一、單項選擇題(本大題共60小題，每小題0.5分。共30分。在以下各小題所給出的四個選項中，只有一個選項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內)
1、某投資者擁有由兩個證券構成的組合，這兩種證券的期望收益率、標準差及權數(shù)數(shù)據(jù)分別為如下表所示，那么，該組合的標準差是（ ?。?。
期望收益率
標準差
權重
A
10
20
0．35
B
15
25
0．65
A．等于25%
B．小于25%
C．可能大于25%
D．一定大于25%
2、的有效市場假說理論是由（ ）提出的。
A．沃倫?巴菲特
B．尤金?法瑪
C．凱恩斯
D．本杰明?格雷厄姆
3、
4、證券組合管理理論早由（ ）系統(tǒng)地提出。
A．詹森
B．馬柯威茨
C．夏普
D．羅斯
5、下列關于套利交易的說法，不正確的有（ ）。
A．對于投資者而言，套利交易是無風險的
B．套利的終盈虧取決于兩個不同時點的價差變化
C．套利交易利用了兩種資產價格偏離合理區(qū)間的機會
D．套利交易者是金融市場恢復價格均衡的重要力量
6、利率期限結構的形成主要是由（ ?。Q定的。
A．對未來利率變化方向的預期
B．流動性溢價
C．市場分割
D．市場供求關系
7、（ ）是證券投資過程中不可缺少的一個重要環(huán)節(jié)。
A．投資主體
B．投資信息
C．投資分析
D．投資收益
8、亞洲證券分析師聯(lián)合會的前身是成立于l979年1月的（ ）。
A．ASIF
B．ACIIA
C．APIMEC
D．ASAC
9、在（ ）當日，1美元對人民幣匯率首次突破了“8”的整數(shù)關口。
A．2005年7月21日
B．2005年7月22日
C．2006年5月15日
D．2008年3月27日
10、 OBV線表明了量與價的關系，好的買入機會是（ ?。?BR> A．OBV線上升，此時股價下跌
B．OBV線下降，此時股價上升
C．OBV線從正的累積數(shù)轉為負數(shù)
D．OBV線與股價都急速上升
11、 關于評估證券的投資價值，下列說法不正確的是（ ?。?。
A．證券的投資價值受多方面因素的影響，并隨著這些因素的變化而發(fā)生相應的變化
B．債券的投資價值受市場利率水平的影響，并隨著市場利率的變化而變化
C．影響股票投資價值的因素包括宏觀經濟、行業(yè)形勢和公司經營管理等
D．投資者在決定投資某種證券前，首先應該認真評估該證券的投資價值，當證券處于投資價值區(qū)域外時，投資該證券必然獲得豐厚回報
12、 狹義上的公司法人治理結構是指有關公司（ ?。┑墓δ?、結構和股東的權利等方面的制度安排。
A．股東大會
B．股東會
C．監(jiān)事會
D．董事會
13、 一般來說，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就（ ?。?。
A．越大
B．越小
C．不變
D．不確定
14、 目前多數(shù)國家和組織以（ ?。┩度胝夹袠I(yè)銷售收入的比重來劃分或定義技術產業(yè)群。
A．R&D
B．設備
C．人力資源
D．市場營銷
15、 以下不屬于簡單估計法的是（ ?。?。
A．利用歷史數(shù)據(jù)進行估計
B．市場決定法
C．回歸估計法
D．市場歸類決定法
16、 傳統(tǒng)證券組合管理方法對證券組合進行分類所依據(jù)的標準是（ ?。?。
A．證券組合的期望收益率
B．證券組合的風險
C．證券組合的投資目標
D．證券組合的分散化程度
17、 下列反映資產總額周轉速度的指標是（ ?。?BR> A．存貨周轉率
B．固定資產周轉率
C．總資產周轉率
D．股東權益周轉率
18、 資本資產定價理論認為，當引入無風險證券后，有效邊界為（ ?。?BR> A．證券市場線
B．資本市場線
C．特征線
D．無差異曲線
19、 根據(jù)凈資產收益率的計算公式推斷，凈資產收益率與（ ?。┲g存在正比關系。
A．銷售凈利率
B．資產負債比率
C．股利支付率
D．速動比率
20、 某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為5000000元，投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額為7000000元，籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額為2000000元，公司當年的流動負債為8000000元，長期負債為10000000元。那么公司當年的現(xiàn)金流動負債比為（ ?。?。
A．0．5
B．0．625
C．0．78
D．1．75
21、 下列四個選項中，（ ）不能構成一個產業(yè)。
A．建筑業(yè)
B．服務業(yè)
C．國家機關
D．金融業(yè)
22、 股票市場資金量的供給是指（ ?。?BR> A．能夠進入股市購買股票的資金總量
B．能夠進入股市的資金總量
C．二級市場的資金總量
D．一級市場的資金總量
23、 宏觀經濟因素是影響證券市場長期走勢的（ ）。
A．非決定因素
B．一般因素
C．非主要因素
D．因素
24、 期現(xiàn)套利的目的是（ ?。?。
A．保值
B．獲利
C．規(guī)避風險
D．長期持有
25、 以未來價格上升帶來的差價收益作為投資目標的證券組合屬于（ ?。?BR> A．收入型證券組合
B．平衡型證券組合
C．避稅型證券組合
D．增長型證券組合
26、 期貨合約的（ ?。┍ＷC了現(xiàn)貨市場與期貨市場價格隨著期貨合約到期日的臨近，兩者趨于一致。
A．交割制度
B．當日無負債結算制度
C．強行平倉制度
D．大戶報告制度
27、 某公司2011年期末股東權益合計為276 867萬元，負債總額為347 496萬元，則產權比率是（ ）。
A．125．51%
B．120．88%
C．117．23%
D．116．08%
28、 公司財務比率分析是將當年實際比率與以下幾種標準比較后得出的，具體的標準不包括（ ）。
A．公司過去的好水平
B．公司以往幾年的平均水平
C．公司當年的計劃預測水平
D．同行業(yè)的先進水平或平均水平
29、 20世紀80年代，（ ）率先引入了“金融工程師”這一名詞。
A．倫敦銀行
B．紐約銀行
C．東京銀行
D．瑞士銀行
30、 下列有關利率影響期權價格的說法不正確的是（ ?。?。
A．利率變化會引起期權標的物的市場價格變化，從而引起期權內在價值的變化
B．利率變化不會使期權價格的機會成本變化
C．利率變化會引起對期權交易的供求關系變化，因而從不同角度對期權價格產生影響
D．利率對期權價格的影響是復雜的，應根據(jù)具體情況具體分析
31、 一般而言，道氏理論主要用于對（ ?。┑难信小?BR> A．主要趨勢
B．次要趨勢
C．長期趨勢
D．短暫趨勢
32、 甲以75元的價格買入某企業(yè)發(fā)行的面額為100元的3年期貼現(xiàn)債券，持有2年以后試圖以10．05%的收益率轉給乙，而乙可以接受10%作為其買進債券的終收益率，那么在（ ）元的價格水平上，雙方有可能達成這筆交易。
A．90．80
B．90．87
C．90．92
D．90．95
33、 以下只被當作整理形態(tài)的是（ ?。?。
A．旗形
B．楔形
C．上升三角形
D．下降三角型
34、 （ ）是指公司適應經濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力。
A．現(xiàn)金流量
B．經營杠桿
C．財務彈性
D．創(chuàng)新能力
35、 ACIIA于2005年2月認可，通過中國證券業(yè)協(xié)會從業(yè)人員資格考試全部五門的人員可免試（ ?。?。
A．基礎知識考試
B．標準知識考試
C．終考試
D．“股票定價與分析”科目
36、 會員制證券投資咨詢機構實收資本不得少于萬元，每設立一家分支機構應追加不低于萬元的實收資本。（ ）
A．500250
B．500100
C．1000200
D．1000250
37、 （ ?。┦侵敢患夜疽约案綄俚淖庸竞完P聯(lián)人之間的交易，這種交易要受到監(jiān)管。
A．關聯(lián)交易
B．共同交易
C．附屬交易
D．公司交易
38、 資本資產定價模型可以簡寫為（ ）。
A．AFT
B．CAPM
C．APM
D．CATM
39、 已知證券組合由A和B構成，證券A和B的期望收益分別為10%和5%，證券A和B的標準差分別為6%和2%，兩種證券的相關系數(shù)為0．12，組合的方差為0．0327，則該組合投資于證券B的比重為（ ?。?。
A．70%
B．30%
C．60%
D．40%
40、 不具備分析意義的缺口是（ ?。?。
A．普通缺口
B．突破缺口
C．持續(xù)性缺口
D．消耗性缺口
41、 證券投資分析中公司分析的對象主要是指（ ?。?BR> A．股份有限公司
B．有限責任公司
C．外資公司
D．上市公司
42、 企業(yè)資產重組中，（ ?。┓绞饺菀仔纬蓛炔咳丝刂?。
A．股份回購
B．交叉控股
C．公司股權托管
D．表決權信托
43、 標準的趨勢線必須由（ ?。﹤€以上的高點或低點連接而成。
A．2
B．5
C．4
D．3
44、 使用技術分析方法應注意（ ?。?BR> A．結合多種技術分析方法綜合研判
B．不要與基本面分析同時使用，避免產生不必要的干擾
C．不同時期選擇不同的理論
D．資本資產定價模型產生的歷史背景
45、 下列說法不正確的是（ ）。
A．持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長，使證券市場呈現(xiàn)上升態(tài)勢
B．高通脹下的GDP增長，失衡的經濟增長有可能導致證券價格下跌
C．宏觀調控下的GDP減速增長，證券市場呈平穩(wěn)漸升的態(tài)勢
D．轉折性的GDP變動：如果GDP由負增長速度逐漸減緩并呈現(xiàn)向正增長轉變的趨勢時，證券市場走勢也將由下跌轉為上升；當GDP由低速增長轉向高速增長時，證券價格亦將伴之以加速上漲之勢
46、 下列調整型資產重組活動中，一般不認為進行了實質性重組的是（ ?。?BR> A．某上市公司與其母公司80％的資產進行了資產置換
B．某上市公司將10％的資產進行了剝離
C．某上市公司與另一家公司(被并購企業(yè))的全部資產合并在一起
D．某上市公司與被并購公司70％的資產進行了股權一資產置換
47、 證券的相對估值方法不包括（ ?。?BR> A．市盈率
B．市凈率
C．市值回報增長比
D．經濟增加值與利息折舊攤銷后收入比
48、 在權證創(chuàng)設的相關規(guī)定上，深圳證券交易所規(guī)定，T日創(chuàng)設的權證要到（ ）日才能賣出。
A．T+0
B．T+1
C．T+2
D．T+5
49、 （ ?。┦琴Y產重組行為。
A．改變公司股票簡稱
B．公司增發(fā)新股
C．公司投資新項目
D．股權置換
50、 下列估值模型中，哪個適用于優(yōu)先股的估值?（ ?。?BR> A．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B．零增長模型
C．不變增長模型
D．市盈率估價模型
51、 實質性重組一般要將被并購企業(yè)（ ）以上的資產與并購企業(yè)的資產進行置換，或雙方資產合并。
A．20%
B．50%
C．40%
D．70%
52、 在一個時期內，國際儲備中可能發(fā)生較大變動的是（ ?。?BR> A．外匯儲備
B．黃金儲備
C．特別提款權
D．IMF儲備頭寸
53、 估計市盈率的方法中（ ?。┎粚儆诤唵喂烙嫹?。
A．算術平均法
B．回歸分析法
C．市場歸類決定法
D．回歸調整法
54、 下列關于通貨膨脹對證券市場影響的看法中，錯誤的是（ ?。?。
A．嚴重的通貨膨脹是很危險的
B．通貨膨脹時期，所有價格和工資都按同一比率變動
C．通貨膨脹有時能夠刺激股價上升
D．通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的不確定性
55、 中國證監(jiān)會于2001年4月4日公布了《上市公司行業(yè)分類指引》，將上市公司分為（ ?。﹤€門類。
A．12
B．13
C．14
D．15
56、 在資本定價模型下，投資者甲的承受能力比投資者乙的承受能力強，那么（ ?。?。
A．甲的無差異曲線比乙彎曲
B．甲的風險收益要求比乙低
C．甲對風險收益的要求比乙高
D．以上都不對
57、 1998年美國金融學教授（ ）首次給金融工程下了正式的定義。
A．費舍
B．法瑪
C．費納蒂
D．格雷厄姆
58、 波浪理論考慮的重要因素不包括（ ?。?。
A．股價走勢所形成的形態(tài)
B．股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置
C．完成某個形態(tài)所經歷的時間長短
D．股價的回撤點和將來股價可能達到的位置
59、 金融期貨的標的物不包括（ ?。?。
A．股票
B．權證
C．外匯
D．利率
60、 在上升趨勢中，將（ ?。┻B成一條直線，就得到上升趨勢線。
A．兩個低點
B．兩個高點
C．一個高點一個低點
D．任意兩點
二、多項選擇題(本大題共50小題，每小題1分。共50分。在以下各小題所給出的選項中，至少有兩個選項符合題目要求。請將正確選項的代碼填入括號內)
61、 完全競爭行業(yè)具有的特點是（ ?。?。
A．生產者眾多，各種生產資料可以完全流通
B．只有極少數(shù)企業(yè)能夠影響產品價格
C．企業(yè)永遠是價格的接受者而不是價格制定者
D．企業(yè)的盈利基本上由市場對產品的需求來決定
62、 對某些缺少特定能力或資源的公司來說，（ ?。┛梢宰鳛楹献鲬?zhàn)略基本的手段。
A．收購股份
B．合資
C．購買資產
D．聯(lián)營
63、 根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》，信息技術產業(yè)包括（ ?。?。
A．通信及相關設備制造業(yè)
B．計算機及相關設備制造業(yè)
C．通信服務業(yè)
D．計算機應用服務業(yè)
64、 引入無風險借貸后，（ ?。?BR> A．所有投資者對風險資產的選擇是相同的
B．所有投資者選擇的優(yōu)證券組合是相同的
C．線性有效邊界對所有投資者來說是相同的
D．所有投資者對證券協(xié)方差的估計變得不同了
65、 增長型證券組合中，一般不會選擇具有下列特征的股票（ ?。?。
A．高收益，高風險
B．收入增長率非常穩(wěn)定
C．高派息
D．高預期收益
66、 根據(jù)葛氏法則，屬于買入信號的有（ ?。?BR> A．平均線從下降開始走平，股價從下上穿平均線
B．股價跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢
C．股價連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升
D．股價向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，此時平均線仍持續(xù)下降
67、 亞洲證券分析師聯(lián)合會的發(fā)起者是（ ）。
A．澳大利亞的證券分析師協(xié)會
B．中國香港的證券分析師協(xié)會
C．日本的證券分析師協(xié)會
D．韓國的證券分析師協(xié)會
68、 在應用WMS指數(shù)時，下列操作或者說法錯誤的有（ ?。?。
A．在WMS升至80以上，此時股價持續(xù)上揚，是賣出信號
B．在WMS跌至20以下，股價持續(xù)下降，是買進的信號
C．當WMS低于20，一般應當考慮加倉
D．當WMS高于80，一般應當準備賣出
69、 在下列K線的主要形狀中，沒有實體的有（ ?。?BR> A．光頭陰線
B．T字形
C．光腳陽線
D．十字形
70、 一般而言，企業(yè)的經理人員需要具有如下素質（ ?。?。
A．從事管理工作的愿望
B．專業(yè)技術能力
C．良好的道德品德修養(yǎng)
D．人際關系協(xié)調能力
71、 歸納法與演繹法的主要區(qū)別在于（ ）。
A．歸納法是從個別出發(fā)以達到一般性，而演繹法是從一般到個別
B．歸納法是從一系列特定的觀察中發(fā)現(xiàn)一種模式，并代表所有給定事件的秩序；演繹法是從邏輯或者理論上得出個別事件所遵循的預期模式，并觀察檢驗預期模式是否確實存在
C．在演繹法中，研究的角度是用經驗檢驗每一個推論，從而使得推論獲得經驗驗證；在歸納法中，研究的角度是通過經驗和觀察試圖得到某種模式或理論
D．歸納可以對事件所遵循模式的原因進行解釋，演繹不能對事件所遵循模式的原因進行解釋
72、 可轉換證券的價值有（ ?。?。
A．投資價值
B．理論價值
C．轉換價值
D．市場價值
73、 下列屬于直接信用控制具體手段的是（ ?。?。
A．規(guī)定利率限額與信用配額
B．窗口指導
C．信用條件限制
D．規(guī)定金融機構流動性比率
74、 基本分析主要適用于（ ?。?。
A．周期相對比較長的證券價格預測
B．相對成熟的證券市場
C．預測精確度要求不高的領域
D．短期行情的預測
75、 經濟分析主要探討各經濟指標和經濟政策對證券價格的影響。經濟指標一般分為（ ?。?。
A．先行性指標
B．同步性指標
C．滯后性指標
D．超前性指標
76、 以下（ ?。┒际且粋€趨勢的中途修整過程，修整之后，還要保持原來的趨勢方向。這兩個形態(tài)的特殊之處在于，他們都有明確的形態(tài)防線，如向上或向下；并且形態(tài)方向與原有的趨勢方向相反。
A．楔形
B．三角形
C．旗形
D．矩形
77、 三角形整理形態(tài)主要分為（ ）。
A．正三角形
B．上升三角形
C．下降三角形
D．等邊三角形
78、 傳統(tǒng)的風險限額管理主要是頭寸規(guī)模控制，這種管理方式存在的缺陷包括（ ）。
A．存在嚴重的時滯
B．沒有包含杠桿效應
C．沒有考慮不同業(yè)務部門之間的分散化效應
D．缺乏彈性
79、 下列關于利潤表的說法，錯誤的有（ ?。?BR> A．利潤總額在主營業(yè)務利潤的基礎上，加減投資收益、補貼收入和營業(yè)外收支等后得出
B．利潤表把一定期間的營業(yè)收入與其同一會計期間相關的營業(yè)費用進行配比，以計算出企業(yè)一定時期的凈利潤
C．凈利潤在利潤總額的基礎上，減去本期計入損益的所得稅費用后得出
D．營業(yè)利潤在主營業(yè)務利潤的基礎上，減營業(yè)費用、管理費用和財務費用后得出
80、 下列說法不正確的是（ ）。
A．社會消費品零售總額包括報社直接售給居民的報紙收入
B．社會消費品零售總額不包括煤氣公司售給居民的煤氣灶具
C．社會消費品零售總額包括服務業(yè)的勞務收入
D．社會消費品零售總額不包括售給部隊的副食品
81、 國際注冊投資分析師協(xié)會設有（ ?。?BR> A．會員大會
B．理事會
C．主席和副主席
D．委員會和秘書處
82、 下列選項中屬于衍生金融工具的有（ ?。?。
A．期貨
B．互換交易
C．遠期
D．期權
83、 證券投資分析師在執(zhí)業(yè)過程中獲取未公開重要信息時，應當做到（ ?。?。
A．履行保密義務
B．不得依據(jù)未公開信息撰寫分析報告
C．不可以傳遞給投資人或委托單位，但可以據(jù)以建議他們買賣證券
D．可以將信息提供給媒體
84、 道氏理論按價格波動表現(xiàn)形式不同，將它們分為（ ?。?。
A．主要趨勢
B．次級趨勢
C．短暫趨勢
D．上升趨勢
85、 下列關于收購股份的說法正確的是（ ?。?BR> A．通常是試探性的多元化經營的開始和策略性的投資
B．一般指獲取目標公司控制權的股權收購行為
C．為了強化與上、下游企業(yè)之問的協(xié)作關聯(lián)
D．可以保證原材料供應的及時和價格優(yōu)惠
86、 下列表述中能體現(xiàn)貨幣政策作用的有（ ?。?。
A．通過調控貨幣供應總量保持社會總供給與總需求的平衡
B．通過調控稅率，調節(jié)居民的收入水平和投資需求
C．通過調控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩(wěn)定
D．引導儲蓄向投資的轉化，實現(xiàn)資源的合理配置
87、 可以分析評價企業(yè)盈利能力的財務指標包括（ ?。?BR> A．銷售毛利率
B．市盈率
C．凈資產收益率
D．資產凈利率
88、 持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長將會促進證券市場價格上漲，其原因在于（ ?。?。
A．伴隨總體經濟增長，公司經營效益提高，而投資風險減小
B．伴隨總體經濟增長，人們對未來經濟形勢形成良好預期，投資積極性提高
C．伴隨總體經濟增長，居民收入水平得以提高，導致投資需求增加
D．伴隨總體經濟增長，政府采取緊縮的貨幣政策以控制經濟的過速增長，使得企業(yè)的資金持有成本降低、企業(yè)利潤增加
89、 非系統(tǒng)性風險主要包括（ ?。┑淖兓?。
A．企業(yè)經營風險
B．企業(yè)財務風險
C．交易風險
D．證券投資價格的風險
90、 證券投資的具體目標包括（ ?。?。
A．在風險既定的條件下投資收益率大化
B．在收益率既定的條件下流動性小
C．在流動性既定的條件下風險小化
D．在收益率既定的條件下風險小化
91、 在投資者只關注（ ）的情況下，馬柯威茨的投資組合理論是完全正確的。
A．期望收益率
B．期望收益
C．方差
D．標準差
92、 股指期貨套利的類型包括（ ?。?。
A．期現(xiàn)套利
B．市場內價差套利
C．市場間價差套利
D．跨品種價差套利
93、 技術進步對行業(yè)的影響是巨大的，具體表現(xiàn)有（ ?。?。
A．電力逐漸取代了蒸汽動力
B．噴氣式飛機逐漸取代了螺旋槳飛機
C．納米材料逐漸取代了現(xiàn)有紡織材料
D．通信衛(wèi)星逐漸取代了海底電纜
94、 以下對持有成本產生影響的是（ ?。?BR> A．現(xiàn)貨金融工具的收益率
B．現(xiàn)貨金融工具的價格
C．融資利率
D．持有現(xiàn)貨金融工具的時間
95、 實地調研法的優(yōu)勢在于（ ）。
A．不太適用于正在進行中的重大事件的研究
B．往往可以揭露一些并非顯而易見的事實
C．特別適合于那些不宜簡單定量的研究課題
D．研究者能夠在行為現(xiàn)場觀察并且思考，形成了其他研究方法所不及的彈性
96、 產業(yè)布局政策的原則有（ ）。
A．經濟性原則
B．合理性原則
C．協(xié)調性原則
D．平衡性原則
97、 上市公司發(fā)行債券后，（ ?。┴攧罩笜瞬皇巧仙?。
A．總股本
B．負債總額
C．資產負債率
D．固定資產凈值率
98、 國際金融市場按經營業(yè)務的種類劃分，可以分為（ ?。?。
A．貨幣市場
B．證券市場
C．黃金市場
D．商品市場
99、 敏感性法、波動性法的缺陷有（ ）。
A．不能回答有多大的可能性會產生損失
B．無法度量不同市場中的總風險
C．不能將各個不同市場中的風險加總
D．無法利用統(tǒng)計學原理對歷史數(shù)據(jù)進行分析
100、 由股票和債券構成的收入型證券組合追求（ ?。?。
A．股息收益
B．資本利得
C．資本升值
D．利息
101、 一價定律的實現(xiàn)必須滿足的條件有（ ）。
A．兩個市場間的流動和競爭必須是無障礙的
B．無交易成本
C．無稅收
D．無不確定性
102、 當前技術進步的行業(yè)特征包括（ ?。?。
A．以信息通信技術為核心的高新技術成為21世紀國家產業(yè)競爭力的決定性因素之一
B．信息技術的擴散與應用引起相關行業(yè)的技術革命，并加速改造著傳統(tǒng)產業(yè)
C．研發(fā)活動的投入強度成為劃分高技術群類和衡量產業(yè)競爭力的標尺
D．技術進步速度加快，周期明顯縮短，產品更新?lián)Q代頻繁
103、 國債的主要功能有（ ）。
A．調節(jié)固定資產投資結構
B．調節(jié)國民收入的使用結構和產業(yè)結構
C．支持國民經濟薄弱部門發(fā)展
D．調節(jié)資金供求和貨幣流通量
104、 主動債券組合管理的方法有（ ?。?BR> A．騎乘收益率曲線
B．水平分析
C．債券掉換
D．縱向分析
105、 壟斷競爭型產品市場的特點不包括（ ?。?。
A．技術密集程度高
B．壟斷者能夠根據(jù)市場的供需情況制定理想的價格和產量
C．生產者眾多且各種生產資料可以流動
D．生產者對其產品的價格有一定的控制能力
106、 有形凈值債務率更為謹慎、保守地反映了公司清算時債權人投入的資本受股東權益的保障程度，因為它不考慮（ ?。┑葻o形資產的價值。
A．商標
B．商譽
C．專利權
D．非專利技術
107、 分析公司的市場營銷包括分析（ ）。
A．產品的市場需求彈性
B．產品覆蓋的地區(qū)與市場占有率
C．顧客滿意度和購買力
D．銷售成本與費用控制
108、 下列有關證券價格決定的論述，正確的有（ ?。?。
A．從長期來看，證券價格由其內在價值決定，但就中、短期的價格分析而言，證券的市場交易價格由供求關系決定
B．成熟證券市場的供求關系是由資本收益率引導的供求關系，也就是資本收益率水平對證券價格有決定性的影響
C．無論是成熟證券市場還是新興證券市場，都可以用供給曲線和需求曲線的變化來確定證券價格的變化軌跡
D．像我國這樣的新興市場的證券價格在很大程度上由證券的供求關系決定，即由一定時期內證券的總量和資金總量的對比力量決定
109、 市場行為基本的表現(xiàn)是（ ?。?。
A．時間
B．空間
C．成交價
D．成交量
110、 保守穩(wěn)健型投資者的投資策略通常是（ ?。?。
A．投資低風險、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉換債券
B．投資無風險、低收益證券，如國債和國債回購
C．投資中風險、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基金等
D．投資高風險、高收益證券，主要包括市場相關性較小的股票
111、 可轉換債券的價格通常在理論價值之下，轉換價值之上。（ ?。?BR> 112、 國家發(fā)展和改革委員會是將原國家經貿委的內貿管理，對外經濟協(xié)調和重要工業(yè)品、原材料進出口計劃組織實施，原國家計委的農產品進出口計劃組織實施以及原外經貿部的職能整合并轉移而成立的。（ ?。?BR> 113、 收入政策終可以不通過財政政策和貨幣政策來實現(xiàn)。（ ）
114、 如果要從一個較長的時期動態(tài)地分析公司財務狀況，可以對公司不同時期的財務報表進行比較分析，對公司的持續(xù)經營能力、財務狀況變動趨勢、盈利能力作出分析。（ ?。?BR> 115、 周期性行業(yè)的運動狀態(tài)與經濟周期緊密相關。 （ ）
116、 一般來說，應收賬款周轉率的高低能夠反映其平均回收期的長短。（ ?。?BR> 117、 市場組合是指由無風險證券和風險證券共同組成，其成員證券的投資比例與整個市場上風險證券的相對市值比例一致的證券組合。（ ）
118、 外匯風險的存在使得投資者的未來本幣收入受到貶值損失，使得債券的到期收益率降低，債券的內在價值降低。（ ?。?BR> 119、
120、 采用無套利均衡分析技術的要點就是“復制”證券的現(xiàn)金流特性與“被復制”證券的現(xiàn)金流特性完全相同。（ ?。?BR> 121、 證券投資技術分析的內容主要包括宏觀經濟分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析、公司分析等。（ ?。?BR> 122、 長期投資的成本法在每個會計年度都要根據(jù)本企業(yè)占被投資單位的投資比例和被投資單位所有者權益的變動確認投資損益，以調整投資成本。（ ?。?BR> 123、 相對強弱指標理論認為，任何市價的大漲或大跌，均在0～100之間變動，根據(jù)常態(tài)分配，認為RSI值多在30～70之間變動，通常80甚至90時被認為市場已到達超買狀態(tài)，至此市場價格自然會回落調整。當價格低跌至30以下即被認為是超賣狀態(tài)，市價將出現(xiàn)反彈回升。（ ?。?BR> 124、 金融工序主要指運用金融工具和其他手段實現(xiàn)既定目標的程序和策略，不僅包括金融工具的創(chuàng)新，而且還包括金融工具運用的創(chuàng)新。（ ?。?BR> 125、 具有較高提前贖回可能性的債券應具有較高的息票利率，也應具有較高的到期收益率，其內在價值也就較高。（ ?。?BR> 126、 在股票價值估計上，市凈率用于考察長期投資，市盈率用于考察短期投資。（ ?。?BR> 127、 當有效證券組合中存在無風險證券時，引出的射線與可行域的切點為優(yōu)風險組合，切點與無風險證券的邊線為有效邊界。（ ?。?BR> 128、 央行通過直接管制方式來穩(wěn)定匯率。（ ）
129、 證券市場素有“經濟晴雨表”之稱，它既表明證券市場是宏觀經濟的先行指標，也表明宏觀經濟的走向決定了證券市場的長期趨勢。（ ?。?BR> 130、 在收入相對比較低的時候，由于基尼定律的作用，人們對生活用品有較大需求。（ ）
131、 如果可轉換證券市場價格在轉換價值之下，購買該證券并立即轉換為股票就有利可圖。（ ?。?BR> 132、 公正公平原則，是指證券投資分析師必須在收費標準上一視同仁，不得以資金量大小或交易頻率等方面的區(qū)別歧視某些投資者或委托機構，在提供咨詢意見的深度和準確性上應持統(tǒng)一標準。（ ?。?BR> 133、 套期保值比率是指為達到理想的保值效果，所保值的現(xiàn)貨合同總價值與套期保值者在建立交易頭寸時所確定的期貨合約總值之間的比率關系。（ ）
134、 資產負債率是反映長期償債能力的指標。（ ?。?BR> 135、 證券交易所向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內成交情況編制的日報表、周報表、月報表與年報表等成為技術分析中的首要信息來源。（ ?。?BR> 136、 我國目前對于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券按照實際天數(shù)計算累積利息，閏年2月29日不計利息。（ ）
137、 封閉式基金只有申購價格。（ ?。?BR> 138、 J指標常常于KD值顯示曲線的底部和頭部，J指標介于0和100之間。（ ）
139、詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的，它以資本市場線為基準。（ ）
140、 投資于增長型證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長，這類投資者通常會購買分紅的普通股，投資風險較小。（ ?。?BR> 141、 存貨周轉天數(shù)越短，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現(xiàn)金或應收賬款的速度越快。（ ?。?BR> 142、 如果一個現(xiàn)貨組合的β值越大，則需要對沖的合約份數(shù)就越多。（ ?。?BR> 143、 在進行行業(yè)分析中，可以利用他人收集的調查數(shù)據(jù)進行分析，即第二手資料，這樣可以節(jié)約費用。（ ?。?BR> 144、 道?瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為農業(yè)、工業(yè)和公用事業(yè)三類。（ ?。?BR> 145、
146、 市盈率通常用于考察股票的內在價值，多為長期投資者所重視；市凈率通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關注。（ ?。?BR> 147、 市場增加值MVA是公司為股東創(chuàng)造多少財富在資本市場上的體現(xiàn)，也是股票市值與累計資本投入之間的差額。（ ?。?BR> 148、 科學的證券投資分析是投資者投資成功的關鍵。（ ?。?BR> 149、 影響期貨價格的主要因素是市場利率和時間價值。（ ?。?BR> 150、 信用利差是指在采用信用評級來確定不同債券的違約風險大小時，不同信用等級債券之間的收益率差反映的不同違約風險的風險溢價。（ ?。?BR>
1、某投資者擁有由兩個證券構成的組合，這兩種證券的期望收益率、標準差及權數(shù)數(shù)據(jù)分別為如下表所示，那么，該組合的標準差是（ ?。?。
期望收益率
標準差
權重
A
10
20
0．35
B
15
25
0．65
A．等于25%
B．小于25%
C．可能大于25%
D．一定大于25%
2、的有效市場假說理論是由（ ）提出的。
A．沃倫?巴菲特
B．尤金?法瑪
C．凱恩斯
D．本杰明?格雷厄姆
3、
4、證券組合管理理論早由（ ）系統(tǒng)地提出。
A．詹森
B．馬柯威茨
C．夏普
D．羅斯
5、下列關于套利交易的說法，不正確的有（ ）。
A．對于投資者而言，套利交易是無風險的
B．套利的終盈虧取決于兩個不同時點的價差變化
C．套利交易利用了兩種資產價格偏離合理區(qū)間的機會
D．套利交易者是金融市場恢復價格均衡的重要力量
6、利率期限結構的形成主要是由（ ?。Q定的。
A．對未來利率變化方向的預期
B．流動性溢價
C．市場分割
D．市場供求關系
7、（ ）是證券投資過程中不可缺少的一個重要環(huán)節(jié)。
A．投資主體
B．投資信息
C．投資分析
D．投資收益
8、亞洲證券分析師聯(lián)合會的前身是成立于l979年1月的（ ）。
A．ASIF
B．ACIIA
C．APIMEC
D．ASAC
9、在（ ）當日，1美元對人民幣匯率首次突破了“8”的整數(shù)關口。
A．2005年7月21日
B．2005年7月22日
C．2006年5月15日
D．2008年3月27日
10、 OBV線表明了量與價的關系，好的買入機會是（ ?。?BR> A．OBV線上升，此時股價下跌
B．OBV線下降，此時股價上升
C．OBV線從正的累積數(shù)轉為負數(shù)
D．OBV線與股價都急速上升
11、 關于評估證券的投資價值，下列說法不正確的是（ ?。?。
A．證券的投資價值受多方面因素的影響，并隨著這些因素的變化而發(fā)生相應的變化
B．債券的投資價值受市場利率水平的影響，并隨著市場利率的變化而變化
C．影響股票投資價值的因素包括宏觀經濟、行業(yè)形勢和公司經營管理等
D．投資者在決定投資某種證券前，首先應該認真評估該證券的投資價值，當證券處于投資價值區(qū)域外時，投資該證券必然獲得豐厚回報
12、 狹義上的公司法人治理結構是指有關公司（ ?。┑墓δ?、結構和股東的權利等方面的制度安排。
A．股東大會
B．股東會
C．監(jiān)事會
D．董事會
13、 一般來說，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就（ ?。?。
A．越大
B．越小
C．不變
D．不確定
14、 目前多數(shù)國家和組織以（ ?。┩度胝夹袠I(yè)銷售收入的比重來劃分或定義技術產業(yè)群。
A．R&D
B．設備
C．人力資源
D．市場營銷
15、 以下不屬于簡單估計法的是（ ?。?。
A．利用歷史數(shù)據(jù)進行估計
B．市場決定法
C．回歸估計法
D．市場歸類決定法
16、 傳統(tǒng)證券組合管理方法對證券組合進行分類所依據(jù)的標準是（ ?。?。
A．證券組合的期望收益率
B．證券組合的風險
C．證券組合的投資目標
D．證券組合的分散化程度
17、 下列反映資產總額周轉速度的指標是（ ?。?BR> A．存貨周轉率
B．固定資產周轉率
C．總資產周轉率
D．股東權益周轉率
18、 資本資產定價理論認為，當引入無風險證券后，有效邊界為（ ?。?BR> A．證券市場線
B．資本市場線
C．特征線
D．無差異曲線
19、 根據(jù)凈資產收益率的計算公式推斷，凈資產收益率與（ ?。┲g存在正比關系。
A．銷售凈利率
B．資產負債比率
C．股利支付率
D．速動比率
20、 某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為5000000元，投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額為7000000元，籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額為2000000元，公司當年的流動負債為8000000元，長期負債為10000000元。那么公司當年的現(xiàn)金流動負債比為（ ?。?。
A．0．5
B．0．625
C．0．78
D．1．75
21、 下列四個選項中，（ ）不能構成一個產業(yè)。
A．建筑業(yè)
B．服務業(yè)
C．國家機關
D．金融業(yè)
22、 股票市場資金量的供給是指（ ?。?BR> A．能夠進入股市購買股票的資金總量
B．能夠進入股市的資金總量
C．二級市場的資金總量
D．一級市場的資金總量
23、 宏觀經濟因素是影響證券市場長期走勢的（ ）。
A．非決定因素
B．一般因素
C．非主要因素
D．因素
24、 期現(xiàn)套利的目的是（ ?。?。
A．保值
B．獲利
C．規(guī)避風險
D．長期持有
25、 以未來價格上升帶來的差價收益作為投資目標的證券組合屬于（ ?。?BR> A．收入型證券組合
B．平衡型證券組合
C．避稅型證券組合
D．增長型證券組合
26、 期貨合約的（ ?。┍ＷC了現(xiàn)貨市場與期貨市場價格隨著期貨合約到期日的臨近，兩者趨于一致。
A．交割制度
B．當日無負債結算制度
C．強行平倉制度
D．大戶報告制度
27、 某公司2011年期末股東權益合計為276 867萬元，負債總額為347 496萬元，則產權比率是（ ）。
A．125．51%
B．120．88%
C．117．23%
D．116．08%
28、 公司財務比率分析是將當年實際比率與以下幾種標準比較后得出的，具體的標準不包括（ ）。
A．公司過去的好水平
B．公司以往幾年的平均水平
C．公司當年的計劃預測水平
D．同行業(yè)的先進水平或平均水平
29、 20世紀80年代，（ ）率先引入了“金融工程師”這一名詞。
A．倫敦銀行
B．紐約銀行
C．東京銀行
D．瑞士銀行
30、 下列有關利率影響期權價格的說法不正確的是（ ?。?。
A．利率變化會引起期權標的物的市場價格變化，從而引起期權內在價值的變化
B．利率變化不會使期權價格的機會成本變化
C．利率變化會引起對期權交易的供求關系變化，因而從不同角度對期權價格產生影響
D．利率對期權價格的影響是復雜的，應根據(jù)具體情況具體分析
31、 一般而言，道氏理論主要用于對（ ?。┑难信小?BR> A．主要趨勢
B．次要趨勢
C．長期趨勢
D．短暫趨勢
32、 甲以75元的價格買入某企業(yè)發(fā)行的面額為100元的3年期貼現(xiàn)債券，持有2年以后試圖以10．05%的收益率轉給乙，而乙可以接受10%作為其買進債券的終收益率，那么在（ ）元的價格水平上，雙方有可能達成這筆交易。
A．90．80
B．90．87
C．90．92
D．90．95
33、 以下只被當作整理形態(tài)的是（ ?。?。
A．旗形
B．楔形
C．上升三角形
D．下降三角型
34、 （ ）是指公司適應經濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力。
A．現(xiàn)金流量
B．經營杠桿
C．財務彈性
D．創(chuàng)新能力
35、 ACIIA于2005年2月認可，通過中國證券業(yè)協(xié)會從業(yè)人員資格考試全部五門的人員可免試（ ?。?。
A．基礎知識考試
B．標準知識考試
C．終考試
D．“股票定價與分析”科目
36、 會員制證券投資咨詢機構實收資本不得少于萬元，每設立一家分支機構應追加不低于萬元的實收資本。（ ）
A．500250
B．500100
C．1000200
D．1000250
37、 （ ?。┦侵敢患夜疽约案綄俚淖庸竞完P聯(lián)人之間的交易，這種交易要受到監(jiān)管。
A．關聯(lián)交易
B．共同交易
C．附屬交易
D．公司交易
38、 資本資產定價模型可以簡寫為（ ）。
A．AFT
B．CAPM
C．APM
D．CATM
39、 已知證券組合由A和B構成，證券A和B的期望收益分別為10%和5%，證券A和B的標準差分別為6%和2%，兩種證券的相關系數(shù)為0．12，組合的方差為0．0327，則該組合投資于證券B的比重為（ ?。?。
A．70%
B．30%
C．60%
D．40%
40、 不具備分析意義的缺口是（ ?。?。
A．普通缺口
B．突破缺口
C．持續(xù)性缺口
D．消耗性缺口
41、 證券投資分析中公司分析的對象主要是指（ ?。?BR> A．股份有限公司
B．有限責任公司
C．外資公司
D．上市公司
42、 企業(yè)資產重組中，（ ?。┓绞饺菀仔纬蓛炔咳丝刂?。
A．股份回購
B．交叉控股
C．公司股權托管
D．表決權信托
43、 標準的趨勢線必須由（ ?。﹤€以上的高點或低點連接而成。
A．2
B．5
C．4
D．3
44、 使用技術分析方法應注意（ ?。?BR> A．結合多種技術分析方法綜合研判
B．不要與基本面分析同時使用，避免產生不必要的干擾
C．不同時期選擇不同的理論
D．資本資產定價模型產生的歷史背景
45、 下列說法不正確的是（ ）。
A．持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長，使證券市場呈現(xiàn)上升態(tài)勢
B．高通脹下的GDP增長，失衡的經濟增長有可能導致證券價格下跌
C．宏觀調控下的GDP減速增長，證券市場呈平穩(wěn)漸升的態(tài)勢
D．轉折性的GDP變動：如果GDP由負增長速度逐漸減緩并呈現(xiàn)向正增長轉變的趨勢時，證券市場走勢也將由下跌轉為上升；當GDP由低速增長轉向高速增長時，證券價格亦將伴之以加速上漲之勢
46、 下列調整型資產重組活動中，一般不認為進行了實質性重組的是（ ?。?BR> A．某上市公司與其母公司80％的資產進行了資產置換
B．某上市公司將10％的資產進行了剝離
C．某上市公司與另一家公司(被并購企業(yè))的全部資產合并在一起
D．某上市公司與被并購公司70％的資產進行了股權一資產置換
47、 證券的相對估值方法不包括（ ?。?BR> A．市盈率
B．市凈率
C．市值回報增長比
D．經濟增加值與利息折舊攤銷后收入比
48、 在權證創(chuàng)設的相關規(guī)定上，深圳證券交易所規(guī)定，T日創(chuàng)設的權證要到（ ）日才能賣出。
A．T+0
B．T+1
C．T+2
D．T+5
49、 （ ?。┦琴Y產重組行為。
A．改變公司股票簡稱
B．公司增發(fā)新股
C．公司投資新項目
D．股權置換
50、 下列估值模型中，哪個適用于優(yōu)先股的估值?（ ?。?BR> A．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B．零增長模型
C．不變增長模型
D．市盈率估價模型
51、 實質性重組一般要將被并購企業(yè)（ ）以上的資產與并購企業(yè)的資產進行置換，或雙方資產合并。
A．20%
B．50%
C．40%
D．70%
52、 在一個時期內，國際儲備中可能發(fā)生較大變動的是（ ?。?BR> A．外匯儲備
B．黃金儲備
C．特別提款權
D．IMF儲備頭寸
53、 估計市盈率的方法中（ ?。┎粚儆诤唵喂烙嫹?。
A．算術平均法
B．回歸分析法
C．市場歸類決定法
D．回歸調整法
54、 下列關于通貨膨脹對證券市場影響的看法中，錯誤的是（ ?。?。
A．嚴重的通貨膨脹是很危險的
B．通貨膨脹時期，所有價格和工資都按同一比率變動
C．通貨膨脹有時能夠刺激股價上升
D．通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的不確定性
55、 中國證監(jiān)會于2001年4月4日公布了《上市公司行業(yè)分類指引》，將上市公司分為（ ?。﹤€門類。
A．12
B．13
C．14
D．15
56、 在資本定價模型下，投資者甲的承受能力比投資者乙的承受能力強，那么（ ?。?。
A．甲的無差異曲線比乙彎曲
B．甲的風險收益要求比乙低
C．甲對風險收益的要求比乙高
D．以上都不對
57、 1998年美國金融學教授（ ）首次給金融工程下了正式的定義。
A．費舍
B．法瑪
C．費納蒂
D．格雷厄姆
58、 波浪理論考慮的重要因素不包括（ ?。?。
A．股價走勢所形成的形態(tài)
B．股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置
C．完成某個形態(tài)所經歷的時間長短
D．股價的回撤點和將來股價可能達到的位置
59、 金融期貨的標的物不包括（ ?。?。
A．股票
B．權證
C．外匯
D．利率
60、 在上升趨勢中，將（ ?。┻B成一條直線，就得到上升趨勢線。
A．兩個低點
B．兩個高點
C．一個高點一個低點
D．任意兩點
二、多項選擇題(本大題共50小題，每小題1分。共50分。在以下各小題所給出的選項中，至少有兩個選項符合題目要求。請將正確選項的代碼填入括號內)
61、 完全競爭行業(yè)具有的特點是（ ?。?。
A．生產者眾多，各種生產資料可以完全流通
B．只有極少數(shù)企業(yè)能夠影響產品價格
C．企業(yè)永遠是價格的接受者而不是價格制定者
D．企業(yè)的盈利基本上由市場對產品的需求來決定
62、 對某些缺少特定能力或資源的公司來說，（ ?。┛梢宰鳛楹献鲬?zhàn)略基本的手段。
A．收購股份
B．合資
C．購買資產
D．聯(lián)營
63、 根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》，信息技術產業(yè)包括（ ?。?。
A．通信及相關設備制造業(yè)
B．計算機及相關設備制造業(yè)
C．通信服務業(yè)
D．計算機應用服務業(yè)
64、 引入無風險借貸后，（ ?。?BR> A．所有投資者對風險資產的選擇是相同的
B．所有投資者選擇的優(yōu)證券組合是相同的
C．線性有效邊界對所有投資者來說是相同的
D．所有投資者對證券協(xié)方差的估計變得不同了
65、 增長型證券組合中，一般不會選擇具有下列特征的股票（ ?。?。
A．高收益，高風險
B．收入增長率非常穩(wěn)定
C．高派息
D．高預期收益
66、 根據(jù)葛氏法則，屬于買入信號的有（ ?。?BR> A．平均線從下降開始走平，股價從下上穿平均線
B．股價跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢
C．股價連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升
D．股價向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，此時平均線仍持續(xù)下降
67、 亞洲證券分析師聯(lián)合會的發(fā)起者是（ ）。
A．澳大利亞的證券分析師協(xié)會
B．中國香港的證券分析師協(xié)會
C．日本的證券分析師協(xié)會
D．韓國的證券分析師協(xié)會
68、 在應用WMS指數(shù)時，下列操作或者說法錯誤的有（ ?。?。
A．在WMS升至80以上，此時股價持續(xù)上揚，是賣出信號
B．在WMS跌至20以下，股價持續(xù)下降，是買進的信號
C．當WMS低于20，一般應當考慮加倉
D．當WMS高于80，一般應當準備賣出
69、 在下列K線的主要形狀中，沒有實體的有（ ?。?BR> A．光頭陰線
B．T字形
C．光腳陽線
D．十字形
70、 一般而言，企業(yè)的經理人員需要具有如下素質（ ?。?。
A．從事管理工作的愿望
B．專業(yè)技術能力
C．良好的道德品德修養(yǎng)
D．人際關系協(xié)調能力
71、 歸納法與演繹法的主要區(qū)別在于（ ）。
A．歸納法是從個別出發(fā)以達到一般性，而演繹法是從一般到個別
B．歸納法是從一系列特定的觀察中發(fā)現(xiàn)一種模式，并代表所有給定事件的秩序；演繹法是從邏輯或者理論上得出個別事件所遵循的預期模式，并觀察檢驗預期模式是否確實存在
C．在演繹法中，研究的角度是用經驗檢驗每一個推論，從而使得推論獲得經驗驗證；在歸納法中，研究的角度是通過經驗和觀察試圖得到某種模式或理論
D．歸納可以對事件所遵循模式的原因進行解釋，演繹不能對事件所遵循模式的原因進行解釋
72、 可轉換證券的價值有（ ?。?。
A．投資價值
B．理論價值
C．轉換價值
D．市場價值
73、 下列屬于直接信用控制具體手段的是（ ?。?。
A．規(guī)定利率限額與信用配額
B．窗口指導
C．信用條件限制
D．規(guī)定金融機構流動性比率
74、 基本分析主要適用于（ ?。?。
A．周期相對比較長的證券價格預測
B．相對成熟的證券市場
C．預測精確度要求不高的領域
D．短期行情的預測
75、 經濟分析主要探討各經濟指標和經濟政策對證券價格的影響。經濟指標一般分為（ ?。?。
A．先行性指標
B．同步性指標
C．滯后性指標
D．超前性指標
76、 以下（ ?。┒际且粋€趨勢的中途修整過程，修整之后，還要保持原來的趨勢方向。這兩個形態(tài)的特殊之處在于，他們都有明確的形態(tài)防線，如向上或向下；并且形態(tài)方向與原有的趨勢方向相反。
A．楔形
B．三角形
C．旗形
D．矩形
77、 三角形整理形態(tài)主要分為（ ）。
A．正三角形
B．上升三角形
C．下降三角形
D．等邊三角形
78、 傳統(tǒng)的風險限額管理主要是頭寸規(guī)模控制，這種管理方式存在的缺陷包括（ ）。
A．存在嚴重的時滯
B．沒有包含杠桿效應
C．沒有考慮不同業(yè)務部門之間的分散化效應
D．缺乏彈性
79、 下列關于利潤表的說法，錯誤的有（ ?。?BR> A．利潤總額在主營業(yè)務利潤的基礎上，加減投資收益、補貼收入和營業(yè)外收支等后得出
B．利潤表把一定期間的營業(yè)收入與其同一會計期間相關的營業(yè)費用進行配比，以計算出企業(yè)一定時期的凈利潤
C．凈利潤在利潤總額的基礎上，減去本期計入損益的所得稅費用后得出
D．營業(yè)利潤在主營業(yè)務利潤的基礎上，減營業(yè)費用、管理費用和財務費用后得出
80、 下列說法不正確的是（ ）。
A．社會消費品零售總額包括報社直接售給居民的報紙收入
B．社會消費品零售總額不包括煤氣公司售給居民的煤氣灶具
C．社會消費品零售總額包括服務業(yè)的勞務收入
D．社會消費品零售總額不包括售給部隊的副食品
81、 國際注冊投資分析師協(xié)會設有（ ?。?BR> A．會員大會
B．理事會
C．主席和副主席
D．委員會和秘書處
82、 下列選項中屬于衍生金融工具的有（ ?。?。
A．期貨
B．互換交易
C．遠期
D．期權
83、 證券投資分析師在執(zhí)業(yè)過程中獲取未公開重要信息時，應當做到（ ?。?。
A．履行保密義務
B．不得依據(jù)未公開信息撰寫分析報告
C．不可以傳遞給投資人或委托單位，但可以據(jù)以建議他們買賣證券
D．可以將信息提供給媒體
84、 道氏理論按價格波動表現(xiàn)形式不同，將它們分為（ ?。?。
A．主要趨勢
B．次級趨勢
C．短暫趨勢
D．上升趨勢
85、 下列關于收購股份的說法正確的是（ ?。?BR> A．通常是試探性的多元化經營的開始和策略性的投資
B．一般指獲取目標公司控制權的股權收購行為
C．為了強化與上、下游企業(yè)之問的協(xié)作關聯(lián)
D．可以保證原材料供應的及時和價格優(yōu)惠
86、 下列表述中能體現(xiàn)貨幣政策作用的有（ ?。?。
A．通過調控貨幣供應總量保持社會總供給與總需求的平衡
B．通過調控稅率，調節(jié)居民的收入水平和投資需求
C．通過調控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩(wěn)定
D．引導儲蓄向投資的轉化，實現(xiàn)資源的合理配置
87、 可以分析評價企業(yè)盈利能力的財務指標包括（ ?。?BR> A．銷售毛利率
B．市盈率
C．凈資產收益率
D．資產凈利率
88、 持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長將會促進證券市場價格上漲，其原因在于（ ?。?。
A．伴隨總體經濟增長，公司經營效益提高，而投資風險減小
B．伴隨總體經濟增長，人們對未來經濟形勢形成良好預期，投資積極性提高
C．伴隨總體經濟增長，居民收入水平得以提高，導致投資需求增加
D．伴隨總體經濟增長，政府采取緊縮的貨幣政策以控制經濟的過速增長，使得企業(yè)的資金持有成本降低、企業(yè)利潤增加
89、 非系統(tǒng)性風險主要包括（ ?。┑淖兓?。
A．企業(yè)經營風險
B．企業(yè)財務風險
C．交易風險
D．證券投資價格的風險
90、 證券投資的具體目標包括（ ?。?。
A．在風險既定的條件下投資收益率大化
B．在收益率既定的條件下流動性小
C．在流動性既定的條件下風險小化
D．在收益率既定的條件下風險小化
91、 在投資者只關注（ ）的情況下，馬柯威茨的投資組合理論是完全正確的。
A．期望收益率
B．期望收益
C．方差
D．標準差
92、 股指期貨套利的類型包括（ ?。?。
A．期現(xiàn)套利
B．市場內價差套利
C．市場間價差套利
D．跨品種價差套利
93、 技術進步對行業(yè)的影響是巨大的，具體表現(xiàn)有（ ?。?。
A．電力逐漸取代了蒸汽動力
B．噴氣式飛機逐漸取代了螺旋槳飛機
C．納米材料逐漸取代了現(xiàn)有紡織材料
D．通信衛(wèi)星逐漸取代了海底電纜
94、 以下對持有成本產生影響的是（ ?。?BR> A．現(xiàn)貨金融工具的收益率
B．現(xiàn)貨金融工具的價格
C．融資利率
D．持有現(xiàn)貨金融工具的時間
95、 實地調研法的優(yōu)勢在于（ ）。
A．不太適用于正在進行中的重大事件的研究
B．往往可以揭露一些并非顯而易見的事實
C．特別適合于那些不宜簡單定量的研究課題
D．研究者能夠在行為現(xiàn)場觀察并且思考，形成了其他研究方法所不及的彈性
96、 產業(yè)布局政策的原則有（ ）。
A．經濟性原則
B．合理性原則
C．協(xié)調性原則
D．平衡性原則
97、 上市公司發(fā)行債券后，（ ?。┴攧罩笜瞬皇巧仙?。
A．總股本
B．負債總額
C．資產負債率
D．固定資產凈值率
98、 國際金融市場按經營業(yè)務的種類劃分，可以分為（ ?。?。
A．貨幣市場
B．證券市場
C．黃金市場
D．商品市場
99、 敏感性法、波動性法的缺陷有（ ）。
A．不能回答有多大的可能性會產生損失
B．無法度量不同市場中的總風險
C．不能將各個不同市場中的風險加總
D．無法利用統(tǒng)計學原理對歷史數(shù)據(jù)進行分析
100、 由股票和債券構成的收入型證券組合追求（ ?。?。
A．股息收益
B．資本利得
C．資本升值
D．利息
101、 一價定律的實現(xiàn)必須滿足的條件有（ ）。
A．兩個市場間的流動和競爭必須是無障礙的
B．無交易成本
C．無稅收
D．無不確定性
102、 當前技術進步的行業(yè)特征包括（ ?。?。
A．以信息通信技術為核心的高新技術成為21世紀國家產業(yè)競爭力的決定性因素之一
B．信息技術的擴散與應用引起相關行業(yè)的技術革命，并加速改造著傳統(tǒng)產業(yè)
C．研發(fā)活動的投入強度成為劃分高技術群類和衡量產業(yè)競爭力的標尺
D．技術進步速度加快，周期明顯縮短，產品更新?lián)Q代頻繁
103、 國債的主要功能有（ ）。
A．調節(jié)固定資產投資結構
B．調節(jié)國民收入的使用結構和產業(yè)結構
C．支持國民經濟薄弱部門發(fā)展
D．調節(jié)資金供求和貨幣流通量
104、 主動債券組合管理的方法有（ ?。?BR> A．騎乘收益率曲線
B．水平分析
C．債券掉換
D．縱向分析
105、 壟斷競爭型產品市場的特點不包括（ ?。?。
A．技術密集程度高
B．壟斷者能夠根據(jù)市場的供需情況制定理想的價格和產量
C．生產者眾多且各種生產資料可以流動
D．生產者對其產品的價格有一定的控制能力
106、 有形凈值債務率更為謹慎、保守地反映了公司清算時債權人投入的資本受股東權益的保障程度，因為它不考慮（ ?。┑葻o形資產的價值。
A．商標
B．商譽
C．專利權
D．非專利技術
107、 分析公司的市場營銷包括分析（ ）。
A．產品的市場需求彈性
B．產品覆蓋的地區(qū)與市場占有率
C．顧客滿意度和購買力
D．銷售成本與費用控制
108、 下列有關證券價格決定的論述，正確的有（ ?。?。
A．從長期來看，證券價格由其內在價值決定，但就中、短期的價格分析而言，證券的市場交易價格由供求關系決定
B．成熟證券市場的供求關系是由資本收益率引導的供求關系，也就是資本收益率水平對證券價格有決定性的影響
C．無論是成熟證券市場還是新興證券市場，都可以用供給曲線和需求曲線的變化來確定證券價格的變化軌跡
D．像我國這樣的新興市場的證券價格在很大程度上由證券的供求關系決定，即由一定時期內證券的總量和資金總量的對比力量決定
109、 市場行為基本的表現(xiàn)是（ ?。?。
A．時間
B．空間
C．成交價
D．成交量
110、 保守穩(wěn)健型投資者的投資策略通常是（ ?。?。
A．投資低風險、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉換債券
B．投資無風險、低收益證券，如國債和國債回購
C．投資中風險、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基金等
D．投資高風險、高收益證券，主要包括市場相關性較小的股票
111、 可轉換債券的價格通常在理論價值之下，轉換價值之上。（ ?。?BR> 112、 國家發(fā)展和改革委員會是將原國家經貿委的內貿管理，對外經濟協(xié)調和重要工業(yè)品、原材料進出口計劃組織實施，原國家計委的農產品進出口計劃組織實施以及原外經貿部的職能整合并轉移而成立的。（ ?。?BR> 113、 收入政策終可以不通過財政政策和貨幣政策來實現(xiàn)。（ ）
114、 如果要從一個較長的時期動態(tài)地分析公司財務狀況，可以對公司不同時期的財務報表進行比較分析，對公司的持續(xù)經營能力、財務狀況變動趨勢、盈利能力作出分析。（ ?。?BR> 115、 周期性行業(yè)的運動狀態(tài)與經濟周期緊密相關。 （ ）
116、 一般來說，應收賬款周轉率的高低能夠反映其平均回收期的長短。（ ?。?BR> 117、 市場組合是指由無風險證券和風險證券共同組成，其成員證券的投資比例與整個市場上風險證券的相對市值比例一致的證券組合。（ ）
118、 外匯風險的存在使得投資者的未來本幣收入受到貶值損失，使得債券的到期收益率降低，債券的內在價值降低。（ ?。?BR> 119、
120、 采用無套利均衡分析技術的要點就是“復制”證券的現(xiàn)金流特性與“被復制”證券的現(xiàn)金流特性完全相同。（ ?。?BR> 121、 證券投資技術分析的內容主要包括宏觀經濟分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析、公司分析等。（ ?。?BR> 122、 長期投資的成本法在每個會計年度都要根據(jù)本企業(yè)占被投資單位的投資比例和被投資單位所有者權益的變動確認投資損益，以調整投資成本。（ ?。?BR> 123、 相對強弱指標理論認為，任何市價的大漲或大跌，均在0～100之間變動，根據(jù)常態(tài)分配，認為RSI值多在30～70之間變動，通常80甚至90時被認為市場已到達超買狀態(tài)，至此市場價格自然會回落調整。當價格低跌至30以下即被認為是超賣狀態(tài)，市價將出現(xiàn)反彈回升。（ ?。?BR> 124、 金融工序主要指運用金融工具和其他手段實現(xiàn)既定目標的程序和策略，不僅包括金融工具的創(chuàng)新，而且還包括金融工具運用的創(chuàng)新。（ ?。?BR> 125、 具有較高提前贖回可能性的債券應具有較高的息票利率，也應具有較高的到期收益率，其內在價值也就較高。（ ?。?BR> 126、 在股票價值估計上，市凈率用于考察長期投資，市盈率用于考察短期投資。（ ?。?BR> 127、 當有效證券組合中存在無風險證券時，引出的射線與可行域的切點為優(yōu)風險組合，切點與無風險證券的邊線為有效邊界。（ ?。?BR> 128、 央行通過直接管制方式來穩(wěn)定匯率。（ ）
129、 證券市場素有“經濟晴雨表”之稱，它既表明證券市場是宏觀經濟的先行指標，也表明宏觀經濟的走向決定了證券市場的長期趨勢。（ ?。?BR> 130、 在收入相對比較低的時候，由于基尼定律的作用，人們對生活用品有較大需求。（ ）
131、 如果可轉換證券市場價格在轉換價值之下，購買該證券并立即轉換為股票就有利可圖。（ ?。?BR> 132、 公正公平原則，是指證券投資分析師必須在收費標準上一視同仁，不得以資金量大小或交易頻率等方面的區(qū)別歧視某些投資者或委托機構，在提供咨詢意見的深度和準確性上應持統(tǒng)一標準。（ ?。?BR> 133、 套期保值比率是指為達到理想的保值效果，所保值的現(xiàn)貨合同總價值與套期保值者在建立交易頭寸時所確定的期貨合約總值之間的比率關系。（ ）
134、 資產負債率是反映長期償債能力的指標。（ ?。?BR> 135、 證券交易所向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內成交情況編制的日報表、周報表、月報表與年報表等成為技術分析中的首要信息來源。（ ?。?BR> 136、 我國目前對于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券按照實際天數(shù)計算累積利息，閏年2月29日不計利息。（ ）
137、 封閉式基金只有申購價格。（ ?。?BR> 138、 J指標常常于KD值顯示曲線的底部和頭部，J指標介于0和100之間。（ ）
139、詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的，它以資本市場線為基準。（ ）
140、 投資于增長型證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長，這類投資者通常會購買分紅的普通股，投資風險較小。（ ?。?BR> 141、 存貨周轉天數(shù)越短，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現(xiàn)金或應收賬款的速度越快。（ ?。?BR> 142、 如果一個現(xiàn)貨組合的β值越大，則需要對沖的合約份數(shù)就越多。（ ?。?BR> 143、 在進行行業(yè)分析中，可以利用他人收集的調查數(shù)據(jù)進行分析，即第二手資料，這樣可以節(jié)約費用。（ ?。?BR> 144、 道?瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為農業(yè)、工業(yè)和公用事業(yè)三類。（ ?。?BR> 145、
146、 市盈率通常用于考察股票的內在價值，多為長期投資者所重視；市凈率通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關注。（ ?。?BR> 147、 市場增加值MVA是公司為股東創(chuàng)造多少財富在資本市場上的體現(xiàn)，也是股票市值與累計資本投入之間的差額。（ ?。?BR> 148、 科學的證券投資分析是投資者投資成功的關鍵。（ ?。?BR> 149、 影響期貨價格的主要因素是市場利率和時間價值。（ ?。?BR> 150、 信用利差是指在采用信用評級來確定不同債券的違約風險大小時，不同信用等級債券之間的收益率差反映的不同違約風險的風險溢價。（ ?。?BR>