盤(pán)點(diǎn)2007年的基金業(yè)績(jī)，震蕩上揚(yáng)的股市讓不少基民賺得盆滿缽溢，總結(jié)2007年賺錢(qián)基金的取勝原因，選擇不同風(fēng)格類(lèi)型的基金合理布局2008年的投資組合，是每一位基民的必修課。
激進(jìn)型投資者可選擇中小盤(pán)風(fēng)格基金
華夏大盤(pán)精選堪稱2007年度搶眼的基金，凈值全年漲幅為226.24%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)（晨星股票型基金指數(shù)）125.38%的漲幅水平。該基金優(yōu)秀的業(yè)績(jī)表現(xiàn)得益于基金經(jīng)理投資風(fēng)格的堅(jiān)持和中小盤(pán)市場(chǎng)熱點(diǎn)的持續(xù)火爆。
華夏大盤(pán)精選以廣選股、操作靈活而著稱，王亞偉擔(dān)任基金經(jīng)理以來(lái)一直保持中盤(pán)投資風(fēng)格，在年初中、小盤(pán)股表現(xiàn)生猛的背景下已展示出較好的上漲潛力，同時(shí)基金的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和下跌風(fēng)險(xiǎn)也控制在偏低水平。5·30以來(lái)，受系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，該基金的業(yè)績(jī)難以獨(dú)善其身，基金的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)以及下跌風(fēng)險(xiǎn)階段性放大。年底收官之際，在中、小盤(pán)股接力反彈的背景下，該基金凈值上漲也有跨越式的進(jìn)步。
投資建議：據(jù)晨星統(tǒng)計(jì)，中小盤(pán)投資風(fēng)格的基金在四季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼，如中銀國(guó)際持續(xù)增長(zhǎng)、泰達(dá)荷銀周期等。投資者在選擇此類(lèi)基金中不僅要關(guān)注基金經(jīng)理的選股能力，因?yàn)檫@一類(lèi)品種的基金經(jīng)理更專注精選個(gè)股；還要關(guān)注基金的規(guī)模，跟蹤規(guī)模不斷擴(kuò)大的背后基金經(jīng)理的投資風(fēng)格是否發(fā)生改變。此外，從美國(guó)共同基金的業(yè)績(jī)歷史來(lái)看，中小盤(pán)風(fēng)格的基金長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)高于大盤(pán)風(fēng)格的基金。是否配置此類(lèi)基金？投資者需權(quán)衡是為了追逐高收益，還是降低組合風(fēng)險(xiǎn)？
大盤(pán)平衡型更適合穩(wěn)健型投資者
階段性地審視富蘭克林國(guó)海彈性市值的業(yè)績(jī)，它可能不是基民叫好的。但是，回望年度排名，該基金以穩(wěn)健的姿態(tài)沖擊去年業(yè)績(jī)的前十名，以160.72%的業(yè)績(jī)漲幅為投資者遞交了滿意的答卷。探尋業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的背后，該基金經(jīng)理的投資風(fēng)格在同類(lèi)基金中獨(dú)樹(shù)一幟——行業(yè)相對(duì)集中、個(gè)股適度分散，同時(shí)基金持股數(shù)目偏少。
之所以行業(yè)相對(duì)集中，基金經(jīng)理旨在通過(guò)分析宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)周期特征挑選出值得投資的行業(yè)，通過(guò)配置重點(diǎn)行業(yè)達(dá)到獲取超額收益的目的；個(gè)股相對(duì)分散可以降低組合風(fēng)險(xiǎn)，特別是在行業(yè)、個(gè)股輪動(dòng)跡象明顯的市場(chǎng)環(huán)境下，倉(cāng)位調(diào)整相對(duì)靈活。值得關(guān)注的是，該基金的持股數(shù)相對(duì)較少，去年三季度末僅為32只。挑選少量股票的基金經(jīng)理常常認(rèn)為自己選擇的股票是合適的。將資產(chǎn)分配在重點(diǎn)的股票上可能會(huì)給組合帶來(lái)超額收益，而投資過(guò)多的股票也許會(huì)拖累基金的整體收益。
投資建議：對(duì)于基金經(jīng)理，選擇少量的、熟悉的股票遠(yuǎn)比持有大量的股票風(fēng)險(xiǎn)控制得要好，后者未必在降低組合風(fēng)險(xiǎn)方面更勝一籌，這主要依賴于基金經(jīng)理對(duì)個(gè)股研究的深度和廣度。不容忽視的是，這一類(lèi)基金更加考驗(yàn)基金經(jīng)理的選股能力。這類(lèi)基金長(zhǎng)期保持大盤(pán)平衡型風(fēng)格，穩(wěn)健型投資者可以更多關(guān)注。
ETF基金成衛(wèi)星組合的選擇品種
易方達(dá)深證100ETF以較低的交易費(fèi)用、較好的流動(dòng)性取得了年度第四名的佳績(jī)，凈值漲幅為185.28%。在熊市環(huán)境下，ETF基金由于受跟蹤標(biāo)的指數(shù)的影響表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及主動(dòng)型基金。而在牛市氛圍中，ETF基金以“簡(jiǎn)單就是美”的姿態(tài)奪得眾人眼球。
投資建議：指數(shù)化投資完全是根據(jù)標(biāo)的指數(shù)的變化而變化，具體的投資策略制訂相對(duì)簡(jiǎn)單，與主動(dòng)型基金相比，基金經(jīng)理在投研方面花費(fèi)的人力較少，只需相應(yīng)的配套系統(tǒng)建立完善，便是一勞永逸的事情。目前5只ETF基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征明晰，如中小板ETF基金的波動(dòng)幅度較大，上證50ETF和上證180ETF基金波幅較小，易方達(dá)深證100ETF和友邦華泰上證紅利ETF風(fēng)險(xiǎn)適中。因此，ETF基金投資仍可以作為2008年衛(wèi)星組合的選擇品種。
激進(jìn)型投資者可選擇中小盤(pán)風(fēng)格基金
華夏大盤(pán)精選堪稱2007年度搶眼的基金，凈值全年漲幅為226.24%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)（晨星股票型基金指數(shù)）125.38%的漲幅水平。該基金優(yōu)秀的業(yè)績(jī)表現(xiàn)得益于基金經(jīng)理投資風(fēng)格的堅(jiān)持和中小盤(pán)市場(chǎng)熱點(diǎn)的持續(xù)火爆。
華夏大盤(pán)精選以廣選股、操作靈活而著稱，王亞偉擔(dān)任基金經(jīng)理以來(lái)一直保持中盤(pán)投資風(fēng)格，在年初中、小盤(pán)股表現(xiàn)生猛的背景下已展示出較好的上漲潛力，同時(shí)基金的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和下跌風(fēng)險(xiǎn)也控制在偏低水平。5·30以來(lái)，受系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，該基金的業(yè)績(jī)難以獨(dú)善其身，基金的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)以及下跌風(fēng)險(xiǎn)階段性放大。年底收官之際，在中、小盤(pán)股接力反彈的背景下，該基金凈值上漲也有跨越式的進(jìn)步。
投資建議：據(jù)晨星統(tǒng)計(jì)，中小盤(pán)投資風(fēng)格的基金在四季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼，如中銀國(guó)際持續(xù)增長(zhǎng)、泰達(dá)荷銀周期等。投資者在選擇此類(lèi)基金中不僅要關(guān)注基金經(jīng)理的選股能力，因?yàn)檫@一類(lèi)品種的基金經(jīng)理更專注精選個(gè)股；還要關(guān)注基金的規(guī)模，跟蹤規(guī)模不斷擴(kuò)大的背后基金經(jīng)理的投資風(fēng)格是否發(fā)生改變。此外，從美國(guó)共同基金的業(yè)績(jī)歷史來(lái)看，中小盤(pán)風(fēng)格的基金長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)高于大盤(pán)風(fēng)格的基金。是否配置此類(lèi)基金？投資者需權(quán)衡是為了追逐高收益，還是降低組合風(fēng)險(xiǎn)？
大盤(pán)平衡型更適合穩(wěn)健型投資者
階段性地審視富蘭克林國(guó)海彈性市值的業(yè)績(jī)，它可能不是基民叫好的。但是，回望年度排名，該基金以穩(wěn)健的姿態(tài)沖擊去年業(yè)績(jī)的前十名，以160.72%的業(yè)績(jī)漲幅為投資者遞交了滿意的答卷。探尋業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的背后，該基金經(jīng)理的投資風(fēng)格在同類(lèi)基金中獨(dú)樹(shù)一幟——行業(yè)相對(duì)集中、個(gè)股適度分散，同時(shí)基金持股數(shù)目偏少。
之所以行業(yè)相對(duì)集中，基金經(jīng)理旨在通過(guò)分析宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)周期特征挑選出值得投資的行業(yè)，通過(guò)配置重點(diǎn)行業(yè)達(dá)到獲取超額收益的目的；個(gè)股相對(duì)分散可以降低組合風(fēng)險(xiǎn)，特別是在行業(yè)、個(gè)股輪動(dòng)跡象明顯的市場(chǎng)環(huán)境下，倉(cāng)位調(diào)整相對(duì)靈活。值得關(guān)注的是，該基金的持股數(shù)相對(duì)較少，去年三季度末僅為32只。挑選少量股票的基金經(jīng)理常常認(rèn)為自己選擇的股票是合適的。將資產(chǎn)分配在重點(diǎn)的股票上可能會(huì)給組合帶來(lái)超額收益，而投資過(guò)多的股票也許會(huì)拖累基金的整體收益。
投資建議：對(duì)于基金經(jīng)理，選擇少量的、熟悉的股票遠(yuǎn)比持有大量的股票風(fēng)險(xiǎn)控制得要好，后者未必在降低組合風(fēng)險(xiǎn)方面更勝一籌，這主要依賴于基金經(jīng)理對(duì)個(gè)股研究的深度和廣度。不容忽視的是，這一類(lèi)基金更加考驗(yàn)基金經(jīng)理的選股能力。這類(lèi)基金長(zhǎng)期保持大盤(pán)平衡型風(fēng)格，穩(wěn)健型投資者可以更多關(guān)注。
ETF基金成衛(wèi)星組合的選擇品種
易方達(dá)深證100ETF以較低的交易費(fèi)用、較好的流動(dòng)性取得了年度第四名的佳績(jī)，凈值漲幅為185.28%。在熊市環(huán)境下，ETF基金由于受跟蹤標(biāo)的指數(shù)的影響表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及主動(dòng)型基金。而在牛市氛圍中，ETF基金以“簡(jiǎn)單就是美”的姿態(tài)奪得眾人眼球。
投資建議：指數(shù)化投資完全是根據(jù)標(biāo)的指數(shù)的變化而變化，具體的投資策略制訂相對(duì)簡(jiǎn)單，與主動(dòng)型基金相比，基金經(jīng)理在投研方面花費(fèi)的人力較少，只需相應(yīng)的配套系統(tǒng)建立完善，便是一勞永逸的事情。目前5只ETF基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征明晰，如中小板ETF基金的波動(dòng)幅度較大，上證50ETF和上證180ETF基金波幅較小，易方達(dá)深證100ETF和友邦華泰上證紅利ETF風(fēng)險(xiǎn)適中。因此，ETF基金投資仍可以作為2008年衛(wèi)星組合的選擇品種。