三、判斷題(判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)
1．證券組合管理理論最早由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈理．馬柯威茨于1952年系統(tǒng)提出。 ( )
2．收入和增長(zhǎng)混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長(zhǎng)之間達(dá)到某種均衡，因此也稱為均衡組合。 ( )
3．投資于增長(zhǎng)型證券組合的投資者往往愿意通過(guò)延遲獲得基本收益來(lái)求得未來(lái)收益的增長(zhǎng)，這類投資者通常會(huì)購(gòu)買分紅的普通股，投資風(fēng)險(xiǎn)較小。 ( )
4．證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則。棖 ( )
5．采用主動(dòng)管理方法的管理者堅(jiān)持“買入并長(zhǎng)期持有”的投資策略。 ( )
6．組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的化，也就是使組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征能夠給投資者帶來(lái)滿足。 ( )
7．投資目標(biāo)是指投資者在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的前提下期望獲得的投資收益率。投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)和收益兩項(xiàng)內(nèi)容。 ( )
8．組建證券投資組合是證券組合管理的第二步，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。 ( )
9.當(dāng)投資者改變了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的態(tài)度，或者其預(yù)測(cè)發(fā)生了變化，投資者可能會(huì)對(duì)現(xiàn)有的組合進(jìn)行必要的調(diào)整，以確定一個(gè)新的組合。中得到等等等等站( )
10．業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估不僅是證券組合管理過(guò)程的最后一個(gè)階段，同時(shí)也可以看成是一個(gè)連續(xù)操作過(guò)程的組成部分。 ( )
11．在對(duì)證券投資組合業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，只需比較投資活動(dòng)所獲得的收益，不用衡量投資所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)情況。 ( )
12.特雷諾突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型．提出套利定價(jià)理論(APT)。這一理論認(rèn)為，只要任何一個(gè)投資者不能通過(guò)套利獲得收益，那么期望收益率一定與風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系。 ( )
13．風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來(lái)可能收益率與期望收益率的偏離程度來(lái)反映。在數(shù)學(xué)上。這種偏離程度由收益率的方差來(lái)度量。 ( )
14．證券A和B完全負(fù)相關(guān)，二者完全反向變化，同時(shí)買入兩種證券可抵消風(fēng)險(xiǎn)。 ( )
15．可供選擇的證券有三種時(shí)，可能的投資組合仍是一條曲線。 ( )
16．在不賣空的情況下，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度決定。 ( )
17．可行域滿足一個(gè)共同的特點(diǎn)，即右邊界必然向外凸或呈線性。 ( )
18．按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合，把排除后余下的這些組合稱為有效證券組合。 ( )
19．共同規(guī)則不能區(qū)分的是這樣的兩種證券組合A和B：σ2B<σ2A，且E(rB)>E(rA)。 ( )
20．無(wú)差異曲線是由左上至右下彎曲的曲線，不同無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度不同。 ( )
21．無(wú)差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱。 ( )
22．每個(gè)投資者的無(wú)差異曲線形成密布整個(gè)平面且可以相交的曲線簇。 ( )
23．投資者的證券組合是使他最滿意的有效組合，它恰恰是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。 ( )
24．一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差組合作為組合。 ( )
25．一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置完全由該證券或組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差所確定。 ( )
26．同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對(duì)不同的投資者來(lái)說(shuō)是不同的。 ( )
27．所謂市場(chǎng)組合，是指由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個(gè)市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)證券的相對(duì)市值比例一致的證券組合。 ( )
1．證券組合管理理論最早由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈理．馬柯威茨于1952年系統(tǒng)提出。 ( )
2．收入和增長(zhǎng)混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長(zhǎng)之間達(dá)到某種均衡，因此也稱為均衡組合。 ( )
3．投資于增長(zhǎng)型證券組合的投資者往往愿意通過(guò)延遲獲得基本收益來(lái)求得未來(lái)收益的增長(zhǎng)，這類投資者通常會(huì)購(gòu)買分紅的普通股，投資風(fēng)險(xiǎn)較小。 ( )
4．證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則。棖 ( )
5．采用主動(dòng)管理方法的管理者堅(jiān)持“買入并長(zhǎng)期持有”的投資策略。 ( )
6．組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的化，也就是使組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征能夠給投資者帶來(lái)滿足。 ( )
7．投資目標(biāo)是指投資者在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的前提下期望獲得的投資收益率。投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)和收益兩項(xiàng)內(nèi)容。 ( )
8．組建證券投資組合是證券組合管理的第二步，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。 ( )
9.當(dāng)投資者改變了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的態(tài)度，或者其預(yù)測(cè)發(fā)生了變化，投資者可能會(huì)對(duì)現(xiàn)有的組合進(jìn)行必要的調(diào)整，以確定一個(gè)新的組合。中得到等等等等站( )
10．業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估不僅是證券組合管理過(guò)程的最后一個(gè)階段，同時(shí)也可以看成是一個(gè)連續(xù)操作過(guò)程的組成部分。 ( )
11．在對(duì)證券投資組合業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，只需比較投資活動(dòng)所獲得的收益，不用衡量投資所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)情況。 ( )
12.特雷諾突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型．提出套利定價(jià)理論(APT)。這一理論認(rèn)為，只要任何一個(gè)投資者不能通過(guò)套利獲得收益，那么期望收益率一定與風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系。 ( )
13．風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來(lái)可能收益率與期望收益率的偏離程度來(lái)反映。在數(shù)學(xué)上。這種偏離程度由收益率的方差來(lái)度量。 ( )
14．證券A和B完全負(fù)相關(guān)，二者完全反向變化，同時(shí)買入兩種證券可抵消風(fēng)險(xiǎn)。 ( )
15．可供選擇的證券有三種時(shí)，可能的投資組合仍是一條曲線。 ( )
16．在不賣空的情況下，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度決定。 ( )
17．可行域滿足一個(gè)共同的特點(diǎn)，即右邊界必然向外凸或呈線性。 ( )
18．按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合，把排除后余下的這些組合稱為有效證券組合。 ( )
19．共同規(guī)則不能區(qū)分的是這樣的兩種證券組合A和B：σ2B<σ2A，且E(rB)>E(rA)。 ( )
20．無(wú)差異曲線是由左上至右下彎曲的曲線，不同無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度不同。 ( )
21．無(wú)差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱。 ( )
22．每個(gè)投資者的無(wú)差異曲線形成密布整個(gè)平面且可以相交的曲線簇。 ( )
23．投資者的證券組合是使他最滿意的有效組合，它恰恰是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。 ( )
24．一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差組合作為組合。 ( )
25．一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置完全由該證券或組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差所確定。 ( )
26．同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對(duì)不同的投資者來(lái)說(shuō)是不同的。 ( )
27．所謂市場(chǎng)組合，是指由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個(gè)市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)證券的相對(duì)市值比例一致的證券組合。 ( )