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1、上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF，合約的標(biāo)的是( )。
A.上證50股票價(jià)格指數(shù)
B.上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金
C.深證50股票價(jià)格指數(shù)
D.滬深300股票價(jià)格指數(shù)
參考答案：B
參考解析：上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF，合約的標(biāo)的是上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金(50ETF)。故本題答案為B。
2、一筆1M/2M的美元兌人民幣掉期交易成交時(shí)，銀行(報(bào)價(jià)方)報(bào)價(jià)如下：美元兌人民幣即期匯率為6.2340/6.2343(1M)近端掉期點(diǎn)為40.01/45.23(bp)(2M)遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)為55.15/60.15(bp)作為發(fā)起方的某機(jī)構(gòu)，如果交易方向是先買入、后賣出，則近端掉期全價(jià)為( )。
A.6.238823
B.6.239815
C.6.238001
D.6.240015
參考答案：A
參考解析：近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)=6.2343+45.23bp=6.238823。故本題答案為A。
3、假設(shè)英鎊的即期匯率為1英鎊兌1.4839美元，30天遠(yuǎn)期匯率為1英鎊兌1.4783美元，這表明30天遠(yuǎn)期英鎊( )。
A.貼水4.53%
B.貼水0.34%
C.升水4.53%
D.升水0.34%
參考答案：A
參考解析：升(貼)水=(遠(yuǎn)期匯率-即期匯率)/即期匯率X(12/月數(shù))=(1.4783-1.4839)/1.4839x(12/1)=-0.0453=-4.53%，即30天英鎊的遠(yuǎn)期貼水為4.53%。故本題答案為A。
4、3月初，某輪胎企業(yè)為了防止天然橡膠原料價(jià)格進(jìn)一步上漲，買人7月份天然橡膠期貨合約100手(每手10噸)，成交價(jià)格為24000元/噸，對(duì)其未來生產(chǎn)需要的1000噸天然橡膠進(jìn)行套期保值。當(dāng)時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)天然橡膠價(jià)格為23000元/噸。之后天然橡膠未漲反跌。至6月初，天然橡膠現(xiàn)貨價(jià)格跌至20000元/噸。該企業(yè)按此價(jià)格購(gòu)入天然橡膠現(xiàn)貨1000噸，與此同時(shí)，將天然橡膠期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)格為21000元/噸。該輪胎企業(yè)的盈虧狀況為( )。
A.盈虧相抵
B.盈利200元/噸
C.虧損200元/噸
D.虧損400元/噸
參考答案：A
參考解析：現(xiàn)貨市場(chǎng)中，每噸盈利3000元，期貨市場(chǎng)中每噸虧損3000元，盈虧相抵。故本題答案為A。
5、在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報(bào)價(jià)方，雙方會(huì)使用兩個(gè)約定的匯價(jià)交換貨幣。
這兩個(gè)約定的匯價(jià)被稱為( )。
A.掉期發(fā)起價(jià)
B.掉期全價(jià)
C.掉期報(bào)價(jià)
D.掉期終止價(jià)
參考答案：B
參考解析：一般而言，在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報(bào)價(jià)方，雙方會(huì)使用兩個(gè)約定的匯價(jià)交換貨幣。這兩個(gè)約定的匯價(jià)被稱為掉期全價(jià)(SwapAll-InRate)，由交易成交時(shí)報(bào)價(jià)方報(bào)出的即期匯率加相應(yīng)期限的“掉期點(diǎn)”計(jì)算獲得。故本題答案為B。
二、多選題
1、上證50ETF期權(quán)合約的交易時(shí)間包括( )。
A.上午09：15～11：30
B.上午09：30～11：30
C.下午13：30～15：00
D.下午13：00～15：00
參考答案：A,C
參考解析：上證50ETF期權(quán)合約的交易時(shí)間包括上午09：15～11：30.下午13：30～15：00。故本題答案為AC。
2、進(jìn)行交叉套期保值關(guān)鍵是要把握( )。
A.正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的另外一種期貨，只有相關(guān)程度高的品種，才是為手中持有的現(xiàn)匯進(jìn)行保值的適當(dāng)工具
B.正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對(duì)象相匹配
C.正確選擇時(shí)間
D.正確選擇交易場(chǎng)所
參考答案：A,B
參考解析：進(jìn)行交叉套期保值的關(guān)鍵是要把握以下兩點(diǎn)：(1)正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的另外一種期貨，只有相關(guān)程度高的品種，才是為手中持有的現(xiàn)匯進(jìn)行保值的適當(dāng)工具。(2)正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對(duì)象相匹配。故本題答案為AB。
3、適合外匯期貨買入套期保值的情形主要包括( )。
A.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣貶值
B.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值
C.國(guó)際貿(mào)易中的進(jìn)出口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失
D.國(guó)際貿(mào)易中的進(jìn)出口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率下降造成損失
參考答案：B,C
參考解析：適合外匯期貨買入套期保值的情形主要包括：(1)外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值;(2)國(guó)際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失，BC均正確。故本題答案為BC。
4、某客戶下達(dá)了“以11630元/噸的價(jià)格賣出10手上海期貨交易所7月份期貨”的限價(jià)指令，則可能的成交價(jià)格為( )元/噸。
A.11625
B.11635
C.11620
D.11630
參考答案：B,D
參考解析：下達(dá)限價(jià)指令后，價(jià)格高于等于11630都可以。故本題答案為BD。
5、國(guó)際上結(jié)算機(jī)構(gòu)采用的分級(jí)結(jié)算制度的三個(gè)層次為( )。
A.結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算
B.結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員或者結(jié)算會(huì)員與結(jié)算會(huì)員所代理客戶之間的結(jié)算
C.非結(jié)算會(huì)員對(duì)非結(jié)算會(huì)員所代理客戶的結(jié)算
D.結(jié)算會(huì)員與結(jié)算會(huì)員之問可以協(xié)商結(jié)算
參考答案：A,B,C
參考解析：國(guó)際上結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用分級(jí)結(jié)算制度，即只有結(jié)算機(jī)構(gòu)的會(huì)員才能直接得到結(jié)算機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)，非結(jié)算會(huì)員只能由結(jié)算會(huì)員提供結(jié)算服務(wù)。大致可分為三個(gè)層次。第一個(gè)層次是由結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會(huì)員是交易所會(huì)員中資金雄厚、信譽(yù)良好的期貨公司或金融機(jī)構(gòu);第二個(gè)層次是結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員或者結(jié)算會(huì)員與結(jié)算會(huì)員所代理客戶之間的結(jié)算：第三個(gè)層次是非結(jié)算會(huì)員對(duì)非結(jié)算會(huì)員所代理客戶的結(jié)算。故本題答案為ABC。
三、判斷題
1、滬深300指數(shù)期貨合約的交割方式為現(xiàn)金交割。( )
參考答案：A
參考解析：滬深300指數(shù)期貨合約的交割方式為現(xiàn)金交割。故本題答案為A。
2、場(chǎng)外期權(quán)交易的品種更加多樣，形式更加靈活，規(guī)模更大。( )
參考答案：A
參考解析：場(chǎng)外期權(quán)交易的品種更加多樣，形式更加靈活，規(guī)模更大。故本題答案為A。
3、期貨市場(chǎng)的價(jià)格不是連續(xù)的，它只反映未來某個(gè)時(shí)間的價(jià)格。( )
參考答案：B
參考解析：期貨價(jià)格是連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)的一種價(jià)格.價(jià)格具有連續(xù)性。故本題答案為B。
4、金融期貨交易不需要指定交割倉(cāng)庫(kù)，但交易所會(huì)指定交割銀行。( )
參考答案：A
參考解析：金融期貨交易不需要指定交割倉(cāng)庫(kù)，但交易所會(huì)指定交割銀行。故本題答案為A。
5、非期貨公司會(huì)員不得從事《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定的期貨公司業(yè)務(wù)。( )
參考答案：A
參考解析：實(shí)行全員結(jié)算制度的期貨交易所會(huì)員由期貨公司會(huì)員和非期貨公司會(huì)員組成。期貨公司會(huì)員按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)范圍開展相關(guān)業(yè)務(wù)，可以代理客戶進(jìn)行期貨交易：非期貨公司會(huì)員不得從事《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定的期貨公司業(yè)務(wù)。故本題答案為A。
1、上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF，合約的標(biāo)的是( )。
A.上證50股票價(jià)格指數(shù)
B.上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金
C.深證50股票價(jià)格指數(shù)
D.滬深300股票價(jià)格指數(shù)
參考答案：B
參考解析：上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF，合約的標(biāo)的是上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金(50ETF)。故本題答案為B。
2、一筆1M/2M的美元兌人民幣掉期交易成交時(shí)，銀行(報(bào)價(jià)方)報(bào)價(jià)如下：美元兌人民幣即期匯率為6.2340/6.2343(1M)近端掉期點(diǎn)為40.01/45.23(bp)(2M)遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)為55.15/60.15(bp)作為發(fā)起方的某機(jī)構(gòu)，如果交易方向是先買入、后賣出，則近端掉期全價(jià)為( )。
A.6.238823
B.6.239815
C.6.238001
D.6.240015
參考答案：A
參考解析：近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)=6.2343+45.23bp=6.238823。故本題答案為A。
3、假設(shè)英鎊的即期匯率為1英鎊兌1.4839美元，30天遠(yuǎn)期匯率為1英鎊兌1.4783美元，這表明30天遠(yuǎn)期英鎊( )。
A.貼水4.53%
B.貼水0.34%
C.升水4.53%
D.升水0.34%
參考答案：A
參考解析：升(貼)水=(遠(yuǎn)期匯率-即期匯率)/即期匯率X(12/月數(shù))=(1.4783-1.4839)/1.4839x(12/1)=-0.0453=-4.53%，即30天英鎊的遠(yuǎn)期貼水為4.53%。故本題答案為A。
4、3月初，某輪胎企業(yè)為了防止天然橡膠原料價(jià)格進(jìn)一步上漲，買人7月份天然橡膠期貨合約100手(每手10噸)，成交價(jià)格為24000元/噸，對(duì)其未來生產(chǎn)需要的1000噸天然橡膠進(jìn)行套期保值。當(dāng)時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)天然橡膠價(jià)格為23000元/噸。之后天然橡膠未漲反跌。至6月初，天然橡膠現(xiàn)貨價(jià)格跌至20000元/噸。該企業(yè)按此價(jià)格購(gòu)入天然橡膠現(xiàn)貨1000噸，與此同時(shí)，將天然橡膠期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)格為21000元/噸。該輪胎企業(yè)的盈虧狀況為( )。
A.盈虧相抵
B.盈利200元/噸
C.虧損200元/噸
D.虧損400元/噸
參考答案：A
參考解析：現(xiàn)貨市場(chǎng)中，每噸盈利3000元，期貨市場(chǎng)中每噸虧損3000元，盈虧相抵。故本題答案為A。
5、在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報(bào)價(jià)方，雙方會(huì)使用兩個(gè)約定的匯價(jià)交換貨幣。
這兩個(gè)約定的匯價(jià)被稱為( )。
A.掉期發(fā)起價(jià)
B.掉期全價(jià)
C.掉期報(bào)價(jià)
D.掉期終止價(jià)
參考答案：B
參考解析：一般而言，在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報(bào)價(jià)方，雙方會(huì)使用兩個(gè)約定的匯價(jià)交換貨幣。這兩個(gè)約定的匯價(jià)被稱為掉期全價(jià)(SwapAll-InRate)，由交易成交時(shí)報(bào)價(jià)方報(bào)出的即期匯率加相應(yīng)期限的“掉期點(diǎn)”計(jì)算獲得。故本題答案為B。
二、多選題
1、上證50ETF期權(quán)合約的交易時(shí)間包括( )。
A.上午09：15～11：30
B.上午09：30～11：30
C.下午13：30～15：00
D.下午13：00～15：00
參考答案：A,C
參考解析：上證50ETF期權(quán)合約的交易時(shí)間包括上午09：15～11：30.下午13：30～15：00。故本題答案為AC。
2、進(jìn)行交叉套期保值關(guān)鍵是要把握( )。
A.正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的另外一種期貨，只有相關(guān)程度高的品種，才是為手中持有的現(xiàn)匯進(jìn)行保值的適當(dāng)工具
B.正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對(duì)象相匹配
C.正確選擇時(shí)間
D.正確選擇交易場(chǎng)所
參考答案：A,B
參考解析：進(jìn)行交叉套期保值的關(guān)鍵是要把握以下兩點(diǎn)：(1)正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的另外一種期貨，只有相關(guān)程度高的品種，才是為手中持有的現(xiàn)匯進(jìn)行保值的適當(dāng)工具。(2)正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對(duì)象相匹配。故本題答案為AB。
3、適合外匯期貨買入套期保值的情形主要包括( )。
A.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣貶值
B.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值
C.國(guó)際貿(mào)易中的進(jìn)出口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失
D.國(guó)際貿(mào)易中的進(jìn)出口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率下降造成損失
參考答案：B,C
參考解析：適合外匯期貨買入套期保值的情形主要包括：(1)外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值;(2)國(guó)際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失，BC均正確。故本題答案為BC。
4、某客戶下達(dá)了“以11630元/噸的價(jià)格賣出10手上海期貨交易所7月份期貨”的限價(jià)指令，則可能的成交價(jià)格為( )元/噸。
A.11625
B.11635
C.11620
D.11630
參考答案：B,D
參考解析：下達(dá)限價(jià)指令后，價(jià)格高于等于11630都可以。故本題答案為BD。
5、國(guó)際上結(jié)算機(jī)構(gòu)采用的分級(jí)結(jié)算制度的三個(gè)層次為( )。
A.結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算
B.結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員或者結(jié)算會(huì)員與結(jié)算會(huì)員所代理客戶之間的結(jié)算
C.非結(jié)算會(huì)員對(duì)非結(jié)算會(huì)員所代理客戶的結(jié)算
D.結(jié)算會(huì)員與結(jié)算會(huì)員之問可以協(xié)商結(jié)算
參考答案：A,B,C
參考解析：國(guó)際上結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用分級(jí)結(jié)算制度，即只有結(jié)算機(jī)構(gòu)的會(huì)員才能直接得到結(jié)算機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)，非結(jié)算會(huì)員只能由結(jié)算會(huì)員提供結(jié)算服務(wù)。大致可分為三個(gè)層次。第一個(gè)層次是由結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會(huì)員是交易所會(huì)員中資金雄厚、信譽(yù)良好的期貨公司或金融機(jī)構(gòu);第二個(gè)層次是結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員或者結(jié)算會(huì)員與結(jié)算會(huì)員所代理客戶之間的結(jié)算：第三個(gè)層次是非結(jié)算會(huì)員對(duì)非結(jié)算會(huì)員所代理客戶的結(jié)算。故本題答案為ABC。
三、判斷題
1、滬深300指數(shù)期貨合約的交割方式為現(xiàn)金交割。( )
參考答案：A
參考解析：滬深300指數(shù)期貨合約的交割方式為現(xiàn)金交割。故本題答案為A。
2、場(chǎng)外期權(quán)交易的品種更加多樣，形式更加靈活，規(guī)模更大。( )
參考答案：A
參考解析：場(chǎng)外期權(quán)交易的品種更加多樣，形式更加靈活，規(guī)模更大。故本題答案為A。
3、期貨市場(chǎng)的價(jià)格不是連續(xù)的，它只反映未來某個(gè)時(shí)間的價(jià)格。( )
參考答案：B
參考解析：期貨價(jià)格是連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)的一種價(jià)格.價(jià)格具有連續(xù)性。故本題答案為B。
4、金融期貨交易不需要指定交割倉(cāng)庫(kù)，但交易所會(huì)指定交割銀行。( )
參考答案：A
參考解析：金融期貨交易不需要指定交割倉(cāng)庫(kù)，但交易所會(huì)指定交割銀行。故本題答案為A。
5、非期貨公司會(huì)員不得從事《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定的期貨公司業(yè)務(wù)。( )
參考答案：A
參考解析：實(shí)行全員結(jié)算制度的期貨交易所會(huì)員由期貨公司會(huì)員和非期貨公司會(huì)員組成。期貨公司會(huì)員按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)范圍開展相關(guān)業(yè)務(wù)，可以代理客戶進(jìn)行期貨交易：非期貨公司會(huì)員不得從事《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定的期貨公司業(yè)務(wù)。故本題答案為A。