學(xué)習(xí)是一個(gè)長(zhǎng)期堅(jiān)持的過(guò)程，對(duì)于證券從業(yè)資格而言，每天進(jìn)步一點(diǎn)點(diǎn)，基礎(chǔ)扎實(shí)一點(diǎn)點(diǎn)，日積月累，考試就會(huì)更容易一點(diǎn)點(diǎn)。整理“2019年證券從業(yè)資格考試模擬試題及答案：金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)（18）”供考生參考。更多證券從業(yè)資格考試模擬試題請(qǐng)?jiān)L問(wèn)證券從業(yè)資格考試頻道。
1.下列不屬于我國(guó)封閉式基金的交易費(fèi)用的是()。
A.過(guò)戶費(fèi)
B.證管費(fèi)
C.印花稅
D.傭金
【答案】C
【解析】我國(guó)基金的交易費(fèi)主要包括印花稅、傭金、過(guò)戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)。目前，封閉式基金交易不收取印花稅。
2.VaR的應(yīng)用真正興起始于()年。
A.1993
B.1996
C.2000
D.2001
【答案】A
【解析】選項(xiàng)A正確：VaR的應(yīng)用真正興起始于1993年，30國(guó)集團(tuán)把它作為處理衍生工具的典范方法進(jìn)行推廣。
3.債券的價(jià)格變動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)隨著期限的增加而()。
A.沒(méi)有影響
B.不變
C.減少
D.增加
【答案】D
【解析】選項(xiàng)D正確：債券的價(jià)格是將未來(lái)的利息收益和本金按市場(chǎng)利率折算成的現(xiàn)值，債券的期限越長(zhǎng)，未來(lái)收入的折扣率就越大，所以債券的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)隨著期限的增加而增大。
4.下列說(shuō)法正確的是()。
A.Delta=期貨價(jià)格變化/期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化
B.Delta=期權(quán)價(jià)格變化/期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化
C.Delta=期權(quán)價(jià)格變化/期貨標(biāo)的證券價(jià)格變化
D.Delta=期貨價(jià)格變化/期貨標(biāo)的證券價(jià)格變化
【答案】B
【解析】選項(xiàng)B符合題意：Delta值反映期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響程度。Delta=期權(quán)價(jià)格變化/期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化。標(biāo)的證券價(jià)格與認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)值為正相關(guān)關(guān)系，與認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值為負(fù)相關(guān)關(guān)系。
5.()是指多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作并直接可以相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。
A.結(jié)構(gòu)型基金
B.基金中的基金
C.分級(jí)基金
D.傘形基金
【答案】D
【解析】傘形基金又被稱為系列基金，是指多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作并直接可以相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。
6.()是測(cè)量市場(chǎng)因子每一個(gè)單位的不利變化可能引起投資組合的損失。
A.波動(dòng)性方法
B.VaR方法
C.敏感性方法
D.名義值方法
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C正確：敏感性方法是測(cè)量市場(chǎng)因子每一個(gè)單位的不利變化可能引起投資組合的損失。波動(dòng)性方法是以收益標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險(xiǎn)量度。這兩種方法都是利用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的度量有指導(dǎo)意義。
7.下列不屬于擔(dān)保債務(wù)憑證的是()。
A.高息債券
B.國(guó)家債券
C.設(shè)備租賃
D.銀行貸款
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C符合題意：ABS產(chǎn)品的分類相對(duì)而言更為繁雜，大致可以分為狹義的ABS和擔(dān)保債務(wù)憑證兩類。狹義的ABS主要是基于某一類同質(zhì)資產(chǎn)，如汽車貸款、信用卡貸款、學(xué)生貸款、設(shè)備租賃等為標(biāo)的資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品，也有期限在一年以下的資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù);擔(dān)保債務(wù)憑證對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)則是一系列的債務(wù)工具，如高息債券、新興市場(chǎng)企業(yè)債或國(guó)家債券、銀行貸款，甚至傳統(tǒng)的MBS等證券化產(chǎn)品。
8.某投資者購(gòu)買了一張年利率為10%的債券，若當(dāng)年通貨膨脹率大于10%，則投資者不僅沒(méi)有得到收益，反而有所虧損。此處表明債券投資具有()。
A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
C.信用風(fēng)險(xiǎn)
D.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)
【答案】D
【解析】選項(xiàng)D正確：購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)又被稱為通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，是指由于通貨膨脹的不確定性變動(dòng)導(dǎo)致遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。如果通貨膨脹率大于名義投資收益率，實(shí)際收益將為負(fù)，這會(huì)造成更大損失。
9.假設(shè)某基金2010年5月某估值日前一交易日計(jì)算的基金資產(chǎn)總額為9000萬(wàn)元，負(fù)債總額為1500萬(wàn)元，托管費(fèi)率為0.2%，則該日應(yīng)提取的托管費(fèi)為人民幣()元。
A.398
B.416
C.411
D.441
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C正確：基金托管費(fèi)是指基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用。該基金當(dāng)日應(yīng)提取的托管費(fèi)為：(9000-1500)×0.2%÷365≈0.0411(萬(wàn)元)，即411元。
10.20xx年3月31日，財(cái)政部發(fā)行的3年期國(guó)債，面值100元，票面利率年息3.75%，按單利計(jì)息，到期利隨本清。3年期貼現(xiàn)率為5%，則該債券的理論價(jià)格為()元。
A.97.33
B.96.10
C.95.00
D.96.66
【答案】B
1.下列不屬于我國(guó)封閉式基金的交易費(fèi)用的是()。
A.過(guò)戶費(fèi)
B.證管費(fèi)
C.印花稅
D.傭金
【答案】C
【解析】我國(guó)基金的交易費(fèi)主要包括印花稅、傭金、過(guò)戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)。目前，封閉式基金交易不收取印花稅。
2.VaR的應(yīng)用真正興起始于()年。
A.1993
B.1996
C.2000
D.2001
【答案】A
【解析】選項(xiàng)A正確：VaR的應(yīng)用真正興起始于1993年，30國(guó)集團(tuán)把它作為處理衍生工具的典范方法進(jìn)行推廣。
3.債券的價(jià)格變動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)隨著期限的增加而()。
A.沒(méi)有影響
B.不變
C.減少
D.增加
【答案】D
【解析】選項(xiàng)D正確：債券的價(jià)格是將未來(lái)的利息收益和本金按市場(chǎng)利率折算成的現(xiàn)值，債券的期限越長(zhǎng)，未來(lái)收入的折扣率就越大，所以債券的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)隨著期限的增加而增大。
4.下列說(shuō)法正確的是()。
A.Delta=期貨價(jià)格變化/期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化
B.Delta=期權(quán)價(jià)格變化/期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化
C.Delta=期權(quán)價(jià)格變化/期貨標(biāo)的證券價(jià)格變化
D.Delta=期貨價(jià)格變化/期貨標(biāo)的證券價(jià)格變化
【答案】B
【解析】選項(xiàng)B符合題意：Delta值反映期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響程度。Delta=期權(quán)價(jià)格變化/期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化。標(biāo)的證券價(jià)格與認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)值為正相關(guān)關(guān)系，與認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值為負(fù)相關(guān)關(guān)系。
5.()是指多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作并直接可以相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。
A.結(jié)構(gòu)型基金
B.基金中的基金
C.分級(jí)基金
D.傘形基金
【答案】D
【解析】傘形基金又被稱為系列基金，是指多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作并直接可以相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。
6.()是測(cè)量市場(chǎng)因子每一個(gè)單位的不利變化可能引起投資組合的損失。
A.波動(dòng)性方法
B.VaR方法
C.敏感性方法
D.名義值方法
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C正確：敏感性方法是測(cè)量市場(chǎng)因子每一個(gè)單位的不利變化可能引起投資組合的損失。波動(dòng)性方法是以收益標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險(xiǎn)量度。這兩種方法都是利用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的度量有指導(dǎo)意義。
7.下列不屬于擔(dān)保債務(wù)憑證的是()。
A.高息債券
B.國(guó)家債券
C.設(shè)備租賃
D.銀行貸款
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C符合題意：ABS產(chǎn)品的分類相對(duì)而言更為繁雜，大致可以分為狹義的ABS和擔(dān)保債務(wù)憑證兩類。狹義的ABS主要是基于某一類同質(zhì)資產(chǎn)，如汽車貸款、信用卡貸款、學(xué)生貸款、設(shè)備租賃等為標(biāo)的資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品，也有期限在一年以下的資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù);擔(dān)保債務(wù)憑證對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)則是一系列的債務(wù)工具，如高息債券、新興市場(chǎng)企業(yè)債或國(guó)家債券、銀行貸款，甚至傳統(tǒng)的MBS等證券化產(chǎn)品。
8.某投資者購(gòu)買了一張年利率為10%的債券，若當(dāng)年通貨膨脹率大于10%，則投資者不僅沒(méi)有得到收益，反而有所虧損。此處表明債券投資具有()。
A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
C.信用風(fēng)險(xiǎn)
D.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)
【答案】D
【解析】選項(xiàng)D正確：購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)又被稱為通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，是指由于通貨膨脹的不確定性變動(dòng)導(dǎo)致遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。如果通貨膨脹率大于名義投資收益率，實(shí)際收益將為負(fù)，這會(huì)造成更大損失。
9.假設(shè)某基金2010年5月某估值日前一交易日計(jì)算的基金資產(chǎn)總額為9000萬(wàn)元，負(fù)債總額為1500萬(wàn)元，托管費(fèi)率為0.2%，則該日應(yīng)提取的托管費(fèi)為人民幣()元。
A.398
B.416
C.411
D.441
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C正確：基金托管費(fèi)是指基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用。該基金當(dāng)日應(yīng)提取的托管費(fèi)為：(9000-1500)×0.2%÷365≈0.0411(萬(wàn)元)，即411元。
10.20xx年3月31日，財(cái)政部發(fā)行的3年期國(guó)債，面值100元，票面利率年息3.75%，按單利計(jì)息，到期利隨本清。3年期貼現(xiàn)率為5%，則該債券的理論價(jià)格為()元。
A.97.33
B.96.10
C.95.00
D.96.66
【答案】B