一、單項(xiàng)選擇題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。以下各 小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求)
1、 假定某公司在未來每期支付的每股股息為8元錢，必要收益率為10%，該公司股票當(dāng)前的市場價(jià)格為70元，請(qǐng)運(yùn)用零增長模型計(jì)算投資該公司股票可獲得的凈現(xiàn)值為（ ）。
A．10元
B．15元
C．20元
D．30元
2、 下列關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期的順序，正確的是（ ）。
A．繁榮一蕭條一衰退一復(fù)蘇
B．繁榮一衰退一蕭條一復(fù)蘇
C．繁榮一復(fù)蘇一衰退一一蕭條
D．繁榮一蕭條一復(fù)蘇一一衰退
3、 證券投資分析中的行業(yè)分析是中觀經(jīng)濟(jì)分析對(duì)象之一，其主要目的是（ ）。
A．界定行業(yè)本身的投資價(jià)值
B．界定公司在行業(yè)中的競爭地位
C．界定政府對(duì)行業(yè)的影響
D．界定新技術(shù)對(duì)行業(yè)的影響
4、 （ ?。┦怯绊憘▋r(jià)的內(nèi)部因素。
A．銀行利率
B．外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)
C．稅收待遇
D．市場利率
5、 （ ?。┦菦Q定產(chǎn)品生產(chǎn)成本的基本因素。
A．技術(shù)優(yōu)勢(shì)
B．產(chǎn)品質(zhì)量
C．規(guī)模效益
D．產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
6、 （ ）往往出現(xiàn)在行情趨勢(shì)的末端，而且伴隨著大的成交量。
A．普通缺口
B．突破缺口
C．持續(xù)性缺口
D．消耗性缺口
7、 從會(huì)計(jì)師事務(wù)所、銀行、資信評(píng)估機(jī)構(gòu)等處獲得的信息資料屬于（ ）。
A．歷史資料
B．媒體信息
C．內(nèi)部信息
D．實(shí)地訪查
8、 在對(duì)行業(yè)進(jìn)行分析中，（ ）是收集第一手資料用以描述一個(gè)難以直接觀察群體的方法。
A．歷史資料研究法
B．調(diào)查研究法
C．歸納與演繹法
D．比較研究法
9、 證券間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系由相關(guān)系數(shù)來衡量，值為正，表明（ ?。?BR> A．兩種證券間存在完全的同向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系
B．兩種證券的收益有反向變動(dòng)傾向
C．兩種證券的收益有同向變動(dòng)傾向
D．兩種證券間存在完全反向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系
10、 在運(yùn)用市場價(jià)值法對(duì)廣播公司或飲料公司進(jìn)行估價(jià)時(shí)，運(yùn)用（ ?。┳鳛楣纼r(jià)指標(biāo)。
A．稅后利潤
B．現(xiàn)金流量
C．主營業(yè)務(wù)收入
D．股票的賬面價(jià)值
11、 根據(jù)投資者的行為主體不同，可以將投資者分為（ ?。?。
A．個(gè)人投資者
B．企業(yè)投資者
C．QDⅡ
D．QFⅡ
12、 投資于（ ?。┳C券組合的投資者愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長。
A．避稅型
B．收入型
C．增長型
D．收入和增長的混合型
13、 下列有關(guān)缺口的說法中，錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．缺口越寬，表明運(yùn)動(dòng)的趨勢(shì)越大
B．缺口分析也屬于形態(tài)分析的一種
C．缺口可以分為普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口、消耗性缺口
D．消耗性缺口一般出現(xiàn)在行情趨勢(shì)的前端
14、 經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的公開發(fā)行證券的企業(yè)的承銷商或上市推薦人及其所屬的證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員，包括有關(guān)證券公開發(fā)行之日起（ ?。﹤€(gè)月內(nèi)調(diào)離的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員，不得在公眾傳播媒體上刊登或發(fā)布其為客戶撰寫的投資價(jià)值分析報(bào)告，也不得以假借其他機(jī)構(gòu)和個(gè)人名義等方式變相從事前述業(yè)務(wù)。
A．3
B．6
C．12
D．18
15、 依據(jù)黃金分割線原理，股價(jià)極容易在由數(shù)字（ ?。┐_定的黃金分割線處產(chǎn)生支撐。
A．0．618
B．1．618
C．2．618
D．4．236
16、 自律規(guī)范這部分內(nèi)容在CFA考試中約占（ ?。┑谋壤忌仨毻ㄟ^，否則無法獲得資格。
A．10%
B．20%
C．5%
D．15%
17、 V形反轉(zhuǎn)形態(tài)（ ?。?BR> A．比較簡單，易為投資者所掌握
B．一般沒有明顯的征兆
C．頂和底出現(xiàn)兩次以上
D．與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)基本相同
18、 （ ?。┲饕从骋粐馁Q(mào)易和勞務(wù)往來狀況，包括貿(mào)易收支、勞務(wù)收支和單方面轉(zhuǎn)移，是綜合性的對(duì)外貿(mào)易的指標(biāo)。
A．貿(mào)易項(xiàng)目
B．資本項(xiàng)目
C．儲(chǔ)備項(xiàng)目
D．經(jīng)常項(xiàng)目
19、針對(duì)股票分紅，可以采用的Alpha策略進(jìn)行套利的做法是（ ）。
A．分紅前賣出股票，買入股指期貨
B．分紅前買入股票并持有，賣出股指期貨
C．分紅前賣出股票，買出股指期貨
D．分紅前買人股票并持有，買入股指期貨
20、 甲、乙兩公司在下列（ ）情況下，構(gòu)成關(guān)聯(lián)方關(guān)系。
A．甲和乙公司互相持有對(duì)方少量股票
B．甲公司是乙公司的上游企業(yè)
C．甲和乙共同出資建立一家公司
D．甲和乙同是一家公司的兩個(gè)子公司
21、 波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的周期分為（ ?。?BR> A．上升5浪，調(diào)整3浪
B．上升5浪，調(diào)整2浪
C．上升3浪，調(diào)整3浪
D．上升4浪，調(diào)整2浪
22、 就我國目前情況而言，（ ?。?huì)促使部分資金由銀行儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)為股票投資，從而對(duì)證券市場的走勢(shì)產(chǎn)生積極影響。
A．提高利率
B．征收利息稅
C．增加股票收益稅
D．加征證券交易印花稅
23、 債券價(jià)格、必要收益率與息票利率之間存在以下的關(guān)系（ ）。
A．息票利率小于必要收益率，債券價(jià)格高于票面價(jià)值
B．息票利率小于必要收益率，債券價(jià)格小于票面價(jià)值
C．息票利率大于必要收益率，債券價(jià)格小于票面價(jià)值
D．息票利率等于必要收益率，債券價(jià)格不等于票面價(jià)值
24、 假設(shè)某基金投資組合包括3種股票，其股票價(jià)格分別為50元、20元和10元，股數(shù)分別為10000股、20000股和30000股，β系數(shù)分別為0．8，1．5和1，假設(shè)相應(yīng)的股指期貨合約單張價(jià)值為100000元，則做完全套期保值，需要的期貨合約份數(shù)為（ ?。?BR> A．12
B．13
C．14
D．15
25、 技術(shù)分析指標(biāo)MACD是由異同平均數(shù)和正負(fù)差兩部分組成，其中（ ?。┦呛诵摹?BR> A．DEA
B．DIF
C．EMA
D．EMA--DEA
26、 在通貨膨脹條件下，固定收益證券的風(fēng)險(xiǎn)要比變動(dòng)收益證券（ ?。?BR> A．大得多
B．小得多
C．差不多
D．小
27、 （ ）在我國眾多上市公司中或多或少地存在，交易量在各類關(guān)聯(lián)交易中占首位。
A．關(guān)聯(lián)購銷
B．資產(chǎn)租賃
C．托管經(jīng)營
D．關(guān)聯(lián)方共同投資
28、 （ ?。┑脑鲑Y行為提高公司的資產(chǎn)負(fù)債率。
A．配股
B．增發(fā)新股
C．發(fā)行債券
D．首次發(fā)行新股
29、 分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可選用的方法有（ ?。?BR> A．用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料來分析
B．用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)增長型行業(yè)進(jìn)行比較
C．用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)成熟型行業(yè)進(jìn)行比較
D．用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行比較
30、 （ ）是根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券市場多空雙方力量的對(duì)比，進(jìn)而判斷出證券市場的實(shí)際情況。
A．ADL
B．ADR
C．OBOS
D．WMS
31、 以下有關(guān)收入政策的描述不正確的是（ ?。?。
A．收入政策是在分配方面制定的原則和方針
B．收入政策目標(biāo)包括收入總量目標(biāo)和收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)
C．收入政策制約財(cái)政，貨幣政策的作用方向和力度
D．財(cái)政政策、貨幣政策最終通過收入政策來實(shí)現(xiàn)
32、某無息債券的面值為1000元，期限為2年，發(fā)行價(jià)為880元，債券到期后按面值一次性償還。該債券的復(fù)利到期收益率為（ ?。?。
A．5．50%
B．6．00%
C．6．60%
D．7．12%
33、 （ ）是上市公司建立健全公司法人治理機(jī)制的關(guān)鍵。
A．規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)
B．建立有效的股東大會(huì)制度
C．董事會(huì)權(quán)力的合理界定與約束
D．完善的獨(dú)立董事制度
34、 如果在期貨市場上找不到與需要保值現(xiàn)貨一致的品種，則可以在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨在功能上比較相近的品質(zhì)以其作為替代品進(jìn)行套期保值，這種稱為（ ?。?BR> A．替代套期保值
B．交叉套期保值
C．交叉套利
D．跨市場套利
35、 在（ ）中，遠(yuǎn)期利率不再只是對(duì)未來即期利率的無偏估計(jì)，它還包含了流動(dòng)性溢價(jià)。
A．市場預(yù)期理論
B．市場分割理論
C．“無偏預(yù)期”理論
D．流動(dòng)性偏好理論
36、 （ ）側(cè)重于對(duì)一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的研究，并側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài)。
A．綜合分析方法
B．總量分析法
C．結(jié)構(gòu)分析法
D．個(gè)體分析方法
37、 債券的收益率為正向的，表明當(dāng)債券的期限增加時(shí)，收益率（ ）。
A．增加
B．減小
C．先增加后減小
D．先減小后增加
38、 財(cái)務(wù)分析應(yīng)注意的問題有（ ?。?BR> A．財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、真實(shí)性和可靠性
B．財(cái)務(wù)分析結(jié)果預(yù)測性調(diào)整
C．公司增資行為對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響
D．以上都正確
39、 以未來價(jià)格上升帶來的差價(jià)收益作為投資目標(biāo)的證券組合屬于（ ?。?BR> A．收人型證券組合
B．平衡型證券組合
C．避稅型證券組合
D．增長型證券組合
40、在具體實(shí)施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、（ ?。┖蜁r(shí)間性方面的特點(diǎn)。
A．價(jià)格的多變性
B．價(jià)值的不確定性
C．流動(dòng)性
D．個(gè)股籌碼的分配
41、 可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格應(yīng)當(dāng)保持在它的理論價(jià)格和轉(zhuǎn)換價(jià)值（ ）。
A．之下
B．之上
C．之間
D．之和
42、 反映公司合理運(yùn)用資金的能力以及日常資金來源是否充分的報(bào)表是（ ）。
A．資產(chǎn)負(fù)債表
B．損益表
C．利潤分配表
D．現(xiàn)金流量表
43、 在高通脹下GDP增長時(shí)，則（ ）。
A．上市公司利潤持續(xù)上升，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境不斷改善
B．如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來的“滯脹”，企業(yè)將面臨困境
C．人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)形成了良好的預(yù)期，投資積極性得以提高
D．國民收入和個(gè)人收入都將快速增加
44、有一投資基金，其基金資產(chǎn)總值根據(jù)市場收盤價(jià)格計(jì)算為6億元，基金的各種費(fèi)用為50萬元，基金單位數(shù)量為l億份，該基金的單位資產(chǎn)凈值為（ ?。?BR> A．5．995元／份
B．6．125元／份
C．7．203元／份
D．5．812元／份
45、 當(dāng)居民儲(chǔ)蓄增加以后，（ ）。
A．居民消費(fèi)增加，國內(nèi)投資需求增加
B．居民消費(fèi)增加，國內(nèi)投資需求減少
C．居民消費(fèi)減少，國內(nèi)投資需求增加
D．居民消費(fèi)減少，國內(nèi)投資需求減少
46、 波浪理論的最核心的內(nèi)容是以（ ?。榛A(chǔ)的。
A．K線理論
B．指標(biāo)
C．切線
D．周期
47、 證券價(jià)格總是能及時(shí)、充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。任何人都不可能再通過對(duì)公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益，這屬于（ ?。┑奶攸c(diǎn)。
A．強(qiáng)勢(shì)有效市場
B．弱勢(shì)有效市場
C．混合有效市場
D．半強(qiáng)勢(shì)有效市場
48、 下列何種類型的債券具有較高的內(nèi)在價(jià)值（ ）。
A．具有較高提前贖回可能性的債券
B．流動(dòng)性好的債券
C．信用等級(jí)較低的債券
D．高利付息的債券
49、 （ ?。┦侵腹具m應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力。
A．現(xiàn)金流量
B．經(jīng)營杠桿
C．財(cái)務(wù)彈性
D．創(chuàng)新能力
50、 公司的相關(guān)利益者不包括（ ?。?。
A．員工
B．政府監(jiān)管部門
C．債權(quán)人
D．客戶
51、 現(xiàn)代證券組合理論是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯威茨于（ ?。┠陝?chuàng)立的。
A．1950
B．1951
C．1952
D．1953
52、 （ ）一般不進(jìn)人證券交易所流通買賣。
A．普通股票
B．債券
C．封閉式基金
D．開放式基金
53、 表示市場是否處于超買或超賣狀況的技術(shù)指標(biāo)是（ ?。?。
A．PSY
B．BIAS
C．RSI
D．WMS
54、 投資于（ ?。┑膬?yōu)勢(shì)企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報(bào)，這一時(shí)期被稱為投資機(jī)會(huì)時(shí)期。
A．幼稚期
B．成熟期
C．成長期
D．衰退期
55、 某投資者按l000元的價(jià)格購入年利率為8%的債券，持有2年后以1060元的價(jià)格賣出，那么該投資者的持有期收益率為（ ?。?BR> A．11%
B．10%
C．12%
D．11．5%
56、 下列財(cái)務(wù)比率中，屬于營運(yùn)能力比率的是（ ?。?。
A．產(chǎn)權(quán)比率
B．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
C．已獲利息倍數(shù)
D．凈資產(chǎn)報(bào)酬率
57、 根據(jù)1996年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的“資本協(xié)議市場風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定”中的要求，VaR計(jì)算采用（ ?。┑闹眯哦群停ā 。┨斓某钟衅?。
A．99%，l0
B．95%，l0
C．95%，30
D．99%，30
58、 《上市公司行業(yè)分類指導(dǎo)》的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)是（ ?。?BR> A．主營業(yè)務(wù)收入
B．資產(chǎn)總額
C．凈利潤
D．負(fù)債總額
59、 （ ）認(rèn)為收盤價(jià)是最重要的價(jià)格。．
A．道氏理論
B．波浪理論
C．切線理論
D．形態(tài)理論
60、 某私募基金想運(yùn)用4個(gè)月期的滬深300股指期貨合約來對(duì)沖某個(gè)價(jià)值為10．5億元的股票組合，該組合的β系數(shù)為1．2，當(dāng)時(shí)的股指期貨價(jià)格為2800點(diǎn)，則應(yīng)在股指期貨市場建立股指期貨的頭寸為（ ）。
A．賣出1500張期貨合約
B．買入1500張期貨合約
C．賣出l50張期貨合約
D．買人150張期貨合約
二、不定項(xiàng)選擇題(本大題共50小題，每小題1分，共50分。以下各小題所給出的5個(gè)選項(xiàng)中，至少有一項(xiàng)符合題目要求)
61、 影響股票價(jià)格的內(nèi)在因素有（ ）。
A．公司凈資產(chǎn)
B．公司的盈利水平
C．股利分割
D．公司資產(chǎn)重組
62、 證券投資顧問服務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告的區(qū)別包括（ ?。?BR> A．立場不同
B．服務(wù)方式和內(nèi)容不同
C．服務(wù)對(duì)象有所不同
D．市場影響有所不同
63、 壟斷競爭型行業(yè)的特點(diǎn)有（ ）。
A．生產(chǎn)者眾多，生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)
B．生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)
C．生產(chǎn)者能夠根據(jù)市場供需制訂理想的價(jià)格和產(chǎn)量
D．這類產(chǎn)品只有在大規(guī)模生產(chǎn)時(shí)才能獲得較好的效益，競爭中會(huì)自然淘汰大量的中小企業(yè)
64、 行業(yè)成熟的表現(xiàn)有（ ）。
A．技術(shù)上的成熟
B．產(chǎn)品的成熟
C．生產(chǎn)工藝的成熟
D．產(chǎn)業(yè)組織上的成熟
65、 關(guān)于PSY指標(biāo)的應(yīng)用法則，說法正確的是（ ）。
A．PSY的取值范圍是0～100，以50為中心，50以上為空方市場，50以下為多方市場
B．PSY的取值在25～75之間，說明多空雙方基本處于平穩(wěn)狀態(tài)
C．PSY取值過高或過低，是采取行動(dòng)的信號(hào)
D．PSY的取值首次進(jìn)行采取行動(dòng)的區(qū)域時(shí)，還需要進(jìn)一步的確認(rèn)
66、 下列關(guān)于可行域的描述，說法正確的是（ ）。
A．可能是平面上的一條直線
B．可能是平面上的一個(gè)區(qū)域
C．可能是平面上的一條曲線
D．可能是平面上的一個(gè)點(diǎn)
67、可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值有（ ?。?BR> A．投資價(jià)值
B．理論價(jià)值
C．轉(zhuǎn)換價(jià)值
D．市場價(jià)值
68、 技術(shù)分析的理論假設(shè)包括（ ?。?。
A．市場行為包括一切信息
B．市場價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)
C．市場價(jià)格歷史會(huì)重演
D．證券市場效率低下
69、 對(duì)于追求收益又厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者而言，他們的無差異曲線的特點(diǎn)是（ ?。?BR> A．無差異曲線是從左向右向上彎曲的曲線
B．每個(gè)投資者的無差異曲線不能相交
C．只要在同一無差異曲線上，投資者的滿意程度一定相同
D．無差異曲線越陡峭，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好越強(qiáng)
70、 下列關(guān)于現(xiàn)金滿足投資比率的說法中，正確的是（ ）。
A．現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量／近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和
B．現(xiàn)金滿足投資比率越小，說明資金自給率越高
C．現(xiàn)金滿足投資比率達(dá)到1時(shí)，說明公司可以用經(jīng)營活動(dòng)獲取的現(xiàn)金滿足擴(kuò)充所需資金
D．現(xiàn)金滿足投資比率若小于l，則說明公司是靠外部融資來補(bǔ)充
71、 在用市場價(jià)值法對(duì)（ ）公司進(jìn)行估價(jià)時(shí)，比較適合使用現(xiàn)金流量作為估價(jià)指標(biāo)。
A．廣播公司
B．飲料公司
C．煉鋼廠
D．零售業(yè)
72、下列技術(shù)分析指標(biāo)中只能用于研判證券市場整體走勢(shì),不可以用于研判個(gè)股的是（ ）。
A．OBV
B．ADR
C．PSY
D．0BOS
73、 貼現(xiàn)債券發(fā)行時(shí)只公布（ ?。?BR> A．發(fā)行價(jià)格
B．面額
C．利息率
D．貼現(xiàn)率
74、 對(duì)某些缺少特定能力或資源的公司來說，（ ?。┛梢宰鳛楹献鲬?zhàn)略最基本的手段。
A．收購股份
B．合資
C．購買資產(chǎn)
D．聯(lián)營
75、 下列關(guān)于貨幣政策的運(yùn)作，說法正確的是（ ）。
A．如果市場物價(jià)上漲，經(jīng)濟(jì)過熱，中央銀行會(huì)采取緊縮的貨幣政策以減少需求
B．如果市場物價(jià)上漲，經(jīng)濟(jì)過熱，中央銀行會(huì)采取擴(kuò)張的貨幣政策以增加供給
C．如果經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)困難，社會(huì)總需求不足，中央銀行會(huì)采取擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量的辦法增加總需求
D．如果經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)困難，社會(huì)總需求不足，中央銀行會(huì)采取緊縮貨幣供應(yīng)量的辦法減少總需求
76、 套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別在于（ ?。?BR> A．在現(xiàn)貨市場上的地位不同
B．目的不同
C．操作方式不同
D．價(jià)位觀不同
77、 按照行業(yè)增長速度的不同，可將行業(yè)分為（ ?。?BR> A．防守型行業(yè)
B．周期型行業(yè)
C．衰退型行業(yè)
D．增長型行業(yè)
78、 根據(jù)《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》，我國國有資產(chǎn)在兼并、出售、股份經(jīng)營、資產(chǎn)拍賣、清算、轉(zhuǎn)讓時(shí)的評(píng)估作價(jià)可以采用的方法有（ ?。?。
A．收益現(xiàn)值法
B．重置成本法
C．收入法
D．現(xiàn)行市價(jià)法
79、 以下屬于關(guān)聯(lián)方的是（ ）。
A．一方有能力直接或間接控制另一方
B．多方共同控制另一方
C．一方對(duì)另一方施加重大影響
D．一方受兩方或多方控制
80、 有形凈值債務(wù)率更為謹(jǐn)慎、保守地反映了公司清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受股東權(quán)益的保障程度，因?yàn)樗豢紤]（ ?。┑葻o形資產(chǎn)的價(jià)值。
A．商譽(yù)
B．商標(biāo)
C．專利權(quán)
D．非專利技術(shù)
81、股指期貨理論價(jià)格的決定主要取決于（ ）。
A．現(xiàn)貨指數(shù)水平
B．構(gòu)成指數(shù)的成分股股息收益
C．利率水平
D．距離合約到期時(shí)間
82、 影響速動(dòng)比率的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，這是由于（ ）。
A．賬面上的應(yīng)收賬款不一定能收回現(xiàn)金
B．季節(jié)性的變化，使得應(yīng)收賬款不能反映平均水平
C．應(yīng)收賬款不屬于流動(dòng)資產(chǎn)
D．應(yīng)收賬款與當(dāng)期現(xiàn)金流量無關(guān)
83、 下列關(guān)于威廉指標(biāo)WMS的說法，正確的是（ ?。?BR> A．當(dāng)WMS高于80時(shí)，行情強(qiáng)勢(shì)，是買入的信號(hào)
B．當(dāng)WMS低于20時(shí)，行情即將見底，應(yīng)考慮買進(jìn)
C．在WMS進(jìn)入高數(shù)值區(qū)位后，一般要反彈，如果這時(shí)股價(jià)還要繼續(xù)下降，就會(huì)產(chǎn)生背離，是買進(jìn)的信號(hào)
D．WMS連續(xù)幾次撞頂，局部形成雙重或多重頂，是買進(jìn)的信號(hào)
84、 影響股票市場供給的制度因素有（ ?。?BR> A．發(fā)行上市制度
B．市場設(shè)立制度
C．股權(quán)流通制度
D．市場監(jiān)管制度
85、 健全的法人治理結(jié)構(gòu)的具體體現(xiàn)有（ ?。?。
A．規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)
B．有效的股東大會(huì)制度
C．優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層
D．監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性和監(jiān)督責(zé)任
86、 政府對(duì)于行業(yè)的管理和調(diào)控主要是通過產(chǎn)業(yè)政策來實(shí)現(xiàn)的，產(chǎn)業(yè)政策中居于核心地位的是（ ）。
A．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
B．產(chǎn)業(yè)組織政策
C．產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
D．產(chǎn)業(yè)布局政策
87、 關(guān)于道氏理論的優(yōu)缺點(diǎn)，說法正確的是（ ）。
A．道氏理論僅對(duì)主要趨勢(shì)判斷的作用比較大
B．道氏理論對(duì)每日發(fā)生的小波動(dòng)無能為力
C．道氏理論的結(jié)論落后于價(jià)格的變化
D．道氏理論也會(huì)因得到一些不明確的信號(hào)而產(chǎn)生困惑
88、 重置成本的估算一般可以采用的方法有（ ）。
A．直接法
B．物價(jià)指數(shù)法
C．功能價(jià)值法
D．市價(jià)法
89、 下列情形下，有利于參與買人股指期貨的套期保值的有（ ?。?BR> A．認(rèn)為現(xiàn)在是建倉好機(jī)會(huì)，但預(yù)期未來才收到資金
B．現(xiàn)在就擁有大量資金，計(jì)劃買進(jìn)一組股票，但短期建倉的沖擊成本太大
C．交易者在股票或股票期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)，擔(dān)心股價(jià)上漲
D．融券者已經(jīng)作出賣空股票的交易，擔(dān)心股價(jià)上漲
90、 關(guān)于K線的組合運(yùn)用，說法正確的是（ ?。?。
A．大陽線實(shí)體，說明多方已經(jīng)取得決定性勝利，是一種漲勢(shì)的信號(hào)
B．大陰線實(shí)體，說明空方已經(jīng)取得優(yōu)勢(shì)地位，是一種跌勢(shì)的信號(hào)
C．十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時(shí)平衡，市勢(shì)暫時(shí)失去方向，此后趨勢(shì)短期不會(huì)改變
D．K線多的組合要比K線少的組合得出的結(jié)論可靠
91、 經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期的表現(xiàn)是（ ?。?BR> A．需求嚴(yán)重不足，生產(chǎn)相對(duì)過剩
B．價(jià)格低落，企業(yè)盈利水平降低，生產(chǎn)萎縮
C．企業(yè)大量破產(chǎn)倒閉，失業(yè)率增大
D．經(jīng)濟(jì)處于低谷
92、完全競爭行業(yè)具有的特點(diǎn)是（ ?。?BR> A．生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流通
B．只有極少數(shù)企業(yè)能夠影響產(chǎn)品價(jià)格
C．企業(yè)永遠(yuǎn)是價(jià)格的接受者而不是價(jià)格制定者
D．企業(yè)的盈利基本上是由市場對(duì)產(chǎn)品的需求來決定
93、 分析公司產(chǎn)品的競爭能力，需要分析的內(nèi)容有（ ）。
A．成本優(yōu)勢(shì)
B．技術(shù)優(yōu)勢(shì)
C．質(zhì)量優(yōu)勢(shì)
D．己位優(yōu)勢(shì)
94、 關(guān)于每股收益，在利潤表中應(yīng)列示的相關(guān)信息有（ ）。
A．加權(quán)平均每股收益
B．基本每股收益
C．全面攤薄每股收益
D．稀釋每股收益
95、 VaR的主要計(jì)算方法包括（ ?。?BR> A．蒙特卡洛模擬法
B．德爾塔一正態(tài)分布法
C．情景分析法
D．歷史模擬法
96、 下列關(guān)于GDP與證券關(guān)系的說法，正確的有（ ?。?BR> A．持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長，有助于證券價(jià)格上揚(yáng)
B．“滯脹”會(huì)導(dǎo)致證券價(jià)格下跌
C．證券市場一般提前對(duì)GDP的變動(dòng)做出反應(yīng)
D．宏觀調(diào)控下的GDP減速增長，必然將使股市轉(zhuǎn)入熊市
97、 公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析中的區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色包括（ ?。?BR> A．區(qū)位的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境
B．區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策
C．區(qū)位的經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀
D．區(qū)位的經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件與水平
98、 行業(yè)分析的主要任務(wù)包括（ ）。
A．預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)，判斷行業(yè)投資價(jià)值
B．分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素及其影響力度
C．解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位
D．揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)
99、 當(dāng)利率水平下降時(shí)，已發(fā)債券的價(jià)格將（ ?。?BR> A．上漲
B．不變
C．下跌
D．盤整
100、 宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策、對(duì)證券價(jià)格的影響，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分為先行性指標(biāo)、同步性指標(biāo)和滯后性指標(biāo)三大類，其中下列屬于先行性指標(biāo)的有（ ）。
A．利率水平
B．企業(yè)投資規(guī)模
C．個(gè)人收入
D．失業(yè)率
101、財(cái)政政策的類型有（ ?。?。
A．?dāng)U張性財(cái)政政策
B．緊縮性財(cái)政政策
C．激進(jìn)性財(cái)政政策
D．消極性財(cái)政政策
102、按照投資者的共同偏好規(guī)則，（ ?。?/SPAN>
A．
B．
C．
D．
103、 下列技術(shù)分析指標(biāo)中只能用于研判證券市場整體走勢(shì)，不可以用于個(gè)股的是（ ）。
A．OBV
B．ADR
C．ADL
D．PSY
104、 金融工程是指一切利用工程化的手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，包括（ ?。?。
A．金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)
B．金融產(chǎn)品定價(jià)
C．交易策略設(shè)計(jì)
D．金融風(fēng)險(xiǎn)管理
105、營運(yùn)能力是指公司經(jīng)營管理中利用資金運(yùn)營的能力，衡量這一能力的指標(biāo)有（ ）。
A．存貨周轉(zhuǎn)率
B．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
C．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
D．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
106、 （ ?。儆趥M合的被動(dòng)管理。
A．單一支付負(fù)債下的免疫策略
B．多重支付負(fù)債下的免疫策略
C．騎乘收益率曲線
D．現(xiàn)金流匹配策略
107、 國際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)的發(fā)起者有（ ）。
A．歐洲金融分析師協(xié)會(huì)
B．亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)
C．巴西投資分析師協(xié)會(huì)
D．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)
108、 關(guān)于系數(shù)β，下列說法正確的是（ ?。?/SPAN>
A．反映證券或組合的收益水平對(duì)市場平均收益水平變化的敏感度
B．β系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大
C．β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)
D．β系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償
109、 以下屬于匯率上升可能帶來結(jié)果的是（ ?。?/SPAN>
A．出口型企業(yè)股價(jià)上漲。
B．導(dǎo)致本國資本外流
C．國內(nèi)物價(jià)上漲，導(dǎo)致通貨膨脹
D．國家回購國債，國債市場價(jià)格上揚(yáng)
110、 套利交易面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)包括（ ?。?。
A．價(jià)差的逆向運(yùn)行
B．利率風(fēng)險(xiǎn)
C．匯率風(fēng)險(xiǎn)
D．通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)
三、判斷題(本大題共40小題，每小題0．5分，共20分。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的選A，錯(cuò)誤的選B)
111、 根據(jù)權(quán)證創(chuàng)設(shè)制度在履約擔(dān)保上的規(guī)定，如果某券商要?jiǎng)?chuàng)設(shè)權(quán)證，必須要從市場上購買標(biāo)的股票，市場的需求能拉動(dòng)股價(jià)上漲。（ ?。?BR> 112、 客觀和適合的投資目標(biāo)應(yīng)該是在盈利的同時(shí)承認(rèn)可能發(fā)生的虧損。（ ）
113、 存貨的流動(dòng)性將直接影響企業(yè)的流動(dòng)比率，因而存貨周轉(zhuǎn)率屬企業(yè)償債能力指標(biāo)。（ ）
114、 當(dāng)公司獲得產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)贏得消費(fèi)者的購買傾向，則該公司就獲得了高于其所屬行業(yè)平均水平的盈利。（ ）
115、 支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)朝一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動(dòng)，因此，它們可以長久地阻止股價(jià)保持原來的運(yùn)動(dòng)方向，沒有被突破的可能。（ ）
116、 交叉控股產(chǎn)生的原因是母公司增資擴(kuò)股時(shí)，子公司收購母公司新增發(fā)的股份。（ ）
117、 基本分析的內(nèi)容包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析以及技術(shù)分析四部分。（ ）
118、 證券投資基本分析中的區(qū)位分析，主要分析區(qū)位經(jīng)濟(jì)因素對(duì)證券價(jià)格的影響。（ ）
119、 允許賣空和不允許賣空的可行域之間的區(qū)別在于，前者是封閉的，后者是無限區(qū)域。（ ?。?BR> 120、 在“相反的”或“反向的”利率曲線上，期限越長的債券利率越低。（ ）
121、 VaR假設(shè)頭寸固定不變，忽略了交易頭寸在期間內(nèi)隨市場變化的可能性，導(dǎo)致實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)較大差異。（ ?。?BR> 122、 在計(jì)算方法上，蒙特卡洛模擬方法與歷史模擬法的計(jì)算原理是相同的。（ ?。?BR> 123、 雙重頂、雙重底屬于持續(xù)整理形態(tài)。（ ?。?BR> 124、 WMS值越小，當(dāng)日股價(jià)相對(duì)位置越低。（ ?。?BR> 125、 外匯風(fēng)險(xiǎn)的存在使得投資者的未來本幣收入受到貶值損失，使得債券的到期收益率降低，債券的內(nèi)在價(jià)值降低。( )
126、 K指標(biāo)反應(yīng)敏捷，但容易出錯(cuò)，D指標(biāo)反應(yīng)稍慢，但穩(wěn)重可靠。（ ）
127、 公司增發(fā)新股的行為雖然會(huì)影響公司的資本化比率，但公司負(fù)債結(jié)構(gòu)不會(huì)受影響。（ ?。?BR> 128、 認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值就是標(biāo)的股票的價(jià)格減去行權(quán)價(jià)格。（ ?。?BR> 129、 行業(yè)的絕對(duì)衰退是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況。（ ）
130、 已知證券A的投資收益率等于0．08和－0．02的可能性大小是相同的，那么證券A的期望收益率等于0．03。（ ）131、 參與熊市套利的投資者會(huì)買人遠(yuǎn)期股指期貨，賣出近期股指期貨。（ ）
132、 支撐線和壓力線具有徹底阻止股價(jià)按原方向變動(dòng)的可能，它們的地位是不會(huì)改變的。（ ?。?BR> 133、 艾略特波浪理論比道氏理論更為優(yōu)越的地方在于，找到了股價(jià)移動(dòng)發(fā)生的時(shí)間和位置。（ ?。?BR> 134、 證券分析師應(yīng)當(dāng)在投資分析、預(yù)測或建議的表述中將客觀事實(shí)與主觀判斷嚴(yán)格區(qū)分，并就主觀判斷的內(nèi)容做出明確提示。（ ）
135、 2002年1月，中國正式加入了WT0。（ ）
136、 收益率曲線的形狀是由對(duì)未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期決定的。（ ?。?BR> 137、 專業(yè)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員不通過傳媒或集會(huì)性的活動(dòng)向簽訂了證券投資咨詢服務(wù)合同的特定對(duì)象提供的證券投資咨詢業(yè)務(wù)不在執(zhí)業(yè)披露和禁止具體價(jià)位薦股之列，無需遵循客觀公正、誠實(shí)信用的原則。（ ）
138、 主動(dòng)債券組合管理為了尋找市場錯(cuò)誤定價(jià)的債券，力求通過對(duì)市場利率變化總趨勢(shì)的預(yù)測來選擇有利的市場時(shí)機(jī)。（ ?。?BR> 139、 根據(jù)技術(shù)分析的支撐線和壓力線的理論，在上升趨勢(shì)中，如果以后股價(jià)向下突破了壓力線，產(chǎn)生了一個(gè)很強(qiáng)烈的趨勢(shì)有變的警告信號(hào)，這通常意味著這一輪升勢(shì)已經(jīng)結(jié)束，下一步的走向是下跌。（ ?。?BR> 140、 在收入相對(duì)比較低的時(shí)候，由于基尼定律的作用，人們對(duì)生活用品有較大需求。（ ）141、 按公司股票是否上市流通為標(biāo)準(zhǔn)，可將公司分為上市公司和非上市公司，證券投資分析中公司分析的對(duì)象主要指上市公司，所以證券分析師應(yīng)主要分析上市公司，非上市公司不在分析的考慮范圍。（ ?。?BR> 142、 技術(shù)分析認(rèn)為市場具有不完全性，信息通常是不完整的，不是所有影響證券市場的因素，都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格的變動(dòng)上。（ ?。?BR> 143、 通貨膨脹損害實(shí)體經(jīng)濟(jì)，因而它對(duì)證券市場產(chǎn)生消極負(fù)面的影響。（ ）
144、 期權(quán)的權(quán)利期間與時(shí)間價(jià)值存在同方向線性關(guān)系。（ ?。?BR> 145、 市凈率越大，說明股價(jià)處于較高水平；反之，市凈率越小，說明股價(jià)處于較低水平。（ ）
146、 漲跌比指數(shù)ADR是根據(jù)股票上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，在大勢(shì)短期回檔或反彈方面，它有先行示警作用。（ ?。?BR> 147、 傳統(tǒng)會(huì)計(jì)方法沒有全面考慮資本成本，沒有準(zhǔn)確地揭示企業(yè)經(jīng)營的經(jīng)濟(jì)效益。（ ）
148、 如果要從一個(gè)較長的時(shí)期動(dòng)態(tài)地分析公司財(cái)務(wù)狀況，可以對(duì)公司不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行比較分析，對(duì)公司的持續(xù)經(jīng)營能力、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)趨勢(shì)、盈利能力做出分析。（ ）
149、 某公司有的可轉(zhuǎn)換債券，面值l000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格25元，其標(biāo)的股票的市場價(jià)格為26元，如果以當(dāng)前的市場價(jià)格l200元買進(jìn)，則購入后立即轉(zhuǎn)股對(duì)投資者不利。（ ）
150、 保守速動(dòng)比率是評(píng)價(jià)資產(chǎn)流動(dòng)比率的更進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo)，也被稱為“酸性測試比率”。（ ）