一、單選選擇題(本大題共60小題．每小題0．5分．共30分。在以下各小題所給出的四個(gè)選項(xiàng)中．只有一個(gè)選項(xiàng)符合題目要求．請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。不填、錯(cuò)填均不得分。)
1、 對(duì)于偏好均衡型證券組合的投資者來說，為增加基本收益，投資于（ ?。┦呛线m的。
A．較高票面利率的附息債券
B．期權(quán)
C．較少分紅的股票
D．股指期貨
2、 證券投資組合管理的第二步是（ ?。?BR> A．確定證券投資的品種
B．確定證券投資的資金數(shù)量
C．對(duì)個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行考察分析
D．確定在各證券上的投資比例
3、 一般而言，下列陳述錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．稀有金屬礦藏開采業(yè)屬于接近完全壟斷市場(chǎng)類型
B．壟斷產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品定價(jià)不受政府的調(diào)節(jié)和管制
C．現(xiàn)實(shí)生活中沒有真正的完全壟斷型市場(chǎng)
D．壟斷產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品定價(jià)要受到政府的調(diào)節(jié)和管制
4、 相比之下，（ ?。┰谧C券投資分析中起著最為重要的作用。
A．市場(chǎng)效率的高低
B．信息的占有量
C．證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)
D．媒體的宣傳
5、 下列說法不正確的是（ ）。
A．宏觀經(jīng)濟(jì)趨壞，證券市場(chǎng)的市值就可能縮水
B．宏觀經(jīng)濟(jì)向好，證券市場(chǎng)所有的公司股價(jià)都會(huì)上漲
C．宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，企業(yè)總體盈利水平一般會(huì)改善
D．公司的效益一般會(huì)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動(dòng)而變動(dòng)
6、 20世紀(jì)60年代，美國財(cái)務(wù)學(xué)家（ ）提出了的有效市場(chǎng)假說。
A．馬可維茨
B．尤金法瑪
C．夏普
D．艾略特
7、 營業(yè)毛利率（ ?。?。
A．是毛利占營業(yè)收入的百分比
B．反映1元營業(yè)收入帶來的凈利潤
C．是毛利與銷售凈利的百分比
D．是營業(yè)收入與成本之差
8、 下列各項(xiàng)中，（ ?。┦墙?jīng)營活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易。
A．資產(chǎn)承包給關(guān)聯(lián)企業(yè)
B．大股東資產(chǎn)注入
C．關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互持股
D．上市公司以收取資金占用費(fèi)形式為母公司墊付資金
9、 證券投資技術(shù)分析主要解決的問題是（ ?。?BR> A．何時(shí)買賣證券
B．購買證券的數(shù)量
C．構(gòu)造何種類型證券組合
D．購買何種證券
10、 證券組合的可行域中最小方差組合（ ?。?。
A．可供厭惡風(fēng)險(xiǎn)的理性投資者選擇
B．其期望收益率
C．總會(huì)被厭惡風(fēng)險(xiǎn)的理性投資者選擇
D．不會(huì)被風(fēng)險(xiǎn)偏好者選擇 11、 基本分析法與技術(shù)分析法相比較，下列說明正確的是（ ?。?。
A．基本分析法與技術(shù)分析法各有所長
B．技術(shù)分析法優(yōu)于基本分析法
C．基本分析法就是技術(shù)分析法
D．基本分析法優(yōu)于技術(shù)分析法
12、 某債券的久期是2．5年，修正久期為2．2年，如果該種債券的到期收益率上升了0．5%，那么該債券價(jià)格變動(dòng)的近似變化數(shù)為（ ?。?。
A．上升1．25%
B．下降1．25%
C．上升1．1%
D．下降1．1%
13、 當(dāng)債券收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率繼續(xù)保持上升的趨勢(shì)，就會(huì)購買比要求的期限稍長的債券，然后在到期前出售，獲得一定的資本收益，使用這種方法的人以資產(chǎn)的流動(dòng)性為目標(biāo)，投資于短期固定收入債券，這種方法簡稱為（ ?。?BR> A．替代轉(zhuǎn)換
B．市場(chǎng)內(nèi)部價(jià)差轉(zhuǎn)換
C．利率預(yù)期轉(zhuǎn)換
D．騎乘收益率曲線
14、 公司的下列行為中，對(duì)提高公司的長期盈利能力有幫助的是（ ）。
A．被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，享有稅收優(yōu)惠
B．公司所處的市場(chǎng)有新的進(jìn)入者
C．從財(cái)政部一次性獲得補(bǔ)貼
D．轉(zhuǎn)讓某子公司的股權(quán)，獲得投資收益
15、 資產(chǎn)負(fù)債率中的“負(fù)債”是指（ ）。
A．長期借款加短期借款
B．長期負(fù)債
C．短期負(fù)債
D．負(fù)債總額
16、 根據(jù)組合管理者確定的證券投資政策，可以了解管理者的（ ?。?。
A．年齡層次
B．收入狀況
C．盈利能力
D．投資風(fēng)格與偏好
17、 在對(duì)公司資產(chǎn)重組行為的區(qū)分中，區(qū)分報(bào)表性的重組和實(shí)質(zhì)性的重組，關(guān)鍵是分析（ ?。?BR> A．有沒有進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并
B．被并購公司的股權(quán)是否發(fā)生變動(dòng)
C．被并購公司的管理層是否發(fā)生變動(dòng)
D．公司報(bào)表收入及利潤是否有所提高
18、 下列各項(xiàng)活動(dòng)中，屬于經(jīng)營活動(dòng)中關(guān)聯(lián)交易行為的是（ ）。
A．上市公司受讓其集團(tuán)公司資產(chǎn)
B．上市公司租賃其集團(tuán)公司資產(chǎn)
C．上市公司置換其集團(tuán)公司資產(chǎn)
D．上市公司與關(guān)聯(lián)公司相互持股
19、 某資產(chǎn)1999年2月購進(jìn)，2009年2月評(píng)估時(shí)，名義上已使用年限是10年，根據(jù)該資產(chǎn)技術(shù)指標(biāo)，正常使用情況下，每天應(yīng)工作8小時(shí)，該資產(chǎn)實(shí)際每天工作7．5小時(shí)，則資產(chǎn)利用率為（ ?。?。
A．94%
B．90%
C．85%
D．80%
20、 中國證券分析師行業(yè)自律組織是（ ?。?。
A．中國證監(jiān)會(huì)債券分析師專業(yè)委員會(huì)
B．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師委員會(huì)
C．中國證監(jiān)會(huì)證券分析師委員會(huì)
D．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)
21、 關(guān)于有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率，下列說法中不正確的有（ ?。?。
A．有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率能反映債權(quán)人投資受到股東權(quán)益的保障程度
B．有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率是負(fù)債總額與有形資產(chǎn)凈值的百分比
C．有形資產(chǎn)值是股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值
D．對(duì)于債權(quán)人而言，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越高越好
22、 下列各項(xiàng)中，屬于影響債券貼現(xiàn)率確定的因素是（ ?。?。
A．市場(chǎng)利率
B．期限
C．稅收待遇
D．票面利率
23、 通貨緊縮形成對(duì)（ ）的預(yù)期。
A．投資增加
B．名義利率上升
C．轉(zhuǎn)移支付增加
D．名義利率下調(diào)
24、 （ ?。┙档蜁r(shí)，部分投資者將把儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化為股票投資，每股股價(jià)上升。
A．股利支付率
B．股票獲利率
C．利率
D．利息支付倍數(shù)
25、 技術(shù)分析理論認(rèn)為，股價(jià)的移動(dòng)是由（ ）決定的。
A．多空雙方力量大小
B．股價(jià)趨勢(shì)的變動(dòng)
C．股份高低
D．股價(jià)形態(tài)
26、 在期權(quán)協(xié)定價(jià)格一定時(shí)，期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生分紅付息收益將使（ ?。?。
A．看漲期權(quán)價(jià)格上升
B．實(shí)值期權(quán)價(jià)格下降
C．看漲期權(quán)價(jià)格下降
D．實(shí)值期權(quán)價(jià)格上升
27、 下列各項(xiàng)中，（ ?。┦怯绊懽C券市場(chǎng)長期走勢(shì)的關(guān)鍵因素。
A．投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期
B．宏觀經(jīng)濟(jì)
C．居民收入
D．財(cái)政政策
28、公司分析中最重要的是（ ?。?。
A．公司經(jīng)營能力分析
B．公司行業(yè)地位分析
C．公司產(chǎn)品分析
D．公司財(cái)務(wù)分析
29、 關(guān)于MVA，以下說法中錯(cuò)誤的是（ ?。?BR> A．MVA是股票市值與累計(jì)資本投入之間的差額
B．MVA是公司為股東創(chuàng)造或毀壞的財(cái)富在資本市場(chǎng)上的體現(xiàn)
C．MVA是從基本面分析得出的企業(yè)在特定時(shí)間內(nèi)創(chuàng)造的價(jià)值
D．MVA是市場(chǎng)對(duì)公司未來獲得經(jīng)濟(jì)增加值能力的預(yù)期反映
30、 根據(jù)組合投資理論，在市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，單個(gè)證券或組合的收益E(r)和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)B之間呈線性關(guān)系，反映這種線性關(guān)系的在E(r)為縱坐標(biāo)、盧為橫坐標(biāo)的平面坐標(biāo)系中的直線被稱為（ ）。
A．壓力線
B．證券市場(chǎng)線
C．支持線
D．資本市場(chǎng)線 31、 下列各項(xiàng)中，屬于證券投資基本分析方法優(yōu)點(diǎn)的是（ ）。
A．對(duì)證券價(jià)格預(yù)測(cè)精度較高
B．能夠把握證券市場(chǎng)短期走勢(shì)
C．應(yīng)用圖形直觀表示
D．能夠把握證券市場(chǎng)長期走勢(shì)
32、 以下能夠反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（ ?。?。
A．資本化比率
B．固定資產(chǎn)凈值率
C．股東收益比率
D．保守速動(dòng)比率
33、 國際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)(簡稱“ACIIA”)于（ ?。┠暾匠闪ⅰ?BR> A．1999
B．1995
C．2000
D．1997
34、 下列各項(xiàng)中，（ ?。┦窍鄬?duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的英文簡寫。
A．RSI
B．BIAS
C．KDJ
D．PSY
35、 （ ?。?，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會(huì)宣布了《證券投資基金管理暫行辦法》。
A．2001年9月
B．1998年3月
C．1999年8月
D．1997年11月
36、 下列哪項(xiàng)不是影響行業(yè)發(fā)展的主要因素?（ ）
A．技術(shù)進(jìn)步
B．社會(huì)習(xí)慣的改變
C．政府的更迭
D．產(chǎn)業(yè)政策
37、 市盈率等于每股價(jià)格與（ ）比值。
A．每股凈值
B．每股收益
C．每股現(xiàn)金流
D．每股股息
38、 股票未來收益的現(xiàn)值是股票的（ ?。?。
A．內(nèi)在價(jià)值
B．清算價(jià)值
C．賬面價(jià)值
D．票面價(jià)值
39、 公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是（ ?。?。
A．對(duì)公司所在行業(yè)的成長性分析
B．對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭地位分析
C．對(duì)公司所在行業(yè)的生命周期分析
D．對(duì)公司所在行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析
40、 下列各項(xiàng)中，通過（ ?。┣阔@得的信息具有較強(qiáng)的針對(duì)性和真實(shí)性。
A．媒體信息
B．歷史資料
C．實(shí)地訪查
D．網(wǎng)上信息
41、 在實(shí)行漲跌停板制度下，大漲和大跌的趨勢(shì)能否持續(xù)，是以（ ?。闂l件的。
A．成交量大幅增加
B．絕對(duì)股價(jià)較高
C．絕對(duì)股價(jià)較低
D．成交量大幅萎縮
42、 下述各項(xiàng)說法中與技術(shù)分析理論對(duì)量價(jià)關(guān)系的認(rèn)識(shí)不符的是（ ?。?。
A．股價(jià)跌破移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量，是股價(jià)下跌的信號(hào)
B．價(jià)升量不增，價(jià)格將持續(xù)上升
C．恐慌性大量賣出后，往往是空頭的結(jié)束
D．價(jià)格需要成交量的確認(rèn)
43、 假設(shè)市場(chǎng)上存在一種期限為6個(gè)月的零息債券，面值100元，市場(chǎng)價(jià)格99．2556元，那么市場(chǎng)6個(gè)月的即期利率為（ ?。?BR> A．O．7444%
B．1．5%
C．0．75%
D．1．01%
44、 在股指期貨與股票現(xiàn)貨的套期保值中，為了實(shí)現(xiàn)完全對(duì)沖，期貨合約的總值應(yīng)為（ ）。
A．δ×現(xiàn)貨總價(jià)值
B．σ×現(xiàn)貨總價(jià)值
C．β×現(xiàn)貨總價(jià)值
D．α×現(xiàn)貨總價(jià)值
45、 通常，對(duì)公司經(jīng)營管理能力進(jìn)行分析時(shí)，不需要（ ?。?BR> A．對(duì)公司所處行業(yè)增長性進(jìn)行分析
B．對(duì)公司管理人員工作效率進(jìn)行分析
C．對(duì)公司的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析
D．對(duì)公司業(yè)務(wù)人員的創(chuàng)新能力進(jìn)行分析
46、 下列各項(xiàng)中．屬于發(fā)行條款中直接影響債券現(xiàn)金流確定的因素是（ ?。?。
A．基準(zhǔn)利率
B．市場(chǎng)利率
C．銀行利率
D．稅收待遇
47、 行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是（ ?。┓治龅闹饕獙?duì)象之一。
A．市場(chǎng)
B．宏觀經(jīng)濟(jì)
C．中觀經(jīng)濟(jì)
D．微觀經(jīng)濟(jì)
48、 中國證監(jiān)會(huì)于2001年公布了《上市公司行業(yè)分類指引》，其制定的主要依據(jù)是（ ?。?BR> A．中國國家統(tǒng)計(jì)局《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》
B．道瓊斯行業(yè)分類法
C．聯(lián)合國國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類
D．北美行業(yè)分類體系
49、 在投資者選擇套期保值工具時(shí)，應(yīng)選擇與基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)系數(shù)為（ ?。┑慕鹑诠ぞ?。
A．非零
B．零
C．負(fù)
D．正
50、 如果價(jià)格的變動(dòng)呈“頭肩底”形，證券分析人員通常會(huì)認(rèn)為（ ?。?。
A．價(jià)格將反轉(zhuǎn)向下
B．價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上
C．價(jià)格呈橫向盤整
D．無法預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)
51、 國際收支中的“居民”是指（ ?。?BR> A．在國內(nèi)居住1年以上的自然人和法人
B．在國內(nèi)居住2年以上的法人
C．在國內(nèi)居住2年以上的自然人和法人
D．在國內(nèi)居住1年以上的自然人
52、 資產(chǎn)負(fù)債表的左方列示的是（ ?。?。
A．負(fù)債各項(xiàng)目
B．資產(chǎn)各項(xiàng)目
C．稅款各項(xiàng)目
D．所有者權(quán)益各項(xiàng)目
53、 一般來說量價(jià)關(guān)系的趨勢(shì)規(guī)律是（ ?。?BR> A．價(jià)升量減，價(jià)跌量增
B．價(jià)高量低，價(jià)低量高
C．價(jià)高量高，價(jià)低量低
D．價(jià)升量增，價(jià)跌量減
54、 美國“9．11”事件導(dǎo)致航空業(yè)出現(xiàn)衰退跡象，這種衰退屬于（ ?。?。
A．絕對(duì)衰退
B．相對(duì)衰退
C．偶然衰退
D．自然衰退
55、 下列各項(xiàng)中，（ ?。┎粯?gòu)成套利交易的操作風(fēng)險(xiǎn)來源。
A．網(wǎng)絡(luò)故障
B．軟件故障
C．定單失誤
D．保證金比例調(diào)整
56、 某公司某會(huì)計(jì)年度的銷售總收入為420萬元。其中銷售折扣為20萬元，銷售成本為300萬元。公司息前稅前利潤為85萬元，利息費(fèi)用為5萬元，公司的所得稅率為25%，根據(jù)上述數(shù)據(jù)該公司的營業(yè)凈利率為（ ?。?。
A．13．6%
B．14．2%
C．15．O%
D．12．8%
57、 下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．居民購買的人壽保險(xiǎn)不計(jì)入“金融資產(chǎn)總量”
B．居民購買的股票計(jì)人“金融資產(chǎn)總量”
C．居民購買的債券計(jì)入“金融資產(chǎn)總量”
D．居民購買的基金計(jì)人“金融資產(chǎn)總量”
58、 對(duì)上市公司進(jìn)行流動(dòng)性分析，有利于發(fā)現(xiàn)（ ?。?。
A．盈利能力是否處于較高水平
B．存貨周轉(zhuǎn)率是否理想
C．其資產(chǎn)使用效率是否合理
D．其是否存在償債風(fēng)險(xiǎn)
59、 反映任何一種證券組合期望收益水平與風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是（ ?。?。
A．證券市場(chǎng)線方程
B．證券特征線方程
C．資本市場(chǎng)線方程
D．馬柯威茨方程
60、 股票內(nèi)部收益率是指（ ?。?BR> A．股票的投資回報(bào)率
B．使得未來股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場(chǎng)價(jià)格的貼現(xiàn)率
C．股票的必要收益率
D．股票的派息率
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共50小題．每小題1分．共50分。在以下各小題所給出的選項(xiàng)中．至少有兩個(gè)選項(xiàng)符合題目要求．請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。不填、錯(cuò)填、漏填均不得分)
61、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的主要目的是（ ?。?。
A．把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)
B．掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度和方向
C．了解股票價(jià)、量變化的形成機(jī)理
D．判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值
62、 產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的專門術(shù)語，有嚴(yán)格的使用條件。產(chǎn)業(yè)的構(gòu)成一般具有（ ?。┨攸c(diǎn)。
A．職業(yè)化
B．規(guī)模性
C．社會(huì)功能性
D．單一性
63、 壟斷競(jìng)爭市場(chǎng)的特點(diǎn)是（ ?。?。
A．生產(chǎn)者對(duì)市場(chǎng)情況非常了解，并可自由進(jìn)出這個(gè)市場(chǎng)
B．生產(chǎn)者對(duì)產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力
C．生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)
D．生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在差異
64、 根據(jù)K線理論，K線實(shí)體和影線的長短不同所反映的分析意義不同，譬如，在其他條件相同時(shí)（ ?。?。
A．實(shí)體越長，表明多方力量越強(qiáng)
B．上影線越長，越有利于空方
C．下影線越短，越有利于多方
D．上影線長于下影線，有利于空方
65、 下列關(guān)于WMS說法正確的有（ ?。?。
A．WMS連續(xù)幾次撞頂后，局部形成雙重或多重頂是買進(jìn)信號(hào)
B．WMS屬于趨勢(shì)型指標(biāo)
C．在WMS進(jìn)入高數(shù)值區(qū)位后，如果股價(jià)還繼續(xù)下跌是買進(jìn)信號(hào)
D．在WMS進(jìn)入低數(shù)值區(qū)位后，如果股價(jià)還繼續(xù)上升是賣出信號(hào)
66、 在馬柯威茨的投資組合理論中，方差一般不用于（ ?。?BR> A．判斷非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小
B．判斷系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小
C．判斷政策風(fēng)險(xiǎn)
D．判斷總風(fēng)險(xiǎn)的大小
67、 金融期貨合約是約定在未來時(shí)間以事先協(xié)定價(jià)格買賣某種金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化合約，標(biāo)準(zhǔn)化的條款包括（ ?。?。
A．交割時(shí)間
B．交易價(jià)格
C．交易單位
D．標(biāo)的資產(chǎn)
68、 關(guān)于OBOS，下列表述正確的有（ ?。?BR> A．形態(tài)理論和切線理論的結(jié)論也可用于OBOS曲線
B．OBOS是利用上漲和下跌股票家數(shù)進(jìn)行分析的技術(shù)指標(biāo)
C．OBOS取值不小于0
D．OBOS中文名稱為超買超賣指標(biāo)
69、 關(guān)于證券組合管理理論，下列說法正確的是（ ）。
A．證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)由其收益率的方差來衡量
B．投資者的無差異曲線確定其最滿意的證券組合
C．證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示
D．收益率服從某種概率分布
70、 下列對(duì)波浪理論的形成做出貢獻(xiàn)的有（ ?。?BR> A．馬柯威茨
B．艾略特
C．柯林斯
D．威廉71、 下列關(guān)于套利交易的說法，正確的有（ ?。?。
A．對(duì)于投資者而言，套利交易是無風(fēng)險(xiǎn)的
B．套利的最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)差變化
C．套利交易利用了兩種資產(chǎn)價(jià)格偏離合理區(qū)間的機(jī)會(huì)
D．套利交易者是金融市場(chǎng)恢復(fù)價(jià)格均衡的重要力量
72、 對(duì)于利用期貨產(chǎn)品的套期保值，下列表述正確的是（ ?。?。
A．套期保值是一種以規(guī)避期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的交易行為
B．套期保值可以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)
C．套期保值可以規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)
D．套期保值可以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)
73、 作為一個(gè)交叉性學(xué)科，金融工程有機(jī)地結(jié)合了（ ?。W(xué)科的內(nèi)容。
A．仿真學(xué)
B．金融學(xué)
C．工程學(xué)
D．統(tǒng)計(jì)學(xué)
74、 上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后的整合，主要包括的內(nèi)容有（ ?。?BR> A．企業(yè)組織的重構(gòu)
B．企業(yè)文化的融合
C．人力資源配置
D．企業(yè)資產(chǎn)的整合
75、 下列各項(xiàng)活動(dòng)中，能夠使上市公司產(chǎn)生正的現(xiàn)金流的是（ ）。
A．配股
B．股份回購
C．送股
D．增發(fā)
76、 股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)的不變?cè)鲩L模型可以分為兩種形式，包括（ ?。?BR> A．股息按照不變的增長率增長
B．凈利潤按照不變的增長率增長
C．凈利潤按照不變的絕對(duì)值增長
D．股息按照不變的絕對(duì)值增長
77、 關(guān)于移動(dòng)平均線，下面說法正確的是（ ?。?BR> A．空頭市場(chǎng)中，短期均線先作出反應(yīng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，但需要長期均線同樣作出反應(yīng)才能確認(rèn)基本趨勢(shì)改變
B．股價(jià)進(jìn)入整理后，短期均線、中期均線與股價(jià)出現(xiàn)粘合，一旦短期均線在中期均線之上，則表明行情向上突破
C．當(dāng)股價(jià)和短期均線相繼跌破中期均線，并且中期均線也有向下反轉(zhuǎn)跡象，則上升趨勢(shì)改變
D．中期平均線向上移動(dòng)股價(jià)和短期平均線向下移動(dòng)，這表明股市上升趨勢(shì)并未改變
78、 下列各個(gè)政府部門中，（ ?。┧l(fā)布的信息可能對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響。
A．中國人民銀行
B．中國證監(jiān)會(huì)
C．財(cái)政部
D．國務(wù)院
79、 下列表述正確的是（ ?。?。
A．按照現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，股票的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流之和
B．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中的貼現(xiàn)率又稱為必要收益率
C．當(dāng)股票凈現(xiàn)值大于零，意味著該股票股價(jià)被低估
D．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的資本化定價(jià)方法決定普通股票內(nèi)在價(jià)值的方法
80、 關(guān)于證券投資技術(shù)分析的要素，下列表述正確的有（ ?。?BR> A．當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，成交量繼續(xù)增加，價(jià)格的下跌趨勢(shì)可能將會(huì)繼續(xù)
B．當(dāng)價(jià)格上升時(shí)，成交量不再增加，價(jià)格的上升趨勢(shì)可能將會(huì)改變
C．當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，成交量不再增加，價(jià)格的下跌趨勢(shì)可能將會(huì)改變
D．當(dāng)價(jià)格上升時(shí)，成交量斷續(xù)增加，價(jià)格的上升趨勢(shì)可能將會(huì)繼續(xù)81、 下列說法正確的有（ ）。
A．陰線K線表明收盤價(jià)小于開盤價(jià)
B．當(dāng)價(jià)等于收盤價(jià)時(shí)，K線沒有上影線
C．陽線K線表明收盤價(jià)大于開盤價(jià)
D．當(dāng)價(jià)等于時(shí)，畫不出K線
82、 當(dāng)匯率用單位外幣的本幣值表示時(shí)，下列說法正確的是（ ?。?。
A．匯率上升，為維持穩(wěn)定，政府可能購買外匯
B．匯率上升，為維持穩(wěn)定，政府可能拋售外匯
C．匯率上升，出口企業(yè)股價(jià)可能下跌
D．匯率上升，出口企業(yè)股價(jià)可能上揚(yáng)
83、 下列關(guān)于三角形形態(tài)的表述，正確的有（ ?。?BR> A．在上升趨勢(shì)中出現(xiàn)上升三角形，股價(jià)的突破方向一般是向上的
B．三角形形態(tài)分為上升三角形和下降三角形兩種形態(tài)
C．三角形形態(tài)一般沒有測(cè)算股價(jià)漲跌幅度的功能
D．下降三角形形態(tài)一般是持續(xù)整理形態(tài)
84、 關(guān)于證券投資分析，下列說法正確的是（ ?。?。
A．技術(shù)分析流派認(rèn)為，市場(chǎng)行為包含一切信息
B．基本分析流派認(rèn)為，應(yīng)注重股票的成交量分析
C．技術(shù)分析流派認(rèn)為，通過分析股價(jià)的形態(tài)，可以找到買賣機(jī)會(huì)
D．基本分析流派認(rèn)為，股票價(jià)格歷史會(huì)重演
85、 關(guān)于債券久期，下列說法正確的有（ ?。?BR> A．久期總是不會(huì)超過到期期限
B．久期與到期收益率之間是正向關(guān)系
C．債券的到期期限越長，久期也越長
D．久期與息票利率呈相反的關(guān)系
86、 公司經(jīng)營管理能力分析的主要內(nèi)容包括（ ）。
A．公司業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)和創(chuàng)新能力分析
B．公司管理人員的素質(zhì)和能力分析
C．公司區(qū)位特征分析
D．公司法人治理結(jié)構(gòu)分析
87、 宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法有（ ?。?。
A．區(qū)域分析法
B．行業(yè)分析法
C．結(jié)構(gòu)分析法
D．總量分析法
88、 在沃爾評(píng)分法中，沃爾提出的信用能力指數(shù)包含了下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中的（ ?。?BR> A．凈資產(chǎn)／負(fù)債
B．銷售額／應(yīng)付賬款
C．銷售成本／存貨
D．流動(dòng)比率
89、 證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的（ ?。?。
A．身份
B．證券投資經(jīng)驗(yàn)
C．投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好
D．財(cái)產(chǎn)與收入狀況
90、 影響股票投資價(jià)值的因素包括（ ?。?。
A．股利政策
B．每股收益
C．市場(chǎng)因素
D．公司凈資產(chǎn)91、 下列說法正確的有（ ?。?BR> A．如果股票內(nèi)部收益率小于必要收益率，則可購買該股票
B．運(yùn)用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型估值時(shí)，投資者必須預(yù)測(cè)所有未來時(shí)期支付的股息
C．內(nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率
D．內(nèi)部收益率實(shí)際上就是股息率
92、 外商直接投資的主體有（ ?。?。
A．外國經(jīng)濟(jì)組織
B．我國在境外注冊(cè)的企業(yè)
C．外國企業(yè)
D．外國個(gè)人
93、 不同行業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期影響的程度會(huì)有差異，受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有（ ?。?BR> A．公用事業(yè)
B．鋼鐵
C．生活必需品
D．耐用消費(fèi)品
94、根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》，證券公司從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)，并同時(shí)從事（ ?。┑葮I(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)建立健全證券研究報(bào)告靜默期制度。
A．證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
B．投資顧問咨詢
C．上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問
D．證券承銷與保薦
95、 證券投資技術(shù)分析方法的要素包括（ ）。
A．證券市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)幅度
B．證券的交易量
C．證券市場(chǎng)的交易制度
D．證券的市場(chǎng)價(jià)格
96、 中國證券市場(chǎng)現(xiàn)階段的“新興+轉(zhuǎn)軌”的特征主要體現(xiàn)在（ ）。
A．國有成分比重較大
B．階段性波動(dòng)較大
C．投機(jī)性小
D．行政干預(yù)相對(duì)較多
97、道氏理論認(rèn)為市場(chǎng)的波動(dòng)表現(xiàn)為三種趨勢(shì)，包括（ ?。?BR> A．短暫趨勢(shì)
B．長期趨勢(shì)
C．次要趨勢(shì)
D．主要趨勢(shì)
98、 下列各項(xiàng)中，某行業(yè)（ ?。┑某霈F(xiàn)一般表明該行業(yè)進(jìn)入了衰退期。
A．產(chǎn)品價(jià)格不斷下降
B．公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大
C．公司的利潤減少并出現(xiàn)虧損
D．公司數(shù)量不斷減少
99、 關(guān)于二元可變?cè)鲩L模型，下列說法正確的有（ ?。?。
A．相對(duì)于零增長和不變?cè)鲩L模型而言，二元增長模型更為接近實(shí)際情況
B．當(dāng)兩個(gè)階段的股息增長率都相等時(shí)，二元增長模型應(yīng)是零增長模型
C．多元增長模型建立的原理、方法和應(yīng)用方式與二元模型類似
D．當(dāng)兩個(gè)階段的股息增長率都為零時(shí)，二元增長模型應(yīng)是零增長模型
100、 下列說法正確的有（ ?。?。
A．股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的零增長模型是內(nèi)部收益率增長率為零的模型
B．如果D0為未來每期支付的每股股息，R為必要收益率，那么按照零增長模型，股票的內(nèi)在價(jià)值V=D0／R
C．股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的零增長模型對(duì)優(yōu)先股的估值優(yōu)于對(duì)普通股的估值
D．股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的零增長模型意味著未來的股息按一個(gè)固定數(shù)量支付101、 在2007年財(cái)務(wù)年度，下列屬于流動(dòng)負(fù)債的有（ ?。?。
A．公司應(yīng)付2008年到期的應(yīng)付賬款
B．公司應(yīng)付的當(dāng)月員工工資
C．公司應(yīng)付2008年中到期的短期借款
D．公司應(yīng)付的2009年到期的貸款
102、 常見的時(shí)間數(shù)列預(yù)測(cè)方法有（ ?。?。
A．指數(shù)平滑法
B．自回歸預(yù)測(cè)法
C．移動(dòng)平均法
D．趨勢(shì)外推法
103、 自由現(xiàn)金流作為一種企業(yè)價(jià)值評(píng)估的新概念、理論、方法和體系，最早是由（ ?。┑葘W(xué)者于20世紀(jì)80年代提出的。
A．夏普
B．拉巴波特
C．詹森
D．布萊克
104、 下列各項(xiàng)中，屬于融資融券業(yè)務(wù)的有（ ?。?。
A．投資者之間相互融資
B．銀行對(duì)券商提供證券質(zhì)押貸款
C．券商之間相互拆借資金
D．投資者向券商借人某種證券
105、 中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師委員會(huì)的成立，有利于（ ?。?。
A．證券分析師的再教育
B．證券分析師與境外同行交流
C．提升證券分析師的專業(yè)能力
D．保障投資者獲得穩(wěn)定收益
106、 在證券組合管理過程中，制定證券投資政策階段的基本內(nèi)容包括（ ）。
A．確定投資對(duì)象
B．確定投資規(guī)模
C．確定各投資證券的投資比例
D．確定投資目標(biāo)
107、 關(guān)于公允價(jià)值，下列各項(xiàng)中表述正確的是（ ?。?BR> A．公允價(jià)值有可能以市場(chǎng)價(jià)格或模型定價(jià)兩種方式計(jì)量
B．公允價(jià)值是內(nèi)在價(jià)值
C．公允價(jià)值是企業(yè)會(huì)計(jì)處理的重要指標(biāo)
D．公允價(jià)值是市場(chǎng)價(jià)格
108、 關(guān)于MACD，下列表述正確的有（ ?。?。
A．DIF是快速移動(dòng)平均線與移動(dòng)平均線的差
B．DIF向上突破DEA為買入信號(hào)
C．MACD的優(yōu)點(diǎn)是在股價(jià)進(jìn)入盤整時(shí)，判斷買賣時(shí)機(jī)時(shí)比移動(dòng)平均越更有把握
D．DIF和DEA同時(shí)為正時(shí)，屬多頭市場(chǎng)
109、 股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的理論依據(jù)是（ ?。?。
A．貨幣具有時(shí)問價(jià)值
B．股票的價(jià)值是其未來收益的總和
C．股票可以轉(zhuǎn)讓
D．股票的內(nèi)在價(jià)值應(yīng)當(dāng)反映未來收益
110、 VaR方法可應(yīng)用在（ ）。
A．風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管
B．資產(chǎn)配置與投資決策
C．風(fēng)險(xiǎn)管理與控制
D．業(yè)績?cè)u(píng)估三、判斷題(本大題共40小題．每小題0．5分．共20分。請(qǐng)判斷以下各小題的正誤．正確的填寫A．錯(cuò)誤的填寫B(tài)．請(qǐng)將判斷結(jié)果填入括號(hào)內(nèi)．不填、錯(cuò)填均不得分)
111、 在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)運(yùn)行過程中，對(duì)于投資者而言，只要兩種相同(或相似)的金融資產(chǎn)價(jià)格存在偏離就肯定存在套利機(jī)會(huì)。（ ）
112、 如果以本幣作為標(biāo)價(jià)貨幣來表示匯率，當(dāng)匯率上升時(shí)，政府可以通過拋售外匯，同時(shí)又回購國債的方法，使債市與匯市聯(lián)動(dòng)，這樣做，既可以控制外匯上升，又可以減少貨幣供應(yīng)量。（ ?。?BR> 113、證券投資的目的是證券投資收益的化。（ ?。?BR> 114、 我國個(gè)人收入分配實(shí)行以按勞分配為主體、多種分配方式并存的收入分配政策。（ ）
115、 證券公司的增資擴(kuò)股有利于擴(kuò)大股票市場(chǎng)的資本供給，從而有利于擴(kuò)大股票需求。（ ?。?BR> 116、 某公司今年年末預(yù)期支付每股股利2元，從明年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長。如果今年年初公司股票的市場(chǎng)價(jià)格是每股55元，必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的市場(chǎng)價(jià)格被低估。（ ?。?BR> 117、 從本質(zhì)上來說，零增長模型和不變?cè)鲩L模型都不可以看作是可變?cè)鲩L模型的特例。（ ）
118、 “現(xiàn)金流量總量／資產(chǎn)總額”這一指標(biāo)可以反映企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。（ ?。?BR> 119、 兩種證券收益率之間的相關(guān)系數(shù)為正，表明這兩種證券收益的變動(dòng)是正相關(guān)的。（ ）
120、 2008年1月，國務(wù)院發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》是我國政府試圖解決股權(quán)分置問題的最早嘗試。（ ?。?21、 在公司財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策中，盡管A公司有能力對(duì)8公司施加重大影響，但A、B兩公司之問發(fā)生的交換資產(chǎn)的交易行為并不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。（ ）
122、 VaR就是使用合理的金融理論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)理論，定量地對(duì)給定資產(chǎn)所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)給出全面的度量。（ ?。?BR> 123、 在公司現(xiàn)金流量的流動(dòng)性分析中，現(xiàn)金到期債務(wù)比中的到期債務(wù)是指本期到期的長期債務(wù)和本期應(yīng)付的應(yīng)付票據(jù)。（ ）
124、 在資產(chǎn)重組常用的各種評(píng)估方法中，市場(chǎng)法的優(yōu)點(diǎn)是能真實(shí)和較準(zhǔn)確地反映企業(yè)本金化的價(jià)格。（ ?。?BR> 125、 企業(yè)通過采用薄利多銷的方法來提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，一定能帶來利潤相對(duì)額的增加。（ ?。?BR> 126、 公司資產(chǎn)重組應(yīng)屬于影響該公司股票投資價(jià)值的外部因素。（ ?。?BR> 127、 從理論上說，證券市場(chǎng)中參與者的任何套利活動(dòng)都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。（ ?。?BR> 128、 馬柯威茨的均值一方差模型研究了單期投資的決策問題。（ ?。?BR> 129、 主動(dòng)債券組合管理中的騎乘收益率曲線方法通常適用于中長期投資。（ ?。?BR> 130、 新《公司法》專節(jié)設(shè)立“上市公司組織機(jī)構(gòu)的特別規(guī)定”，就公司購買、出售重大資產(chǎn)或重大擔(dān)保，獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、關(guān)聯(lián)董事回避等制度做出了明確規(guī)定。（ ?。?BR> 131、 寡頭壟斷型行業(yè)的重要特點(diǎn)是相對(duì)少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大的市場(chǎng)份額。（ ）
132、 現(xiàn)代國際分工表現(xiàn)在貿(mào)易結(jié)構(gòu)上，就是行業(yè)內(nèi)貿(mào)易和公司內(nèi)貿(mào)易的比重大幅度提高。（ ）
133、 投資于防守型行業(yè)屬于資本利得型投資。（ ?。?BR> 134、凡《中華人民共和國證券法》中界定的內(nèi)幕信息不能成為證券投資分析的信息來源。（ ?。?BR> 135、 特雷諾指數(shù)含有用于測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，這些風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)有賴于樣本的選擇，其樣本選擇的獨(dú)立性導(dǎo)致基于不同樣本選擇所得到評(píng)估結(jié)果具有可比性。（ ?。?BR> 136、 證券投資者可以劃分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者兩類。（ ?。?BR> 137、 通過壓力測(cè)試或情景分析方法，VaR值能夠把市場(chǎng)處于非正常情況時(shí)的損失也包括在內(nèi)。（ ?。?BR> 138、 可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)格通常在理論價(jià)值之上，轉(zhuǎn)換價(jià)值之下。（ ?。?BR> 139、在價(jià)、量歷史資料基礎(chǔ)上進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)、數(shù)學(xué)計(jì)算、繪制圖表方法是技術(shù)分析方法的主要手段。（ ?。?BR> 140、 世界各國證券投資分析師自律性組織通常會(huì)為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證，資格認(rèn)證必須通過專門的考試確認(rèn)。（ ）141、公司的投資價(jià)值主要取決于其經(jīng)營業(yè)績，而與它所處行業(yè)沒有關(guān)系。（ ?。?BR> 142、 在公司償債能力預(yù)測(cè)中，主營業(yè)務(wù)利潤占稅前利潤的百分比是銷售收入預(yù)測(cè)的重要分析對(duì)象。（ ?。?BR> 143、群體心理分析旨在解決投資決策過程中的博弈行為。（ ）
144、 在向相關(guān)部門的官員咨詢行業(yè)政策、從特定企業(yè)了解特定事件、與專家學(xué)者探討重大話題的時(shí)候，尤其適用調(diào)查研究法。（ ?。?BR> 145、 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)和利息保障倍數(shù)是展開財(cái)務(wù)彈性分析的主要指標(biāo)。（ ?。?BR> 146、 某公司上一年末支付的股利為每股4元，公司今年以及未來每年的股利年增長率保持不變，公司明年的股息發(fā)放率保持在25%的水平。如果今年年初公司股票的理論價(jià)格為200元，市場(chǎng)上同等風(fēng)險(xiǎn)水平的股票的必要收益率始終為5%，那么，該公司股票明年年初的內(nèi)在價(jià)值等于200×(1+2．9%)。（ ）
147、 我國目前對(duì)采用相互持股形式進(jìn)行的資產(chǎn)重組實(shí)行“有限雙向持有制度”。（ ?。?BR> 148、 總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法都是宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法，其中，前者主要是一種靜態(tài)分析，后者主要是一種動(dòng)態(tài)分析。（ ?。?BR> 149、 公司發(fā)行債券或優(yōu)先股時(shí)可能附有長期認(rèn)購權(quán)證，賦予投資者以規(guī)定的低于本公司普通股市場(chǎng)價(jià)格的認(rèn)購價(jià)格購買一定數(shù)量本公司的股票。（ ?。?BR> 150、 解釋利率期限結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)分割理論的基本觀點(diǎn)是：市場(chǎng)效率低下導(dǎo)致資金從長期(或短期)市場(chǎng)向短期(或長期)市場(chǎng)流動(dòng)可能存在障礙，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長期資金市場(chǎng)供求狀況的比較。（ ?。?BR>
1、 對(duì)于偏好均衡型證券組合的投資者來說，為增加基本收益，投資于（ ?。┦呛线m的。
A．較高票面利率的附息債券
B．期權(quán)
C．較少分紅的股票
D．股指期貨
2、 證券投資組合管理的第二步是（ ?。?BR> A．確定證券投資的品種
B．確定證券投資的資金數(shù)量
C．對(duì)個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行考察分析
D．確定在各證券上的投資比例
3、 一般而言，下列陳述錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．稀有金屬礦藏開采業(yè)屬于接近完全壟斷市場(chǎng)類型
B．壟斷產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品定價(jià)不受政府的調(diào)節(jié)和管制
C．現(xiàn)實(shí)生活中沒有真正的完全壟斷型市場(chǎng)
D．壟斷產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品定價(jià)要受到政府的調(diào)節(jié)和管制
4、 相比之下，（ ?。┰谧C券投資分析中起著最為重要的作用。
A．市場(chǎng)效率的高低
B．信息的占有量
C．證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)
D．媒體的宣傳
5、 下列說法不正確的是（ ）。
A．宏觀經(jīng)濟(jì)趨壞，證券市場(chǎng)的市值就可能縮水
B．宏觀經(jīng)濟(jì)向好，證券市場(chǎng)所有的公司股價(jià)都會(huì)上漲
C．宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，企業(yè)總體盈利水平一般會(huì)改善
D．公司的效益一般會(huì)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動(dòng)而變動(dòng)
6、 20世紀(jì)60年代，美國財(cái)務(wù)學(xué)家（ ）提出了的有效市場(chǎng)假說。
A．馬可維茨
B．尤金法瑪
C．夏普
D．艾略特
7、 營業(yè)毛利率（ ?。?。
A．是毛利占營業(yè)收入的百分比
B．反映1元營業(yè)收入帶來的凈利潤
C．是毛利與銷售凈利的百分比
D．是營業(yè)收入與成本之差
8、 下列各項(xiàng)中，（ ?。┦墙?jīng)營活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易。
A．資產(chǎn)承包給關(guān)聯(lián)企業(yè)
B．大股東資產(chǎn)注入
C．關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互持股
D．上市公司以收取資金占用費(fèi)形式為母公司墊付資金
9、 證券投資技術(shù)分析主要解決的問題是（ ?。?BR> A．何時(shí)買賣證券
B．購買證券的數(shù)量
C．構(gòu)造何種類型證券組合
D．購買何種證券
10、 證券組合的可行域中最小方差組合（ ?。?。
A．可供厭惡風(fēng)險(xiǎn)的理性投資者選擇
B．其期望收益率
C．總會(huì)被厭惡風(fēng)險(xiǎn)的理性投資者選擇
D．不會(huì)被風(fēng)險(xiǎn)偏好者選擇 11、 基本分析法與技術(shù)分析法相比較，下列說明正確的是（ ?。?。
A．基本分析法與技術(shù)分析法各有所長
B．技術(shù)分析法優(yōu)于基本分析法
C．基本分析法就是技術(shù)分析法
D．基本分析法優(yōu)于技術(shù)分析法
12、 某債券的久期是2．5年，修正久期為2．2年，如果該種債券的到期收益率上升了0．5%，那么該債券價(jià)格變動(dòng)的近似變化數(shù)為（ ?。?。
A．上升1．25%
B．下降1．25%
C．上升1．1%
D．下降1．1%
13、 當(dāng)債券收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率繼續(xù)保持上升的趨勢(shì)，就會(huì)購買比要求的期限稍長的債券，然后在到期前出售，獲得一定的資本收益，使用這種方法的人以資產(chǎn)的流動(dòng)性為目標(biāo)，投資于短期固定收入債券，這種方法簡稱為（ ?。?BR> A．替代轉(zhuǎn)換
B．市場(chǎng)內(nèi)部價(jià)差轉(zhuǎn)換
C．利率預(yù)期轉(zhuǎn)換
D．騎乘收益率曲線
14、 公司的下列行為中，對(duì)提高公司的長期盈利能力有幫助的是（ ）。
A．被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，享有稅收優(yōu)惠
B．公司所處的市場(chǎng)有新的進(jìn)入者
C．從財(cái)政部一次性獲得補(bǔ)貼
D．轉(zhuǎn)讓某子公司的股權(quán)，獲得投資收益
15、 資產(chǎn)負(fù)債率中的“負(fù)債”是指（ ）。
A．長期借款加短期借款
B．長期負(fù)債
C．短期負(fù)債
D．負(fù)債總額
16、 根據(jù)組合管理者確定的證券投資政策，可以了解管理者的（ ?。?。
A．年齡層次
B．收入狀況
C．盈利能力
D．投資風(fēng)格與偏好
17、 在對(duì)公司資產(chǎn)重組行為的區(qū)分中，區(qū)分報(bào)表性的重組和實(shí)質(zhì)性的重組，關(guān)鍵是分析（ ?。?BR> A．有沒有進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并
B．被并購公司的股權(quán)是否發(fā)生變動(dòng)
C．被并購公司的管理層是否發(fā)生變動(dòng)
D．公司報(bào)表收入及利潤是否有所提高
18、 下列各項(xiàng)活動(dòng)中，屬于經(jīng)營活動(dòng)中關(guān)聯(lián)交易行為的是（ ）。
A．上市公司受讓其集團(tuán)公司資產(chǎn)
B．上市公司租賃其集團(tuán)公司資產(chǎn)
C．上市公司置換其集團(tuán)公司資產(chǎn)
D．上市公司與關(guān)聯(lián)公司相互持股
19、 某資產(chǎn)1999年2月購進(jìn)，2009年2月評(píng)估時(shí)，名義上已使用年限是10年，根據(jù)該資產(chǎn)技術(shù)指標(biāo)，正常使用情況下，每天應(yīng)工作8小時(shí)，該資產(chǎn)實(shí)際每天工作7．5小時(shí)，則資產(chǎn)利用率為（ ?。?。
A．94%
B．90%
C．85%
D．80%
20、 中國證券分析師行業(yè)自律組織是（ ?。?。
A．中國證監(jiān)會(huì)債券分析師專業(yè)委員會(huì)
B．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師委員會(huì)
C．中國證監(jiān)會(huì)證券分析師委員會(huì)
D．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)
21、 關(guān)于有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率，下列說法中不正確的有（ ?。?。
A．有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率能反映債權(quán)人投資受到股東權(quán)益的保障程度
B．有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率是負(fù)債總額與有形資產(chǎn)凈值的百分比
C．有形資產(chǎn)值是股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值
D．對(duì)于債權(quán)人而言，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越高越好
22、 下列各項(xiàng)中，屬于影響債券貼現(xiàn)率確定的因素是（ ?。?。
A．市場(chǎng)利率
B．期限
C．稅收待遇
D．票面利率
23、 通貨緊縮形成對(duì)（ ）的預(yù)期。
A．投資增加
B．名義利率上升
C．轉(zhuǎn)移支付增加
D．名義利率下調(diào)
24、 （ ?。┙档蜁r(shí)，部分投資者將把儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化為股票投資，每股股價(jià)上升。
A．股利支付率
B．股票獲利率
C．利率
D．利息支付倍數(shù)
25、 技術(shù)分析理論認(rèn)為，股價(jià)的移動(dòng)是由（ ）決定的。
A．多空雙方力量大小
B．股價(jià)趨勢(shì)的變動(dòng)
C．股份高低
D．股價(jià)形態(tài)
26、 在期權(quán)協(xié)定價(jià)格一定時(shí)，期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生分紅付息收益將使（ ?。?。
A．看漲期權(quán)價(jià)格上升
B．實(shí)值期權(quán)價(jià)格下降
C．看漲期權(quán)價(jià)格下降
D．實(shí)值期權(quán)價(jià)格上升
27、 下列各項(xiàng)中，（ ?。┦怯绊懽C券市場(chǎng)長期走勢(shì)的關(guān)鍵因素。
A．投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期
B．宏觀經(jīng)濟(jì)
C．居民收入
D．財(cái)政政策
28、公司分析中最重要的是（ ?。?。
A．公司經(jīng)營能力分析
B．公司行業(yè)地位分析
C．公司產(chǎn)品分析
D．公司財(cái)務(wù)分析
29、 關(guān)于MVA，以下說法中錯(cuò)誤的是（ ?。?BR> A．MVA是股票市值與累計(jì)資本投入之間的差額
B．MVA是公司為股東創(chuàng)造或毀壞的財(cái)富在資本市場(chǎng)上的體現(xiàn)
C．MVA是從基本面分析得出的企業(yè)在特定時(shí)間內(nèi)創(chuàng)造的價(jià)值
D．MVA是市場(chǎng)對(duì)公司未來獲得經(jīng)濟(jì)增加值能力的預(yù)期反映
30、 根據(jù)組合投資理論，在市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，單個(gè)證券或組合的收益E(r)和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)B之間呈線性關(guān)系，反映這種線性關(guān)系的在E(r)為縱坐標(biāo)、盧為橫坐標(biāo)的平面坐標(biāo)系中的直線被稱為（ ）。
A．壓力線
B．證券市場(chǎng)線
C．支持線
D．資本市場(chǎng)線 31、 下列各項(xiàng)中，屬于證券投資基本分析方法優(yōu)點(diǎn)的是（ ）。
A．對(duì)證券價(jià)格預(yù)測(cè)精度較高
B．能夠把握證券市場(chǎng)短期走勢(shì)
C．應(yīng)用圖形直觀表示
D．能夠把握證券市場(chǎng)長期走勢(shì)
32、 以下能夠反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（ ?。?。
A．資本化比率
B．固定資產(chǎn)凈值率
C．股東收益比率
D．保守速動(dòng)比率
33、 國際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)(簡稱“ACIIA”)于（ ?。┠暾匠闪ⅰ?BR> A．1999
B．1995
C．2000
D．1997
34、 下列各項(xiàng)中，（ ?。┦窍鄬?duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的英文簡寫。
A．RSI
B．BIAS
C．KDJ
D．PSY
35、 （ ?。?，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會(huì)宣布了《證券投資基金管理暫行辦法》。
A．2001年9月
B．1998年3月
C．1999年8月
D．1997年11月
36、 下列哪項(xiàng)不是影響行業(yè)發(fā)展的主要因素?（ ）
A．技術(shù)進(jìn)步
B．社會(huì)習(xí)慣的改變
C．政府的更迭
D．產(chǎn)業(yè)政策
37、 市盈率等于每股價(jià)格與（ ）比值。
A．每股凈值
B．每股收益
C．每股現(xiàn)金流
D．每股股息
38、 股票未來收益的現(xiàn)值是股票的（ ?。?。
A．內(nèi)在價(jià)值
B．清算價(jià)值
C．賬面價(jià)值
D．票面價(jià)值
39、 公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是（ ?。?。
A．對(duì)公司所在行業(yè)的成長性分析
B．對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭地位分析
C．對(duì)公司所在行業(yè)的生命周期分析
D．對(duì)公司所在行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析
40、 下列各項(xiàng)中，通過（ ?。┣阔@得的信息具有較強(qiáng)的針對(duì)性和真實(shí)性。
A．媒體信息
B．歷史資料
C．實(shí)地訪查
D．網(wǎng)上信息
41、 在實(shí)行漲跌停板制度下，大漲和大跌的趨勢(shì)能否持續(xù)，是以（ ?。闂l件的。
A．成交量大幅增加
B．絕對(duì)股價(jià)較高
C．絕對(duì)股價(jià)較低
D．成交量大幅萎縮
42、 下述各項(xiàng)說法中與技術(shù)分析理論對(duì)量價(jià)關(guān)系的認(rèn)識(shí)不符的是（ ?。?。
A．股價(jià)跌破移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量，是股價(jià)下跌的信號(hào)
B．價(jià)升量不增，價(jià)格將持續(xù)上升
C．恐慌性大量賣出后，往往是空頭的結(jié)束
D．價(jià)格需要成交量的確認(rèn)
43、 假設(shè)市場(chǎng)上存在一種期限為6個(gè)月的零息債券，面值100元，市場(chǎng)價(jià)格99．2556元，那么市場(chǎng)6個(gè)月的即期利率為（ ?。?BR> A．O．7444%
B．1．5%
C．0．75%
D．1．01%
44、 在股指期貨與股票現(xiàn)貨的套期保值中，為了實(shí)現(xiàn)完全對(duì)沖，期貨合約的總值應(yīng)為（ ）。
A．δ×現(xiàn)貨總價(jià)值
B．σ×現(xiàn)貨總價(jià)值
C．β×現(xiàn)貨總價(jià)值
D．α×現(xiàn)貨總價(jià)值
45、 通常，對(duì)公司經(jīng)營管理能力進(jìn)行分析時(shí)，不需要（ ?。?BR> A．對(duì)公司所處行業(yè)增長性進(jìn)行分析
B．對(duì)公司管理人員工作效率進(jìn)行分析
C．對(duì)公司的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析
D．對(duì)公司業(yè)務(wù)人員的創(chuàng)新能力進(jìn)行分析
46、 下列各項(xiàng)中．屬于發(fā)行條款中直接影響債券現(xiàn)金流確定的因素是（ ?。?。
A．基準(zhǔn)利率
B．市場(chǎng)利率
C．銀行利率
D．稅收待遇
47、 行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是（ ?。┓治龅闹饕獙?duì)象之一。
A．市場(chǎng)
B．宏觀經(jīng)濟(jì)
C．中觀經(jīng)濟(jì)
D．微觀經(jīng)濟(jì)
48、 中國證監(jiān)會(huì)于2001年公布了《上市公司行業(yè)分類指引》，其制定的主要依據(jù)是（ ?。?BR> A．中國國家統(tǒng)計(jì)局《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》
B．道瓊斯行業(yè)分類法
C．聯(lián)合國國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類
D．北美行業(yè)分類體系
49、 在投資者選擇套期保值工具時(shí)，應(yīng)選擇與基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)系數(shù)為（ ?。┑慕鹑诠ぞ?。
A．非零
B．零
C．負(fù)
D．正
50、 如果價(jià)格的變動(dòng)呈“頭肩底”形，證券分析人員通常會(huì)認(rèn)為（ ?。?。
A．價(jià)格將反轉(zhuǎn)向下
B．價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上
C．價(jià)格呈橫向盤整
D．無法預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)
51、 國際收支中的“居民”是指（ ?。?BR> A．在國內(nèi)居住1年以上的自然人和法人
B．在國內(nèi)居住2年以上的法人
C．在國內(nèi)居住2年以上的自然人和法人
D．在國內(nèi)居住1年以上的自然人
52、 資產(chǎn)負(fù)債表的左方列示的是（ ?。?。
A．負(fù)債各項(xiàng)目
B．資產(chǎn)各項(xiàng)目
C．稅款各項(xiàng)目
D．所有者權(quán)益各項(xiàng)目
53、 一般來說量價(jià)關(guān)系的趨勢(shì)規(guī)律是（ ?。?BR> A．價(jià)升量減，價(jià)跌量增
B．價(jià)高量低，價(jià)低量高
C．價(jià)高量高，價(jià)低量低
D．價(jià)升量增，價(jià)跌量減
54、 美國“9．11”事件導(dǎo)致航空業(yè)出現(xiàn)衰退跡象，這種衰退屬于（ ?。?。
A．絕對(duì)衰退
B．相對(duì)衰退
C．偶然衰退
D．自然衰退
55、 下列各項(xiàng)中，（ ?。┎粯?gòu)成套利交易的操作風(fēng)險(xiǎn)來源。
A．網(wǎng)絡(luò)故障
B．軟件故障
C．定單失誤
D．保證金比例調(diào)整
56、 某公司某會(huì)計(jì)年度的銷售總收入為420萬元。其中銷售折扣為20萬元，銷售成本為300萬元。公司息前稅前利潤為85萬元，利息費(fèi)用為5萬元，公司的所得稅率為25%，根據(jù)上述數(shù)據(jù)該公司的營業(yè)凈利率為（ ?。?。
A．13．6%
B．14．2%
C．15．O%
D．12．8%
57、 下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．居民購買的人壽保險(xiǎn)不計(jì)入“金融資產(chǎn)總量”
B．居民購買的股票計(jì)人“金融資產(chǎn)總量”
C．居民購買的債券計(jì)入“金融資產(chǎn)總量”
D．居民購買的基金計(jì)人“金融資產(chǎn)總量”
58、 對(duì)上市公司進(jìn)行流動(dòng)性分析，有利于發(fā)現(xiàn)（ ?。?。
A．盈利能力是否處于較高水平
B．存貨周轉(zhuǎn)率是否理想
C．其資產(chǎn)使用效率是否合理
D．其是否存在償債風(fēng)險(xiǎn)
59、 反映任何一種證券組合期望收益水平與風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是（ ?。?。
A．證券市場(chǎng)線方程
B．證券特征線方程
C．資本市場(chǎng)線方程
D．馬柯威茨方程
60、 股票內(nèi)部收益率是指（ ?。?BR> A．股票的投資回報(bào)率
B．使得未來股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場(chǎng)價(jià)格的貼現(xiàn)率
C．股票的必要收益率
D．股票的派息率
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共50小題．每小題1分．共50分。在以下各小題所給出的選項(xiàng)中．至少有兩個(gè)選項(xiàng)符合題目要求．請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。不填、錯(cuò)填、漏填均不得分)
61、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的主要目的是（ ?。?。
A．把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)
B．掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度和方向
C．了解股票價(jià)、量變化的形成機(jī)理
D．判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值
62、 產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的專門術(shù)語，有嚴(yán)格的使用條件。產(chǎn)業(yè)的構(gòu)成一般具有（ ?。┨攸c(diǎn)。
A．職業(yè)化
B．規(guī)模性
C．社會(huì)功能性
D．單一性
63、 壟斷競(jìng)爭市場(chǎng)的特點(diǎn)是（ ?。?。
A．生產(chǎn)者對(duì)市場(chǎng)情況非常了解，并可自由進(jìn)出這個(gè)市場(chǎng)
B．生產(chǎn)者對(duì)產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力
C．生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)
D．生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在差異
64、 根據(jù)K線理論，K線實(shí)體和影線的長短不同所反映的分析意義不同，譬如，在其他條件相同時(shí)（ ?。?。
A．實(shí)體越長，表明多方力量越強(qiáng)
B．上影線越長，越有利于空方
C．下影線越短，越有利于多方
D．上影線長于下影線，有利于空方
65、 下列關(guān)于WMS說法正確的有（ ?。?。
A．WMS連續(xù)幾次撞頂后，局部形成雙重或多重頂是買進(jìn)信號(hào)
B．WMS屬于趨勢(shì)型指標(biāo)
C．在WMS進(jìn)入高數(shù)值區(qū)位后，如果股價(jià)還繼續(xù)下跌是買進(jìn)信號(hào)
D．在WMS進(jìn)入低數(shù)值區(qū)位后，如果股價(jià)還繼續(xù)上升是賣出信號(hào)
66、 在馬柯威茨的投資組合理論中，方差一般不用于（ ?。?BR> A．判斷非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小
B．判斷系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小
C．判斷政策風(fēng)險(xiǎn)
D．判斷總風(fēng)險(xiǎn)的大小
67、 金融期貨合約是約定在未來時(shí)間以事先協(xié)定價(jià)格買賣某種金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化合約，標(biāo)準(zhǔn)化的條款包括（ ?。?。
A．交割時(shí)間
B．交易價(jià)格
C．交易單位
D．標(biāo)的資產(chǎn)
68、 關(guān)于OBOS，下列表述正確的有（ ?。?BR> A．形態(tài)理論和切線理論的結(jié)論也可用于OBOS曲線
B．OBOS是利用上漲和下跌股票家數(shù)進(jìn)行分析的技術(shù)指標(biāo)
C．OBOS取值不小于0
D．OBOS中文名稱為超買超賣指標(biāo)
69、 關(guān)于證券組合管理理論，下列說法正確的是（ ）。
A．證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)由其收益率的方差來衡量
B．投資者的無差異曲線確定其最滿意的證券組合
C．證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示
D．收益率服從某種概率分布
70、 下列對(duì)波浪理論的形成做出貢獻(xiàn)的有（ ?。?BR> A．馬柯威茨
B．艾略特
C．柯林斯
D．威廉71、 下列關(guān)于套利交易的說法，正確的有（ ?。?。
A．對(duì)于投資者而言，套利交易是無風(fēng)險(xiǎn)的
B．套利的最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)差變化
C．套利交易利用了兩種資產(chǎn)價(jià)格偏離合理區(qū)間的機(jī)會(huì)
D．套利交易者是金融市場(chǎng)恢復(fù)價(jià)格均衡的重要力量
72、 對(duì)于利用期貨產(chǎn)品的套期保值，下列表述正確的是（ ?。?。
A．套期保值是一種以規(guī)避期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的交易行為
B．套期保值可以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)
C．套期保值可以規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)
D．套期保值可以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)
73、 作為一個(gè)交叉性學(xué)科，金融工程有機(jī)地結(jié)合了（ ?。W(xué)科的內(nèi)容。
A．仿真學(xué)
B．金融學(xué)
C．工程學(xué)
D．統(tǒng)計(jì)學(xué)
74、 上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后的整合，主要包括的內(nèi)容有（ ?。?BR> A．企業(yè)組織的重構(gòu)
B．企業(yè)文化的融合
C．人力資源配置
D．企業(yè)資產(chǎn)的整合
75、 下列各項(xiàng)活動(dòng)中，能夠使上市公司產(chǎn)生正的現(xiàn)金流的是（ ）。
A．配股
B．股份回購
C．送股
D．增發(fā)
76、 股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)的不變?cè)鲩L模型可以分為兩種形式，包括（ ?。?BR> A．股息按照不變的增長率增長
B．凈利潤按照不變的增長率增長
C．凈利潤按照不變的絕對(duì)值增長
D．股息按照不變的絕對(duì)值增長
77、 關(guān)于移動(dòng)平均線，下面說法正確的是（ ?。?BR> A．空頭市場(chǎng)中，短期均線先作出反應(yīng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，但需要長期均線同樣作出反應(yīng)才能確認(rèn)基本趨勢(shì)改變
B．股價(jià)進(jìn)入整理后，短期均線、中期均線與股價(jià)出現(xiàn)粘合，一旦短期均線在中期均線之上，則表明行情向上突破
C．當(dāng)股價(jià)和短期均線相繼跌破中期均線，并且中期均線也有向下反轉(zhuǎn)跡象，則上升趨勢(shì)改變
D．中期平均線向上移動(dòng)股價(jià)和短期平均線向下移動(dòng)，這表明股市上升趨勢(shì)并未改變
78、 下列各個(gè)政府部門中，（ ?。┧l(fā)布的信息可能對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響。
A．中國人民銀行
B．中國證監(jiān)會(huì)
C．財(cái)政部
D．國務(wù)院
79、 下列表述正確的是（ ?。?。
A．按照現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，股票的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流之和
B．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中的貼現(xiàn)率又稱為必要收益率
C．當(dāng)股票凈現(xiàn)值大于零，意味著該股票股價(jià)被低估
D．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的資本化定價(jià)方法決定普通股票內(nèi)在價(jià)值的方法
80、 關(guān)于證券投資技術(shù)分析的要素，下列表述正確的有（ ?。?BR> A．當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，成交量繼續(xù)增加，價(jià)格的下跌趨勢(shì)可能將會(huì)繼續(xù)
B．當(dāng)價(jià)格上升時(shí)，成交量不再增加，價(jià)格的上升趨勢(shì)可能將會(huì)改變
C．當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，成交量不再增加，價(jià)格的下跌趨勢(shì)可能將會(huì)改變
D．當(dāng)價(jià)格上升時(shí)，成交量斷續(xù)增加，價(jià)格的上升趨勢(shì)可能將會(huì)繼續(xù)81、 下列說法正確的有（ ）。
A．陰線K線表明收盤價(jià)小于開盤價(jià)
B．當(dāng)價(jià)等于收盤價(jià)時(shí)，K線沒有上影線
C．陽線K線表明收盤價(jià)大于開盤價(jià)
D．當(dāng)價(jià)等于時(shí)，畫不出K線
82、 當(dāng)匯率用單位外幣的本幣值表示時(shí)，下列說法正確的是（ ?。?。
A．匯率上升，為維持穩(wěn)定，政府可能購買外匯
B．匯率上升，為維持穩(wěn)定，政府可能拋售外匯
C．匯率上升，出口企業(yè)股價(jià)可能下跌
D．匯率上升，出口企業(yè)股價(jià)可能上揚(yáng)
83、 下列關(guān)于三角形形態(tài)的表述，正確的有（ ?。?BR> A．在上升趨勢(shì)中出現(xiàn)上升三角形，股價(jià)的突破方向一般是向上的
B．三角形形態(tài)分為上升三角形和下降三角形兩種形態(tài)
C．三角形形態(tài)一般沒有測(cè)算股價(jià)漲跌幅度的功能
D．下降三角形形態(tài)一般是持續(xù)整理形態(tài)
84、 關(guān)于證券投資分析，下列說法正確的是（ ?。?。
A．技術(shù)分析流派認(rèn)為，市場(chǎng)行為包含一切信息
B．基本分析流派認(rèn)為，應(yīng)注重股票的成交量分析
C．技術(shù)分析流派認(rèn)為，通過分析股價(jià)的形態(tài)，可以找到買賣機(jī)會(huì)
D．基本分析流派認(rèn)為，股票價(jià)格歷史會(huì)重演
85、 關(guān)于債券久期，下列說法正確的有（ ?。?BR> A．久期總是不會(huì)超過到期期限
B．久期與到期收益率之間是正向關(guān)系
C．債券的到期期限越長，久期也越長
D．久期與息票利率呈相反的關(guān)系
86、 公司經(jīng)營管理能力分析的主要內(nèi)容包括（ ）。
A．公司業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)和創(chuàng)新能力分析
B．公司管理人員的素質(zhì)和能力分析
C．公司區(qū)位特征分析
D．公司法人治理結(jié)構(gòu)分析
87、 宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法有（ ?。?。
A．區(qū)域分析法
B．行業(yè)分析法
C．結(jié)構(gòu)分析法
D．總量分析法
88、 在沃爾評(píng)分法中，沃爾提出的信用能力指數(shù)包含了下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中的（ ?。?BR> A．凈資產(chǎn)／負(fù)債
B．銷售額／應(yīng)付賬款
C．銷售成本／存貨
D．流動(dòng)比率
89、 證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的（ ?。?。
A．身份
B．證券投資經(jīng)驗(yàn)
C．投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好
D．財(cái)產(chǎn)與收入狀況
90、 影響股票投資價(jià)值的因素包括（ ?。?。
A．股利政策
B．每股收益
C．市場(chǎng)因素
D．公司凈資產(chǎn)91、 下列說法正確的有（ ?。?BR> A．如果股票內(nèi)部收益率小于必要收益率，則可購買該股票
B．運(yùn)用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型估值時(shí)，投資者必須預(yù)測(cè)所有未來時(shí)期支付的股息
C．內(nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率
D．內(nèi)部收益率實(shí)際上就是股息率
92、 外商直接投資的主體有（ ?。?。
A．外國經(jīng)濟(jì)組織
B．我國在境外注冊(cè)的企業(yè)
C．外國企業(yè)
D．外國個(gè)人
93、 不同行業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期影響的程度會(huì)有差異，受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有（ ?。?BR> A．公用事業(yè)
B．鋼鐵
C．生活必需品
D．耐用消費(fèi)品
94、根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》，證券公司從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)，并同時(shí)從事（ ?。┑葮I(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)建立健全證券研究報(bào)告靜默期制度。
A．證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
B．投資顧問咨詢
C．上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問
D．證券承銷與保薦
95、 證券投資技術(shù)分析方法的要素包括（ ）。
A．證券市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)幅度
B．證券的交易量
C．證券市場(chǎng)的交易制度
D．證券的市場(chǎng)價(jià)格
96、 中國證券市場(chǎng)現(xiàn)階段的“新興+轉(zhuǎn)軌”的特征主要體現(xiàn)在（ ）。
A．國有成分比重較大
B．階段性波動(dòng)較大
C．投機(jī)性小
D．行政干預(yù)相對(duì)較多
97、道氏理論認(rèn)為市場(chǎng)的波動(dòng)表現(xiàn)為三種趨勢(shì)，包括（ ?。?BR> A．短暫趨勢(shì)
B．長期趨勢(shì)
C．次要趨勢(shì)
D．主要趨勢(shì)
98、 下列各項(xiàng)中，某行業(yè)（ ?。┑某霈F(xiàn)一般表明該行業(yè)進(jìn)入了衰退期。
A．產(chǎn)品價(jià)格不斷下降
B．公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大
C．公司的利潤減少并出現(xiàn)虧損
D．公司數(shù)量不斷減少
99、 關(guān)于二元可變?cè)鲩L模型，下列說法正確的有（ ?。?。
A．相對(duì)于零增長和不變?cè)鲩L模型而言，二元增長模型更為接近實(shí)際情況
B．當(dāng)兩個(gè)階段的股息增長率都相等時(shí)，二元增長模型應(yīng)是零增長模型
C．多元增長模型建立的原理、方法和應(yīng)用方式與二元模型類似
D．當(dāng)兩個(gè)階段的股息增長率都為零時(shí)，二元增長模型應(yīng)是零增長模型
100、 下列說法正確的有（ ?。?。
A．股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的零增長模型是內(nèi)部收益率增長率為零的模型
B．如果D0為未來每期支付的每股股息，R為必要收益率，那么按照零增長模型，股票的內(nèi)在價(jià)值V=D0／R
C．股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的零增長模型對(duì)優(yōu)先股的估值優(yōu)于對(duì)普通股的估值
D．股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的零增長模型意味著未來的股息按一個(gè)固定數(shù)量支付101、 在2007年財(cái)務(wù)年度，下列屬于流動(dòng)負(fù)債的有（ ?。?。
A．公司應(yīng)付2008年到期的應(yīng)付賬款
B．公司應(yīng)付的當(dāng)月員工工資
C．公司應(yīng)付2008年中到期的短期借款
D．公司應(yīng)付的2009年到期的貸款
102、 常見的時(shí)間數(shù)列預(yù)測(cè)方法有（ ?。?。
A．指數(shù)平滑法
B．自回歸預(yù)測(cè)法
C．移動(dòng)平均法
D．趨勢(shì)外推法
103、 自由現(xiàn)金流作為一種企業(yè)價(jià)值評(píng)估的新概念、理論、方法和體系，最早是由（ ?。┑葘W(xué)者于20世紀(jì)80年代提出的。
A．夏普
B．拉巴波特
C．詹森
D．布萊克
104、 下列各項(xiàng)中，屬于融資融券業(yè)務(wù)的有（ ?。?。
A．投資者之間相互融資
B．銀行對(duì)券商提供證券質(zhì)押貸款
C．券商之間相互拆借資金
D．投資者向券商借人某種證券
105、 中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師委員會(huì)的成立，有利于（ ?。?。
A．證券分析師的再教育
B．證券分析師與境外同行交流
C．提升證券分析師的專業(yè)能力
D．保障投資者獲得穩(wěn)定收益
106、 在證券組合管理過程中，制定證券投資政策階段的基本內(nèi)容包括（ ）。
A．確定投資對(duì)象
B．確定投資規(guī)模
C．確定各投資證券的投資比例
D．確定投資目標(biāo)
107、 關(guān)于公允價(jià)值，下列各項(xiàng)中表述正確的是（ ?。?BR> A．公允價(jià)值有可能以市場(chǎng)價(jià)格或模型定價(jià)兩種方式計(jì)量
B．公允價(jià)值是內(nèi)在價(jià)值
C．公允價(jià)值是企業(yè)會(huì)計(jì)處理的重要指標(biāo)
D．公允價(jià)值是市場(chǎng)價(jià)格
108、 關(guān)于MACD，下列表述正確的有（ ?。?。
A．DIF是快速移動(dòng)平均線與移動(dòng)平均線的差
B．DIF向上突破DEA為買入信號(hào)
C．MACD的優(yōu)點(diǎn)是在股價(jià)進(jìn)入盤整時(shí)，判斷買賣時(shí)機(jī)時(shí)比移動(dòng)平均越更有把握
D．DIF和DEA同時(shí)為正時(shí)，屬多頭市場(chǎng)
109、 股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的理論依據(jù)是（ ?。?。
A．貨幣具有時(shí)問價(jià)值
B．股票的價(jià)值是其未來收益的總和
C．股票可以轉(zhuǎn)讓
D．股票的內(nèi)在價(jià)值應(yīng)當(dāng)反映未來收益
110、 VaR方法可應(yīng)用在（ ）。
A．風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管
B．資產(chǎn)配置與投資決策
C．風(fēng)險(xiǎn)管理與控制
D．業(yè)績?cè)u(píng)估三、判斷題(本大題共40小題．每小題0．5分．共20分。請(qǐng)判斷以下各小題的正誤．正確的填寫A．錯(cuò)誤的填寫B(tài)．請(qǐng)將判斷結(jié)果填入括號(hào)內(nèi)．不填、錯(cuò)填均不得分)
111、 在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)運(yùn)行過程中，對(duì)于投資者而言，只要兩種相同(或相似)的金融資產(chǎn)價(jià)格存在偏離就肯定存在套利機(jī)會(huì)。（ ）
112、 如果以本幣作為標(biāo)價(jià)貨幣來表示匯率，當(dāng)匯率上升時(shí)，政府可以通過拋售外匯，同時(shí)又回購國債的方法，使債市與匯市聯(lián)動(dòng)，這樣做，既可以控制外匯上升，又可以減少貨幣供應(yīng)量。（ ?。?BR> 113、證券投資的目的是證券投資收益的化。（ ?。?BR> 114、 我國個(gè)人收入分配實(shí)行以按勞分配為主體、多種分配方式并存的收入分配政策。（ ）
115、 證券公司的增資擴(kuò)股有利于擴(kuò)大股票市場(chǎng)的資本供給，從而有利于擴(kuò)大股票需求。（ ?。?BR> 116、 某公司今年年末預(yù)期支付每股股利2元，從明年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長。如果今年年初公司股票的市場(chǎng)價(jià)格是每股55元，必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的市場(chǎng)價(jià)格被低估。（ ?。?BR> 117、 從本質(zhì)上來說，零增長模型和不變?cè)鲩L模型都不可以看作是可變?cè)鲩L模型的特例。（ ）
118、 “現(xiàn)金流量總量／資產(chǎn)總額”這一指標(biāo)可以反映企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。（ ?。?BR> 119、 兩種證券收益率之間的相關(guān)系數(shù)為正，表明這兩種證券收益的變動(dòng)是正相關(guān)的。（ ）
120、 2008年1月，國務(wù)院發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》是我國政府試圖解決股權(quán)分置問題的最早嘗試。（ ?。?21、 在公司財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策中，盡管A公司有能力對(duì)8公司施加重大影響，但A、B兩公司之問發(fā)生的交換資產(chǎn)的交易行為并不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。（ ）
122、 VaR就是使用合理的金融理論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)理論，定量地對(duì)給定資產(chǎn)所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)給出全面的度量。（ ?。?BR> 123、 在公司現(xiàn)金流量的流動(dòng)性分析中，現(xiàn)金到期債務(wù)比中的到期債務(wù)是指本期到期的長期債務(wù)和本期應(yīng)付的應(yīng)付票據(jù)。（ ）
124、 在資產(chǎn)重組常用的各種評(píng)估方法中，市場(chǎng)法的優(yōu)點(diǎn)是能真實(shí)和較準(zhǔn)確地反映企業(yè)本金化的價(jià)格。（ ?。?BR> 125、 企業(yè)通過采用薄利多銷的方法來提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，一定能帶來利潤相對(duì)額的增加。（ ?。?BR> 126、 公司資產(chǎn)重組應(yīng)屬于影響該公司股票投資價(jià)值的外部因素。（ ?。?BR> 127、 從理論上說，證券市場(chǎng)中參與者的任何套利活動(dòng)都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。（ ?。?BR> 128、 馬柯威茨的均值一方差模型研究了單期投資的決策問題。（ ?。?BR> 129、 主動(dòng)債券組合管理中的騎乘收益率曲線方法通常適用于中長期投資。（ ?。?BR> 130、 新《公司法》專節(jié)設(shè)立“上市公司組織機(jī)構(gòu)的特別規(guī)定”，就公司購買、出售重大資產(chǎn)或重大擔(dān)保，獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、關(guān)聯(lián)董事回避等制度做出了明確規(guī)定。（ ?。?BR> 131、 寡頭壟斷型行業(yè)的重要特點(diǎn)是相對(duì)少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大的市場(chǎng)份額。（ ）
132、 現(xiàn)代國際分工表現(xiàn)在貿(mào)易結(jié)構(gòu)上，就是行業(yè)內(nèi)貿(mào)易和公司內(nèi)貿(mào)易的比重大幅度提高。（ ）
133、 投資于防守型行業(yè)屬于資本利得型投資。（ ?。?BR> 134、凡《中華人民共和國證券法》中界定的內(nèi)幕信息不能成為證券投資分析的信息來源。（ ?。?BR> 135、 特雷諾指數(shù)含有用于測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，這些風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)有賴于樣本的選擇，其樣本選擇的獨(dú)立性導(dǎo)致基于不同樣本選擇所得到評(píng)估結(jié)果具有可比性。（ ?。?BR> 136、 證券投資者可以劃分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者兩類。（ ?。?BR> 137、 通過壓力測(cè)試或情景分析方法，VaR值能夠把市場(chǎng)處于非正常情況時(shí)的損失也包括在內(nèi)。（ ?。?BR> 138、 可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)格通常在理論價(jià)值之上，轉(zhuǎn)換價(jià)值之下。（ ?。?BR> 139、在價(jià)、量歷史資料基礎(chǔ)上進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)、數(shù)學(xué)計(jì)算、繪制圖表方法是技術(shù)分析方法的主要手段。（ ?。?BR> 140、 世界各國證券投資分析師自律性組織通常會(huì)為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證，資格認(rèn)證必須通過專門的考試確認(rèn)。（ ）141、公司的投資價(jià)值主要取決于其經(jīng)營業(yè)績，而與它所處行業(yè)沒有關(guān)系。（ ?。?BR> 142、 在公司償債能力預(yù)測(cè)中，主營業(yè)務(wù)利潤占稅前利潤的百分比是銷售收入預(yù)測(cè)的重要分析對(duì)象。（ ?。?BR> 143、群體心理分析旨在解決投資決策過程中的博弈行為。（ ）
144、 在向相關(guān)部門的官員咨詢行業(yè)政策、從特定企業(yè)了解特定事件、與專家學(xué)者探討重大話題的時(shí)候，尤其適用調(diào)查研究法。（ ?。?BR> 145、 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)和利息保障倍數(shù)是展開財(cái)務(wù)彈性分析的主要指標(biāo)。（ ?。?BR> 146、 某公司上一年末支付的股利為每股4元，公司今年以及未來每年的股利年增長率保持不變，公司明年的股息發(fā)放率保持在25%的水平。如果今年年初公司股票的理論價(jià)格為200元，市場(chǎng)上同等風(fēng)險(xiǎn)水平的股票的必要收益率始終為5%，那么，該公司股票明年年初的內(nèi)在價(jià)值等于200×(1+2．9%)。（ ）
147、 我國目前對(duì)采用相互持股形式進(jìn)行的資產(chǎn)重組實(shí)行“有限雙向持有制度”。（ ?。?BR> 148、 總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法都是宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法，其中，前者主要是一種靜態(tài)分析，后者主要是一種動(dòng)態(tài)分析。（ ?。?BR> 149、 公司發(fā)行債券或優(yōu)先股時(shí)可能附有長期認(rèn)購權(quán)證，賦予投資者以規(guī)定的低于本公司普通股市場(chǎng)價(jià)格的認(rèn)購價(jià)格購買一定數(shù)量本公司的股票。（ ?。?BR> 150、 解釋利率期限結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)分割理論的基本觀點(diǎn)是：市場(chǎng)效率低下導(dǎo)致資金從長期(或短期)市場(chǎng)向短期(或長期)市場(chǎng)流動(dòng)可能存在障礙，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長期資金市場(chǎng)供求狀況的比較。（ ?。?BR>