀況，分析財務(wù)報表，得出公司短期和長期償債能力的判斷，以決定是否需要追回抵押和擔(dān)保。
A．公司現(xiàn)有投資者
B．公司潛在投資者
C．公司債權(quán)人
D．專業(yè)的財務(wù)分析人員
19、 K線理論起源于（ ?。?。
A．美國
B．日本
C．法國
D．英國
20、 某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤由于一定程度的壟斷達(dá)到了很高的水平，競爭風(fēng)險比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進(jìn)入。那么這一行業(yè)最有可能處于行業(yè)生命周期的（ ?。╇A段。
A．幼稚期
B．成長期
C．成熟期
D．衰退期
21、 2000年中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會制訂了《中國證券分析師職業(yè)道德守則》，并確定了指導(dǎo)證券分析師執(zhí)業(yè)的“十六字”原則，即（ ?。?。
A．誠實(shí)守信、實(shí)事求是、謹(jǐn)慎盡職、公正獨(dú)立
B．獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平
C．獨(dú)立客觀、謹(jǐn)慎守信、公開公正、誠實(shí)守信
D．誠信客觀、勤勉謹(jǐn)慎、獨(dú)立盡職、公開公平
22、 進(jìn)行證券投資分析的方法很多，這些方法大致可以分為（ ?。?BR> A．技術(shù)分析和財務(wù)分析
B．技術(shù)分析、基本分析和心理分析
C．技術(shù)分析、基本分析和證券組合分析
D．市場分析和學(xué)術(shù)分析
23、 不屬于擴(kuò)張性公司重組的是（ ?。?。
A．股權(quán)一資產(chǎn)置換
B．購買資產(chǎn)
C．收購股份
D．D合資或聯(lián)營組建子公司
24、 證券投資分析師在執(zhí)業(yè)過程中獲取未公開重要信息時，應(yīng)當(dāng)（ ?。?。
A．履行保密義務(wù)
B．可以傳遞給委托單位
C．不可以傳遞給投資人或委托單位，但可以間接建議他們買賣證券
D．可以將信息提供給媒體，以保證信息披露的公正性
25、套利均衡定價模型表明，在證券市場的均衡狀態(tài)下（ ?。?。
A．證券組合的期望收益率完全由其所承擔(dān)的風(fēng)險因素測定
B．承擔(dān)相同因素風(fēng)險的證券或證券組合都應(yīng)具有相同的期望收益率
C．期望收益率與因素風(fēng)險的關(guān)系，可由期望收益率的因素敏感性的線性函數(shù)反映
D．以上都對
26、 在運(yùn)用市場價值法對煉鋼廠等重工業(yè)進(jìn)行估價時，運(yùn)用（ ?。┳鳛楣纼r指標(biāo)。
A．稅后利潤
B．現(xiàn)金流量
C．主營業(yè)務(wù)收入
D．有形資產(chǎn)的賬面價值
27、 在其他條件不變的情況下，下列決定債券價值內(nèi)部因素對債券投資價值的影響機(jī)制，說法不正確的是（ ?。?。
A．債券的期限越長，投資者要求債券的必要收益率越高
B．高附息的債券的內(nèi)在價值高于低付息的債券的內(nèi)在價值
C．流動性強(qiáng)的債券與流動性差的債券相比，前者具有較高的內(nèi)在價值
D．債券具有提前贖回的可能性越大，其內(nèi)在價值越大
28、 利率期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由（ ?。Q定的。
A．對未來利率變化方向的預(yù)期
B．流動性溢價
C．市場分割
D．市場供求關(guān)系
29、 預(yù)期收益水平和風(fēng)險之間存在（ ）的關(guān)系。
A．正相關(guān)
B．負(fù)相關(guān)
C．非相關(guān)
D．線性相關(guān)
30、 某公司某會計年度的無形資產(chǎn)凈值為10萬元，負(fù)債總額60萬元，股東權(quán)益80萬元，根據(jù)上述數(shù)據(jù)，公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（ ?。?。
A．1．71
B．1．5
C．2．85
D．0．8631、 在（ ?。魏稳硕疾荒芡ㄟ^對公開或者內(nèi)幕的信息來獲取超額利潤。
A．弱勢有效市場
B．半弱勢有效市場
C．半強(qiáng)勢有效市場
D．強(qiáng)勢有效市場
32、 CIIA考試首次于（ ?。┰谥袊e辦。
A．2002年3月
B．2005年2月
C．2005年12月
D．2006年3月
33、 當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為（ ?。r，可得到無風(fēng)險組合。
A．0
B．1
C．－l
D．上述都不對
34、 下列哪一項(xiàng)不屬于債券投資價值的外部因素?（ ?。?BR> A．基礎(chǔ)利率
B．市場利率
C．票面利率
D．外匯匯率
35、 可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值的計算公式是（ ）。
A．轉(zhuǎn)換價值＝標(biāo)的股票市場價格×轉(zhuǎn)換比率
B．轉(zhuǎn)換價值＝標(biāo)的股票凈資產(chǎn)×轉(zhuǎn)換比率
C．轉(zhuǎn)換價值＝標(biāo)的股票市場價格/轉(zhuǎn)換比率
D．轉(zhuǎn)換價值＝標(biāo)的股票凈資產(chǎn)/轉(zhuǎn)換比率
36、 我國于（ ?。╅_始啟動合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的試點(diǎn)。
A．2006年4月
B．2006年8月
C．2006年2月
D．2002年11月
37、 公司由批發(fā)銷售為主轉(zhuǎn)為以零售為主的經(jīng)營方式，一般而言其應(yīng)收賬款數(shù)額可能會（ ?。?BR> A．增加
B．下降
C．不變
D．不確定
38、 使用技術(shù)分析方法應(yīng)注意（ ?。?。
A．多種分析方法綜合判斷
B．勿與基本面分析同時使用，避免產(chǎn)生不必要的干擾
C．不同時期選擇不同的理論
D．不同理論產(chǎn)生的歷史背景
39、 一般來說，市盈率越（ ?。袌鰧镜奈磥碓娇春?。
A．高
B．低
C．適當(dāng)
D．不定
40、 確定基金價格最根本的依據(jù)是（ ?。?。
A．宏觀經(jīng)濟(jì)狀況
B．市場供求關(guān)系
C．基金單位資產(chǎn)凈值
D．證券市場狀況
41、 衡量和評價公司購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等環(huán)節(jié)管理狀況的指標(biāo)是（ ?。?。
A．存貨周轉(zhuǎn)率
B．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
C．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
D．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
42、 在調(diào)查研究方法中，（ ?。┑暮锰幘褪茄芯空吣軌蛟谛袨楝F(xiàn)場觀察并且思考，具有其他研究方法所不具有的彈性。
A．問卷調(diào)查
B．電話訪問
C．實(shí)地調(diào)研
D．深度訪談
43、 關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的理論，下列說法正確的是（ ）。
A．市場預(yù)期理論認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對未來即期利率的市場預(yù)期，由于某一時點(diǎn)上各種期限債券的收益率不同，長短期債券不可完全替代
B．流動性偏好理論認(rèn)為，遠(yuǎn)期利率是對未來即期利率的無偏估計，利率曲線的形狀是由對未來利率的預(yù)期決定的
C．在市場分割理論中，資金借貸方在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分存在障礙，利率期限結(jié)構(gòu)在此理論下，取決于長短期資金市場的供求狀況
D．從三種利率的期限結(jié)構(gòu)理論看來，期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由于未來利率的變動決定的，流動性溢價可起一定的作用
44、 衡量和評價公司購入存貨、投人生產(chǎn)、銷售收回等環(huán)節(jié)管理狀況的指標(biāo)是（ ）。
A．存貨周轉(zhuǎn)率
B．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
C．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
D．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
45、 一般來講在證券分析所使用的技術(shù)指標(biāo)中，0BV指標(biāo)側(cè)重反映（ ?。?BR> A．股價變化
B．成交量變化
C．市場人氣變化
D．市場指數(shù)變化
46、 下述哪種說法同技術(shù)分析理論對量價關(guān)系的認(rèn)識不符?（ ）
A．價格需要成交量的確認(rèn)
B．價升量不增，價格將持續(xù)上升
C．股價跌破移動平均線，同時出現(xiàn)大成交量，是股價下跌的信號
D．恐慌性大量賣出后，往往是空頭的結(jié)束
47、 （ ）為綜合研究、擬定經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展政策、進(jìn)行總量平衡、指導(dǎo)總體經(jīng)濟(jì)體制改革的宏觀調(diào)控部門，受國務(wù)院委托向全國人大做國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展計劃的報告。
A．國資委
B．中國人民銀行
C．國家發(fā)改委
D．商務(wù)部
48、最早使用套利定價技術(shù)的定理是（ ）。
A．MM定理
B．CAPM
C．APT
D．布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價模型
49、 下列（ ?。╊愋偷膫哂休^低的內(nèi)在價值。
A．具有較高的提前贖回可能性
B．流通性好
C．信用等級較高
D．期限長的債券
50、 在光腳陰線的形態(tài)中，空方優(yōu)勢的大小與（ ?。┑拈L度有關(guān)。
A．上影線
B．下影線
C．價格
D．-成交量
51、中央銀行規(guī)定利率限額與信用配額對商業(yè)銀行的信用活動進(jìn)行控制，屬于（ ）。
A．再貼現(xiàn)政策
B．公開市場業(yè)務(wù)
C．直接信用控制
D．間接信用控制
52、 在（ ?。┦袌鲋校C券價格完全反映所有公開信息，僅僅以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，要想獲得超正常的超額回報，只能寄希望于內(nèi)幕信息。
A．弱勢有效
B．半強(qiáng)勢有效
C．強(qiáng)勢有效
D．任意類型的有效
53、 對證券投資咨詢行業(yè)進(jìn)行管理時，進(jìn)行管理所運(yùn)用的手段有（ ?。?。
A．司法監(jiān)管
B．行政監(jiān)管
C．行業(yè)自律
D．以上都對
54、 以下屬于控制權(quán)變更型資產(chǎn)重組的是（ ?。?。
A．公司的分立
B．資產(chǎn)配負(fù)債剝離
C．收購公司
D．股權(quán)的無償劃撥
55、 （ ）是由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行，其認(rèn)兌的股票是已經(jīng)存在的股票，不會造成總股本的增加。
A．備兌權(quán)證
B．認(rèn)股權(quán)證
C．認(rèn)沽權(quán)證
D．歐式權(quán)證
56、 根據(jù)流動性偏好理論，流動性溢價是遠(yuǎn)期利率與（ ?。?。
A．當(dāng)前即期利率的差額
B．未來某時刻即期利率的有效差額
C．遠(yuǎn)期的遠(yuǎn)期利率的差額
D．預(yù)期的未來即期利率的差額
57、 （ ?。┳鳛榫C合研究、擬定經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展政策、進(jìn)行總量平衡、指導(dǎo)總體經(jīng)濟(jì)體制改革的宏觀調(diào)控部門，受國務(wù)院委托向全國人大作國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展計劃的報告。
A．國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會
B．中國人民銀行
C．國家發(fā)展和改革委員會
D．商務(wù)部
58、 在歷史資料法中，歷史資料的來源不包括（ ?。?。
A．政府部門
B．高等院校
C．專業(yè)媒介
D．實(shí)地調(diào)研
59、假設(shè)A證券的收益率概率分布如下，則該證券的期望收益率和方差分別為（ ?。?。
|
收益率 |
－2% |
－1% |
1% |
3% |
|
概率 |
0.2 |
0.3 |
0.1 |
0.4 |
A．0．6%，5．76%
B．0．6%，4．44%
C．0．6%，3．98%
D．0．8%，5．36%
60、 在計算GDP時，區(qū)分國內(nèi)生產(chǎn)和國外生產(chǎn)一般以“長住居民”為標(biāo)準(zhǔn)，“長住居民”指的是（ ?。?。
A．居住在本國的公民
B．居住在本國的公民和外國居民
C．居住在本國的公民和暫居外國的本國公民
D．居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國但未加入本國國籍的居民
二、不定項(xiàng)選擇題(本大題共50小題，每小題1分，共50分。以下各小題所給出的5個選項(xiàng)中，至少有一項(xiàng)符合題目要求)
61、 證券分析師在分析公司盈利能力時，應(yīng)排除下列哪些因素?（ ?。?BR> A．證券買賣等非正常項(xiàng)目
B．已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目
C．重大事故
D．重大法律更改
62、 我國《公司法》對上市公司回購股份限制較為嚴(yán)格，除非下列（ ）的情形，公司不得收購本公司的股份。
A．減少公司注冊資本
B．與持有本公司股份的其他公司合并
C．將股份獎勵給本公司職工
D．股東因?qū)蓶|大會做出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份
63、 下列指標(biāo)屬于人氣型的指標(biāo)的是（ ?。?。
A．PSY
B．0BV
C．ADL
D．ADR
64、 下列情形下，有利于參與賣出股指期貨的套期保值的是（ ）。
A．機(jī)構(gòu)大戶持有股票，但番空后市
B．長期持有的大股東看空后市
C．投資銀行和包銷商不能包銷完股票，而此時市場也不太景氣
D．交易者在股票或股票期權(quán)上持有空頭看跌期權(quán)，擔(dān)心股價下跌
65、 反映公司在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的會計報表是（ ?。?。
A．利潤表
B．利潤分配表
C．資產(chǎn)負(fù)債表
D．現(xiàn)金流量表
66、 關(guān)于技術(shù)分析中價量關(guān)系變化規(guī)律，說法正確的是（ ）。
A．這一規(guī)律的內(nèi)容是：價升量增，價跌量減
B．當(dāng)價格上升時．如果成交量不再增加，意味著價格上升的趨勢將要改變
C．當(dāng)價格下降時，如果成交量難以繼續(xù)萎縮，意味著價格下降的趨勢將要改變
D．這一規(guī)律的依據(jù)是，一般說來，買賣雙方對價格的認(rèn)同程度通過成交量大小得到確認(rèn)
67、 下列證券投資分析流派中，以“戰(zhàn)勝市場”為投資目標(biāo)的是（ ）。
A．基本分析流派
B．技術(shù)分析流派
C．學(xué)術(shù)分析流派
D．心理分析流派
68、 利率期限結(jié)構(gòu)曲線的主要類型有（ ?。?。
A．正向
B．反向
C．水平
D．拱形
69、 中央銀行貨幣政策對證券市場的影響機(jī)制有（ ?。?BR> A．一般來說，利率與股價反方向變動
B．中央銀行在公開市場上購進(jìn)國債，增加貨幣供給，推動股市上漲
C．中央銀行提高法定準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)率，市場信用收縮，導(dǎo)致證券市場行情走軟
D．當(dāng)采取從緊的選擇性貨幣政策工具時，實(shí)行總量控制，所有證券行情全都呈現(xiàn)下跌走勢
70、 減弱公司變現(xiàn)能力的因素包括（ ?。?BR> A．未做記錄的或有負(fù)債
B．流動比率的增加
C．計提的壞賬準(zhǔn)備減少
D．擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債71、 以下關(guān)于城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額的說法正確的是（ ?。?。
A．包括城鎮(zhèn)居民儲蓄存款
B．包括農(nóng)民個人儲蓄存款
C．是城鄉(xiāng)居民存人銀行、農(nóng)村信用社、郵政機(jī)構(gòu)的儲蓄金額
D．包括部隊(duì)機(jī)關(guān)的存款
72、 證券組合管理特點(diǎn)主要表現(xiàn)在（ ?。?。
A．投資的分散性
B．獲得投資收益
C．使得投資風(fēng)險最小
D．風(fēng)險與收益的匹配性
73、 技術(shù)分析理論的內(nèi)容就是市場行為的內(nèi)容，其中包括（ ?。?。
A．K線理論
B．技術(shù)指標(biāo)理論
C．波浪理論
D．切線理論
74、 證券投資顧問與證券經(jīng)紀(jì)人具有不同的法律定位體現(xiàn)在（ ）。
A．證券經(jīng)紀(jì)人是自然人
B．證券經(jīng)紀(jì)人不是證券公司的正式員工
C．證券經(jīng)紀(jì)人是法人
D．證券經(jīng)紀(jì)人是證券公司的正式員工
75、 的資本資產(chǎn)定價模型是由（ ）分別提出的。
A．夏普
B．史蒂夫·羅斯
C．詹森
D．馬柯威茨
76、 貨幣政策通過（ ?。C(jī)制貫徹收入政策。
A．調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量
B．調(diào)控貨幣流通量
C．調(diào)控信貸方向和數(shù)量
D．調(diào)控利息率
77、 現(xiàn)金流量表主要分為如下部分（ ?。?。
A．經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
B．投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
C．籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
D．營業(yè)外收支出產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
78、 隨機(jī)漫步理論的主要觀點(diǎn)有（ ）。
A．證券價格波動有一定規(guī)律，但無法捉摸
B．證券價格的波動沒有規(guī)律可循
C．證券價格的波動和外部因素?zé)o關(guān)
D．證券價格的上下波動的機(jī)會是差不多均等的
79、 行業(yè)的形成方式包括（ ?。?BR> A．分化
B．衍生
C．新生長
D．合并
80、 以下形態(tài)屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的是（ ?。?。
A．楔形
B．頭肩形
C．喇叭形
D．三重頂(底)形81、 在計算企業(yè)的速動比率時，要把存貨從流動比率中剔除的原因是（ ?。?BR> A．在流動資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)力最差
B．部分存貨可能已經(jīng)報廢，卻未及時處理
C．部分存貨已經(jīng)抵押債權(quán)人
D．存貨的估價還存在著成本與當(dāng)前市價懸殊的問題
82、 金融工程運(yùn)用的領(lǐng)域有（ ）。
A．公司金融
B．金融工具交易
C．投資管理
D．風(fēng)險管理
83、 拱形的利率曲線表明（ ?。?。
A．期限短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系
B．期限短的債券，利率與期限呈反向關(guān)系
C．期限長的債券，利率與期限呈正向關(guān)系
D．期限長的債券，利率與期限呈反向關(guān)系
84、 下列關(guān)于趨勢線與軌道線的說法，正確的是（ ）。
A．趨勢線與軌道線相互合作
B．先有趨勢線，后有軌道線
C．趨勢線可以單獨(dú)存在
D．軌道線可以單獨(dú)存在
85、 資產(chǎn)評估的收益現(xiàn)值法的缺點(diǎn)是（ ?。?。
A．預(yù)期收益額的預(yù)測難度較大
B．不適用于單項(xiàng)資產(chǎn)的評估
C．不適用于企業(yè)整體資產(chǎn)的評估
D．不能真實(shí)反映企業(yè)本金化的價格
86、 影響資產(chǎn)價值量變化的因素有（ ）。
A．市場價格
B．實(shí)體性貶值
C．功能性貶值
D．經(jīng)濟(jì)性貶值
87、 關(guān)于指數(shù)平滑異同移動平均線MA．CD，說法正確的是（ ?。?BR> A．MACD是由DIF和DEA兩部分組成，DIF是核心,DEA是輔助
B．MACD的優(yōu)點(diǎn)是除掉了移動平均線產(chǎn)生的頻繁買人賣出信號，避免一部分假信號出現(xiàn)，用起來更有把握
C．DIF和DEA均為正值，屬多頭市場；DIF和DEA均為負(fù)值，屬空頭市場
D．當(dāng)股價走勢出現(xiàn)2～3個近期低點(diǎn)時，而DIF(DEA)并不配合出現(xiàn)新低點(diǎn)，是賣出信號
88、 套期保值之所以能夠規(guī)避價格風(fēng)險，是由于期貨市場上存在哪些經(jīng)濟(jì)原理?（ ?。?BR> A．同品種的期貨與現(xiàn)貨走勢一致
B．期貨可以雙向操作
C．隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨價格趨于一致
D．期貨是零和博弈
89、 擴(kuò)張性財政政策對證券市場的影響有（ ）。
A．增發(fā)國債導(dǎo)致流向股票市場的資金減少’
B．減少稅收可導(dǎo)致證券市場價格的上漲
C．?dāng)U大財政支出可造成證券市場價格下跌
D．增加財政補(bǔ)貼可使整個證券市場價格上漲
90、證券投資分析師在分析關(guān)聯(lián)交易時，尤其需要關(guān)注關(guān)聯(lián)交易給上市公司帶來的隱患，包括（ ?。?BR> A．信用擔(dān)保
B．資金占用
C．共同控制
D．關(guān)聯(lián)購銷
91、 下列期權(quán)屬于實(shí)值期權(quán)的是（ ?。?。
A．市場價格高于協(xié)定價格的看漲期權(quán)
B．市場價格高于協(xié)定價格的看跌期權(quán)
C．市場價格低于協(xié)定價格的看漲期權(quán)
D．市場價格低于協(xié)定價格的看跌期權(quán)
92、 資本資產(chǎn)定價模型主要應(yīng)用于（ ?。?。
A．測算證券的期望收益
B．資產(chǎn)估值
C．資源配置
D．評估判斷證券是否被市場錯誤定價
93、 根據(jù)MACD的運(yùn)用法則，下列說法正確的是（ ?。?。
A．DIF和DEA均為正值時，屬于多頭市場，但DIF向下跌破DEA時，是要轉(zhuǎn)勢的信號
B．DIF和DEA均為負(fù)值時，屬于空頭市場，DIF向下突破DEA時，是賣出信號
C．當(dāng)DIF向下突破0軸線時，為賣出信號
D．當(dāng)DIF向上突破0軸線時，為買入信號
94、 外商間接投資的形式有（ ?。?BR> A．企業(yè)在境內(nèi)外股票市場公開發(fā)行的以外幣計價的股票
B．對外發(fā)行債券
C．國際租賃
D．加工貿(mào)易
95、 根據(jù)協(xié)定價格與標(biāo)的物市場價格的關(guān)系，可將期權(quán)分為（ ?。?。
A．實(shí)值期權(quán)
B．虛值期權(quán)
C．平價期權(quán)
D．看漲期權(quán)
96、 產(chǎn)業(yè)布局政策一般應(yīng)遵循（ ）。
A．經(jīng)濟(jì)性原則
B．合理性原則
C．協(xié)調(diào)性原則
D．平衡性原則
97、 《國際倫理綱領(lǐng)職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是（ ?。?。
A．公平對待已有客戶和潛在客戶原則
B．信托責(zé)任原則
C．獨(dú)立性和客觀性原則
D．謹(jǐn)慎客觀原則
98、 股權(quán)分置改革的完成對我國證券市場產(chǎn)生的深刻、積極的影響有（ ?。?BR> A．不同股東之間的利益行為趨于一致
B．牽制大股東違規(guī)行為，突出理性行為
C．有利于建立和完善上市公司管理引導(dǎo)激勵和約束機(jī)制
D．使上市公司整體目標(biāo)趨于一致，長期激勵成為戰(zhàn)略規(guī)劃的重要內(nèi)容
99、 利率期限理論的基礎(chǔ)是（ ）。
A．對未來利率變動方向的預(yù)期
B．債券預(yù)期收益中可能存在的流動性溢價
C．資金從長期市場向短期市場流動可能存在障礙
D．市場效率低下．
100、 除了黃金分割線法和百分比法，人們在實(shí)踐中還總結(jié)出了其他常見的確定支撐和壓力點(diǎn)位的方法有（ ?。?。
A．點(diǎn)與最低點(diǎn)
B．成交密集區(qū)
C．頸線
D．缺口
101、 （ ）會增強(qiáng)公司的變現(xiàn)能力。
A．銀行貸款指標(biāo)
B．短期可變現(xiàn)資產(chǎn)
C．良好的償債能力信譽(yù)
D．未作記錄的或有負(fù)債
102、 關(guān)于關(guān)聯(lián)交易，下列說法正確的是（ ）。
A．從理論上說，它屬于中性交易
B．可視作內(nèi)幕交易的一類
C．屬于純粹的市場行為
D．可以降低企業(yè)的交易成本
103、 中央銀行為實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)所使用的一般性貨幣政策工具有（ ?。?。
A．法定存款準(zhǔn)備金率
B．再貼現(xiàn)率
C．窗口指導(dǎo)
D．公開市場業(yè)務(wù)
104、 影響一國匯率變動的因素有（ ）。
A．國際收支
B．通貨膨脹率
C．利率
D．經(jīng)濟(jì)增長率
105、 貨幣政策工具是指中央銀行為了實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)所采用的政策手段，下列貨幣政策工具中，屬于選擇性政策工具的是（ ?。?。
A．公開市場業(yè)務(wù)
B．直接信用控制
C．間接信用指導(dǎo)
D．法定存款準(zhǔn)備金率
106、 關(guān)于套利交易，說法正確的是（ ?。?。
A．套利交易的原理是“一價定律”
B．套利盈虧取決于兩個不同時點(diǎn)差價變化
C．套利是投機(jī)的特殊形式
D．套利既沒有風(fēng)險，又能取得穩(wěn)定的收入
107、融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險體現(xiàn)在以下幾個方面（ ）。
A．融資融券業(yè)務(wù)對標(biāo)的證券具有助長助跌的作用
B．融資融券業(yè)務(wù)的推出使得證券交易更容易被操縱
C．融資融券業(yè)務(wù)增強(qiáng)了證券市場的流動性
D．融資融券業(yè)務(wù)可能對金融體系的穩(wěn)定性帶來一定威脅
108、 一般認(rèn)為，與市盈率關(guān)系最為密切的變量有（ ?。?BR> A．收益
B．股息政策
C．收益增長
D．風(fēng)險
109、 根據(jù)行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析，（ ?。┬袠I(yè)屬于壟斷競爭型市場。
A．鋼鐵
B．汽車
C．紡織
D．石油
110、 NOPAT的計算衡量的是營業(yè)利潤，為此要對利潤表中的（ ?。┑捻?xiàng)目進(jìn)行調(diào)整，以真正反映公司的營業(yè)狀況。
A．會計準(zhǔn)備
B．負(fù)息債務(wù)的利息支出
C．營業(yè)外收支
D．現(xiàn)金營業(yè)所得稅
三、判斷題(本大題共40小題，每小題0．5分，共20分。判斷以下各小題的對錯，正確的選A，錯誤的選B)
111、 穩(wěn)健成長型的投資者投資于無風(fēng)險或低風(fēng)險、低收益的證券，主要考慮的是安全因素。（ ?。?BR> 112、 證券交易所向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內(nèi)成交情況編制的日報表、周報表、月報表與年報表等成為技術(shù)分析中的首要信息來源。（ ）
113、 資產(chǎn)評估的重置成本法是指在評估資產(chǎn)時按被評估資產(chǎn)的現(xiàn)時重置成本來確定被評估資產(chǎn)價值的方法。（ ?。?BR> 114、 在選擇重置成本時，在同時可獲得復(fù)原重置成本和更新重置成本時，就選擇前者。（ ）
115、 某些行業(yè)進(jìn)入成熟期以后可能會迎來新的增長。（ ?。?BR> 116、 股價移動的規(guī)律是：股價在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動，原有的平衡打破后，股價將尋找新的平衡位置。在這一規(guī)律下循環(huán)往復(fù)、不斷地運(yùn)行。（ ）
117、 套利定價模型有助于研究不同證券具有不同收益的原因。（ ?。?BR> 118、 時間數(shù)列的指數(shù)平滑預(yù)測法的關(guān)鍵在于修正常數(shù)的取值，時間數(shù)列越平穩(wěn)，其取值越大。（ ?。?BR> 119、 以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴(kuò)張通常不采取收購公司而大多采取收購股權(quán)的方式進(jìn)行。（ ?。?BR> 120、 時間數(shù)列的移動平均預(yù)測法的缺點(diǎn)是只能預(yù)測最近一期數(shù)值，且預(yù)測的準(zhǔn)確性相對較差。（ ?。?BR> 121、 在資產(chǎn)評估收益現(xiàn)值法的運(yùn)用中，收益額的確定是關(guān)鍵，收益既包括由評估資產(chǎn)直接形成和由評估資產(chǎn)直接形成的收益分離出來的收益。（ ?。?BR> 122、 在資本發(fā)達(dá)的國家里，證券分析師一般是指在較寬泛意義上參與證券投資決策過程的相關(guān)專業(yè)人員。而目前我國證券分析師只限于二級市場上的投資分析和建議。（ ?。?BR> 123、 從理論上說，關(guān)聯(lián)方交易既不屬于單純的市場行為，也不屬于內(nèi)幕交易的范疇，屬于中性交易。（ ?。?BR> 124、 資本市場線揭示了證券組合的收益和風(fēng)險之間的均衡關(guān)系。（ ?。?BR> 125、 權(quán)證的杠桿作用一般用考察期內(nèi)認(rèn)股權(quán)證的市場價格變化百分比與同一時期內(nèi)可認(rèn)購股票的市場價格變化百分比的比值表示，也可用考察期期初認(rèn)股權(quán)證的市場價格與考察期期初可認(rèn)購股票的市場價格的比值近似表示。（ ?。?BR> 126、 可轉(zhuǎn)換債券的價格通常在理論價值之下，轉(zhuǎn)換價值之上。（ ?。?BR> 127、 以外幣為基準(zhǔn)，匯率上升帶來了通貨膨脹，為了維護(hù)匯率穩(wěn)定，政府可能動用外匯儲備，如果政府利用債市和匯市的聯(lián)動操作欲達(dá)到既控制匯率又控制貨幣供應(yīng)量，則國債價格上揚(yáng)。（ ）
128、 股票發(fā)行制度從額度控制轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌厝粚?dǎo)致股票市場主體的供給增加。（ ?。?BR> 129、 在企業(yè)全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時，資產(chǎn)負(fù)債比率越高，股東所得到的利潤就越大。（ ?。?BR> 130、 市盈率越高，表明公司具有越強(qiáng)的成長潛力。（ ?。?BR> 131、 公司今年年末預(yù)期支付每股股利4元，從明年起股利按每年l0%的速度持續(xù)增長。如果必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的內(nèi)在價值等于80元。（ ?。?BR> 132、 社會消費(fèi)品零售總額是研究國內(nèi)零售市場變動情況，反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的重要指標(biāo)，反映了城鄉(xiāng)居民與社會集團(tuán)消費(fèi)水平的高低、居民消費(fèi)意愿的強(qiáng)弱。（ ）
133、 股權(quán)置換的一大特點(diǎn)是企業(yè)產(chǎn)權(quán)模糊化，找不到最終的控股的大股東，公司的經(jīng)理人員取代公司成為公司的主宰，形成內(nèi)部人控制。（ ?。?BR> 134、 評估公司業(yè)務(wù)人員的進(jìn)取意識和業(yè)務(wù)技能是公司業(yè)務(wù)人員素質(zhì)分析的內(nèi)容之一。（ ?。?BR> 135、 當(dāng)公司發(fā)行了不可轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股時，計算時要扣除優(yōu)先股分享的股利此時每股收益＝(凈利潤－優(yōu)先股股利)／年末股份總數(shù)。（ ?。?BR> 136、 財政支出分為經(jīng)常性支出和轉(zhuǎn)移性支出兩大類，這兩部分支出的變化對國內(nèi)總供需的影響是相同的。（ ?。?BR> 137、 市盈率高，則市凈率也高。（ ）
138、 市盈率通常用于考察股票的內(nèi)在價值，多為長期投資者所重視；市凈率通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注。（ ?。?BR> 139、 盈利預(yù)測是建立在對公司深入了解和判斷之上，通過對公司基本面進(jìn)行分析，進(jìn)而對未來公司的預(yù)測做出的假設(shè)。（ ?。?BR> 140、 趨勢線被突破以后，股價下一步的走勢就要反轉(zhuǎn)。（ ?。?BR> 141、 雖然不同層次的管理人員所需要的能力構(gòu)成不同，但協(xié)調(diào)能力是各層次管理人員都必須具備的。（ ）
142、 營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／經(jīng)營所得現(xiàn)金，其中，經(jīng)營所得現(xiàn)金=凈利潤－非經(jīng)營收益－非付現(xiàn)費(fèi)用。（ ?。?BR> 143、 影響股票投資價值的外部因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)因素、行業(yè)因素、市場因素。（ ?。?BR> 144、 利率提高抑制投資者投資股票的意愿，減少投資者進(jìn)入股票市場的資金量。（ ?。?BR> 145、 當(dāng)政府貨幣傾向于實(shí)施寬松的貨幣政策時，中央銀行就會大量購進(jìn)有價證券，從而推動利率下調(diào)，生產(chǎn)擴(kuò)張，利潤增加，推動股價上漲。（ ?。?BR> 146、 道氏理論的操作性很差。（ ?。?BR> 147、 GDP是一國經(jīng)濟(jì)成就的根本反映，從長期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價格的變動與GDP的變化是基本吻合的，因此只要GDP增長，證券市場也伴之呈上升的走勢。（ ?。?BR> 148、 在對已獲得利息倍數(shù)的計算中，利息費(fèi)用可以從利潤表中的“財務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)下的“利息費(fèi)用”一項(xiàng)去取數(shù)。（ ?。?BR> 149、 經(jīng)驗(yàn)證明，ADI對于多頭市場的運(yùn)用要比對空頭市場的應(yīng)用效果好。（ ?。?BR> 150、 資產(chǎn)負(fù)債表分析是動態(tài)分析，利潤表分析是靜態(tài)分析。（ ?。?BR>