2011一級建造師《建設工程經(jīng)濟》沖刺班第二講講義1

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1Z101029 掌握償債能力指標的計算
    債務清償能力評價,一定要分析債務資金的融資主體——企業(yè)的清償能力,而不是“項目”的清償能力。對于企業(yè)融資項目,應以項目所依托的整個企業(yè)作為債務清償能力的分析主體。
    一、償債資金來源
    根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度的規(guī)定,貸款還本的資金來源主要包括:
    (一)可用于歸還借款的利潤——未分配利潤
    (二)固定資產(chǎn)折舊
    (三)無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費
    (四)其他還款資金
     注意:建設期與生產(chǎn)期不同!
    二、還款方式及還款順序
    (一)國外(含境外)借款的還款方式
     采用等額還本付息,或等額還本利息照付兩種方法。
    (二)國內(nèi)借款的還款方式
    按照先貸先還、后貸后還,利息高的先還、利息低的后還的順序。
    三、償債能力分析
    償債能力指標主要有:
    ①借款償還期
    ②利息備付率
    ③償債備付率
    ④資產(chǎn)負債率
    ⑤流動比率
    (一)借款償還期
    該指標在國家發(fā)改委《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)(第三版)》中已取消!
    1.概念
    借款償還期,是指根據(jù)國家財稅規(guī)定及投資項目的具體財務條件,以可作為償還貸款的項目收益(利潤、折舊、攤銷費及其他收益)來償還項目投資借款本金和利息所需要的時間。
    2.計算
    【例1Z101029-1】計算該項目的借款償還期。見教材40頁
    本例注意利息的計算方式。
    3.判別準則
    借款償還期滿足貸款機構的要求期,即認為項目是有借款償債能力的。
    借款償還期指標適用于那些不預先給定借款償還期限,且按償還能力計算還本付息的項目;它不適用于那些預先給定借款償還期的項目。對于預先給定借款償還期的項目,應采用利息備付率和償債備付率指標分析項目的償債能力。
    借款償還期指標主要是以項目為研究對象。